회사 소개
GOLF는 성능 중심의 골프 제품을 디자인, 개발, 제조 및 유통하는 글로벌 리더이며, Titleist와 FootJoy와 같은 선도적인 골프 브랜드를 보유하고 있습니다. 이들 제품은 우수한 품질로 널리 인정받고 있으며, 특히 퍼포먼스와 품질 우위를 중요시하는 열정적이고 숙련된 골퍼를 대상으로 고급 골프 제품을 제공하며 세계 각지의 프리미엄 골프 매장 및 온라인을 통해 판매하며, 이를 통해 소셜 판매 및 제품 교육을 통해 골퍼 수요를 창출하고 판매를 증진합니다. 더불어, 여러 제품 범주에서 시장 구별력 있는 혼합물로 인한 금융 성과의 핵심 동력으로 성능과 품질 우수성에 대한 독특한 집중, 열정적인 골퍼들과의 지속적인 연결 및 내구성 제품상이 매출의 거의 60%를 차지하는 등, 시장 전반에서 우수한 지위를 확립해 왔습니다.
주요 고객
GOLF의 고객군은 크게 헌신적인 골퍼들, 아마추어 골퍼들, 중년 이상 골퍼들, 그리고 여성 골퍼들로 분류할 수 있습니다. 헌신적인 골퍼들은 주로 더 나은 성과를 위해 프리미엄 가격을 지불하는 기성 세대와 베이비붐 세대의 골퍼들로, 높은 성능의 제품에 대한 요구가 매우 높습니다. 이들은 주요 타겟 고객으로서, 장비와 의류에 많은 투자를 하는 경향이 있습니다. 아마추어 골퍼들은 일반적으로 골프를 레저 활동으로 즐기며, 품질과 성능이 검증된 제품을 선호합니다. 중년 이상 골퍼들은 은퇴 후 골프를 더 빈번하게 즐기며, 시간적 여유와 경제적 여력이 있어 고성능 제품에 대한 수요가 꾸준히 증가하고 있습니다. 여성 골퍼들은 최근 몇 년간 증가하는 추세를 보이고 있으며, 이들 역시 고품질과 고성능의 장비를 중시합니다. 이와 같은 다양한 고객 세그먼트를 대상으로 GOLF는 성능 우수한 골프공, 클럽, 의류 등의 제품을 개발 및 제공하여, 고객의 경기력을 향상시키고 더 나은 골프 경험을 제공하는 데 집중하고 있습니다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 공급 업체 |
|---|---|---|
| 원자재 | 골프 공 및 클럽 제조에 사용되는 고무, 플라스틱, 티타늄, 스틸 등 다양한 원자재. | 래티틴 터미널 과고본(산업용 원재료), US 스틸(철강) |
| 특정 부품 | 고성능 클럽에 필요한 샤프트, 그립, 클럽 헤드와 같은 특정 부품. | True Temper(샤프트), Golf Pride(그립), Mitsubishi Chemical(탄소 섬유) |
| 에너지 소비 | 제조 공정에서 필요한 전기 및 기타 에너지 자원. | 지역 전력회사의 전기 공급 및 천연가스 회사 |
| 연구개발(R&.D) | 신제품 개발과 혁신을 위한 연구개발 비용. | 내부 R&.D 부서 |
| 광고 및 판촉비용 | 제품 마케팅 및 브랜드 인지도 향상을 위한 광고와 판촉 활동. | 광고 대행사 및 스포츠 이벤트 조직 위탁 |
| 물류 및 운송비용 | 제품의 유통 및 운송과 관련된 비용. | DHL, FedEx 등 글로벌 물류회사 |
| 클라우드 및 컴퓨팅 파워 | 데이터 분석과 고객 관리 시스템 운영을 위한 클라우드 서비스 및 IT 인프라. | 아마존 웹 서비스(AWS), 마이크로소프트 애저(Azure) |
| 인력 비용 | 직원들의 급여, 복리후생, 연수 등 다양한 인적 자원 관련 비용. | 자체 인사 관리 및 지역 인력 관리 서비스 제공 업체 |
골프 제품의 제조와 판매에서 고퀄리티의 원재료와 정밀한 부품이 필수적이며, 이를 위해 다양한 산업 공급업체와 협력하고 있습니다. 또한, 에너지 소비와 물류비용도 중요한 부분을 차지하며, 클라우드 서비스와 IT 인프라의 사용으로 데이터 관리 및 분석의 효율성을 도모하고 있습니다. 연구개발(R&.D)과 광고 및 판촉 활동에 대한 투자도 주요한 비용 항목이며, 인력 관리 역시 비즈니스 운영에 중요한 역할을 담당하고 있습니다.
