아트리온 코퍼레이션 (Atrion Corporation, ATRI)

회사 소개

Atrion Corporation은 의료 응용분야를 위한 제품을 개발하고 제조하는 회사로, 주로 유체 전달, 심혈관 및 안과 응용분야에서 사용되는 의료 제품을 생산합니다. 다양한 장비 내피셜을 만들어 고가의 인플레이션 제품, 구조물 및 안전 제품에서 사용되는 밸브를 생산하며, 환자의 삶을 향상시키기 위해 병원, 의사 및 기타 의료 제공 업체에 필요한 도구를 제공하는 전략을 실행합니다. 제품은 직접 판매팀, 독립 판매 대리인 및 유통업체를 통해 미국, 캐나다, 유럽 및 기타 국가에 제공되며, 제조는 미국 내의 세 군데의 시설에서 주로 이루어집니다. Atrion은 현재 제품을 개선하고 고객 요구를 충족하며 의미 있는 판매 잠재력이 있는 niche 시장에 서비스하는 높은 품질의 제품 개발에 집중하고 있습니다[0][1].

주요 고객

Atrion Corporation의 고객은 주로 병원, 의사 및 기타 의료 제공업체들로 구성됩니다. 이 회사의 주요 고객 세그먼트는 유체 전달, 심혈관, 안과 분야에서 사용되는 의료 기기를 필요로 하는 의료 전문가들입니다. 세부적으로는, 병원은 질병 진단과 치료를 위해 고품질의 기기를 필요로 하며, Atrion의 제품은 이러한 요구를 충족시킵니다. 의사들은 심혈관 치료 및 수술에 사용되는 정확하고 신뢰성 있는 장비를 필요로 하며, Atrion의 기술력 있는 제품들이 이들에게 중요한 도구가 됩니다. 또한, 안과 전문의들은 정밀한 수술과 치료를 위해 안과용 기기를 필요로 하며, Atrion의 제품이 이들의 요구를 만족시킵니다. 이러한 의료 제공업체들은 환자의 진료 품질을 높이고, 치료 결과를 개선하기 위해 비용을 지불하며, 주로 미국, 캐나다, 유럽 등의 여러 지역에서 제품을 구매합니다 .

회사의 비용구조

비용 세그먼트	설명	주요 공급업체
원자재 비용	폴리에틸렌, 폴리프로필렌, 폴리염화비닐 수지 등. 이 원자재들은 주로 석유와 천연가스로부터 파생됨.	다양한 정유 및 화학 회사[0]
기계 및 장비	기계 및 설비 업그레이드 및 유지비. 주로 미국 내 3개의 주요 시설에서 사용됨.	다양한 산업 기계 제조업체
에너지 소비	제조 공정에서의 전기 및 기타 에너지 소비.	지역 전력 회사 및 에너지 공급업체
소프트웨어 및 클라우드 사용	클라우드 기반 데이터 저장 및 계산 능력 향상 비용.	AWS, Microsoft Azure 등 주요 클라우드 서비스 제공업체
인건비	연구개발(R&D) 및 일반 관리비(G&A), 판매 인력의 급여와 관련된 비용.	자사 인력[1]
외주 서비스	외부 서비스 이용 비용, 제품의 검증과 품질 관리, 법적 자문 및 기타 전문 서비스 비용.	다양한 외부 컨설팅 회사 및 서비스 제공업체

Atrion Corporation은 주로 폴리에틸렌, 폴리프로필렌, 폴리염화비닐 수지 같은 원자재가 비용의 주요 부분을 차지하며, 이러한 원자재들은 석유와 천연가스 가격 변동에 따른 영향을 받습니다. 또한, 기계와 장비의 유지보수 및 업그레이드를 위해 상당한 자본 지출이 발생하며, 에너지 소비도 제조 공정에서 큰 비중을 차지합니다. 클라우드 사용으로 인해 소프트웨어와 데이터 저장 관련 비용도 발생하며, 연구개발 및 일반 관리비, 판매 인력 등의 인건비는 전체 운영 비용에 포함되어 있습니다. 외부 서비스 비용은 제품의 품질 보증과 법적 자문 등의 전문 서비스 이용에 따른 것입니다[2][3][0][1].

제품군

Atrion Corporation의 주요 제품과 그들의 매출 기여도는 다음과 같습니다.

주요 제품 및 매출 기여도

제품군	2023 매출 (천 달러)	매출 비율 (2023)	설명
유체 전달 제품	71,144	42%	다양한 정밀 밸브를 사용하여 혈액, 약물 또는 가스를 원하는 대로 공급, 보유, 방출, 제거하는 데 사용됩니다. 이 제품군은 마취 및 종양학 분야에서도 활용됩니다.
심혈관 제품	69,750	41%	Myocardial Protection System을 중심으로 하여 심장 수술 시 필수 약물 혼합, 온도 및 압력 조절 등을 통해 혈액 희석 없이 결과를 개선하는 시스템을 포함합니다.
안과 제품	8,678	5%	어린이와 성인의 비루관 폐색을 치료하기 위한 풍선 카테터와 같은 독점적인 안과용 제품을 제조합니다.
기타 제품	19,754	12%	안전 바늘 및 메스 블레이드 컨테인먼트 제품, 해양 및 항공 안전 제품에 사용되는 인플레이션 시스템 및 밸브, 민감한 전자기기 보호용 일방향 및 양방향 압력 릴리프 밸브 등을 포함합니다.

