회사 소개
ARIS Water Solutions, Inc.는 텍사스주 휴스턴에 본사를 둔 독립적이고 환경 중심적인 기업으로, Solaris Midstream Holdings, LLC의 지배적 이익을 통해 퍼미언 베이신의 석유 및 천연 가스 운영자에게 지속 가능성을 높이는 서비스를 제공합니다. 이 회사는 통합된 생산수 처리 및 재활용 인프라의 개발, 구축 및 운영을 통해 퍼미언 베이신에서 운영자들을 위한 고용량, 포괄적인 생산수 관리, 재활용 및 공급 솔루션을 제공하여 장기 가치를 창출하려고 노력합니다. ARIS는 수처리 및 재이용기술 및 자산을 빠르게 도입하기 위해 Water Standard Management(US), Inc로부터 특허권 및 관련 전용 처리 기술 및 자산을 인수했으며, 물의 고도 처리 및 생산수 재이용을 가속화하기 위해 현장에서 시연 운영중입니다. 또한 부서 에너지부(Department of Energy)로부터 2023년 12월에 생산수를 고농도 농업용 관개용으로 처리하고 증류하는 연구비를 수여받았으며, 고려 중인 그랜트의 조건이 협상 중이며, 조사해야 할 파트너의 광범위한 범위가 예상되어 현재 텍사스 A&M AgriLife Extension Service와의 연구를 확대할 계획입니다[0][1][2].
주요 고객
ARIS Water Solutions의 주요 고객은 퍼미언 베이신에서 석유 및 천연가스를 생산하는 대규모 에너지 기업들입니다. 주요 고객으로는 ConocoPhillips, Chevron Corporation, Mewbourne Oil Company 등과 같은 다국적 에너지 기업이 있으며, 이들은 ARIS의 서비스 총 매출의 약 62%를 차지합니다[0]. 이러한 고객들은 ARIS가 제공하는 생산수 처리 및 재활용 솔루션을 통해 환경적으로 책임감 있는 방식으로 생산수 관리를 달성하고 비용 효율성을 극대화하려는 목표를 가집니다[1]. 고객이 지불하는 요금은 처리된 생산수의 배럴당 수수료 및 재활용된 물의 배럴당 고정 수수료로 구성되며, 계약은 주로 장기적으로 체결되어 있습니다. 또한, ARIS는 영구적이고 통합된 파이프라인 네트워크를 통해 고객들에게 고용량, 효율적인 물 재활용 솔루션을 제공함으로써 고객이 지하수 사용을 최소화하고 지속 가능한 운영을 할 수 있도록 돕습니다[2]. ARIS의 고객들은 이러한 솔루션을 통해 핵심 운영에 더 많은 자본을 투입할 수 있으며, 보다 낮은 물 관리 비용으로 지속 가능성을 높일 수 있습니다.
회사의 비용구조
| 비용 세그먼트 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 토지 소유자 로열티 | 생산수 처리 및 재활용을 위한 토지 사용에 대해 토지 소유자에게 지급하는 비용 | 해당 없음 |
| 전력 비용 | 처리 시설 운영에 필요한 전력 비용 | 지역 전력회사 |
| 인건비 | 직접 노동 비용 | 해당 없음 |
| 화학 물질 비용 | 수처리를 위한 다양한 화학 물질 비용 | 해당 없음 |
| 수 필터 비용 | 물 여과를 위한 장비 및 자재 비용 | 해당 없음 |
| 장비 임대료 | 수처리 및 재활용 장비 임대 비용 | 해당 없음 |
| 환경 복구 비용 | 환경 피해를 복구하기 위한 비용 | 해당 없음 |
| 사무실 유지비용 | 사무실 운영 및 유지 비용 | 해당 없음 |
| 정보 기술 비용 | IT 시스템 및 소프트웨어 유지, 클라우드 사용 비용 | 다양한 IT 서비스 기업 |
| 보험료 | 회사 자산 및 운영의 보험 비용 | 보험회사 |
| 감사 및 전문가 비용 | 회계 감사 및 기타 전문가 서비스 비용 | 회계법인 등 |
ARIS Water Solutions, Inc.는 다양한 운영의 직접 비용을 포함하며, 특히 전력 비용, 화학 물질 비용, 수 필터 비용 등이 주요 부분을 차지합니다. 그 외에도, 관리 및 일반 비용으로는 사무실 유지 비용, 정보 기술 비용, 보험료, 감사 및 전문가 비용 등이 있습니다[0][1][2][3].
