회사 소개
CZWI는 예금, 대출 및 투자 활동을 통해 수익을 올리고 있는 회사입니다. 그들은 주로 위스콘신과 미네소타에서 개인 고객 및 소기업 고객에게 대출을 중점적으로 제공하고 있습니다. CZWI는 상업/농업 부동산 대출, C&I/농업 운영 대출, 주택 담보 대출, 소비자 할부 대출 등 다양한 대출 포트폴리오를 보유하고 있으며 또한 주택 담보 부동산 및 기업 채무 증권을 포함한 투자 포트폴리오도 운용하고 있습니다. 그들은 이자 수익을 중심으로 수익을 인식하며, 수익은 주로 이자를 기반으로 합니다. 또한 CZWI는 여러 금융 상품을 통해 예금을 모으고 대출을 제공하며 이를 통해 수익을 창출합니다. 그들은 소기업 솔루션에 초점을 맞춤으로써 다른 금융 기관과의 경쟁에서 효과적으로 경쟁하고 있습니다[0].
주요 고객
CZWI의 고객들은 주로 개인 고객과 소기업 고객으로 나뉘며, 이들은 다양한 금융 서비스에 대한 니즈를 가지고 있습니다. 첫 번째로, 개인 고객은 주택 담보 대출, 소비자 할부 대출, 예금 상품 등을 주로 이용합니다. 이들은 주로 주택 구입, 학자금 대출, 자동차 구입 등을 목적으로 CZWI의 서비스를 이용하며, 안정적인 이자율과 고객 맞춤형 금융 상품을 찾습니다. 두 번째로, 소기업 고객은 상업/농업 부동산 대출, C&I/농업 운영 대출 등을 주로 이용합니다. 이들은 주로 사업 확장, 운영 자금 확보, 장비 구입 등을 목적으로 CZWI의 대출 상품과 금융 솔루션을 찾으며, 신속한 대출 승인과 유연한 상환 조건을 중요하게 생각합니다. 세 번째로, 투자 고객은 기업 채무 증권이나 주택 담보 부동산 투자에 관심이 있습니다. 이들은 수익률을 높이기 위해 포트폴리오를 다각화하고, 안정적인 수익을 창출할 수 있는 좋은 투자 기회를 찾고 있습니다. 이 모든 고객들은 CZWI의 안정된 금융 서비스와 고객 중심의 접근 방식 때문에 이 회사의 서비스를 선택합니다.
회사의 비용구조
| 주요 비용 항목 | 세부 설명 | 제공 회사 |
|---|---|---|
| 이자 비용 | 예금, 차입금 등에서 발생하는 이자 비용. | 다양한 예금주 및 금융 기관 제공 |
| 급여 및 복리후생 | 직원 급여, 보너스 및 복리후생 비용. | 내부 고용인 및 인사 관리 시스템 |
| 감가상각 비용 | 사무실 건물, 가구, 장비 및 차량 등의 자산에 대한 감가상각 비용. | 내부 자산 관리 |
| 임대 비용 | 법인 사무실, 지점 사무실 및 ATM 위치의 임대 비용. | 다양한 부동산 소유주 및 임대 회사 [0] |
| 서비스 수수료 | 대출 서비스와 관련된 수수료 비용. 은행의 대출 관리 및 서비스 유지 비용 포함. | 금융 서비스 제공 회사 및 내부 대출 관리 시스템 |
| 세무 및 규제 비용 | 법적 요구 사항을 준수하기 위한 세금 및 규제 관련 비용. | 세무 당국 및 법률 서비스 제공 회사 |
| 마케팅 및 광고비 | 브랜드 인지도 향상 및 고객 유치를 위한 마케팅 및 광고 비용. | 광고 대행사 및 마케팅 서비스 제공자 |
| 운영 비용 | 다양한 운영비용 (예: 통신비, 전력비 등) | 통신사, 전력 회사 등 |
| IT 및 클라우드 비용 | 정보 기술 인프라, 클라우드 서비스 및 소프트웨어 사용 비용. | IT 서비스 제공 회사 (예: 클라우드 서비스 제공 업체) |
| 기타 행정 비용 | 기업 운영상 발생하는 기타 다양한 행정 비용. | 다양한 외부 공급자 및 서비스 제공자 |
이와 같은 비용 항목들은 CZWI의 종합적인 비용 구조를 설명합니다. 각각의 비용 항목은 회사의 운영 및 서비스 제공을 위해 매우 중요하며, 다양한 외부 제공 회사들과의 협업을 통해 이루어집니다. [0]
제품군
CZWI의 주요 제품과 이들이 수익에 기여하는 방식은 다음과 같이 요약될 수 있습니다. CZWI는 주로 대출 상품을 중심으로 수익을 창출하며, 상업 및 농업 부동산 대출, 기업 및 농업 운영 대출, 주택 담보 대출, 그리고 소비자 할부 대출 등의 주요 제품을 제공합니다.
