회사 소개
CCS는 미국 18개 주에서 단독 주택 및 부속 주택을 개발, 디자인, 건설, 마케팅 및 판매하는 일을 하는 회사로, Century Communities와 Century Complete 브랜드로 주택을 건설하고 판매합니다. Century Communities 브랜드는 입주 계층 주택 시장에 주안점을 두지만, 입주 계층부터 이사하는 사람들, 라이프스타일 주택 구매자 등 폭넓은 구매자 프로필을 대상으로 하며, 특정 옵션과 업그레이드 선택을 통해 주택을 맞춤화할 수 있습니다. 반면 Century Complete 브랜드는 입주 계층 주택 구매자를 대상으로 하며, 주로 미니 스튜디오와 인터넷을 통해 주택을 판매하고 일반적으로 옵션 또는 업그레이드 가능성을 제공하지 않습니다. 그들의 건설 사업은 서부, 산악, 텍사스, 남동부 및 센추리 컴플릿 등 다섯 개의 신고 세그먼트로 구성되어 있으며, 직접 소유한 계열사들은 주로 주택 구매자들에게 모기지, 타이틀 등을 제공하는 금융 서비스 세그먼트로 구성되어 있습니다. 또한 멀티 패밀리 임대용 부동산의 개발, 건설 및 관리에 종사하는 Century Living, LLC도 회사에 포함되어 있습니다[0].
주요 고객
CCS의 고객은 주로 세 가지 주요 세그먼트로 나눌 수 있습니다. 첫째, 입주 계층 구매자는 주택 시장에 처음 진입하는 사람들로, CCS의 Century Complete 브랜드에서 주택을 주로 구매하며 합리적 가격대의 주택을 선호합니다. 이들은 소득이 높지 않거나 처음 주택을 구매하는 사람들이며, 주택 구매 시 가급적 옵션이나 업그레이드가 없는 단순한 상품을 찾습니다. 둘째, 첫 번째 및 두 번째 이사 계층 구매자는 이미 주택을 소유한 경험이 있는 사람들로, 주택의 크기나 위치, 기능을 업그레이드하려는 필요를 느낄 때 Century Communities 브랜드를 통해 주택을 구매합니다. 이들은 좀 더 넓은 공간이나 고급스러운 옵션, 접근성을 중요시하며, 주택을 개인화할 수 있는 기회를 중시합니다. 셋째, 라이프스타일 구매자는 특정한 생활 방식을 위한 주택을 찾는 사람들로, 고급 주택 옵션과 환경을 중요시하며, 자신만의 맞춤형 생활 공간을 원하는 경향이 있습니다. 이들은 주거지의 위치, 편의시설, 주변 환경 등을 중시하며, 주택의 품질과 디자인, 옵션 선택의 폭을 중요하게 봅니다[0].
회사의 비용구조
CCS의 주요 비용 항목을 아래와 같은 표로 정리할 수 있습니다. 해당 비용 항목과 해당 자원 제공업체를 포함한 상세 설명입니다.
| 비용 항목 | 상세 설명 | 제공업체 및 자원 |
|---|---|---|
| 토지 취득 비용 | 토지 구매, 개발 승인 획득 및 주요 인프라 구축에 소요되는 비용입니다. 토지 은행 옵션 계약에 의한 이자 비용도 포함됩니다. | 지역 토지 소유자 및 개발업체 |
| 건축 자재 비용 | 콘크리트, 석고, 철강, 목재 등의 원자재 비용입니다. 이는 주택 건설 지연 또는 비용 상승의 요인이 될 수 있습니다. 예를 들어, 서부 미국 지역에서는 심각한 가뭄 상태가 지속되고 있어 자원의 부족 현상이 발생할 수 있습니다[0]. | 지역 건축 자재 공급업체 |
| 유틸리티 및 자원 비용 | 전기 및 물과 같은 유틸리티 자원 비용 및 그 변동성. 여러 시장에서의 물 및 전기 부족은 새로운 개발 승인에도 영향을 미칠 수 있습니다[0]. | 지역 유틸리티 회사 |
| 에너지 비용 | 석유 제품과 관련된 비용, 특히 자재 전달과 작업자 이동에 소요되는 연료비입니다. 이는 지리적 사건이나 사고로 인해 변동성이 커질 수 있습니다[2]. | 에너지 및 연료 공급업체 |
| 건강 및 안전 비용 | 건설 현장에서 발생할 수 있는 건강 및 안전 사고와 관련된 비용입니다. 이는 보험비와 사고로 인한 손해 배상 비용 등을 포함합니다[2]. | 보험 회사 |
| 인력 비용 | 프로젝트 개발 및 주택 건설, 판매 및 관리에 투입되는 인건비입니다. | 인력 파견 및 고용 업체 |
| 금융 서비스 비용 | 모기지, 타이틀 등 주택 구매자에게 제공되는 금융 서비스 관련 비용입니다[0]. | 금융 기관 |
주요 자원 제공업체로는 지역 토지 소유자와 개발업체, 지역 건축 자재 공급업체, 유틸리티 회사, 에너지 및 연료 공급업체, 보험 회사, 인력 파견 및 고용 업체, 금융 기관 등이 있습니다.