제품군
ARIS Water Solutions, Inc.의 주요 제품과 서비스는 생산수 처리, 재활용수 제공 및 스킴 오일 판매로 구성됩니다. 이들 제품의 매출 기여도는 다음과 같습니다:
| 제품/서비스 | 설명 | 매출 기여도 (2022년) |
|---|---|---|
| 생산수 처리 (Produced Water Handling) | 석유 및 가스 생산과정에서 발생하는 폐수를 효율적으로 처리하여 환경 보호와 지속 가능성을 도모하는 서비스. | $266,573,000 (89.6%) |
| 재활용수 제공 (Water Recycling) | 처리된 생산수를 재활용하여 다시 에너지 기업들에 공급하는 서비스. | 상세 수치는 명시되지 않았으나 생산수 처리 내 포함 |
| 스킴 오일 판매 (Skim Oil Sales) | 생산수 처리 과정에서 부수적으로 발생하는 오일을 회수하여 판매. | $30,956,000 (10.4%) |
ARIS의 주요 경쟁자로는 주로 유사한 생산수 처리 및 재활용 서비스를 제공하는 기업들이 있습니다. 경쟁 회사 목록은 다음과 같습니다:
| 경쟁사 | 주요 제품/서비스 |
|---|---|
| Select Energy Services, Inc. | 생산수 처리, 재활용수 제공, 케미컬 솔루션 |
| Tetra Technologies, Inc. | 생산수 처리, 브라인 워터 솔루션, 유압 파쇄 수 처리 |
| Nuverra Environmental Solutions, Inc. | 유해 폐기물 관리, 생산수 처리 및 운송 |
각 회사는 ARIS와 비슷한 생산수 처리 및 재활용 서비스를 제공하며, 특히 석유 및 천연가스 산업을 대상으로 하고 있습니다. 이는 ARIS가 운영하는 퍼미언 베이신과 같은 주요 석유 생산 지역에서의 경쟁을 더욱 심화시키게 됩니다[0].
주요 리스크
ARIS Water Solutions, Inc.의 비즈니스에 관련된 가능한 리스크 중 하나는 디자인이나 새 엔터프라이즈 자원계획(ERP) 시스템의 구현에 관한 복잡성입니다. 새 ERP 시스템은 재무 기록을 정확하게 유지하고 운영 기능을 강화하며 비즈니스 운영에 관련된 관리 팀에 적시 정보를 제공하기 위해 설계되었습니다. 그러나 이 시스템의 실패한 디자인 또는 구현은 우리의 재무 상태, 영업 결과 및 현금 흐름에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, ERP 시스템의 효과적인 설계와 구현이 계획대로 이루어지지 않으면 내부 통제 효과가 부정적으로 영향을 받을 수 있거나 이러한 통제를 적절히 평가하는 능력이 지연될 수 있습니다[0].
뉴스
재무
ARIS Water Solutions, Inc.의 2023년 재무 성과는 2022년과 2021년 대비 상당히 개선되었습니다. 2023년의 영업 수익은 83,866천 달러로 2022년의 34,506천 달러에서 크게 증가했습니다. 이는 운영 수익이 증가했음을 나타냅니다. 반면 법인세 비용은 2023년에 7,494천 달러로 상승하였으며, 이는 회사의 세전 수익 증가에 따른 것입니다. 2023년 순이익은 43,412천 달러로 2022년의 4,797천 달러와 비교해 보았을 때 눈에 띄게 증가했으며, 이는 주주들에게 배당 가능한 금액이 늘어난 것을 의미합니다. 그러나 회사는 여전히 상당한 이자 비용을 지출하고 있으며, 2023년의 이자비용은 32,853천 달러로 보고되었습니다. 이런 경영 상황은 회사가 적극적인 투자와 비용 절감 노력을 병행하고 있음을 나타내며, 운영 효율성 증대를 위해 지속적으로 노력하고 있음을 보여줍니다[0][1][2].
