회사 소개
아서 제이 갤러거 앤드 컴퍼니(Arthur J. Gallagher & Co.)는 보험 중개, 재보험 중개, 컨설팅 및 제삼자 손해/재산 사고 보험 청구 및 관리 서비스를 전 세계의 기관 및 개인들에게 제공하는 기업입니다. 이 회사는 1927년 설립된 이후 한 사람의 보험 대리점에서 출발하여, 세계에서 가장 큰 보험 중개업자/위험 관리자 중 하나로 성장하였습니다. 주요 경력의 강점으로는 체계적인 구조의 보험, 재보험 및 위험 관리 솔루션, 우수한 손해 결과 및 종합적인 컨설팅 서비스를 고객에게 제공할 수 있는 능력이 있습니다. 이 회사는 중개, 위험 관리 및 기업 세그먼트로 분류하여 결과를 보고하며, 2023년의 매출 중 약 86%는 중개 세그먼트에서, 14%는 위험 관리 세그먼트에서 기여했습니다. 중개 세그먼트는 전세계적으로 네덜란드, 캐나다, 호주, 영국 등 60개 국가에 위치한 590개 이상의 영업 및 서비스 사무실을 통해 운영되며, 이들 사무실은 대부분 판매 및 서비스 직원으로 완전히 구성되어 있습니다. 이 회사는 주요 중개 인력 부문에서 상용 재산/재해 및 건강과 복리 보험 보장의 거의 모든 라인을 처리하므로 클라이언트에게 범용적인 서비스 능력을 제공합니다[0].
주요 고객
아서 제이 갤러거 앤드 컴퍼니(AJG)의 고객군은 크게 다섯 가지 주요 세그먼트로 나눌 수 있습니다. 첫째, 대형 다국적 기업들입니다. 이들은 글로벌 운영을 통해 복잡한 리스크를 관리해야 하므로 AJG의 글로벌 보험 중개 및 위험 관리 서비스를 이용합니다. 둘째, 중견 기업들로서 산업군에 따라 특정 리스크에 대비해야 하는 기업들입니다. 예를 들어 제조업, 건설업 등의 기업들은 운영 리스크를 줄이기 위해 AJG의 컨설팅과 보험 중개 서비스를 이용합니다. 셋째, 공공 기관 및 비영리 단체들입니다. 이들은 예산 관리와 운영 리스크를 효율적으로 관리하기 위해 AJG의 전문 지식을 필요로 합니다. 넷째, 건강 및 복리후생 보험을 필요로 하는 고용주들입니다. 이들은 직원 복리후생을 위해 AJG의 건강보험 및 복리후생 솔루션을 활용합니다. 다섯째, 개인 부유층 및 고액 자산가들입니다. 이들은 자신의 자산을 보호하고 관리하기 위해 맞춤형 보험 상품과 리스크 관리 서비스를 사용합니다. AJG의 고객들은 각자의 고유한 필요와 목표를 달성하기 위해, 예를 들어 위험을 최소화하거나 비용을 효율적으로 관리하고자 돈을 지불합니다. 따라서 이 회사는 다양한 산업군과 고객의 요구를 충족시키기 위해 세분화된 서비스와 솔루션을 제공합니다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 상세 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 인건비 | 기본 급여, 성과급, 잇따른 혜택 비용 등 | 주로 내부 고용 |
| 운영비 | 여행, 광고, 엔터테인먼트, 고객 관련 비용 | 내부 및 다양한 마케팅, 여행 서비스 제공업체 |
| 외부 전문가 수수료 | 합병 및 인수 관련 실사 비용 및 법률, 컨설팅 비용 | 다양한 법률 및 컨설팅 회사 |
| 감가상각비 | 사무실 통합 및 전산 시스템 업그레이드 관련 설비 개선 | IT 장비 및 사무실 가구 제공업체 |
| 금융 비용 | 대출 이자 및 관련 금융 비용 | 다양한 금융 기관 |
| 클린 에너지 프로젝트 비용 | 신규 클린 에너지 프로젝트 관련 운영 비용 | Chem-Mod LLC 및 기타 클린 에너지 기업 |
| 무형자산 상각비 | 인수한 사업의 무형자산 상각 | 다수의 피인수 기업 |
| 외환차익/손실 | 외환 거래로 인한 차익/손실 발생 | 주로 글로벌 금융 시장 . |
AJG는 인건비와 운영비에서 2023년 기준 큰 비중을 차지했고, 대부분의 비용 증가 요인은 내부 성장을 위한 인력 채용, 기술 투자, 그리고 인수 비용 등이었습니다. 2023년과 2022년 비교 시, 특히 인수 합병 관련 외부 전문가 수수료와 클린 에너지 프로젝트를 위해 Chem-Mod LLC와 같은 특정 업체와 협력하고 있습니다.
