회사 소개
Spirit AeroSystems Holdings는 항공기 부품 판매를 중심으로 하는 비즈니스를 전개하며, 주로 B737 프로그램을 위한 부품 판매로 주요 수익을 올립니다. 이 회사의 주요 전문 분야는 알루미늄 및 고급 복합 재료 제조 솔루션으로, 퓨세러지, 통합된 날개 및 날개 구성품, 피론 및 네셀 같은 코어 제품을 생산합니다. 또한 상용 항공기 구조부품뿐만 아니라 군용 항공기 및 기타 응용프로그램을 위한 구조부품을 설계, 공학 및 제조합니다. 또한 국방 부문에서는 미국 정부에 의해 등급이 매겨지는 부분도 있습니다. 회사는 고객에게 제공하는 다양한 제품과 서비스로 상업 및 군사 고객들에게 중요한 파트너로 작용하며, 금속 및 복합 재료를 사용한 리딩 디자인과 제조 능력을 바탕으로 선도적입니다 .
주요 고객
Spirit AeroSystems Holdings의 고객은 주로 상업 항공기 제조업체, 방위 및 우주 프로그램 운영자, 애프터마켓 서비스 소비자로 나뉩니다. 상업 부문에서는 보잉(Boeing)과 에어버스(Airbus)가 주요 고객으로, 이들은 스피릿 에어로시스템즈가 제공하는 항공기 퓨셀러지, 날개, 네셀 및 기타 주요 구조 부품을 구매합니다. 이 고객들은 항공기의 성능과 안전성을 유지하기 위해 높은 품질의 부품을 필요로 하며, 스피릿 에어로시스템즈의 선도적인 알루미늄 및 복합 재료 설계와 제조 역량에 의존합니다. 방위 및 우주 부문에서는 미국 정부와 그 하청 계약자들이 주요 고객으로, 군용 항공기 및 미사일 프로그램을 위한 고성능 구조 부품과 재료를 구매합니다. 이 고객들은 국가 안보와 관련된 프로젝트 수행을 위해 정밀하고 신뢰할 수 있는 부품을 요구합니다. 애프터마켓 부문에서는 항공기 유지 보수, 수리 및 분해 서비스(MRO)를 필요로 하는 상업 및 군사 항공기 운영자가 주요 고객입니다. 이들은 항공기의 운영 효율성 및 수명을 연장하기 위해 스페어 파트와 수리 서비스를 이용합니다[0][1][2][3].
회사의 비용구조
Spirit AeroSystems Holdings의 주요 비용 항목은 원재료, 특정 부품, 에너지 소비 및 컴퓨팅 파워 등으로 나뉩니다. 아래 표는 각 비용 항목과 해당 자원을 제공하는 주요 공급업체를 설명한 것입니다.
| 비용 항목 | 상세 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 원재료 | 항공기 부품 제조에 필요한 알루미늄 및 복합 재료 | Kaiser Aluminum, Hexcel Corporation |
| 특정 부품 | 항공기 날개 및 퓨셀러지 구성품 | Boeing, Airbus |
| 에너지 소비 | 제조 공정에 필요한 전기 및 가스 | 지역 전력 및 가스 회사 |
| 컴퓨팅 파워 | 제품 설계 및 시뮬레이션을 위한 고성능 컴퓨터 사용 | Dell Technologies, Hewlett-Packard |
| 클라우드 사용 | 데이터 저장 및 운용을 위한 클라우드 서비스 | Amazon Web Services (AWS), Microsoft Azure |
이 외에도, 스피릿 에어로시스템즈는 제조 공장에서의 지속적인 생산 유지를 위해 추가적인 비용을 발생시키기도 합니다. 특히, 원재료와 부품의 가격 인상이나 공급 지연은 생산 일정 및 사업에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2][3][4].
제품군
Spirit AeroSystems Holdings는 항공기 부품 제조 및 판매를 통해 수익을 창출하며, 주요 제품으로는 퓨셀러지(동체), 통합 날개 시스템, 네셀 및 스트럿, 비행 조정면(플랩과 슬랫), 수평 및 수직 안정판, 완전한 윙 시스템 등이 있습니다. 회사의 상당한 수익은 보잉(Boeing)과 에어버스(Airbus)와 같은 주요 고객을 통해 발생합니다.