대차대조표
테이블 형식의 ARIS의 대차대조표는 다음과 같습니다:
| 항목 | 2023년 | 2022년 |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 유동 자산 총계 | $ 64,782 | $ 40,116 |
| -현금 및 현금성 자산 | $ 5,063 | $ 1,122 |
| -고객으로부터 받는 금액 | $ 44,329 | $ 27,026 |
| -보험금 및 기타 미수금 | $ 2,241 | $ 1,968 |
| -선급비용 및 기타 유동 자산 | $ 13,149 | $ 10,000 |
| 비유동 자산 총계 | $ 790,351 | $ 782,314 |
| -유형 자산 순액 | $ 633,841 | $ 628,020 |
| -영업권 | $ 27,952 | $ 27,952 |
| -무형자산 순액 | $ 85,219 | $ 87,720 |
| -기타 비유동 자산 | $ 11,339 | $ 9,359 |
| 자산 총계 | $ 855,133 | $ 822,430 |
| 부채 및 자본 | ||
| 유동 부채 총계 | $ 96,698 | $ 91,414 |
| -계약 부채 | $ 24,798 | $ 20,540 |
| -미지급금 및 발생비용 | $ 64,416 | $ 65,411 |
| -보험료 및 기타 유동 부채 | $ 7,484 | $ 5,463 |
| 비유동 부채 총계 | $ 555,890 | $ 554,865 |
| -장기 차입금 | $ 421,792 | $ 428,921 |
| -자산 처분 의무 | $ 19,030 | $ 17,543 |
| -기타 비유동 부채 | $ 115,068 | $ 108,401 |
| 부채 총계 | $ 652,588 | $ 646,279 |
| 자본 총계 | $ 202,545 | $ 176,151 |
| -기타 불입 자본 | $ 328,543 | $ 319,545 |
| -누적결손금 | $ (87) | $ (7,722) |
| -자사주 | $ (5,133) | $ (2,891) |
| -Class A 및 Class B 보통주 | - | - |
| 자본 총계 | $ 202,545 | $ 176,151 |
ARIS의 재무 상태를 분석해보면, 우선 총 자산은 2023년 기준으로 $855,133이며, 2022년 대비 증가한 상태입니다. 유동 자산이 $64,782로, 그 중 현금 및 현금성 자산이 $5,063에 불과하다는 점이 눈에 띄며, 이는 유동성 확보에 있어 다소 보완이 필요함을 의미합니다. 비유동 자산의 큰 비중은 유형 자산 순액이 차지하고 있으며, 이는 ARIS의 주요 사업인 수처리 및 관련 기반 시설에 자산이 집중되어 있음을 보여줍니다.
부채 측면에서는 유동 부채와 비유동 부채 모두 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 장기 차입금이 $421,792로 전체 비유동 부채의 큰 부분을 차지합니다. 이는 장기적인 투자와 사업 확장을 위한 자금 운용을 반영합니다. 자본 총계는 $202,545로, 주로 불입 자본(Additional Paid-in-Capital)에서 큰 비중을 차지하고 있는 것을 볼 수 있습니다.
이 모든 요소를 종합해 볼 때, ARIS의 재정 상태는 비교적 안정적이나, 유동 자산의 일부 항목에서 더 많은 현금성 자산을 확보할 필요성이 대두됩니다. 전체 자산이 유형 자산에 집중되어 있어, 회사의 주요 사업 운영 및 성장 가능성과 밀접한 관련이 있습니다.
