스트란 (Stran & Company, Inc., SWAG)

회사 소개

SWAG는 외부 마케팅 솔루션 제공업체로서, 고객과의 긴밀한 협력을 통해 복잡한 마케팅 프로그램을 개발하고 브랜드 충성도를 증진시키는 데 중점을 둡니다. 이 회사는 다양한 제3자 제조업체로부터 제품을 구매하고 이를 고객에게 재판매하며, 맞춤형 소싱, 유연한 전자상거래 솔루션 제공, 이벤트 자산 관리, 인벤토리 관리, 온라인 소매 샵 설계 및 호스팅 등의 서비스를 포함합니다. SWAG의 주요 수익원은 고유한 프로모션 제품의 판매와 함께 고객 충성도 및 인센티브 프로그램으로부터 발생하며, 2023년 기준으로 수익의 77.2%는 프로그램 고객으로부터 나왔습니다. 이들은 특정한 지속적 브랜드 요구에 대한 계약적 의무를 가지며, 회사는 이를 통해 더 많은 반복 수익을 창출하고 있습니다. 또한, SWAG는 포장 및 포인트 오브 세일(Point of Sale) 솔루션을 제공하여 브랜드 인지도를 높이고 판매를 촉진하며, 디지털 및 상업 인쇄 서비스를 통해 고객의 마케팅 메시지를 효과적으로 전달할 수 있도록 돕습니다. 기술적인 측면에서는, SWAG는 고객의 마케팅 프로그램을 통합적으로 관리할 수 있는 맞춤형 e-commerce 플랫폼을 개발하여 제공합니다. 이러한 플랫폼은 다국적 고객의 요구를 충족할 수 있도록 설계되었으며, 고객의 재고 관리 및 주문 생성을 효율적으로 지원하는 기능을 포함합니다. SWAG는 28년 이상의 시장 경험을 통해 산업 내 리더로 자리잡았으며, 주요 고객은 제약, 헬스케어, 기술, 금융 및 소비재 분야의 글로벌 기업들이 포함됩니다.

주요 고객

SWAG의 고객 퍼소나는 다양한 산업 환경에서 복잡한 마케팅 솔루션을 필요로 하는 대규모 기업들로 정의됩니다. 주로 제약, 헬스케어, 기술, 금융 및 소비재 분야에서 활동하는 글로벌 기업들이 주요 고객으로 자리잡고 있습니다. 이러한 고객들은 일반적으로 강력한 브랜드 인지도와 고객 충성도 프로그램을 통해 시장에서 경쟁 우위를 유지하려는 필요를 가지고 있습니다. 예를 들어, 제약 및 헬스케어 분야의 고객들은 복잡한 규제 요건을 준수하면서 고객 및 의료 전문인들에게 제품을 효과적으로 소개할 수 있는 프로모션 제품과 맞춤형 마케팅 캠페인을 원합니다. 반면, 기술 및 금융 분야의 고객들은 삼각관계 형태의 고객 인게이지먼트를 극대화하기 위해 맞춤형 e-commerce 플랫폼과 혁신적인 포인트 오브 세일 솔루션을 요구합니다. 소비재 산업의 경우, 브랜드 충성도를 지속적으로 유지하며, 경기 변동에 따른 소비자 행동의 변화를 신속히 반영할 수 있는 마케팅 솔루션을 원합니다. SWAG의 서비스를 이용하는 이유는 이러한 맞춤형 솔루션이 기업 고객에게 높은 ROI를 제공하며, 시장에서 효과적인 차별화를 가능케 하기 때문입니다. 각 고객 세그먼트는 결국 SWAG의 제품과 서비스가 제공하는 높은 가치 및 효율성 덕분에 비용보다 더 큰 이익을 실현할 수 있는 고객들로 구성됩니다.

