회사 소개
SKY는 북미에서 팩토리 빌트 집을 생산하는 선두 기업으로, 법인 및 자회사를 통칭하여 “Skyline Champion,” “us,” “we,” “our,” 그리고 “the Company” 등으로 언급됩니다. 이들은 미국 20개 주와 서부 캐나다의 3개 주에 위치한 48개의 제조 시설을 보유하고 있으며, 매출은 약 20억 달러입니다. 주요 제품으로는 제조 및 모듈식 주택, 공용 주택, 부속 주택 유닛(ADUs), 그리고 다세대 주택 시장을 위한 모듈식 건물이 포함됩니다. 2024년에 미국 내 가장 높은 주택 수요를 받는 10개 주에 위치한 19개 제조 시설을 운영하며, 미국에서 제조 주택 부문에서 두 번째, 모듈식 건물 건설업체로서 1위를 기록하고 있습니다. 이들은 Skyline Homes, Champion Homes, Genesis Homes, Regional Homes, Athens Park, Dutch Housing, Atlantic Homes, Excel Homes, Homes of Merit, All American Homes, New Era, Redman Homes, ScotBilt Homes, Shore Park, Silvercrest, 그리고 Titan Homes와 같은 브랜드 이름으로 제품을 판매하며, 더불어 공사 서비스 및 운송 물류 사업도 이어가고 있습니다. 주택의 평균 판매가는 미국에서 9만 달러, 캐나다에서는 12만 2천 400 달러로 나타나며, 도매 가격은 주로 3만 달러에서 35만 달러 이상까지 변동합니다.
주요 고객
SKY의 고객층은 대체로 세 가지 주요 세그먼트로 나눌 수 있습니다. 첫째, 저소득 가정입니다. 이들은 연간 소득이 6만 달러 이하인 가정으로, 상대적으로 저렴한 가격에 주택을 소유하고자 하는 젊은 부부나 첫 주택 구입자들이 포함됩니다. 이들은 SKY의 저렴한 가격 정책과 다양한 스타일의 주택을 제공받을 수 있어 매력을 느낍니다. 둘째, 55세 이상의 베이비부머 세대입니다. 이들은 주택의 에너지 효율성과 유지보수 비용이 적은 점, 그리고 자신들에게 특화된 계획 커뮤니티의 라이프스타일에 큰 관심을 보입니다. 이 세그먼트는 주로 은퇴 후 안정적이고 경제적인 주거 환경을 찾고자 하는 사람들이 속합니다. 마지막으로, 젊은 밀레니얼 세대입니다. 이들은 1981년에서 1996년 사이에 태어난 이들로, 첫 주택 구입자로서 주로 SKY의 다양한 주택 스타일 선택과 경제성에 끌립니다. 이 외에도, 농촌 지역 거주자나 기존에 제조 주택에 거주하고 있는 사람들도 중요한 고객군에 포함됩니다. 이들은 상대적으로 선택할 수 있는 주택 옵션이 제한적이며, SKY의 주택이 훌륭한 대안이 됩니다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 원자재 | 목재, 강철, 콘크리트, 석고 등 주요 건축 자재는 회사의 제품 생산에 필수적입니다. | 공급업체는 문서에 명시되지 않았습니다. |
| 부품 | 도어, 창문, 전기 시스템, 배관 등 구체적인 부품은 제조 과정에서 필요합니다. | 동일하게 공급업체는 명시되지 않았습니다. |
| 에너지 소비 | 제조 공정에서 상당한 전력을 소비하며, 공장 운영에 필요한 전기 및 가스 에너지가 포함됩니다. | 문서에 특별히 명시된 공급업체는 없습니다. |
| 운송 및 물류 | 주택 완료 후 운송 및 설치 비용이 포함됩니다. 또한, 제품 및 부품 운송 비용도 포함됩니다. | 서드파티 물류 회사와 협력하여 운송을 담당합니다. |
| 직원 급여 및 복리후생 | 전반적인 운영 및 관리 비용으로 급여, 보험, 기타 복리후생 비용이 포함됩니다. | 내부 인사 팀이 담당 |
| 판매, 일반 및 관리비(SG&A) | 판매 촉진, 마케팅, 기타 운영 비용이 포함됩니다. | 내부 관리 및 마케팅 팀이 담당 |
| 설비 유지 및 보수 | 제조 설비의 유지 보수 및 수리가 포함됩니다. | 특정 공급업체 정보는 명시되지 않음 |
위의 비용 항목에서 볼 수 있듯이, SKY는 다양한 비용 요인을 관리하며 각 항목마다 상당한 지출이 발생합니다. 문서에는 대부분의 원자재와 부품의 공급업체에 대한 세부 정보는 제공되지 않았습니다.