주요 제품 및 수익 기여도
| 제품명 | 설명 | 기여도 (%) |
|---|---|---|
| 상업/농업 부동산 대출 | 상업용 또는 농업용 부동산 구매를 위한 대출. | 53.37% |
| 기업/농업 운영 대출 | 기업 운영 자금 및 농업 운영을 위한 대출. | 12.20% |
| 주택 담보 대출 | 개인의 주택 구매를 위한 대출. | 18.72% |
| 소비자 할부 대출 | 개인 소비자를 위한 다양한 할부 대출. | 2.40% |
각 제품에 대한 세부 설명은 다음과 같습니다.
- 상업/농업 부동산 대출: CZWI의 주요 수익원으로, 상업용 또는 농업용 부동산을 구매하거나 재융자할 때 이용됩니다. 상업 부동산 대출의 경우, 대출 금액이 크기 때문에 이자 수익이 높습니다.
- 기업/농업 운영 대출: 중소기업 및 농업 운영을 위한 대출입니다. 이 대출은 운영 자금을 확보하거나 장비를 구매할 때 사용되며 비교적 높은 이자율이 적용됩니다.
- 주택 담보 대출: 개인 고객이 주택을 구매할 때 제공되는 대출로, 긴 상환 기간과 변동이자율 혹은 고정이자율이 특징입니다. 주택 시장의 변동에 따라 안정적인 수익을 제공합니다.
- 소비자 할부 대출: 자동차 구매, 학자금 대출 등 다양한 목적으로 제공되며, 비교적 소액의 대출로 이자율이 다소 높습니다.
경쟁사
| 회사명 | 주요 제품 | 경쟁 회사 |
|---|---|---|
| US Banncorp | 주택 담보 대출, 상업 대출 | CZWI, First Horizon |
| First Horizon | 주택 담보 대출, 소비자 대출 | CZWI, US Bancorp |
다음과 같은 주요 경쟁사가 CZWI와 비슷한 제품을 제공하고 있습니다:
- US Bancorp: 주택 담보 대출과 상업 대출을 주로 제공하며, CZWI와 많은 고객층을 공유하고 있습니다.
- First Horizon: 주택 담보 대출과 소비자 대출에서 경쟁하며, CZWI와 유사한 금융 상품을 제공하고 있습니다.
이와 같은 경쟁사들은 CZWI와 동일한 시장에서 활동하며 비슷한 금융 상품을 통해 수익을 창출하고 있습니다.
주요 리스크
CZWI의 비즈니스에 대한 가능한 위험 요소는 다음과 같습니다: 1. 상업 및 농업 금융 활동의 증가한 대출 위험: 상업 부동산 대출과 농업 운영 대출 등의 대출이 부채 기반의 수입에 영향을 미칠 수 있으며, 부동산 시장이나 경제 상황 등의 변화로 인해 대출 상환에 영향을 줄 수 있습니다[0]. 2. 사이버 보안 위험: 고객의 개인 정보를 저장하고 전송하는 CZWI는 사이버 보안 위험에 노출됩니다. 내부 정책 및 절차로는 시스템의 장애, 중단 또는 보안 침해를 방지하거나 제한하려고 노력하지만 외부 벤더와의 계약 및 서비스 계약으로 보안 문제를 완전히 예방할 수 없을 수 있습니다. 시스템의 장애나 중단은 대출, 예금, 일반원장 및 기타 시스템에서의 장애나 중단으로 이어질 수 있으며, 민감하고 기밀적인 정보의 무단 유출은 비즈니스에 심각한 피해를 줄 수 있습니다[1]. 3. 사기 행위 위험: 체크 사기, 전자 사기, 와이어 사기, 피싱, 사회 공학 및 기타 부정 행위와 같은 사기 행위가 발생할 수 있으며, 이로 인해 재정적 손실이나 비용 증가, 정보 또는 고객 정보의 공개 또는 남용, 자산의 문용, 고객의 개인 정보에 대한 사생활 침해, 소송 또는 평판 손상 등의 결과가 발생할 수 있습니다. 이러한 사기 행위는 최근 전자적 부정행위 증가와 함께 나타나고 있습니다[2].