회사의 비용구조

SWAG의 주요 비용 세그먼트는 아래와 같이 정리될 수 있습니다. 첫째, 인건비와 관련된 비용이 상당 부분을 차지하며, 여기에는 임금, 복리후생, 인사 관리 비용 등이 포함됩니다. 둘째, 원자재 및 상품 구매 비용이 있으며, 이들은 SWAG가 고객에게 재판매할 다양한 제3자 제조업체로부터 구매한 제품들로 이루어져 있습니다. 이러한 원자재 및 상품의 주요 공급업체는 구체적으로 공개되어 있지 않지만, 회사의 주요 공급망에는 다양한 외부 제조업체들이 포함됩니다. 셋째, 기술 관련 비용으로는 클라우드 사용료, 데이터 저장 및 컴퓨팅 파워, 그리고 e-commerce 플랫폼 유지보수 등이 있습니다. 클라우드 및 기술 자원을 제공하는 파트너에 대한 특정 정보는 제공되지 않았습니다만, 일반적으로 이런 기술 자원은 AWS, Azure와 같은 대형 클라우드 서비스 제공업체로부터 수급될 가능성이 높습니다. 넷째, 운송 및 물류 관련 비용은 제품 공급 체인의 주요 요소로, 물류 서비스 제공업체를 통한 아웃소싱이 포함될 수 있습니다. 이러한 비용 구성 요소들은 SWAG가 마케팅 솔루션 및 서비스를 원활하게 제공하기 위한 기본적인 운영 비용이라고 할 수 있습니다.

제품군

SWAG의 주요 제품은 고객 맞춤형 프로모션 제품, 포장 솔루션, 디지털 인쇄 및 상업 인쇄 서비스 등으로 구분됩니다. 각 제품군은 고객의 브랜드 인지도를 높이고 충성도를 강화하는 데 기여합니다. 특히 맞춤형 프로모션 제품은 고객의 요구에 맞춰 독특한 제품을 설계하고 제공함으로써 매출의 상당 부분을 차지하고 있습니다. SWAG는 고유한 디자인 및 제작 과정을 통해 고객의 이벤트 및 마케팅 전략에 맞춘 제품을 공급합니다. 이러한 제품들은 임팩트 있는 브랜드 인식을 생성하고 고객 참여를 유도하는 데 중요한 역할을 합니다.

제품군	설명	매출 기여도
맞춤형 프로모션 제품	고객의 브랜드 캠페인 및 이벤트에 맞춘 독특한 디자인 제품	매출의 주요 부분 기여
포장 솔루션	브랜드 메시지를 강조하는 맞춤형 포장 디자인 및 제작	브랜드 인지도 상승 기여
디지털 및 상업 인쇄	고객의 마케팅 자료와 판촉물을 위한 인쇄 솔루션 제공	마케팅 메시지 전달효율 개선

SWAG의 경쟁업체는 이와 유사한 솔루션과 서비스를 제공하는 기업들로, 글로벌 시장에서 활동하고 있는 대형 마케팅 솔루션 및 프로모션 서비스 업체들이 포함될 수 있습니다. 이러한 경쟁업체들은 주로 대규모 B2B 계약을 통해 고객 맞춤형 마케팅 솔루션을 제공하는 방향으로 SWAG와 유사한 경로를 취하고 있습니다.

주요 리스크

SWAG의 비즈니스에 대한 특정 위험 요소는 몇 가지가 있다. 첫 번째로, 고객 맞춤형 프로모션 제품을 설계하고 제작하는 과정에서 발생할 수 있는 제품 결함으로 인한 리콜 위험이 있다. 이는 회사의 재정적 손실뿐만 아니라 브랜드 이미지에도 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 두 번째로, 고객의 의뢰량이 주문 단위로 이루어져 있어, 고객이 주문을 취소하거나 줄이게 되는 경우 회사의 매출에 직접적인 타격을 줄 수 있다. 세 번째로, 공급망의 취약성이다. SWAG는 전 세계에서 원자재를 조달하는데, 기후 변화나 정치적 불안정이 원자재 공급에 영향을 줄 수 있으며, 이는 제품 생산 및 가격에 직접적인 영향을 미칠 수 있다. 네 번째, 고객의 소비 태도 변화에 대한敏감성이 있다. 경기 불황이나 소비자의 구매 패턴 변화가 SWAG의 판매 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 마지막으로, 특정 고객이나 그룹에 대한 의존도가 높은 점도 리스크 요소로 작용한다. 상위 고객이 SWAG의 매출 중 상당 부분을 차지하고 있어, 이들이 구매를 중단하거나 감소시키면, 회사의 재정 상태에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다.