제품군
SKY의 주요 제품과 매출 기여도를 살펴보면 다음과 같습니다:
주요 제품과 매출 기여도
| 제품 종류 | 설명 | 매출 기여도 (%) |
|---|---|---|
| 제조 주택 | 미국 연방 HUD 코드에 맞춰 제작된 주택으로, 주요 브랜드로는 Skyline Homes, Champion Homes, Genesis Homes 등이 있으며, 전체 매출의 많은 부분을 차지합니다. | 약 88% |
| 모듈식 주택 | 현장에서 조립되는 모듈형 주택으로, 주요 브랜드는 Genesis Homes, Redman Homes 등이 있습니다. | 상대적으로 낮음 |
| 공용 주택 | 크게 다세대 가족과 공동체를 타겟으로 제작된 주택으로, 다양한 디자인과 옵션을 제공하여 다양한 계층을 포용합니다. | 기여도 불확실 |
| 부속 주택 유닛 (ADUs) | 기존 주택 옆에 추가 건설되는 작은 주거 유닛으로, 주로 밀레니얼 세대와 베이비부머 세대 사이에서 인기를 끌고 있습니다. | 증가 추세 (구체적 수치 없음) |
| 운송 물류 서비스 | 주로 회사 소유주가 독립적으로 운영하여 제조된 주택과 기타 제품을 운송하는 서비스로, 전체 매출에서 소액을 차지합니다. | 소액 |
비슷한 제품을 만드는 경쟁사
| 경쟁사 | 주요 제품 특성 |
|---|---|
| Clayton Homes | 제조 및 모듈식 주택을 주로 생산하며, 전반적인 가격 경쟁력을 갖추고 다양한 옵션을 제공하여 폭넓은 소비자층을 타겟으로 합니다. |
| Cavco Industries | 제조 주택과 공용 주택 등을 생산하며, 주로 중저가 시장을 타겟으로 하고 있으며, 광범위한 유통 네트워크를 갖추고 있습니다. |
| Legacy Housing | 저렴한 가격의 제조 주택을 전문으로 하며, 주로 농촌 및 중소도시 지역을 타겟으로 하고 있습니다. |
SKY는 다양한 제품 포트폴리오와 브랜드를 통해 북미 시장에서 중요한 위치를 차지하고 있으며, 특히 제조 주택 분야에서 높은 매출 기여도를 보이고 있습니다.
주요 리스크
SKY의 비즈니스에 대한 가능한 리스크는 다음과 같습니다:
- 고정 가격 재료 비용 상승: SKY는 주로 팩토리 빌트 주택을 생산하는데, 이는 재료 구매와 관련된 고정 가격이 중요한 부분을 차지합니다. 따라서 재료 비용의 상승이 있다면 이로 인한 마진 악화로 인해 수익성이 감소할 수 있습니다.
- 규제 요구 사항 변화: 건설 및 주택 시장은 지역 및 국가 규제에 강하게 영향을 받습니다. SKY는 환경 규제, 건축 규제, 그리고 안전 규제 등 다양한 측면에서 규제 요구 사항을 준수해야 합니다. 규제 요구 사항의 변화로 추가 비용 부담이 발생하거나 제품 개발 및 생산에 제약이 생길 수 있습니다.
- 시장 수요와 경기 변동: 주택 시장은 경기 변동에 민감하며, 수요의 급격한 변화로 인해 마진을 크게 감소시키는 리스크가 존재합니다. 또한 코로나 바이러스와 같은 긴급 상황으로 인한 시장 충격에 대비할 필요가 있습니다.
- 신규 경쟁사의 등장: 주택 시장은 경쟁이 치열하며, 신규 기업의 진입으로 시장 점유율을 잃을 수 있습니다. 새로운 경쟁사의 혁신적인 제품 또는 서비스로 인해 SKY의 시장 위치가 약화될 수 있습니다.
- 토착 시장의 인식 변화: SKY는 북미 시장에서 강력한 입지를 갖고 있지만, 지역별 인구 이동 또는 시장 트렌드 변화에 따라 특정 지역에서의 인식이나 수요가 감소할 수 있습니다. 이에 대한 대응 및 다각화된 시장 진출이 필요합니다. .