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 69.7M | 67.2M | 58.5M |
| 매출원가 | N/A | N/A | N/A |
| 매출총이익 | N/A | N/A | N/A |
| 영업비용 | N/A | N/A | N/A |
| 영업이익 | N/A | N/A | N/A |
| 영업외수익 | -29.0M | -23.6M | -18.9M |
| 세전 순이익 | 29.0M | 23.6M | 18.9M |
| 법인세 비용 | 7.7M | 5.8M | 5.9M |
| 당기순이익 | 21.3M | 17.8M | 13.1M |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 49.3M | 35.6M | 37.1M |
| 매출채권, 순액 | 3.9M | 5.3M | 5.4M |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | N/A | N/A | N/A |
| 유형자산, 순액 | 21.2M | 20.5M | 18.4M |
| 비유동자산 총계 | N/A | N/A | N/A |
| 자산 총계 | 1.7B | 1.8B | 1.9B |
| 매입채무 | N/A | N/A | N/A |
| 단기차입금 | N/A | N/A | N/A |
| 유동부채 총계 | N/A | N/A | N/A |
| 장기차입금 | 170.0M | 214.9M | 147.0M |
| 비유동부채 총계 | N/A | N/A | N/A |
| 부채 총계 | 1.6B | 1.6B | 1.7B |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 120.0M | 119.3M | 119.5M |
| 이익잉여금 | 50.7M | 65.4M | 71.1M |
| 자본 총계 | 170.9M | 167.1M | 173.3M |
| 부채 및 자본 총계 | 1.7B | 1.8B | 1.9B |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 21.3M | 17.8M | 13.1M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 4.0M | 4.0M | 3.7M |
| 비현금 운전자본 변동 | 3.0M | -1.5M | 848.0k |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 21.6M | 29.3M | 13.1M |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -163.2M | -119.2M | -34.2M |
| 배당금 지급 | -2.5M | -2.7M | -3.0M |
| 차입금 변동 | -12.1M | 44.6M | -68.2M |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 69.9M | 77.6M | 22.9M |
| 현금 순변동 | -71.7M | -12.3M | 1.8M |
전문가 분석
CZWI의 2023년 손익계산서를 보면 여러 가지 주요 포인트가 눈에 띕니다. 먼저, 이자 수익 정보가 제공되지 않았으나, 이자 비용은 2022년과 비슷한 수준으로 유지되고 있는 반면 순 이자 비용은 여전히 음수로 나타났습니다. 이를 통해 회사가 적어도 이자 부문에서 비용 부담이 크다는 점을 알 수 있습니다. 은행 자회사로부터의 배당 수익이 2022년에 비해 두 배로 증가한 것은 긍정적인 점이며, 이는 자회사들이 안정적으로 운영되고 있음을 시사합니다[0].
비이자 수익은 감소하였고 비이자 비용 역시 약간 감소하였지만 비이자 관련 수익과 비용 모두 큰 변동이 없는 편입니다. 2023년 법인세 혜택은 전년과 유사한 수준으로, 큰 차이가 없습니다. 하지만 자회사 미분배 소득이 전년 대비 상당히 감소한 점은 주목할 만합니다. 이는 자회사들이 이익을 재투자하거나 내부에 유보하는 방침을 택했을 가능성을 보여줍니다[0].
총순이익은 2023년에 13,059천 달러로 2022년의 17,761천 달러에 비해 감소하였습니다. 이는 자회사 미분배 소득의 감소가 주요 요인으로 작용했을 가능성이 큽니다. 이처럼 자회사에서 발생한 소득이 줄어들면서 전반적인 순이익도 줄어드는 양상을 보였습니다. 회사 운영 상황에 따라 자회사의 미분배 소득이 단기적 혹은 장기적으로 어떻게 변화할지 계속해서 주시할 필요가 있습니다[0].