재무

SWAG의 2023년 재무 상태는 매출 증가와 비용 관리 측면에서의 변화가 강조됩니다. 회사의 총 매출은 전년도 대비 28.7% 증가하여 약 75.9백만 달러를 기록했으며, 이는 기존 고객의 지출 증가와 신규 고객 유입의 결과로 분석됩니다. 총이익 역시 32.8% 증가하여 24.9백만 달러로 상승했으며, 이는 매출 증가에 힘입은 결과지만 구매 및 물류 비용 상승이 일부 상쇄 요인으로 작용했습니다. 총 매출 비용은 51.0백만 달러로 증가했으나, 매출 비중에서 차지하는 비율은 줄어들어 수익성 개선이 나타났습니다. 영업 비용은 44% 증가한 26.0백만 달러로 나타났으며, 이는 주로 사업 성장 관련 비용의 증가로 인한 것입니다. 기타 수익 항목에서는, 투자로 인한 이자 수익과 미실현 이득이 각각 57.0만 달러와 26.9만 달러로 증가했습니다. 2023년 총 순익은 약 4만 달러로 개선되었으며, 이는 자산 취득과 유기적 매출 증가의 영향을 받았습니다. 회사는 2023년 12월 31일 기준 약 61.6백만 달러의 자산과 약 39.5백만 달러의 주주 자본을 보유하고 있습니다. 또한, 현금 흐름에서는 운영 활동에서 약 4.4백만 달러와 투자 활동에서는 약 2.1백만 달러가 사용되었으며, 이는 주로 계정 매출채권과 인건비 증가와 관련이 있습니다. 이러한 전반적인 실적은 경영 전략과 시장 환경의 민첩한 대응이 반영된 결과로 볼 수 있습니다.

대차대조표

SWAG의 재무 상태를 평가하기 위해 제공된 자료를 바탕으로 대차대조표를 구성하면 다음과 같습니다:

구분	2023년 금액 (달러)
자산
유동자산	23,781,919
비유동자산	37,855,625
자산 총계	61,637,544
부채 및 자본
유동부채	17,934,690
비유동부채	4,193,098
부채 총계	22,127,788
자본	39,509,756
부채 및 자본 총계	61,637,544

SWAG의 재무 상태를 분석해보면, 자산이 총 61,637,544달러이고 이에 대해 일반적으로 비유동자산이 37,855,625달러를 차지하여 주요 장기 투자와 부동산, 설비 등에 상당한 투자가 이루어졌음을 알 수 있습니다. 자산의 주요 부분이 비유동자산이라는 점은 기업이 장기적 관점에서 사업을 운영하고 있음을 나타내며, 이는 기업의 안정적인 사업 운영에 기여할 수 있는 요소로 해석됩니다. 반면, 유동부채가 대부분을 차지하는 부채 구조는 단기 부채 해결을 위한 현금 유동성이 요구된다는 점을 시사합니다. 이는 운영 자본 관리와 유동성 유지가 회사의 재무 운영에서 중요한 과제가 될 수 있음을 의미합니다. 주주 자본이 상대적으로 높은 비중을 차지하고 있어 자본 시장에 대한 의존도가 낮으며 내부적으로 자본을 잘 축적하고 있음을 나타냅니다. 전체적으로 SWAG의 사업 특성상 장기 자산에 대한 투자가 중요하며, 이러한 재무 구조가 이를 뒷받침하고 있는 것으로 평가됩니다.