주요 제품 및 매출 기여도
| 제품 유형 | 상세 설명 | 매출 기여도 (2023년) |
|---|---|---|
| 퓨셀러지 | 조종석, 승객 및 화물 구역을 포함한 항공기 동체의 앞, 중간, 뒤 섹션. | 상업 부문 매출의 핵심 |
| 통합 윙 시스템 | 주로 스파, 리브, 고정 및 이동 익면으로 구성된 항공기 날개의 구조. | 높은 기여도 |
| 네셀 및 스트럿 | 엔진 외곽을 둘러싸는 공기역학적 구조와 엔진을 날개에 연결하는 구조. | 상업 부문의 주요 제품 |
| 비행 조정면 | 플랩과 슬랫을 포함하여 비행 중 항공기의 자세를 제어하는 표면. | 고부가가치 제품 |
| 수평 및 수직 안정판 | 항공기의 안정성을 위해 필요한 꼬리 부분의 구조물. | 상업 및 방위 부문에서 중요 |
| 완전한 윙 시스템 | 기능 테스트를 마친 완전한 날개 시스템. | 상업 부문 매출의 중요한 부분 |
매출 양상
- 상업 부문: 보잉 B737, B767, B777, B787 및 에어버스 A320 패밀리, A330, A350 XWB 등의 프로그램을 통해 매출이 발생합니다. 특히 B737 프로그램이 높은 매출 비중을 차지하고 있습니다[0].
- 방위 및 우주 부문: B767 탱커, P-8, 시코르스키 CH-53K, NASA 프로그램 등의 다양한 방위 및 우주 프로그램을 통해 매출을 창출합니다[1].
- 애프터마켓 부문: 상업 및 군사 항공기용 유지 보수, 수리 및 분해 서비스(MRO)와 스페어 파트 제공을 통해 매출을 올립니다[2].
경쟁 업체
| 경쟁 업체 이름 | 주요 제품 및 서비스 | 관련 프로그램 예시 |
|---|---|---|
| Bombardier | 항공기 구조물, 시스템, 부품 | Global 7500, Challenger 650 |
| Lockheed Martin | 방위 및 우주 항공기 구조물 | F-35, C-130 |
| Northrop Grumman | 항공기와 방위 분야에서의 다양한 구조물 설계 및 제조 | B-2 Spirit, Global Hawk |
| Aerostructures | 상업 및 군사용 항공기 구조물 | Boeing 및 Airbus의 다양한 항공기 프로그램 |
이처럼 Spirit AeroSystems Holdings는 다양한 항공기 구조물을 설계하고 제조하며, 특히 보잉과 에어버스 같은 주요 항공기 제조업체를 위한 핵심 부품 공급업체로서 중요한 역할을 수행하고 있습니다. ТакжеКромеaviationё않습니다[0][1][2].
주요 리스크
Spirit AeroSystems Holdings (SPR)의 비즈니스에 대한 가능한 위험 요인은 여러 가지 측면에서 발생할 수 있습니다. 먼저, 핵심 장비의 지속적인 기계적 고장, 대규모 재해(화재, 홍수, 태풍, 허리케인, 대규모 폭설 등), 전쟁 또는 테러 행위와 같은 사유에서 발생할 수 있는 비즁 스럽거나 중대한 중단은 비즈니스의 중요한 일부분이 중단되거나 대규모로 지연될 수 있어 제품 발송의 중대한 지연과 매출 및 고객 상실을 초래할 수 있습니다. 또한, 재료 및 원자재의 납품 중단이나 가격 상승은 제품 생산과 비즈니스에 심각한 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 제품 제조에 사용되는 티타늄, 알루미늄, 강철, 탄소섬유와 같은 부품 및 원자재의 가격 변동은 인플레이션, 세계 석유 가격, 공급과 수요 변화, 경제 여건 등의 외부 요인에 따라 변동하며, 이에 대한 노출을 헤징할 수 있는 상품 파생상품을 사용하지 않기 때문에 이러한 가격 변동에 노출될 수 있습니다. 더불어 사이버 공격, 네트워크 보안 침해, 서비스 중단, 데이터 손상 또는 남용 또는 개인정보 규제 위반도 비즈니스와 운영에 상당한 위험을 안게 될 수 있습니다[0][1][2].