주요 경쟁사

Atrion Corporation과 유사한 제품을 생산하는 경쟁 업체들은 다음과 같습니다.

회사명	주요 제품군	설명
Medtronic	심혈관 및 유체 전달 제품	다양한 심장 수술 및 유체 관리 솔루션을 제공하는 글로벌 의료 기기 제조사.
Johnson & Johnson	안과 및 기타 의료 제품	다양한 안과용 기기 및 멸균 제품을 포함한 광범위한 의료 제품을 제공.

Atrion Corporation은 유체 전달, 심혈관, 안과 제품 생산에서 특화된 기술력을 바탕으로 제품의 품질과 신뢰성을 높이기 위해 지속적으로 연구 개발에 투자하며, 고객의 요구에 맞는 맞춤형 솔루션을 제공하고 있습니다[0][1][2].

주요 리스크

Atrion Corporation의 비즈니스에 대한 잠재적 위험 요소는 다음과 같습니다: 우선, 원료 재료를 생산하는데 필요한 소품의 양을 적시에 확보하지 못하거나 공급업체와의 관계에 지연이나 계약 상의 어려움이 발생할 경우 제품 제조가 중단되어 비용이 증가하고 개발 또는 상업화 노력이 방해되거나 손상을 입을 수 있습니다. 또한, 새로운 제품의 구성 요소 공급이 지연되거나 제약되는 경우 재무 상황과 운영 결과에 심각한 악영향을 미칠 수 있으며 이는 재무 조건 및 운영 결과에 심각한 악영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 전염병 및 유행병과 같은 공중보건 위기와 같은 요소도 영향을 줄 수 있으며, 기업의 비즈니스에 심각한 영향을 미치는 상황에 노출될 수 있습니다. 이 밖에도 대외적인 사건으로 인한 잠재적 위험, 환율 변동에 따른 매출, 시장 점유율 및 이익 손실, 기업 인수 및 기술 투자로 인한 위험 등이 있을 수 있습니다[0][1][2].

재무

Atrion Corporation의 2023년 재무 성과를 분석하면 매출액은 1억 6,930만 달러로 전년 대비 8% 감소했으며, 이는 주로 판매량 감소에 기인합니다. 2023년 매출총이익은 6,240만 달러로 매출의 37%를 차지했으며, 이는 전년의 41%와 비교하여 감소한 수치입니다. 이는 제조 비용이 증가한 영향 때문입니다. 운영 비용은 3,980만 달러로, 주로 연구개발 비용 증가와 인건비 상승에 의해 증가했습니다. 영업 이익은 2,260만 달러로 매출의 13%를 차지하였으나, 전년의 3,970만 달러(매출의 22%)에서 크게 감소했습니다. 이는 운영 비용의 증가와 매출 감소의 영향입니다. 또한, 투자 수익에서 90만 달러의 손실이 발생하여 전년 대비 손실액이 증가했습니다. 2023년의 순이익은 세전 210만 달러로 줄어들었고, 세후 순이익은 160만 달러로 나타났습니다. 총 유동성은 1억 210만 달러로 현금, 현금성 자산, 단기 및 장기 투자금의 합계가 전년 대비 2,010만 달러 감소했으며, 주로 순이익 감소와 설비 투자 때문입니다. Atrion은 2023년에 2,230만 달러의 자본 지출을 기록하여, 이는 주로 기계와 장비에 대한 투자로, 시설 확장을 마무리하는데 사용되었습니다 .

ATRION CORPORATION의 2023년과 2022년 대차대조표

구분	2023년 (천 달러)	2022년 (천 달러)
유동자산
현금 및 현금 등가물	3,565	4,731
단기 투자	2,691	21,152
매출채권	23,029	23,951
재고자산	82,307	65,793
선급비용 및 기타 유동자산	3,173	3,770
유동자산 합계	114,765	119,397
장기자산
장기 투자	8,165	8,669
유형자산	286,445	270,642
감가상각 누계액	(161,098)	(146,888)
유형자산 순액	125,347	123,754
기타 자산 및 이연 비용	12,548	12,892
자산 총계	260,825	264,712