손익계산서

구분	2023년 금액 (달러)	% 매출	2022년 금액 (달러)	% 매출
매출	75,893,871	100.0%	58,953,467	100.0%
매출원가	51,012,371	67.2%	42,383,793	71.9%
총이익	24,881,500	32.8%	16,569,674	28.1%
영업비용	26,030,030	34.3%	18,075,369	30.7%
영업이익 (손실)	(1,148,530)	(1.5%)	(1,505,695)	(2.6%)
기타 수익 (비용)	1,215,037	1.6%	28,067	0.0%
세전 수익 (손실)	66,507	0.1%	(1,477,628)	(2.5%)
법인세	31,449	0.0%	(699,187)	(1.2%)
순이익 (손실)	35,058	0.0%	(778,441)	(1.3%)

SWAG의 2023년 재무 상태 분석을 보면, 전체적으로 매출의 증가율이 28.7%로 매우 긍정적이며, 총이익률 역시 32.8%로 증가하였습니다. 이는 매출원가 비율이 67.2%로 전년도 71.9%에 비해 감소했기 때문입니다. 그러나, 영업비용이 총 매출의 34.3%로 전년도의 30.7%보다 상승하여 영업손실은 여전히 존재합니다. 이는 주로 회사의 운영 과정에서 일반 관리비용이 증가했기때문이며, 이는 신규 고객 확보와 기존 고객에 대한 서비스 강화로 인한 것입니다. 기타 수익은 증가하였고, 이는 주로 투자와 관련된 수익 발생과 관련 있습니다. 하지만 이만큼 영업이익의 개선이 이루어지지 않은 이유는 영업비용 증가율이 매출 증가율을 상쇄했기 때문으로 볼 수 있습니다. 일반적으로 SWAG는 고객 유치와 프로그램 계약 기반의 수익을 창출하는데 중점을 두고 있기 때문에, 관계 관리를 통한 지속적인 수익 창출이 핵심 과제일 것입니다.

기타 수익에서 특히 눈에 띄는 부분은 투자 관련 이익 증가입니다. 이 외에도 향후 고객 채널 확장 및 비용 절감 전략이 마련되어야 영업 손실에서 벗어날 수 있을 것으로 보이며, 향후 운영 효율성 증대와 투자 마인드를 통한 재무 상태 개선이 요구됩니다.

현금흐름표

구분	2023년 (달러)	2022년 (달러)
영업활동 현금흐름	(4,365,089)	(2,949,602)
투자활동 현금흐름	(2,074,559)	(11,329,536)
금융활동 현금흐름	(825,305)	(2,693,774)
현금 및 현금성자산의 순증가(감소)	(7,264,953)	(16,972,912)
기초의 현금 및 현금성자산	15,253,756	32,226,668
기말의 현금 및 현금성자산	7,988,803	15,253,756

SWAG의 2023년 현금 흐름을 분석해보면, 전년 대비 영업활동에서 사용된 현금이 증가했으며, 이는 주요 계정의 증가와 미수수익의 감소가 주된 요인으로 작용했습니다. 투자활동에서는 투자 비용이 대폭 감소하였으며, 이는 금액적 측면에서의 투자 감소로 인한 것입니다. 반면에, 금융활동에서는 주식 환매 및 대출 상환이 이루어졌으며, 이를 통해 순 현금 유출이 발생했습니다. 전체적으로 현금 및 현금성자산의 감소 추세가 두드러지며, 이는 회사의 지속 가능성과 유동성에 잠재적 영향을 미칠 수 있습니다. SWAG와 유사한 비즈니스 그룹들은 일반적으로 안정적인 영업 현금 흐름을 유지하고, 투자 활동 감소를 통해 적극적인 자금 관리를 추진하기도 합니다.

