시카고 리벳 & 머신 (Chicago Rivet & Machine Co., CVR)

회사 소개

시카고 리벳 앤 머신 카페(CVR)는 리벳, 콜드 포밍 패스너 및 부품, 나사 머신프로덕트, 자동 리벳설정기 및 해당 기계용 부품을 생산하고 판매하는 기업으로서 빠른 부품 분야에서 활동하고 있습니다. 회사는 H&L Tool Company Inc.이라는 완전 소유 자회사와 리벳, 콜드 포밍 패스너, 부품, 나사 머신프로덕트 등의 빠른 부품 및 조립 장비 부분을 조합하고 있습니다. 기업의 제품 주 요 시장은 북미 자동차 산업이며, 주요 경쟁 요소는 가격, 품질 및 서비스입니다. 회사는 자동차 및 자동차 부품 제조와 관련된 고객에게 매출을 대부분 올립니다. 시즌성으로 인해 회사의 사업은 연간 첫 번째 반기에 더 강하게 나타납니다. 또한 회사는 미국 내에서 여러 곳의 원료 공급처로부터 원자재를 구매하며 특히 시중에서 상호 충족인 기준으로 신용을 부여합니다. 특히 고객 리턴 및 할인과 관련된 매출 조정을 제외한 매출을 인정하며, 보증 요구가 예상되고 합리적이라고 판단되는 경우 그 책임성에 대한 추정치를 매출에 대한 상쇄로 기록합니다. 또한 회사는 잠재적인 신용 손실에 대한 추정액을 평가하여 부채를 인정하고 그에 대응하는 비용을 기록하고 있습니다[0][1].

주요 고객

시카고 리벳 앤 머신 카페(CVR)의 주요 고객은 북미 자동차 산업을 중심으로한 다양한 세그먼트로 구성된다. 첫 번째 세그먼트는 자동차 제조업체로, 이들은 주로 CVR의 리벳, 콜드 포밍 패스너 및 부품을 차량 조립 과정에서 사용한다. 이들은 높은 품질과 신뢰성을 요구하며, 생산 효율성을 높이기 위해 CVR의 자동 리벳설정기와 같은 장비도 구매한다. 두 번째 세그먼트는 자동차 부품을 제조하는 서브컨트랙터들로, 이들은 고객사인 주요 자동차 제조업체에게 납품하기 위해 필요로 하는 다양한 패스너와 부품을 CVR로부터 공급받는다. 세 번째 세그먼트는 일반 산업용 제조업체들로, 이들은 생산 라인에서 사용하는 다양한 빠른 부품과 조립 장비를 필요로 한다. 이들 고객은 주로 CVR의 신뢰성 높은 제품을 통해 생산비를 절감하고 제품의 품질을 유지하기 위해 비용을 지불한다. 마지막으로, CVR의 제품은 글로벌하게도 수출되며, 북미 이외의 시장에서도 주요 수요를 보인다. 이는 CVR이 국제적으로 경쟁력을 갖춘 제품을 제공하고 있음을 나타낸다[0][1][2][3].

회사의 비용구조

비용 항목	세부 설명	주요 공급업체
원자재 비용	리벳, 콜드 포밍 패스너, 나사 머신프로덕트 등을 생산하기 위해 필요한 금속 및 기타 원자재. 가격 변동성과 공급망 중단의 영향을 크게 받음.	미국 내 다양한 원자재 공급처
에너지 비용	생산 공정 가동을 위한 전기 및 기타 에너지 비용. 에너지 비용 상승은 전체 운영 비용에 직접적인 영향을 미침.	지역 전력 공급업체
물류 비용	제품 운송 및 납품 시 발생하는 운송 및 운임 비용. 특히 해상 및 육상 운송 비용의 증가로 인해 비용 압력이 가중됨.	다양한 물류 및 운송 업체
인건비	직원 임금 및 복리후생 비용. 인력 부족과 인플레이션으로 인해 지속적으로 증가하고 있으며, 높은 임금률로 인해 추가적인 인건비 부담이 발생.	고용된 인력, 임시 인력 및 외부 고문
외주 및 서브컨설팅 비용	특정 프로젝트 및 일시적인 인력 충원을 위해 외부 컨설턴트와 계약을 맺는 비용.	다양한 외부 컨설팅 업체
임대 비용	건물 및 설비 임대 비용. 예를 들어 회사 본사가 위치한 나페빌 시설의 임대료.	부동산 소유주 (예: 나페빌 시설 구매자)