뉴스
(2024-09-12) Bronstein, Gewirtz & Grossman, LLC는 Spirit Aerosystems Holdings, Inc.와 Boeing Company 간의 합병을 조사하고 있으며, Spirit의 이사회가 신의성실 의무를 위반하고 주주들에게 관련 정보를 제공하지 않았을 가능성을 제기하고 있습니다.link
재무
Spirit AeroSystems Holdings의 2023년 12월 31일 기준 재무 상태를 보면, 현금 및 현금성 자산은 823.5백만 달러로 2022년 12월 31일의 658.6백만 달러에서 164.9백만 달러 증가했습니다. 2023년 동안 회사는 616.1백만 달러의 순손실을 경험했으며 이는 2022년의 546.2백만 달러 순손실과 비교해 증가한 금액입니다. 매출은 2023년 기준 4,784.3백만 달러로 나타났습니다. 또한, 영업 활동에서 발생한 순손실 외에도 회사는 감가상각 및 무형자산 상각비용으로 315.6백만 달러를 기록했습니다. 부채 부분에서는 장기 부채가 4,006.8백만 달러이며, 이로 인해 주요한 재정적 부담이 존재합니다. 회사는 유동성과 현금 흐름 관리에 어려움을 겪고 있으며, 특히 항공 산업 회복의 불확실성과 거시 경제 환경의 도전적인 상황에서 현금 흐름의 큰 변동성을 경험하고 있습니다. 특히, B737 MAX 프로그램 생산율 변경, COVID-19 팬데믹, 공급망 문제 및 품질 문제, 인력 부족과 비용 증가 등이 유동성 요구에 상당한 영향을 미치고 있습니다. 따라서, Spirit AeroSystems는 운영 자금, 연구 개발, 자본 지출, 부채 서비스 및 잠재적인 인수 합병 활동 등을 통해 장기적으로 재정적 요구를 충족시키기 위해 노력하고 있습니다[0][1][2].
대차대조표
다음은 Spirit AeroSystems Holdings의 2023년 12월 31일과 2022년 12월 31일 기준 연결 대차대조표입니다.
| 항목 | 2023년 12월 31일 (백만달러) | 2022년 12월 31일 (백만달러) |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 현금 및 현금성 자산 | 657.2 | 487.7 |
| 비관계자 미수금 | 287.2 | 242.7 |
| 계약 자산 | 469.4 | 449.8 |
| 재고 자산 | 1,060.7 | 869.1 |
| 기타 유동 자산 | 31.8 | 6.2 |
| 유동 자산 합계 | 2,592.7 | 2,141.4 |
| 비유동 자산 대출금 | 266.2 | 355.2 |
| 유형 자산, 순 | 1,425.4 | 1,503.1 |
| 연금 자산, 순 | 61.1 | 249.2 |
| 기타 비유동 자산 | 291.6 | 314.7 |
| 비유동 자산 합계 | 2,044.3 | 2,422.2 |
| 자산 총계 | 4,637.0 | 4,563.6 |
| 부채 및 자본 | ||
| 비관계자 미지급금 | 814.4 | 681.0 |
| 미지급 비용 | 319.0 | 282.3 |
| 유동 부채 합계 | 1,711.8 | 1,494.3 |
| 장기 부채 | 4,006.8 | 3,778.5 |
| 계약 부채, 장기 | 161.3 | 245.3 |
| 기타 비유동 부채 | 573.4 | 478.0 |
| 비유동 부채 합계 | 4,817.6 | 4,717.2 |
| 부채 총계 | 6,529.4 | 6,211.5 |
| 자본 총계 | (1,892.4) | (1,647.9) |
| 부채 및 자본 총계 | 4,637.0 | 4,563.6 |
Spirit AeroSystems의 재무 상태를 보면 2023년 말 기준 현금 및 현금성 자산이 657.2백만 달러로 증가했으나, 장기 부채가 4,006.8백만 달러로 매우 높은 수준을 유지하고 있습니다. 이는 회사가 상당한 부채 부담을 가지고 있음을 의미합니다. 자산 구성에서 주목할 만한 점은 재고 자산(1,060.7백만 달러)과 유형 자산(1,425.4백만 달러)의 비율이 높다는 것입니다. 이는 항공기 부품 제조업체로서 생산 자산이 중요한 역할을 한다는 것을 반영합니다. 또한 연금 자산이 2022년 249.2백만 달러에서 2023년 61.1백만 달러로 크게 감소한 반면, 기타 비유동 부채는 증가하여 장기적으로 재정적인 안정성에 대한 우려를 낳고 있습니다. 자산과 부채의 균형이 불균형적이며, 특히 부채 비율이 높아 재정적 압박이 큽니다. 이는 회사가 항공 산업 전반의 불확실성과 더불어 현금 흐름 관리에 어려움을 겪고 있음을 시사합니다[0][1].