주요 부채 및 전환사채들

구분	발행 금액 (백만 달러)	잔액 (백만 달러)	이자율	만기
Mizrahi 2023 Loan	50.0	50.0	7.15%	2031년 10월
Hapoalim 2023 Loan	100.0	결제 조건 미표기	미표기	2033년 8월

Mizrahi 2023 Loan은 Mizrahi Bank와의 계약으로, 총 5천만 달러가 발행되었으며, 연 7.15%의 이자율로 2031년에 만기가 도래합니다. Hapoalim 2023 Loan은 Hapoalim Bank와의 계약으로, 1억 달러가 발행되었으며, 상환 조건 및 이자율은 문서 내에 구체적으로 명시되지 않았습니다.

주가 영향 미치는 요인들

SWAG의 주가 변동 요인은 여러 가지가 있을 수 있습니다. 첫째로 환율 변동입니다. 달러의 강세로 인해 해외 매출 비중이 높은 SWAG가 환차손을 보게 되면 수익성 악화로 주가 하락이 예상될 수 있습니다. 둘째로 거시경제 상태의 변화입니다. 글로벌 경기 침체로 광고 시장이 위축된다면, 마케팅 솔루션을 제공하는 SWAG의 매출도 감소할 가능성이 있어 주가가 하락할 수 있습니다. 세 번째로, 미중 무역 전쟁과 같은 국가 간 갈등은 중요한 이슈입니다. 예를 들어, SWAG가 중국에서 제조업체와 협력하여 제품을 조달한다면, 관세 인상으로 인해 원가가 상승하여 수익이 줄어들 수 있으며, 이는 부정적으로 작용할 수 있습니다. 네 번째로, 경쟁사의 부상입니다. 만약 SWAG가 아닌 경쟁사가 혁신적인 기술을 도입하여 시장 점유율을 빠르게 확대한다면, SWAG의 시장 지배력이 약화되어 주가 하락이 예상됩니다. 마지막으로 트렌드 변화입니다. 예를 들어, 친환경 제품이 소비자 요구로 부상할 경우, SWAG가 관련 제품군을 확대한다면 긍정적인 영향을 미쳐 주가 상승 요인이 될 수 있습니다. 이러한 다양한 요인들이 복합적으로 작용하여 SWAG의 주가에 영향을 미칠 수 있습니다.

회사의 미래 전망

SWAG의 미래 전망은 여러 요인에 의해 결정될 수 있습니다. 먼저, 디지털 전환이 가속화됨에 따라 SWAG가 제공하는 디지털 및 상업 인쇄 솔루션의 수요는 증가할 가능성이 큽니다. 이 기술을 통해 고객의 마케팅 메시지를 보다 효과적으로 전달할 수 있어, 신규 고객 유치와 기존 고객 유지에 긍정적으로 작용할 것입니다. 또한, SWAG의 맞춤형 e-commerce 플랫폼은 고객의 마케팅 프로그램을 통합적으로 관리할 수 있도록 돕기 때문에, 온라인 소매 환경에서 경쟁력을 확보할 수 있는 요소로 작용할 것입니다. 반면에, 외부의 경제적 불확실성이 증가하거나 경쟁이 더욱 치열해지면 수익성이 악화될 위험이 있습니다. 예를 들어, 글로벌 경기 부진으로 인해 기업들이 광고 및 마케팅 예산을 축소할 경우 SWAG의 매출 하락으로 이어질 수 있습니다. 더불어, 주요 시장인 제약, 헬스케어 분야의 규제 강화가 발생하면 시장 접근에 제한적 요소로 작용할 가능성도 있습니다. 반면, 회사가 혁신적인 마케팅 솔루션을 계속해서 개발하고, 글로벌 확장을 적극 추진하며, 지속 가능한 제품 및 솔루션을 통해 새로운 시장을 개척할 경우 성장 잠재력이 크게 확대될 수 있습니다. 이런 다양한 내부 및 외부 요인들이 복합적으로 작용하여 SWAG의 사업 성장 또는 축소에 영향을 미칠 수 있습니다.