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 2207.2 | 2606.6 | 2024.8 |
| 매출원가 | 1618.1 | 1787.9 | 1539.0 |
| 매출총이익 | 589.1 | 818.7 | 485.8 |
| 영업비용 | 256.2 | 300.4 | 310.6 |
| 영업이익 | 332.9 | 518.3 | 175.2 |
| 영업외수익 | 2.5 | -15.6 | -25.6 |
| 세전 순이익 | 330.4 | 533.9 | 200.9 |
| 법인세 비용 | 82.4 | 132.1 | 47.1 |
| 당기순이익 | 248.0 | 401.8 | 146.7 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 435.4 | 747.5 | 495.1 |
| 매출채권, 순액 | 90.5 | 67.3 | 64.6 |
| 재고자산 | 241.3 | 202.2 | 318.7 |
| 유동자산 총계 | 782.3 | 1043.5 | 918.3 |
| 유형자산, 순액 | 133.0 | 177.1 | 290.9 |
| 비유동자산 총계 | 452.4 | 519.3 | 1005.0 |
| 자산 총계 | 1234.6 | 1562.7 | 1923.3 |
| 매입채무 | 92.2 | 44.7 | 50.8 |
| 단기차입금 | 35.5 | N/A | 91.3 |
| 유동부채 총계 | 350.1 | 248.9 | 389.6 |
| 장기차입금 | 12.4 | 12.4 | 24.7 |
| 비유동부채 총계 | 59.4 | 80.8 | 111.4 |
| 부채 총계 | 409.5 | 329.7 | 501.0 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 504.4 | 521.1 | 569.8 |
| 이익잉여금 | 327.9 | 725.7 | 866.5 |
| 자본 총계 | 825.1 | 1233.0 | 1422.4 |
| 부채 및 자본 총계 | 1234.6 | 1562.7 | 1923.3 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 248.0 | 401.8 | 146.7 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 20.9 | 26.7 | 34.9 |
| 비현금 운전자본 변동 | -58.5 | -28.6 | 20.1 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 224.5 | 416.2 | 222.7 |
| 유형자산 취득 | -32.0 | -52.2 | -52.9 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -32.0 | -61.2 | -485.7 |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | -53.8 | N/A | -0.1 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -19.9 | -37.0 | 10.9 |
| 현금 순변동 | 172.6 | 318.0 | -252.1 |
주가 영향 미치는 요인들
SKY의 주가 변동에는 다양한 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 환율 변동입니다. 가상 시나리오로 캐나다 달러가 미국 달러 대비 강세를 보인다면, SKY의 캐나다 사업부의 수익이 증가하여 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상황입니다. 만약 인플레이션이 지속적으로 상승하여 금리 인상이 발생한다면, 주택 구매 비용이 증가하여 SKY의 판매가 감소할 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 셋째, 국가 간의 갈등입니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 심화되어 건축 자재의 공급이 불안정해지면, 원자재 가격 상승과 공급 부족으로 인해 SKY의 운영 비용이 증가하고 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 경쟁의 증가입니다. 새로운 경쟁자가 시장에 진입하여 더 저렴한 가격으로 유사한 제품을 제공한다면, SKY의 시장 점유율이 감소하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 다섯째, 시장 트렌드의 변화입니다. 예를 들어, ESG(환경, 사회, 지배구조) 기준에 부합하는 지속 가능한 주택에 대한 소비자 선호도가 증가하면, 친환경 건축 자재를 사용하는 SKY의 제품 수요가 증가하여 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
SKY의 미래는 여러 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 첫째, 북미 주택 시장의 수요가 지속적으로 증가한다면, SKY의 매출도 성장할 가능성이 큽니다. 지속적인 도시화와 인구 증가로 인해 주택 수요가 확대될 수 있습니다. 둘째, 주택의 모듈식 건축 방식에 대한 선호도가 높아지면 SKY의 시장 점유율이 증가할 수 있습니다. 모듈식 주택은 건축 기간이 짧고 비용이 절감되는 장점이 있어 다양한 소비자로부터 인기를 얻을 수 있습니다. 셋째, 정부의 주택 지원 정책과 금융 혜택이 강화되면 저소득층과 중산층의 주택 구매력이 높아져 수요가 증가할 수 있습니다. 반면, 경제 침체나 금리 인상과 같은 거시경제적 요인은 주택 구매를 억제하여 SKY의 수익에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 넷째, 건축 자재의 가격 변동성이 높아지거나 원자재 공급망에 문제가 발생하면 생산 비용이 증가하여 수익성이 저하될 수 있습니다. 다섯째, 경쟁사의 증가와 시장 내 경쟁 심화가 SKY의 시장 점유율을 잠식할 수 있습니다. 여섯째, 기술 혁신을 통해 생산 효율성을 높이고 제품 품질을 개선하면 경쟁 우위를 확보할 수 있습니다. 마지막으로, ESG 트렌드를 반영한 지속 가능한 주택을 제공하면 환경친화적인 소비자층의 지지를 받을 수 있습니다. 이러한 다양한 요소들이 복합적으로 작용하여 SKY의 미래 성장을 결정짓게 될 것입니다.