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
Spirit AeroSystems Holdings의 부채는 다음과 같습니다:
| 부채명 | 금액 (백만 달러) | 만기일 | 이자율 |
|---|---|---|---|
| 수정된 신용 계약 | 586.6 | - | SOFR+ 4.25% ~ 4.50% |
| 교환 가능 고위채 | 230 | 2028.11.01 | 3.250% |
| 2차 허가 2030 채권 | 1,200 | 2030.11.15 | 9.75% |
| 1차 허가 2029 채권 | 900 | 2029 | 9.375% |
| 고정금리 2028 채권 | 700 | 2028.06.15 | 4.600% |
수정된 신용 계약의 잔액은 2023년 12월 31일 기준으로 586.6백만 달러였으며, 이자율은 Term SOFR + 4.25%에서 4.50% 사이입니다[0]. 교환 가능 고위채는 2023년 11월 13일에 발행되었으며, 2028년 11월 1일까지 만기입니다. 이 채권의 이자율은 3.250%입니다[1][2]. 2차 허가 2030 채권은 2023년 11월 21일에 발행되었으며, 이는 2030년 11월 15일까지 만기입니다. 이자율은 9.75%입니다[3]. 1차 허가 2029 채권은 2022년 11월 23일에 발행되었으며, 만기는 2029년까지로, 이자율은 9.375%입니다[3][2]. 마지막으로, 고정금리 2028 채권은 2018년 5월 30일에 발행되었으며, 만기일은 2028년 6월 15일이고 이자율은 4.600%입니다[6].
주가 영향 미치는 요인들
Spirit AeroSystems Holdings는 다양한 요인에 의해 주가가 급등하거나 하락할 수 있습니다. 첫째, 환율 변동은 중요한 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보이면 수출 상품의 가격 경쟁력이 떨어져 매출이 감소할 수 있으며 이는 주가에 부정적인 영향을 줄 가능성이 큽니다. 둘째, 거시 경제 상태도 큰 영향을 줍니다. 글로벌 경기 침체가 있을 경우 항공기 수요가 줄어들어 주문이 감소할 수 있으며 이는 주가 하락 요인으로 작용할 수 있습니다. 셋째, 미국과 중국 간의 무역 전쟁과 같은 국가 간 갈등은 공급망 차질을 유발할 수 있습니다. 예를 들어, 중국이 주요 부품 공급국일 경우 공급 차질로 인한 생산 감소가 발생할 수 있으며 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다 . 넷째, 경쟁사의 부상도 중요한 요인입니다. 예를 들어, 경쟁사가 더 나은 기술력을 가진 신제품을 출시할 때 시장 점유율을 빼앗길 가능성이 높아 주가가 하락할 수 있습니다. 마지막으로, 시장 변화나 트렌드 변동도 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 친환경 항공기 수요가 급증할 경우 이에 대한 투자를 강화하여 관련 기술 및 제품을 개발하면 이는 주가 상승의 긍정적인 요소로 작용할 수 있습니다[0].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
Spirit AeroSystems Holdings의 미래는 여러 요인에 따라 성장할 수도 있고 축소될 수도 있습니다. 먼저, 항공산업의 전반적인 성장세가 지속된다면, 상용 항공기 및 군용 항공기 부품에 대한 수요 증가로 인해 회사의 매출이 증가할 가능성이 큽니다. 특히 저비용 항공사들의 성장이 계속되고, 신흥 국가들의 항공 시장이 확대될 경우, 이는 긍정적인 요인으로 작용할 수 있습니다. 반면 항공기 제조업체인 보잉과 에어버스의 주문 변동성이 클 경우, 이는 회사 매출에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 환경 규제가 강화되면서 친환경 항공기 부품에 대한 수요가 증가하면 이는 새로운 성장 기회를 제공할 수 있습니다. 그러나 원재료 가격 상승이나 공급망 문제로 인해 생산 비용이 증가할 경우 이는 운영에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 기술 혁신 경쟁에서 뒤처진다면 시장 점유율을 잃을 가능성도 있습니다. 국제 정치 상황이나 무역 전쟁 등 외부 요인으로 인한 영향을 받을 수 있으며, 특히 무역 장벽이 높아질 경우 회사의 국제 비즈니스에 걸림돌이 될 수 있습니다. 방위 산업 부문에서는 정부의 군사 예산 변동성이 리스크로 작용할 수 있지만, 글로벌 방위 예산 증대 추세는 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.