회사 소개
SNEX(StoneX Group Inc.)는 전 세계 금융 서비스 네트워크를 운영하며, 기업, 조직, 트레더 및 투자자들을 글로벌 시장 생태계에 연결합니다. 이 회사는 디지털 플랫폼, 전방위 청산 및 실행 서비스, 깊이 있는 전문성이 결합된 서비스를 제공하여 고객들이 거래 기회를 모색하고 시장 위험을 관리하며 비즈니스 성과를 향상시킬 수 있도록 지원합니다. SNEX는 이러한 서비스를 통해 다양한 고객에게 접근하며, 이들 고객은 상업체, 자산 관리사, 보험사, 투자 은행 등 18개국 이상에서 54,000명이 넘는 클라이언트를 포함하고 있습니다. 회사는 자신들의 고객들에게서 거래가 이루어질 때마다 수수료와 스프레드로 수익을 창출할 뿐 아니라, 고객 잔액에 대한 이자 및 수수료 수익과 시장 정보 및 위험 관리 서비스에 대한 자문 수수료로도 수익을 올립니다. 주요 서비스에는 OTC(장외 거래)와 거래소에서의 파생상품 거래를 포함한 리스크 관리 및 헤징, 글로벌 결제 솔루션 제공, 그리고 물리적 상품 거래가 포함되며, 고객들의 특정 요구를 충족하기 위해 맞춤형 금융 상품을 개발하는 능력을 보유하고 있습니다. 이외에도, SNEX는 고객 계좌 관리, 물리적 자산 관리와 같은 서비스로도 수익을 얻고 있으며, 이자 수익은 고객의 보증금의 일부로 발생합니다. 이러한 복합적인 접근 방식은 SNEX가 경쟁력 있는 조건으로 거래를 지원하고 상업 고객이 직면한 다양한 재무 리스크를 효과적으로 관리할 수 있도록 돕습니다.
주요 고객
SNEX(StoneX Group Inc.)의 고객군은 다양하게 구성되어 있으며 주로 금융 시장에서 활발히 활동하는 기업, 조직, 트레이더, 그리고 투자자들이 포함됩니다. 주요 고객 세그먼트는 상업적 활동을 하는 기업, 자산 관리 회사, 보험사, 투자은행 등으로 구분할 수 있습니다. 첫째, 상업적 기업 고객들은 주로 환율 변동에 대비해 헤징 전략을 통해 국제 거래를 안전하게 수행하기 위해 SNEX의 리스크 관리 및 헤징 서비스를 이용합니다. 둘째, 자산 관리 업체들은 투자 포트폴리오를 다양화하고 리스크를 최소화하기 위해 SNEX가 제공하는 거래소 및 OTC 파생상품 거래 서비스를 활용합니다. 셋째, 보험사들은 리스크 확정성과 수익률을 높이기 위해 SNEX가 개발한 금융 상품을 활용하여 보험금 운영을 강화합니다. 넷째, 투자은행은 대규모 금융 거래를 매끄럽게 처리하고 투자자에게 다양한 투자 상품을 제공하기 위해 SNEX의 글로벌 결제 솔루션을 이용합니다. 이러한 고객들은 독특하고 다양화된 금융 솔루션을 통해 SNEX가 제공하는 가치에 대가를 지급하고 있으며, 이를 통해 시장에서의 경쟁력을 유지하고 최적의 거래 조건을 확보하려고 합니다.
회사의 비용구조
SNEX(StoneX Group Inc.)의 주요 비용 세그먼트는 다음과 같습니다. 첫째, 인건비가 주요 비용 요소로, 이는 관리자, 금융, 법무, 인사 등의 주요 임직원 급여와 관련된 비용을 포함합니다. 둘째, 기술 및 개발 비용으로, 여기에는 플랫폼과 관련된 지속적인 개발 및 유지보수 비용과 외부 소프트웨어 라이선스 및 설비 관련 비용들이 있습니다. 셋째, 판매 및 마케팅 비용으로, 이는 브랜드 마케팅, 트레이드 쇼, 여행 경비, 그리고 클라이언트 관계 및 백로그에서 발생하는 무형자산의 감가비 등을 포함하여 판매 및 지원조직이 고객 관계를 통해 제품 채택을 증가시키기 위한 활동에 사용되는 비용입니다. 넷째, 일반 관리 비용으로는 시설 관련 비용, 법적 서비스 비용, 기타 회사 관련 비용 등이 있습니다. 다섯째, 인수 및 리소스 통합 비용으로서, 이는 주로 인수 활동과 관련된 전문 서비스 비용, 주식 기반 보상 비용 등을 포함합니다. 이러한 다양한 비용에서의 자원 제공자 관련 정보는 명시되지 않았으나, 이들이 인프라와 관련된 다양한 서비스와 상품을 제공하는 외부 공급업체들의 영향을 받을 수 있습니다.