제품군
CCS의 주요 제품과 그 수익 기여도에 대한 전문가 분석은 다음과 같습니다. CCS는 주요 제품으로 단독 주택을 개발, 디자인, 건설, 마케팅 및 판매합니다. 이와 함께 금융 서비스를 제공하며, Century Living을 통해 멀티 패밀리 임대용 부동산을 운영합니다. 각각의 제품 및 서비스는 다양한 부문에서 회사의 수익에 기여합니다.
주요 제품 및 서비스와 그 수익 기여도:
- Century Communities 단독 주택
- 2023년 수익: $3,604,434 천 (2022년: $4,393,786 천)
- 수익 감소: $789,352 천 감소 (18.0% 감소)
- 설명: 입주 계층과 두 번째 이사 계층 구매자들에게 맞춤형 옵션을 제공하여 폭넓은 구매자 프로필을 대상으로 주택을 판매합니다. 가격대와 선택할 수 있는 옵션의 폭이 넓어 다양한 수요를 충족시킵니다[0][1].
- Century Complete 단독 주택
- 2023년 수익: $919,183 천 (2022년: $927,805 천)
- 수익 감소: $8,622 천 감소 (0.9% 감소)
- 설명: 주로 첫 주택 구매자를 대상으로 저가의 주택을 제공하며, 옵션과 업그레이드 선택의 폭이 제한적입니다[2][0].
- 금융 서비스
- 2023년 수익: $80,223 천 (2022년: $95,433 천)
- 수익 감소: $15,210 천 감소 (15.9% 감소)
- 설명: 모기지와 타이틀 서비스를 제공하여 주택 구매자들이 금융 서비스를 원활하게 이용할 수 있게 합니다. 주택 인도 수에 직접적인 영향을 받습니다[4][0].
- Century Living 멀티 패밀리 임대용 부동산
- 설명: 콜로라도 지역에서 멀티 패밀리 프로젝트를 진행 중이며, 900개 이상의 유닛으로 구성되어 있습니다. 2023년에는 일부 유닛이 임대를 시작했습니다.
경쟁사 목록: | 경쟁사 | 제품/서비스 | 주요 시장 | |———————-|——————————————-|———————-| | Lennar Corporation | 단독 주택, 타운하우스, 아파트 | 북미 지역 전역 | | D.R. Horton | 단독 주택, 가든 및 타운홈 | 미국 전역 | | PulteGroup | 단독 주택, 델 웹, 타운하우스 | 미국 전역 | | KB Home | 단독 주택, 맞춤형 주택 | 미국 주로 서부, 남서부지역 |
CCS는 다양한 고객층을 타겟으로 하는 폭넓은 주택 제품군과 금융 서비스를 통해 수익을 창출하며, 주로 미국 내에서 활동하고 있습니다[2][0].
주요 리스크
CCS의 비즈니스에 특정한 위험 요인은 다양합니다. 첫째로, 사업이 수익을 창출하기 위해서는 지역 토지를 확보하고 개발 승인을 획득하고 프로젝트 인프라, 모델 하우스, 그리고 판매 시설을 건설하는 데 상당한 시간과 자원이 필요합니다. 이로 인해 지연된 지역 개발과 지역 인수 기간 연장 및 고토양기간으로 인해 추가 비용이 발생할 수 있습니다. 또한, 부동산 옵션 계약에는 지연 및 긴 토지 인수 기간으로 인해 추가 비용이 발생하는 이익 조항이 포함되어 있습니다. 또한, 주택 시장의 변화로 인한 지역 개발 및 시장 전환에 따른 비용 증가와 지연 사항은 회사를 시장 조건의 변화에 노출시킵니다[0]. 둘째로, 유틸리티 및 자원 부족 또는 요금 변동은 운영에 불리한 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 미국의 일부 지역에서 전기 및 수도 등의 자원 부족이 있을 수 있으며, 이는 새로운 개발으로의 규제 승인을 얻는 데 어려움을 줄 수 있습니다. 정부의 조치로 물을 보존하기 위한 다양한 조치를 취할 수 있으며, 이로 인해 주택에 대한 새로운 물 연결 허가를 제한하거나 연기할 수 있습니다[0].