제품군
GOLF의 주요 제품과 그 제품들이 매출에 기여하는 비율은 다음과 같습니다. GOLF는 Titleist와 FootJoy 브랜드 아래 다양한 골프 제품을 제공하며, 네 가지 주요 제품 세그먼트로 구분됩니다.
| 제품 세그먼트 | 주요 제품 | 매출 기여도 | 설명 |
|---|---|---|---|
| Titleist Golf Balls | Pro V1, Pro V1x | 32% | 주로 Pro V1과 Pro V1x 골프공을 포함한 타이틀리스트 골프공은 높은 판매량과 높은 평균 판매 가격으로 매출을 견인합니다. 최신 세대 Pro V1 및 Pro V1x 골프공의 출시가 주요 성장 요인입니다. |
| Titleist Golf Clubs | T-Series Irons, TSR Hybrids | 28% | T 시리즈 아이언과 TSR 하이브리드, Scotty Cameron 퍼터 등을 포함하여 높은 판매량과 커스텀 피팅 옵션으로 차별화된 제품군을 제공합니다. |
| Titleist Golf Gear | 골프 가방, 여행용 가방 | 9% | 골프 가방 및 기타 여행 장비로 구성되며 꾸준한 판매량 증가와 더불어 평균 판매 가격 상승으로 수익성을 높이고 있습니다. |
| FootJoy Golf Wear | 골프 의류, 골프화 | 25% | FootJoy 브랜드의 골프화와 골프 의류는 골프아마추어 및 프로 골퍼들에게 인기가 높으며, 특히 의류 부문에서 큰 성장을 이루고 있습니다. |
이 외에도 GOLF는 각 제품군에서 독자적인 기술과 품질 우수성에 집중하여 성능 중심의 제품을 제공합니다. 주요 경쟁 회사로는 Callaway, TaylorMade, Srixon 등이 있으며, 이들 역시 고성능 골프 장비와 의류를 제공하여 GOLF와 시장에서의 경쟁을 벌이고 있습니다.
| 경쟁사 | 주요 제품 | 제품 설명 |
|---|---|---|
| Callaway | Epic Drivers, Chrome Soft Balls | Callaway는 고성능 드라이버와 골프공을 제공하며, 기술 혁신을 바탕으로 한 제품으로 시장에서 높은 평가를 받고 있습니다. |
| TaylorMade | SIM Drivers, TP5 Balls | TaylorMade는 드라이버와 골프공 부문에서 강세를 보이며, 각종 투어에서의 사용과 피드백을 통해 제품을 개선하고 있습니다. |
| Srixon | Z-Series Irons, Q-Star Balls | Srixon은 아이언과 골프공에서 두각을 나타내며, 자사 기술 연구소를 통해 지속적인 제품 개발을 진행하고 있습니다. |
이처럼 GOLF는 다양한 고성능 제품과 강력한 브랜드 인지도를 바탕으로 글로벌 시장에서 리더십을 유지하고 있으며, 경쟁 회사를 대상으로도 지속적으로 경쟁력을 강화하고 있습니다.
주요 리스크
GOLF사의 사업에 대한 가능한 위험은 여러 가지 측면에서 발생할 수 있습니다. 첫째로, 자연 재해나 전염병 유행과 같은 팬데믹 질병이 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 수요가 감소하거나 원자재 공급에 영향을 줄 수 있으며, 고객들의 여가 활동 및 재량적 지출이 제한되는 경우 골프 제품 수요가 부진할 수 있습니다. 또한, 제품을 만드는 데 사용되는 원자재나 구성품을 공급하는 공급업체가 자연 재해나 전염병으로 인해 중단될 경우, 필요한 원자재나 구성품을 확보하는 데 어려움을 겪을 수 있습니다. 둘째로, 높은 부채 수준은 추가 자본을 조달하는 능력을 제한하고, 경제나 산업 변화에 대응하는 능력을 약화시키며, 금리 리스크에 노출시킬 수 있으며, 부채에 따른 의무를 이행하지 못할 수 있습니다. 또한, 운영 현금흐름의 상당 부분을 부채 상환에 사용해야 하며, 이로 인해 업무 자금, 자본 지출, 제품 개발, 인수, 일반 기업 운영 등에 현금흐름을 제한할 수 있습니다. 이 외에도 제품 생산 및 유통 체계에 대한 의존도가 높고, 제품 소재나 구성 요소의 가격 변동이 운영 결과에 영향을 줄 수 있습니다.