Atrion Corporation의 2023년 대차대조표를 분석하면 다음과 같은 점을 주목할 수 있습니다. 총 자산은 2억 6,082만 5천 달러로 전년도 2억 6,471만 2천 달러에 비해 소폭 감소하였습니다. 현금 및 현금 등가물은 4,731천 달러에서 3,565천 달러로 줄어들었고, 단기 투자도 2,115만 2천 달러에서 2,691천 달러로 크게 감소했습니다. 이는 주로 순이익 감소와 자본 지출 증가 때문으로 보입니다. 반면 재고자산은 6,579만 3천 달러에서 8,230만 7천 달러로 크게 증가하여, 이는 공급망 불확실성에 대비한 원자재의 전략적 구매 때문인 것으로 추정됩니다. 유형자산은 2억 8,644만 5천 달러에서 2억 7,064만 2천 달러로 증가한 반면, 감가상각 누계액도 1억 4,688만 8천 달러에서 1억 6,109만 8천 달러로 증가하여 최종 유형자산 순액은 소폭 증가한 1억 2,534만 7천 달러를 기록하였습니다. 이러한 자산 배분은 Atrion이 지속적으로 기계 및 장비에 대한 투자를 통해 생산 인프라를 강화하고 있음을 보여줍니다[0][1].

손익계산서

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

현금흐름표

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

주요 부채 및 전환사채들

Atrion Corporation의 채무 관련 내용을 표로 정리하면 다음과 같습니다:

채무 유형	금액	이자율 및 조건	비고
회전 신용 시설 (Revolving Credit Facility)	$25.0 million	30일, 60일, 또는 90일 조정된 SOFR + 1.0% (매월 지불)	2026년 12월 21일까지 사용 가능, 2023년 12월 31일 기준 차입금 없음
구성채무 (Secured by inventories, equipment, and accounts receivable)	해당 없음	사용하지 않은 부분에 대해 연 0.30% ~ 0.45%의 약정 수수료 지불	현재 차입금 없음

회전 신용 시설은 미국의 한 대형 은행과 체결된 계약으로, 대출 기관은 2026년 12월 21일까지 자금을 융통할 의무가 있습니다. 이 신용 시설은 회사의 재고, 장비 및 계정 수취채권을 담보로 합니다. 2023년 12월 31일 기준으로는 해당 신용 시설에서 아무런 차입금도 없는 상태이며, 약정에 명시된 특정 조건을 충족해야만 자금을 차입할 수 있습니다[0].

이 외에 눈에 띄게 명시된 기타 채무는 없습니다.

주가 영향 미치는 요인들

Atrion Corporation의 주가 변동 요인은 여러 가지가 있습니다. 통화 환율 변동의 경우, 가상의 시나리오로 미국 달러가 강세를 보이면 해외 매출이 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 하지만, 미국 기업과의 경쟁이 심화되지 않는 경우라면 영향이 미비할 수도 있습니다. 매크로 경제 상태에서 경제 불황이 발생하면 의료 제품에 대한 수요가 줄어들어 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 반면, 경제가 호전되면 연구개발(R&D) 투자가 늘어나 새로운 제품 출시로 이어져 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 미중 무역 전쟁과 같은 국가 간 갈등이 발생하면 공급망이 중단되어 생산 비용이 상승하고 제품 출시가 지연되어 주가가 부정적으로 영향을 받을 수 있습니다. 반면, 지정학적 불안정성으로 인해 경쟁사들의 생산 및 공급망이 타격을 받는다면 Atrion의 시장 점유율이 증가하여 주가가 상승할 가능성이 있습니다. 새로운 경쟁사의 등장은 시장 점유율을 잠식할 수 있어 주가에 부정적 영향이 예상되지만, Atrion이 혁신적인 제품을 지속적으로 출시한다면 오히려 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 제품 수요 변화나 소비자 트렌드 변화 또한 중요한 요인으로, 친환경 제품에 대한 수요 증가가 있을 경우 Atrion이 이 트렌드에 맞춘 제품을 출시하면 주가에 긍정적 영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2][3][4].

회사의 미래 전망

Atrion Corporation의 미래는 다양한 요인에 의해 성장할 수 있습니다. 첫째, 고령화 사회의 진행으로 인해 의료 서비스와 제품에 대한 수요가 꾸준히 증가할 것으로 예상됩니다. 둘째, 의학 기술의 발전과 더불어 신제품 개발 및 기존 제품의 개선이 지속될 경우 시장 점유율이 확대될 가능성이 있습니다. 셋째, 글로벌 의료 산업의 확장과 새로운 시장 진출은 매출 성장에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 정부의 의료 지원 정책이 강화된다면 의료기기 회사로서 수혜를 볼 가능성이 높습니다. 반면, Atrion의 성장에 부정적 영향을 미칠 수 있는 요인들도 있습니다. 첫째, 경쟁사의 급속한 혁신과 시장 진출로 인한 경쟁 심화가 매출에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 규제 변화로 인해 제품 승인 절차가 까다로워지고 비용이 증가할 경우 경영에 어려움이 있을 수 있습니다. 셋째, 글로벌 경제 불황이 오래 지속된다면 소비자들의 의료 지출이 줄어들어 시장 수요가 감소할 수 있습니다. 넷째, 환율 변동으로 인해 수출입 비용이 증가하거나 감소하면 매출에 직간접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 다섯째, 기술 유출이나 데이터 보안 문제가 발생한다면 회사의 명성과 신뢰도가 손상되어 성장세에 걸림돌이 될 수 있습니다.