제품군
아서 제이 갤러거 앤드 컴퍼니(AJG)는 세 가지 주요 세그먼트에서 운영되며, 각각의 제품과 서비스가 이 회사의 수익에 기여하고 있습니다. 이 회사의 주요 제품은 다음과 같습니다:
주요 제품 및 서비스
- 중개 서비스(Brokerage Services):
- 설명: AJG는 보험 중개와 재보험 중개, 그리고 다양한 관련 컨설팅 서비스를 제공합니다. 이들은 보험사와 고객 간에 중개 역할을 하며 직접적인 보험 인수 위험을 부담하지 않습니다.
- 수익 기여: 중개 서비스는 2023년도의 수익에서 86%를 차지할 만큼 중요한 부분입니다[0][1].
- 주요 서비스 구성:
- 상업용 재산/재해 보험
- 건강과 복지 보험
- 항공, 해상, 의료, 사이버 사고책임보험 등
- 위험 관리 서비스(Risk Management Services):
- 설명: 이 부문은 사고 손해 청구 및 관리, 손실 통제 컨설팅, 보험 재산 평가 등의 서비스를 제공하며 대부분 계약당 청구나 서비스 기반으로 수익을 창출합니다.
- 수익 기여: 위험 관리 세그먼트는 전체 수익의 14%를 차지합니다[0][1].
- 기타(Other/Clean Energy Investments):
- 설명: 클린 에너지 투자에서 비롯된 수익으로, 주요 수익원은 더 이상 아니지만 과거에는 유의미한 비중을 차지했습니다.
- 수익 기여: 2022년까지는 수익을 창출했지만, 2023년에는 큰 기여가 없었습니다[0].
수익 기여 분포 (2023년도)
| 세그먼트 | 수익 비율(%) |
|---|---|
| 중개 서비스 | 86% |
| 위험 관리 서비스 | 14% |
| 기타 | - |
경쟁업체
AJG와 유사한 제품과 서비스를 제공하는 경쟁업체들은 다음과 같습니다:
| 회사명 | 주요 제품 및 서비스 구분 |
|---|---|
| Aon | 보험 중개, 재보험 중개, 위험관리 컨설팅, 건강 솔루션 |
| Marsh & McLennan | 보험 중개, 재보험 중개, 컨설팅, 위험 및 재무 솔루션 |
| Willis Towers Watson | 보험 중개, 재보험 중개, 자산 관리, 리스크 관리 및 컨설팅 |
이와 같은 경쟁업체들은 AJG와 유사하게 각각의 중개 및 위험 관리 서비스에서 수익을 창출하여 시장 내에서 경쟁하고 있습니다.
주요 리스크
아서 제이 갤러거 앤드 컴퍼니(AJG)의 비즈니스에 대한 특정 위험 요인은 다음과 같습니다:
- 원격 근무의 증가: 직원들의 원격 근무 증가로 관리 수준의 하락, 케어 기능, 느린 또는 불안정한 인터넷 액세스로 인한 작업 중지, 사이버 보안 또는 데이터 침해 위험이 증가할 수 있습니다[0].
- 코로나19와 관련된 위험: 유관 기사와 관련하여 코로나19의 영향으로 사고 처리량의 감소, 클라이언트와의 수익 감소, 정부 단체의 정책 변화로 인한 사업 장애 등이 발생할 수 있습니다[1].
- 대규모 인수와 관련된 위험: 대규모 인수를 통한 엔터프라이즈 통섭 과정에 따른 복잡성 증가와 추가 위험 발생, IT 시스템과의 통합 어려움 등이 있습니다[2].
- 제삼자 청구 처리 운영의 위험: 제삼자 청구 처리 운영에서는 업계의 특수한 위험과 조치가 필요하며, 케이스 수의 변동성, 고객과의 계약 조건 변화, 제삼자 행정자 규제 준수 등이 위험으로 작용할 수 있습니다[3].
- 평판 손상: 정직, 비리, 사이버 보안 사고 등으로 인한 평판 손상은 클라이언트, 투자가, 규제 당국 및 운영 지역과의 관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[2].