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 2147.9 | 2270.3 | 2382.0 |
| 매출원가 | 1029.5 | 1091.1 | 1129.5 |
| 매출총이익 | 1118.4 | 1179.2 | 1252.5 |
| 영업비용 | 858.6 | 897.7 | 967.2 |
| 영업이익 | 259.8 | 281.5 | 285.3 |
| 영업외수익 | 12.0 | 22.1 | 43.7 |
| 세전 순이익 | 247.8 | 259.4 | 241.6 |
| 법인세 비용 | 63.6 | 54.4 | 43.0 |
| 당기순이익 | 178.9 | 199.3 | 198.4 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 281.7 | 58.9 | 65.4 |
| 매출채권, 순액 | 174.4 | 216.7 | 201.4 |
| 재고자산 | 413.3 | 674.7 | 615.5 |
| 유동자산 총계 | 969.2 | 1059.1 | 996.7 |
| 유형자산, 순액 | 231.8 | 254.5 | 295.3 |
| 비유동자산 총계 | 1036.7 | 1134.7 | 1200.0 |
| 자산 총계 | 2005.8 | 2193.8 | 2196.7 |
| 매입채무 | 163.6 | 167.0 | 150.5 |
| 단기차입금 | 17.6 | 40.3 | 29.3 |
| 유동부채 총계 | 483.0 | 548.6 | 451.1 |
| 장기차입금 | 297.4 | 527.5 | 671.8 |
| 비유동부채 총계 | 439.2 | 661.8 | 832.7 |
| 부채 총계 | 922.3 | 1210.4 | 1283.8 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 948.5 | 960.8 | 808.7 |
| 이익잉여금 | 325.0 | 473.1 | 159.9 |
| 자본 총계 | 1083.6 | 983.4 | 912.9 |
| 부채 및 자본 총계 | 2005.8 | 2193.8 | 2196.7 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 184.2 | 205.1 | 198.6 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 41.2 | 41.7 | 51.4 |
| 비현금 운전자본 변동 | 47.5 | -360.0 | 74.2 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 314.1 | -67.8 | 371.8 |
| 유형자산 취득 | -37.6 | -61.4 | -75.4 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -37.6 | -140.2 | -101.5 |
| 배당금 지급 | -49.2 | -52.2 | -52.5 |
| 차입금 변동 | -20.2 | 251.2 | 138.6 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -140.3 | -8.6 | -264.7 |
| 현금 순변동 | 136.2 | -216.6 | 5.6 |
주가 영향 미치는 요인들
GOLF의 주가 상승 또는 하락의 원인은 다양한 요인에 의해 발생할 수 있습니다. 첫째, 환율 변동은 주요 요인 중 하나입니다. 예를 들어, 미국 달러가 다른 주요 통화에 대해 강세를 보이면, GOLF의 해외 매출이 감소할 수 있으며 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상황도 중요한 요인입니다. 글로벌 경제 불황이 발생할 경우, 소비자들의 구매력 감소로 인해 골프 제품의 판매가 줄어들어 주가가 떨어질 가능성이 있습니다. 반면, 경제 호황 시에는 반대로 판매 증가로 인한 주가 상승이 예상됩니다. 셋째, 국제 갈등, 예를 들어 미중 무역 전쟁과 같은 상황에서는 관세 인상이나 무역 제한이 GOLF의 제품 원가를 상승시켜 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 부상은 시장 점유율 감소를 초래할 수 있습니다. 새로운 강력한 경쟁사의 등장으로 인해 GOLF의 매출이 감소하면 주가가 하락할 수 있습니다. 다섯째, 시장 및 트렌드 변화도 주요 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 골프 인구의 증가나 골프에 대한 관심이 높아지면 GOLF 제품의 수요가 증가하여 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반면, 골프 인구가 감소하거나 트렌드가 변하면 매출 감소로 주가가 하락할 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
GOLF의 미래는 여러 요인에 따라 크게 달라질 수 있습니다. 성장 요인으로는 첫째, 골프 인구의 증가와 골프에 대한 관심 상승이 있을 수 있습니다. 특히, 젊은 세대가 골프에 대한 관심을 가지기 시작하면 GOLF의 제품 수요가 증가할 것입니다. 둘째, 기술 발전을 통한 신제품 개발도 중요한 역할을 할 수 있습니다. 혁신적인 기술을 적용한 골프 클럽이나 신발 등의 새로운 제품은 소비자들에게 큰 매력을 줄 수 있습니다. 셋째, 글로벌 시장 확대를 통해 새로운 매출 기회를 만들어낼 수 있습니다. 아직 골프 인프라가 성장하고 있는 신흥 시장에서의 판매 증가는 GOLF의 주요 성장 동력이 될 수 있습니다. 반면, 감소 요인으로는 첫째, 글로벌 경제 불황이 있을 수 있습니다. 경제 상황이 악화되면 소비자들의 구매력이 떨어져 골프 제품의 판매 감소로 이어질 것입니다. 둘째, 환경 문제로 인해 골프장의 감소가 우려됩니다. 골프장이 차지하는 넓은 면적과 물 사용 문제로 인해 환경 규제가 강화되면 골프 인구 감소로 이어질 수 있습니다. 셋째, 경쟁사의 부상이 GOLF의 시장 점유율을 잠식할 가능성이 있습니다. 시장에 새로운 강력한 경쟁사가 등장하면 기존 고객을 빼앗길 수 있습니다. 넷째, 환율 변동도 중요한 변수입니다. 예를 들어, 미국 달러의 강세로 인해 해외 매출이 감소하면 이는 GOLF의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 이 외에도 글로벌 정치 상황, 소비자 트렌드 변화 등 다양한 요인이 GOLF의 미래에 영향을 미칠 것입니다.