제품군
SNEX의 주요 제품은 다음과 같습니다. 이들은 SNEX의 수익에 크게 기여하고 있으며, 각 제품은 고유한 방식으로 회사의 재정 성장에 기여합니다.
| 제품 | 설명 | 기여 비율 |
|---|---|---|
| OTC 및 파생상품 거래 | 고객들이 위험을 관리하고 헤징 전략을 실행하는 데 필요한 파생상품 거래 서비스 제공 | 거래 수수료 및 스프레드 이익 |
| 글로벌 결제 솔루션 | 국제 송금 및 결제 솔루션을 제공하여 고객사의 글로벌 거래 촉진 | 수수료 수익 |
| 맞춤형 금융 상품 | 고객의 특정 요구에 맞춘 금융 상품 개발 및 제공 | 자문 수수료 및 구축 수익 |
| 물리적 상품 거래 | 농산물, 금속 및 에너지를 포함한 다양한 소재의 거래 서비스 | 거래량에 기반한 수익 생성 |
SNEX의 또 다른 수익원은 이러한 금융 상품과 서비스의 사용에서 발생하는 고객 계좌 관리 수수료, 보관 서비스 요금 및 고객 잔액에 대한 이자입니다. 이와 같은 다양화된 제품 라인은 SNEX가 금융 서비스 시장에서 높은 경쟁력을 유지하고 있음을 보여줍니다.
경쟁사의 경우, 유사한 금융 서비스를 제공하는 회사로는 알파벳, 블랙록, 테슬라 등이 있습니다. 대체로 이들 기업은 글로벌 결제 및 금융 솔루션 시장에서 일부 영역에서 SNEX와 경쟁할 수 있는 회사로 평가됩니다. 이러한 경쟁사들은 비슷한 제품군을 통해 SNEX와 시장 점유율을 놓고 경쟁하고 있습니다.
주요 리스크
SNEX의 사업에는 여러 가지 고유한 리스크가 포함된다. 첫째, SNEX는 파생상품 및 OTC 시장에서의 거래로 인해 고객의 마진 요구를 신속하게 충족해야 하는 압박에 직면한다. 클라이언트가 추가 마진을 제공하지 못할 경우, 시장의 급격한 가격 변동으로 인해 더 많은 자금을 마련해야 하는 상황이 발생할 수 있다. 이러한 경우, 자금을 적시에 확보하지 못하면 운영에 심각한 지장을 초래할 수 있다. 둘째, SNEX는 확대된 국제적 활동을 통해 정치적 불안정성과 발전이 더딘 지역에서의 사업 운영에 따른 리스크에도 노출된다. 특정 지역에서의 법적, 경제적 리스크가 높아질 경우, SNEX의 사업이 직접적인 타격을 받을 수 있으며, 이러한 조건에서 거래를 원활히 진행하지 못할 가능성이 존재한다. 셋째, SNEX는 디지털 자산과 관련된 파생상품을 제공하고 있어, 관련 기술이나 규제 변화에 따른 리스크도 포함된다. 이러한 시장은 초고속으로 변화하고 있으며 그에 따라 SNEX는 새로운 리스크와 도전에 직면하게 된다. 넷째, IT 시스템의 실패나 공급업체의 서비스 중단으로 인해 주요 거래 플랫폼이 마비될 경우, 고객의 거래가 중단되고 이는 직접적으로 수익 감소로 이어질 수 있다. SNEX는 IT와 관련된 인프라에 대한 의존도가 높기 때문에 이러한 리스크를 철저히 관리해야 한다. 마지막으로, 시장의 유동성 감소나 거래량 감소가 SNEX의 수익에 악영향을 미칠 수 있으며, 이는 전체적인 연간 수익 방향을 뒤바꿀 수 있는 중대한 리스크로 작용할 수 있다.