손익계산서
| 항목 | 2023년 | 2022년 | 2021년 |
|---|---|---|---|
| 영업수익 | $83,866 | $34,506 | $19,142 |
| 영업비용 | - | - | - |
| 직접 운영 비용 | $15,597 | - | - |
| 급여 및 복리후생 비용 | $16,470 | - | - |
| 감가상각 및 상각비 | $21,690 | - | - |
| 연구 및 개발비 | $3,120 | - | - |
| 기타 운영 (수익) 비용, 순 | $(1,230) | $2,212 | $2,657 |
| 운영비용 총계 | $53,647 | $79,491 | $58,428 |
| 영업이익 | $83,866 | $34,506 | $19,142 |
| 기타 비용 | - | - | - |
| 이자 비용, 순 | $32,853 | $29,185 | $25,473 |
| 기타 | - | - | - |
| 기타 비용 총계 | $32,960 | $29,185 | $25,853 |
| 법인세 차감 전 이익 (손실) | $50,906 | $5,321 | $(6,711) |
| 법인세 비용 | $7,494 | - | - |
| 순이익 (손실) | $43,412 | $4,797 | $(7,009) |
ARIS Water Solutions, Inc.의 손익계산서를 분석해보면 여러 가지 주목할 만한 점이 있습니다. 먼저, 2023년의 영업 수익은 $83,866로 2022년과 2021년에 비해 현저히 증가한 것을 확인할 수 있습니다. 이는 회사의 운영 효율성이 크게 개선되었음을 시사합니다. 그러나, 직접 운영 비용, 급여 비용, 감가상각비 등 다양한 영업 비용 또한 상당히 증가한 것을 볼 수 있습니다. 특히, 2023년의 직접 운영 비용은 $15,597로, 연구 및 개발비가 $3,120을 차지하며 기술 혁신과 관련된 비용이 상당함을 나타냅니다.
ARIS의 기타 비용 또한 눈여겨볼 필요가 있습니다. 2023년의 이자 비용은 $32,853로 높은 수준을 유지하고 있으며, 이는 회사의 상당한 자본 차입을 반영합니다. 이러한 이자 비용은 영업이익의 감소로 이어져 투자자들에게는 주의 깊게 살펴볼 요소입니다. 이 외에도, 기타 운영 (수익) 비용 항목에서 2023년에는 $(1,230)로 수익을 기록해 비용 절감이나 수익 창출의 긍정적인 징후를 보여주고 있습니다.
이익과 비용의 균형을 평가해 보면, ARIS는 유의미한 비용 절감과 함께 강력한 수익 성장을 이루어냈음을 알 수 있습니다. 이 회사는 지속 가능성 및 수처리 기술에 중점을 두고 있기 때문에 연구 개발 비용의 비중이 높다는 것이 특징적입니다. 이는 ARIS가 기술적 경쟁 우위를 유지하고 더욱 향상시키기 위한 전략적 결정을 잘 반영하고 있습니다[0][1][2][3][4].