CZWI의 손익계산서를 통해 본 수익 구조와 비용 구조를 동종업계와 비교해보면, 이자 비용의 부담이 크다는 점과 비이자 수익의 다양성이 부족한 점이 다소 우려스럽습니다. 특히 은행 산업에서 비이자 수익은 대출 이외의 다양한 서비스 제공을 통해 확보될 수 있는 부분이므로, 이러한 점에서 개선이 필요해 보입니다[0].
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 21.3M | 17.8M | 13.1M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 4.0M | 4.0M | 3.7M |
| 비현금 운전자본 변동 | 3.0M | -1.5M | 848.0k |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 21.6M | 29.3M | 13.1M |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -163.2M | -119.2M | -34.2M |
| 배당금 지급 | -2.5M | -2.7M | -3.0M |
| 차입금 변동 | -12.1M | 44.6M | -68.2M |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 69.9M | 77.6M | 22.9M |
| 현금 순변동 | -71.7M | -12.3M | 1.8M |
CZWI의 2023년 및 2022년 현금 흐름표
| 항목 | 2023년 (단위: 천 달러) | 2022년 (단위: 천 달러) |
|---|---|---|
| 영업 활동으로 인한 현금흐름 | ||
| 순이익 | 13,059 | 17,761 |
| 감가상각비 | 12 | 13 |
| 누적주식기반보상비용 | - | 3 |
| 자회사의 미분배 소득 조정 | (16,805) | (21,243) |
| 기타 자산의 순 변화 | (28) | (14) |
| 기타 부채의 순 변화 | (34) | 424 |
| 영업활동으로 인한 순현금창출(사용) | (3,923) | (3,478) |
| 투자 활동으로 인한 현금흐름 | ||
| 주식 투자 매수 | (750) | (300) |
| 주식 투자 자본 배분 | 132 | 136 |
| 은행 자회사로부터의 배당금 | 12,000 | 6,000 |
| 은행 자회사에 대한 자본 기여 | - | (15,000) |
| 투자활동으로 인한 순현금창출(사용) | 11,382 | (9,164) |
| 재무 활동으로 인한 현금흐름 | ||
| 차입금(발행 비용 공제 후) | - | 34,191 |
| 부채발행비용 상각 | 223 | 398 |
| 차입금 원금 상환 | (5,167) | (5,606) |
| 보통주 주식 재매입 | (420) | (1,764) |
| 주식 배당금 지급 | (3,040) | (2,742) |
| 재무활동으로 인한 순현금창출(사용) | (8,505) | 9,398 |
| 현금 및 현금성 자산 순변화 | (1,046) | (3,244) |
| 연초의 현금 및 현금성 자산 | 19,221 | 22,465 |
| 연말의 현금 및 현금성 자산 | 18,175 | 19,221 |
CZWI의 현금 흐름을 평가해 보면, 2023년 동안 영업활동으로 인한 현금흐름이 마이너스 3,923천 달러로 2022년보다 악화되었습니다. 이는 자회사로부터의 미분배 소득이 큰 폭으로 감소한 데 기인한 것으로 보입니다. 투자활동에서는 은행 자회사로부터의 배당이 큰 비중을 차지하여 11,382천 달러의 순현금이 창출되었습니다. 재무활동에서는 8,505천 달러의 순현금 사용이 발생했는데, 이는 주로 차입금 상환 및 주식 재매입 때문입니다. 금융 업종에서 비슷한 규모의 기업들과 비교해볼 때, CZWI의 재무상황은 자회사로부터의 현금흐름에 크게 의존하고 있으며 이는 위험 요소가 될 수 있습니다[0][1][2][3].