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 42534.2 | 66036.0 | 60856.1 |
| 매출원가 | 41973.9 | 65176.5 | 59246.3 |
| 매출총이익 | 560.3 | 859.5 | 1609.8 |
| 영업비용 | 308.3 | 392.7 | 436.0 |
| 영업이익 | 252.0 | 466.8 | 1173.8 |
| 영업외수익 | 97.9 | 189.6 | 850.8 |
| 세전 순이익 | 154.1 | 277.2 | 323.0 |
| 법인세 비용 | 37.8 | 70.1 | 84.5 |
| 당기순이익 | 116.3 | 207.1 | 238.5 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 1109.6 | 1108.5 | 1108.3 |
| 매출채권, 순액 | 461.1 | 566.2 | 683.1 |
| 재고자산 | 447.5 | 513.5 | 537.3 |
| 유동자산 총계 | 14021.2 | 15201.7 | 16337.7 |
| 유형자산, 순액 | 218.6 | 234.7 | 245.6 |
| 비유동자산 총계 | 4818.4 | 4657.9 | 5601.0 |
| 자산 총계 | 18839.6 | 19859.6 | 21938.7 |
| 매입채무 | 8141.0 | 10291.6 | 10509.0 |
| 단기차입금 | 248.6 | 485.1 | 341.0 |
| 유동부채 총계 | 9016.3 | 11452.7 | 11330.6 |
| 장기차입금 | 7148.1 | 4867.2 | 6216.9 |
| 비유동부채 총계 | 8919.3 | 7336.8 | 9229.0 |
| 부채 총계 | 17935.6 | 18789.5 | 20559.6 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 315.9 | 340.4 | 372.1 |
| 이익잉여금 | 682.5 | 889.6 | 1128.1 |
| 자본 총계 | 904.0 | 1070.1 | 1379.1 |
| 부채 및 자본 총계 | 18839.6 | 19859.6 | 21938.7 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 116.3 | 207.1 | 238.5 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 48.7 | 60.3 | 65.0 |
| 비현금 운전자본 변동 | 1930.6 | -534.6 | -351.9 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 2122.7 | -229.5 | -23.7 |
| 유형자산 취득 | -62.1 | -49.5 | -46.9 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -59.8 | -49.5 | -53.0 |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | -30.9 | 65.7 | -154.3 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -35.6 | 65.8 | -169.3 |
| 현금 순변동 | 2027.3 | -213.2 | -246.0 |
주가 영향 미치는 요인들
SNEX의 주가 변동에는 여러 가지 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 우선, 통화 변동은 큰 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 달러 강세는 SNEX가 외국 시장에서 거래할 때 비용을 절감하게 하여 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반대로, 달러 약세는 외국 자산을 보유한 회사의 경우 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 경제 전반의 상황도 주가에 영향을 미칩니다. 경제가 호황일 때 금융 서비스에 대한 수요가 증가하면서 SNEX의 주가는 상승할 수 있습니다. 그러나 경제 침체가 발생하면 금융시장 활동이 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 국제 분쟁도 중요한 요인입니다. 예를 들어, 미중 무역전쟁이 심화될 경우 글로벌 금융시장의 불확실성이 증가하여 SNEX의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그러나 새롭게 나타나는 경쟁자가 있을 경우, SNEX가 시장 점유율을 잃어버릴 가능성이 있어 이는 주가에 부정적으로 작용할 수 있습니다. 마지막으로, 시장 트렌드의 변화도 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 기술 발전으로 인해 전자거래의 비중이 증가할 경우, 이를 잘 활용하는 SNEX의 경우 긍정적인 영향이 있을 수 있습니다. 이러한 다양한 시나리오는 SNEX의 주가 변동성에 기여할 수 있으며, 각각의 상황에 따라 긍정적 또는 부정적인 결과를 초래할 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
SNEX(StoneX Group Inc.)의 미래에 대해서는 다양한 요인이 그 성장을 이끌거나 저해할 수 있습니다. 성장 측면에서는 글로벌 금융 시장의 확대와 디지털 금융 서비스 수요 증가가 SNEX의 긍정적인 요인이 될 수 있습니다. 특히, 디지털 플랫폼을 통한 다양한 금융 서비스 제공은 고객들에게 더 큰 유연성과 효율성을 제공하여 고객 기반을 확장하는 데 도움이 될 것입니다. 또한, 아시아를 비롯한 신흥 시장으로의 진출은 새로운 고객층 확보와 수익성 향상에 기여할 가능성이 큽니다. 국제 통화 변동성의 관리 능력 또한 회사의 위험 회피 능력을 강화하고 투자 매력을 높일 수 있습니다. 반면, 경기 침체나 금융 시장의 불확실성은 주요 고객들의 투자 및 거래 활동을 감소시켜 SNEX의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 규제와 법적 환경의 변화는 SNEX가 새롭게 적용할 정책이나 프로세스를 도입하는 데 추가적인 비용을 유발할 수 있습니다. 기술 경쟁의 가속화는 SNEX가 지속적으로 혁신하고 시장에서 경쟁 우위를 유지하기 위해 더 많은 연구 개발 투자를 필요로 할 것입니다. 또한, 새로운 경쟁자들과의 경쟁 심화는 시장 점유율을 잠식할 위험이 있습니다.