현금흐름표
| 항목 | 2023년 | 2022년 | 2021년 |
|---|---|---|---|
| 영업활동으로 인한 현금 흐름 | |||
| 순이익 (손실) | $43,412 | $4,797 | $(7,009) |
| 현금흐름에 대한 조정 | |||
| 미지급 법인세 | $7,299 | - | - |
| 감가상각비 및 상환비 | $76,632 | $67,524 | $60,767 |
| 주식 기반 보상 | $11,569 | $12,034 | $1,586 |
| 장기 자산 손상 | - | $15,597 | - |
| 포기된 유정 비용 | $1,303 | $15,771 | $28,505 |
| 자산 처분 (수익) 손실, 순 | $(2,606) | - | - |
| 포기된 프로젝트 | - | - | $2,047 |
| 부채 발생 비용 상환비, 순 | $2,280 | $2,143 | $1,873 |
| 세금 관련 미지급금 변동 | - | - | - |
| 기타 변화 | - | - | - |
| 운영 자산 및 부채의 변화 | - | - | - |
| 영업활동으로 인한 순현금 흐름 | - | - | - |
| 투자활동으로 인한 현금 흐름 | - | - | - |
| 설비 투자 | $(169,736) | $(146,525) | $(74,664) |
| 자산 인수 금액 | - | $(5,100) | - |
| 부동산, 설비 및 장비 판매 수익 | $20,154 | $14,700 | - |
| 투자활동으로 인한 순현금 흐름 | $(149,582) | $(136,925) | $(74,664) |
| 재무활동으로 인한 현금 흐름 | - | - | - |
| 배당금 및 분배 지급 | $(21,429) | $(24,465) | $(213,186) |
| 주식 재매입 | $(1,363) | $(2,756) | $(135) |
| 신용 시설 상환 | $(118,000) | - | $(297,000) |
| 신용 시설로부터 차입 | $109,000 | $35,000 | - |
| IPO를 통한 클래스 A 보통주 발행 수익, 수수료 차감 | - | - | $249,355 |
| 클래스 A 보통주 발행 비용 지급 | - | - | $(2,913) |
| 지속 가능성 연계 채권 발행 수익 | - | - | $400,000 |
| 지속 가능성 연계 채권 발행 비용 지급 | - | - | $(9,352) |
| 상환 가능한 우선주 단위 상환 | - | - | $(74,357) |
| 현금 보험 금융 수익 | $6,636 | - | - |
| 현금 보험 금융 비용 | $(1,252) | - | - |
| 재무활동으로 인한 순현금 흐름 | $(30,350) | $7,779 | $50,975 |
| 현금의 순증가 (감소) | $3,941 | $(58,933) | $35,123 |
| 기초 현금 | $1,122 | $60,055 | $24,932 |
| 기말 현금 | $5,063 | $1,122 | $60,055 |
ARIS Water Solutions, Inc.의 현금 흐름표를 분석해보면, 회사는 최근 몇 년 간 공격적인 설비 투자를 통해 영업활동에서 현금을 창출하고 있음을 알 수 있습니다. 2023년에는 약 $43,412의 순이익을 기록하였으며, 이는 2022년의 $4,797에 비해 상당한 성장을 나타냅니다. 그러나, 투자 활동에서는 대규모의 현금 유출이 발생하고 있습니다. 2023년에는 설비 투자로 $169,736을 지출하였고, 이는 2022년과 2021년의 지출보다 상당히 높은 금액입니다. 이는 회사가 지속 가능한 수처리 기술 및 인프라에 대규모 투자를 하고 있음을 나타냅니다. 재무활동으로 인한 현금 흐름에서는 배당금 및 분배 지급, 주식 재매입, 신용 시설 상환 등이 눈에 띕니다. 이러한 활동을 통해 재무 구조를 개선하고자 하는 노력이 보입니다. 신용 시설로부터 차입한 자금과 지속 가능성 연계 채권 발행을 통해 자본을 조달하여 투자를 지속하고 있습니다. 다른 유사한 사업 분야와 비교할 때, ARIS는 높은 설비 투자와 기술 혁신에 집중하고 있으며, 이를 통해 장기적인 성장을 도모하고 있습니다[0][1][2][3][4].