주요 부채 및 전환사채들
| 유형 | 금액 (단위: 천 달러) | 이자율 및 조건 |
|---|---|---|
| FHLB(연방주택대출은행) 차입금 | 79,500 | 2023년 잔액, 만기 12개월 미만의 가중평균 이자율 4.16%[0] |
| FHLB 만기 노트 | 10,000 | 2024년 6월 15일부터 한차례 콜 가능, 2028년 만기[0] |
| Senior Note | - | 2019년 발행, 변경 및 재융자 후, 2027년 3월까지 분기별 이자 지급, 이후 원리금 분할 상환, US Prime rate 마이너스 75 베이시스 포인트, 최소 이자율 3.00%[0] |
| 신용 한도 | 5,000 | 2024년 8월 만기, 사용되지 않음[0] |
| Subordinated Note (2020년 발행) | - | 5년간 고정 금리 6.00%, 2025년 9월부터 분기별 변동 금리 SOFR 플러스 591 베이시스 포인트, 변동 금리 시작 후 콜 가능, 고정 금리 기간 동안 반기별 이자 지급, 변동 금리 기간 동안 분기별 이자 지급[0] |
| Subordinated Note (2022년 발행) | - | 5년간 고정 금리 4.75%, 2027년 4월부터 분기별 변동 금리 SOFR 플러스 329 베이시스 포인트, 변동 금리 시작 후 콜 가능, 고정 금리 기간 동안 반기별 이자 지급, 변동 금리 기간 동안 분기별 이자 지급[0] |
CZWI의 부채 요소들은 주로 연방주택대출은행(FHLB) 차입금, Senior Note와 Subordinated Note 등 다양한 형태로 구성되어 있으며, 각각의 조건과 이자율은 다릅니다. FHLB 차입금은 79,500천 달러로 2023년 말 기준, 가중평균 이자율은 4.16%입니다. Subordinated Note 중 2020년에 발행된 것은 고정 금리 6.00%로 5년간 유지되며 이후 SOFR 플러스 591 베이시스 포인트로 변동됩니다. 2022년에 발행된 Subordinated Note는 고정 금리 4.75%로 5년간 유지되며 이후 SOFR 플러스 329 베이시스 포인트로 변동됩니다.
주가 영향 미치는 요인들
CZWI 주식 가격의 변동을 야기할 수 있는 요인은 다양합니다. 첫째, 환율 변동입니다. 예를 들어, 달러가 강세를 보이면 CZWI의 해외 투자 자산 가치가 하락할 수 있습니다. 이는 주식 가격에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상황입니다. 경기 침체로 인해 대출 연체율이 높아지면 CZWI의 수익성이 악화될 수 있고, 이는 주가 하락으로 이어질 수 있습니다. 셋째, 국가 간의 갈등입니다. 예를 들어, 미-중 무역 전쟁이 심화되면 금융 시장의 불안정성이 증가하여 CZWI의 주가에 부정적인 영향을 줄 가능성이 큽니다. 넷째, 경쟁자의 부상입니다. 새로운 금융 기술 기업이 시장에 등장해 CZWI와 경쟁한다면, CZWI의 시장 점유율이 감소할 수 있으며 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 다섯째, 시장 및 트렌드 변화입니다. 예를 들어, 온라인 뱅킹의 수요가 급증할 경우 CZWI가 이를 효과적으로 대응하면 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 각 시나리오는 CZWI의 주가에 다양한 방향으로 영향을 줄 수 있으며, 상황에 따라 주가가 상승하거나 하락할 수 있습니다 .
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
CZWI의 미래 전망은 여러 요인에 의해 결정될 수 있습니다. 첫째, 성공적인 인수 전략이 중요한 역할을 할 것입니다. CZWI는 과거에 몇몇 은행들을 인수하며 성장해왔고, 앞으로도 추가적인 인수 기회를 모색할 예정입니다[0]. 만약 경쟁이 치열해지거나 규제 승인을 받지 못하는 등의 이유로 인수 기회를 놓치게 된다면 성장이 제한될 수 있습니다. 둘째, 기술 혁신에 대한 적응 여부가 중요합니다. 금융 서비스 산업은 빠르게 변화하고 있으며, 인터넷과 모바일 뱅킹 서비스의 도입으로 인해 CZWI는 상당한 투자를 필요로 할 수 있습니다. 만약 이러한 기술 변화에 신속하고 효과적으로 대응하지 못한다면 고객층을 잃을 수 있습니다[1]. 셋째, 주요 인재의 유치와 유지가 또 다른 중요한 요소입니다. 주요 경영진의 이탈이나 우수 인재의 부족은 회사 운영에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[2]. 넷째, 자본 조달 능력도 중요합니다. 경제 상황이나 자본 시장의 조건에 따라 추가 자본 조달이 어려워질 수 있으며, 이는 운영과 확장 능력을 제한할 수 있습니다[1]. 마지막으로, 예상치 못한 금융 사기나 내부 통제 실패도 회사의 안정성과 신뢰성에 큰 위협이 될 수 있습니다[4]. 다양한 리스크와 도전 과제가 존재하는 가운데, CZWI는 성공적인 인수와 기술 혁신, 인재 확보 등을 통해 성장 가능성을 지속적으로 모색해야 합니다.