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 8.2B | 8.6B | 10.1B |
| 매출원가 | 5.2B | 5.0B | 5.8B |
| 매출총이익 | 3.0B | 3.6B | 4.2B |
| 영업비용 | 1.6B | 1.9B | 2.4B |
| 영업이익 | 1.3B | 1.7B | 1.9B |
| 영업외수익 | 361.9M | 339.9M | 674.0M |
| 세전 순이익 | 975.1M | 1.3B | 1.2B |
| 법인세 비용 | 20.1M | 211.0M | 219.1M |
| 당기순이익 | 906.8M | 1.1B | 969.5M |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 402.6M | 738.4M | 971.5M |
| 매출채권, 순액 | 11.8B | 2.9B | 3.8B |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | 17.7B | 22.3B | 32.1B |
| 유형자산, 순액 | 859.4M | 922.9M | 1.1B |
| 비유동자산 총계 | 15.7B | 16.1B | 19.5B |
| 자산 총계 | 33.3B | 38.4B | 51.6B |
| 매입채무 | 13.8B | 18.7B | N/A |
| 단기차입금 | 473.4M | 551.9M | 959.0M |
| 유동부채 총계 | 16.7B | 21.3B | 31.1B |
| 장기차입금 | 6.1B | 5.9B | 7.4B |
| 비유동부채 총계 | 8.0B | 7.8B | 9.7B |
| 부채 총계 | 24.8B | 29.2B | 40.8B |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 6.4B | 6.7B | 7.5B |
| 이익잉여금 | 2.9B | 3.6B | 4.1B |
| 자본 총계 | 8.6B | 9.2B | 10.8B |
| 부채 및 자본 총계 | 33.3B | 38.4B | 51.6B |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 955.0M | 1.1B | 966.0M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 566.3M | 599.6M | 696.5M |
| 비현금 운전자본 변동 | -112.2M | -182.7M | -121.2M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 1.4B | 1.4B | 2.0B |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -3.4B | -1.0B | -3.3B |
| 배당금 지급 | -392.0M | -429.5M | -473.6M |
| 차입금 변동 | 1.8B | -161.2M | 1.9B |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 3.0B | 212.6M | 2.9B |
| 현금 순변동 | 956.5M | 597.8M | 1.6B |
Arthur J. Gallagher & Co. (AJG) 2023년 12월 31일 기준 손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 8.2B | 8.6B | 10.1B |
| 매출원가 | 5.2B | 5.0B | 5.8B |
| 매출총이익 | 3.0B | 3.6B | 4.2B |
| 영업비용 | 1.6B | 1.9B | 2.4B |
| 영업이익 | 1.3B | 1.7B | 1.9B |
| 영업외수익 | 361.9M | 339.9M | 674.0M |
| 세전 순이익 | 975.1M | 1.3B | 1.2B |
| 법인세 비용 | 20.1M | 211.0M | 219.1M |
| 당기순이익 | 906.8M | 1.1B | 969.5M |
주가 영향 미치는 요인들
AJG의 주가 변동 원인은 여러 가지로 나눌 수 있습니다. 첫째, 환율 변동은 주가에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러 대비 외화가 강세를 보일 경우 국제 사업부에서 발생하는 수익이 높아져 주가가 상승할 수 있습니다. 둘째, 거시 경제 상태도 중요한 요소입니다. 미국이나 글로벌 경제가 침체를 겪을 경우, 고객들이 보험, 재보험 또는 컨설팅 서비스에 대한 지출을 줄이기 때문에 AJG의 수익이 감소하여 주가가 하락할 수 있습니다[0]. 셋째, 미중 무역 전쟁과 같은 국가 간 갈등이 발생할 경우, 국제 거래와 운영에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이는 AJG의 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 넷째, 경쟁업체의 성장과 신생 업체의 등장도 영향을 미칩니다. 경쟁사가 더 나은 서비스나 가격을 제시하면, 고객을 잃을 수 있어 주가가 하락할 위험이 있습니다. 마지막으로, 보험 및 재보험 시장의 변화, 예를 들어 기후 변화로 인한 자연 재해가 빈번해지면, 보험 시장이 변화하여 주가에 긍정적 또는 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 이러한 각 시나리오는 AJG의 주가에 직접적인 영향을 미칠 수 있으며, 상황에 따라 주가가 상승하거나 하락할 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
아서 제이 갤러거 앤드 컴퍼니(AJG)의 미래 성장 가능성은 몇 가지 요소에 의해 결정됩니다. 우선, 기업 인수 및 합병은 AJG의 주요 성장 전략 중 하나입니다. 지난 몇 년간 회사는 여러 보험 중개 회사와 컨설팅 회사를 인수하여 성장해왔으며, 이러한 전략을 지속적으로 활용하여 시장 점유율을 확대할 계획입니다[0]. 또한, 보험 중개 및 재보험 중개 서비스 수요가 증가함에 따라 자연 재해나 새로운 위험 요소에 대한 대비책을 필요로 하는 기업들이 늘어나고 있습니다. 예를 들어, 기후 변화로 인해 증가하는 자연 재해와 같은 새로운 위험 요소들은 보험 시장을 성장시키는 요인 중 하나입니다[1]. 그 외에도 정보 기술과 데이터 분석 능력을 개선하여 고객에게 더욱 정교하고 맞춤화된 서비스를 제공하는 것도 경쟁력을 높이는 방법 중 하나입니다[2]. 반면, 경쟁사의 증가 및 시장 포화도, 경제 불황 등의 요인들은 사업 축소의 위험 요소가 될 수 있습니다. 예를 들어, 금융 서비스 산업의 지속적인 통합은 더 큰 금융 기관들이 더 다양한 서비스를 제공하며 AJG의 시장 점유율을 잠식할 가능성이 있습니다[1]. 추가로 경제적 조건이 악화되면 고객들이 보험료를 줄일 수 있으며, 이는 매출 감소로 이어질 수 있습니다[4]. 요약하자면, AJG의 미래는 전반적인 경제 상황, 경쟁사 동향, 인수 합병 전략, 그리고 새로운 위험 요소에 대한 대비 등 다양한 요인들에 의해 영향을 받을 것입니다.