시카고 리벳 앤 머신(CVR)의 주요 비용 구조는 원자재 비용, 에너지 비용, 물류 비용, 인건비, 외주 및 서브컨설팅 비용, 임대 비용 등으로 구성됩니다. 원자재 비용은 리벳과 빠스너 등 다양한 제품을 제조하는 데 필요한 금속과 기타 원자재에 들어가며, 주로 미국 내 여러 원자재 공급처로부터 조달됩니다. 에너지 비용은 전기와 같은 생산 공정 가동을 위한 에너지를 의미하며, 지역 전력 공급업체로부터 제공받습니다. 물류 비용은 제품 운송 및 납품에 필요한 해상 및 육상 운송 비용을 포함하며, 이는 다양한 물류 및 운송 업체를 통해 이루어집니다. 인건비는 직원 임금과 복리후생 비용을 포함하여, 최근 인력 부족과 인플레이션으로 인해 상승하고 있으며, 회사는 고용된 인력 외에도 임시 인력 및 외부 고문과 계약합니다. 외주 및 서브컨설팅 비용은 특정 프로젝트와 일시적인 인력 충원을 위해 외부 컨설턴트와 맺은 계약 비용을 포함하고, 다양한 외부 컨설팅 업체를 통해 처리됩니다. 임대 비용은 회사 본사 및 기타 시설의 임대료를 포함하며, 예를 들어 나페빌 시설의 임대료는 부동산 소유주와의 계약을 통해 결정됩니다[0][1][2][3].

제품군

시카고 리벳 앤 머신 카페(CVR)의 주요 제품은 리벳, 콜드 포밍 패스너, 나사 머신프로덕트 및 자동 리벳 설정기입니다. 이들 제품은 대부분 회사의 수익에 기여하며, 특히 자동차 산업의 고객들에게 중요한 역할을 합니다. 주요 제품별 매출 기여도와 다른 관련 정보를 아래에 표로 정리하였습니다.

주요 제품 및 매출 기여도

제품	설명	2023년 매출 기여도 (전체 매출 대비 비중)
리벳 (Fasteners)	자동차 및 산업용 조립에 사용되는 리벳 및 콜드 포밍 패스너	$28,161,362 (89.4%)
자동 리벳 설정기 (Assembly Equipment)	제조 과정에서 효율성을 높이기 위한 자동 리벳 설정기 및 부품	$3,346,360 (10.6%)

리벳 및 콜드 포밍 패스너는 CVR의 주요 제품으로, 전체 매출의 89.4%를 차지합니다. 이는 리벳과 패스너의 필요성이 자동차 산업과 일반 제조업체들에게 필수적임을 보여줍니다. 자동 리벳 설정기는 10.6%의 기여도를 보이며, 생산 효율성을 위한 자동화 장비로서의 강점을 가지고 있습니다[0][1].

주요 경쟁사

CVR의 주요 경쟁사는 유사한 제품을 공급하는 다른 미국 상장 기업들입니다. 이들 기업들은 특히 리벳 및 콜드 포밍 패스너 분야에서 경쟁하고 있습니다.

기업명	주요 제품	비고
Alcoa Corporation	리벳, 패스너	대규모 알루미늄 제품 제조사
Fastenal Company	다양한 산업용 패스너	북미 최대 산업용 패스너 유통업체
Stanley Black & Decker	공구, 산업용 부품	광범위한 공구와 패스너 라인업 보유

이 경쟁사들은 CVR와 유사한 시장에서 활동하고 있으며, 패스너 및 리벳 제품을 제공함으로써 자동차 및 제조업체 시장을 타겟으로 하고 있습니다[0][3].

주요 리스크

CVR의 사업에 대한 가능한 리스크로 다음을 고려할 수 있습니다. 노동 갈등 문제로 인한 부정적 영향, 제품 책임, 보증 또는 기타 청구로 인한 손실 발생 가능성, 환경 법규 및 규제로 인한 부정적 영향, 주요 인력 서비스 손실의 영향, 정보 시스템 중요 역할의 중단, 중단 또는 실패로 인한 업무 방해와 증가된 비용 그리고 부진한 수익, 주가 변동성 및 주식 거래의 얇은 활동량에 따른 부정적인 영향 등이 있습니다[0][1][1]. 또한 수출 판매에 따른 위험, 원재료 비용 증가나 공급 업체와의 어려움에 따른 부정적인 영향, 공급망 중단으로 인한 부정적인 충격, 노동자 부족 문제, 대형 고객에 대한 매출 의존 리스크 등도 CVR의 업무에 특히 적용될 수 있는 가능한 리스크로 고려될 수 있습니다[3][4][5].