주요 부채 및 전환사채들
| 항목 | 금액 | 이자율 | 조건 | 만기일 |
|---|---|---|---|---|
| 7.625% 시니어 지속가능성 연계 채권 | $400,000 | 7.625% | 2021년 4월 1일에 발행된 이 채권은 2026년 4월 1일에 만기되며, 담보 없이 발행되었고 크레딧 시설의 담보 가치에 비례하여 하위 순위임. 발행 수익은 크레딧 시설의 차입금 상환, 우선주 단위 상환 등에 사용됨. 이자는 매년 4월 1일과 10월 1일에 지불됨. 만약 회사가 목표 성과를 달성하면 이자율은 지속되며, 전환이나 변화가 발생할 경우 새로운 요율이 적용됨. | 2026년 4월 1일 |
| 크레딧 시설 | $26,000 | 변동금리 | 소프(SOFR) 금리 + 2.75% ~ 3.75% 마진 (레버리지 비율에 따라 다름) 또는 기준 금리 대출 이자율 중 최고치. 담보로는 Solaris LLC의 실질 자산이 제공됨. 자금 사용에 대한 다양한 제한 조건을 포함. | 2027년 10월 12일 |
| 보험 프리미엄 금융 부채 | $5,463 | - | 보험 프리미엄 금융 부채로 단기 자금 조달을 의미함. 상세 조건은 별도로 명시되지 않음. | - |
ARIS Water Solutions, Inc.의 주요 부채 항목으로는 7.625% 시니어 지속가능성 연계 채권과 크레딧 시설이 있으며, 이 둘 모두 높은 금액의 부채로 회사 성장과 운영 자금으로 사용되고 있습니다[0][1][2][3].
주가 영향 미치는 요인들
ARIS Water Solutions, Inc.의 주가 변동에 영향을 미칠 수 있는 요인은 여러 가지가 있습니다. 먼저, 통화 가치의 변동이 주가에 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러화의 가치가 상승하면 ARIS의 수익성이 떨어질 수 있어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반면, 달러화가 약세를 보이면 수출 비용이 줄어들어 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 거시경제 상황도 중요합니다. 글로벌 경제가 침체에 빠지면 에너지 수요가 감소해 ARIS의 수익이 감소, 주가도 하락할 가능성이 큽니다. 반대로 경제 호황이 오면 에너지 수요 증가로 수익성과 주가가 상승할 수 있습니다. 국가 간 갈등도 큰 변수입니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 격화되면 공급망 중단 및 비용 증가로 인해 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 경쟁사의 등장과 시장 동향 변화도 주목해야 합니다. 새로운 경쟁자가 출현하여 기술적으로 앞서거나, 시장 트렌드가 변해 수질 관리와 재활용에 대한 관심이 떨어지면 ARIS는 시장 점유율을 잃고 주가가 하락할 수 있습니다. 반면, 환경 보호와 지속 가능성이 강조되는 트렌드가 이어지면 ARIS의 주가가 상승할 가능성이 높습니다[0][1][2][3].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
ARIS Water Solutions, Inc.의 미래 전망은 여러 가지 요인에 따라 크게 달라질 수 있다. 먼저, 전 세계적으로 환경 보호와 지속 가능성에 대한 관심이 높아지면서 ARIS의 수처리 및 재활용 기술에 대한 수요가 증가할 가능성이 크다. 특히 산업계에서의 물 재활용이 경제적 이점뿐만 아니라 환경적 책임을 고려한 선택이 될 경우 ARIS의 사업은 확장될 수 있다. 또한, 미국 정부와 같은 주요 기관들이 지속 가능성 프로젝트에 대한 지원을 확대한다면 ARIS는 추가적인 자금과 기술 개발 기회를 얻을 수 있다. 반면, 원유나 천연가스 가격의 급락과 같은 외부 경제 요인이 에너지 산업 전체를 위축시킬 수 있으며, 이는 ARIS의 서비스 수요에도 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 기술적인 측면에서 더 혁신적인 물 처리 솔루션이 등장하거나 경쟁 업체가 더 낮은 비용으로 유사한 서비스를 제공할 경우 ARIS는 경쟁력을 잃을 수 있다. 또한, 규제 환경의 변화도 중요한 변수다. 물 관리와 관련된 규제가 더욱 엄격해지면 ARIS의 기술과 서비스에 대한 수요가 증가할 수 있지만, 반대로 규제가 완화되거나 산업 표준이 낮아지면 시장의 관심이 줄어들 수 있다. 끝으로 ARIS의 내부 운영 효율성도 중요한 요소다. 비용 절감과 효율적인 경영이 이뤄지면 ARIS의 수익성이 개선되어 주가와 기업 가치는 상승할 수 있지만, 반대의 경우 재정적 어려움에 직면할 수 있다.