재무

손익계산서

항목	2021	2022	2023
매출액	34.0M	33.6M	31.5M
매출원가	27.5M	29.8M	32.1M
매출총이익	6.5M	3.8M	-599.6k
영업비용	5.1M	5.0M	5.2M
영업이익	1.4M	-1.2M	-5.8M
영업외수익	-55.6k	-4.8M	-108.2k
세전 순이익	1.4M	3.7M	-5.7M
법인세 비용	301.0k	785.0k	-1.3M
당기순이익	1.1M	2.9M	-4.4M

대차대조표

항목	2021	2022	2023
현금 및 현금성 자산	4.8M	6.7M	3.2M
매출채권, 순액	5.6M	5.0M	4.3M
재고자산	8.5M	9.1M	7.3M
유동자산 총계	19.3M	21.8M	15.8M
유형자산, 순액	12.5M	11.9M	11.7M
비유동자산 총계	12.5M	11.9M	12.0M
자산 총계	31.8M	33.6M	27.8M
매입채무	692.6k	697.2k	789.0k
단기차입금	N/A	N/A	N/A
유동부채 총계	1.9M	1.7M	1.9M
장기차입금	N/A	N/A	N/A
비유동부채 총계	926.1k	948.1k	N/A
부채 총계	2.8M	2.6M	1.9M
자본금 및 추가 납입 자본	1.6M	1.6M	1.6M
이익잉여금	31.3M	33.3M	28.3M
자본 총계	29.0M	31.0M	26.0M
부채 및 자본 총계	31.8M	33.6M	27.8M

현금흐름표

항목	2021	2022	2023
당기순이익	1.1M	2.9M	-4.4M
감가상각비 및 무형자산상각비	1.3M	1.3M	1.3M
비현금 운전자본 변동	-3.4M	-693.4k	2.5M
영업활동으로 인한 현금흐름	-1.0M	-1.3M	-1.9M
유형자산 취득	N/A	N/A	N/A
투자활동으로 인한 현금흐름	1.3M	4.1M	-108.1k
배당금 지급	-850.2k	-850.2k	-618.3k
차입금 변동	N/A	N/A	N/A
재무활동으로 인한 현금흐름	-850.2k	-850.2k	-618.3k
현금 순변동	-530.8k	2.0M	-2.7M

주가 영향 미치는 요인들

CVR의 주가 변동 요인은 여러 가지가 있을 수 있습니다. 첫 번째 요인은 환율 변동입니다. 예를 들어, 미국 달러의 강세는 CVR의 해외 매출을 감소시키고 이익마진을 줄여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 두 번째 요인은 거시 경제 상황입니다. 미국 경제의 침체나 금리 인상은 소비자들의 자동차 구매력을 감소시켜 CVR의 주요 고객인 자동차 산업에 악영향을 미쳐 주가가 하락할 수 있습니다. 세 번째 요인은 국제 갈등입니다. 예를 들어, 미-중 무역 갈등의 심화는 아시아 시장에서의 원자재 수급 불안을 야기하고 비용을 증가시켜 CVR의 수익성을 감소시킬 수 있습니다. 네 번째 요인은 경쟁사의 부상입니다. 전 세계적으로 신흥 경쟁사가 기술적 우위를 바탕으로 가격 경쟁력을 갖추게 되면 CVR의 시장 점유율이 감소하고 주가가 하락할 가능성이 큽니다. 다섯 번째 요인은 시장 및 트렌드 변화입니다. 예를 들어, 전기자동차 시장의 급성장은 기존 내연기관 자동차 부품 생산에 주력하는 CVR에게는 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 주가 하락으로 이어질 수 있습니다. 이러한 다양한 요인들은 CVR의 주가에 복합적으로 작용하며, 각각의 시나리오는 주가에 긍정적 또는 부정적 영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2][3][4].

회사의 미래 전망

CVR의 미래 전망을 생각해보면, 여러 요인들이 사업의 성장이나 축소에 영향을 미칠 수 있습니다. 먼저, 전기자동차 시장의 급성장이 지속된다면 CVR의 전통적인 내연기관 자동차 부품 수요는 감소할 가능성이 있습니다. 그러나 전기자동차용 새로운 부품 생산으로의 전환에 성공한다면 새로운 성장 동력을 확보할 수 있을 것입니다. 둘째, 지속적인 기술 혁신과 자동화 기술 도입은 생산 효율성을 높여 비용을 절감하고 경쟁력을 강화할 수 있지만, 기술 도입 실패나 초기 투자 비용 부담이 클 경우에는 재정적 위험이 따를 수 있습니다. 셋째, 세계 경제 회복과 더불어 자동차 산업의 회복이 빠르게 이루어진다면 주요 고객층을 확보하고 매출이 증가할 수 있는 기회가 생길 것입니다. 반면, 국제 무역 갈등이나 경기 침체가 지속된다면 원자재 가격 상승, 공급망 불안정 등으로 인해 비용 부담이 커지고 수익성이 악화될 수 있습니다. 넷째, 환경 규제 강화와 친환경 정책 확산에 따라 친환경 제품에 대한 수요가 증가하면, 이에 대응하지 못할 경우 시장에서의 입지가 약화될 수 있습니다. 하지만, 친환경 제품 개발과 관련된 연구개발 투자를 강화한다면 새로운 시장 기회를 창출할 수 있습니다. 이러한 여러 이유들이 CVR의 사업 성장 또는 축소에 영향을 미칠 수 있습니다.