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 4.2B | 4.5B | 3.7B |
| 매출원가 | 3.2B | 3.4B | 2.9B |
| 매출총이익 | 1.0B | 1.1B | 802.9M |
| 영업비용 | 389.6M | 430.7M | 447.3M |
| 영업이익 | 658.8M | 704.9M | 355.6M |
| 영업외수익 | 17.6M | 28.0M | 4.8M |
| 세전 순이익 | 641.1M | 676.9M | 350.8M |
| 법인세 비용 | 142.6M | 151.8M | 91.6M |
| 당기순이익 | 498.5M | 525.1M | 259.2M |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 329.8M | 322.2M | 254.0M |
| 매출채권, 순액 | 41.9M | 52.8M | 76.2M |
| 재고자산 | 2.5B | 2.8B | 3.0B |
| 유동자산 총계 | 3.3B | 3.5B | 3.8B |
| 유형자산, 순액 | 61.2M | 88.3M | 205.4M |
| 비유동자산 총계 | 208.3M | 502.4M | 725.3M |
| 자산 총계 | 3.5B | 3.8B | 4.1B |
| 매입채무 | 84.7M | 106.9M | 147.3M |
| 단기차입금 | N/A | N/A | N/A |
| 유동부채 총계 | 227.0M | 276.5M | 322.1M |
| 장기차입금 | 1.3B | 1.2B | 1.3B |
| 비유동부채 총계 | 1.5B | 1.3B | 1.4B |
| 부채 총계 | 1.7B | 1.6B | 1.8B |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 698.2M | 585.1M | 593.3M |
| 이익잉여금 | 1.1B | 1.6B | 1.8B |
| 자본 총계 | 1.8B | 2.2B | 2.4B |
| 부채 및 자본 총계 | 3.5B | 3.8B | 4.1B |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 498.5M | 525.1M | 259.2M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 10.9M | 11.2M | 15.8M |
| 비현금 운전자본 변동 | -735.2M | -276.4M | -282.8M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | -201.2M | 315.3M | 41.6M |
| 유형자산 취득 | -8.9M | -20.2M | -43.1M |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -6.5M | -54.3M | -132.0M |
| 배당금 지급 | -15.2M | -26.0M | -29.4M |
| 차입금 변동 | 167.0M | -115.4M | 83.1M |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 131.8M | -274.8M | 23.9M |
| 현금 순변동 | -75.8M | -13.7M | -66.5M |
주가 영향 미치는 요인들
CCS의 주가 변동에는 여러 가지 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 환율 변동의 시나리오를 고려하면, 미국 달러 강세가 주택 구매자의 구매력을 약화시키고 외국인 투자자의 수요를 감소시킬 가능성이 있습니다. 이는 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 반면, 달러 약세는 외국인 투자자의 주택 구매를 촉진하고 매출 증가로 이어질 수 있으며, 이는 긍정적인 영향을 줄 것입니다. 거시경제적 상태를 고려할 때, 미국 경제가 경기 침체에 빠지면 실업률 증가, 소비자 신뢰 하락, 모기지 금리 상승 등으로 인해 주택 구매 수요가 감소할 가능성이 높습니다. 이는 부정적인 영향을 미칩니다[0]. 국제적 갈등 예를 들어 미-중 무역 전쟁이 심화될 경우, 공급망 문제가 발생하고 건축 자재 비용 상승으로 이어질 수 있습니다. 이는 부정적인 영향을 미칠 것입니다[0]. 경쟁사의 등장 시나리오를 고려해보면, 신규 주택 건설업체가 시장에 진입하여 가격 경쟁이 심화되면, CCS의 매출과 이익이 감소할 수 있습니다. 이는 부정적인 영향을 줄 것입니다. 시장 또는 트렌드 변화 시나리오를 보면, 친환경 주택 및 스마트 홈 기술에 대한 소비자 선호도가 증가한다면, CCS가 이와 관련된 혁신을 도입할 경우 시장 점유율을 높일 수 있습니다. 이는 긍정적인 영향을 미칠 것입니다[2].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
CCS의 미래는 다양한 요인에 의해 성장하거나 축소될 수 있다. 경제 호황이 지속되면 주택 구매력이 증가하여 CCS의 매출이 증가할 가능성이 높다. 또한, 인구 증가와 도시화가 계속되면서 주택 수요가 꾸준히 늘어나는 것도 긍정적인 요소이다. 반면, 금리 상승과 경기 침체는 주택 구매력을 저하시키고, 이는 CCS의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 회사가 친환경 주택이나 스마트 홈 기술을 도입하면 트렌드 변화에 적응하여 성장할 가능성이 있다. 그러나 건설 자재 비용 상승이나 공급망 문제는 운영 비용을 증가시켜 이익을 감소시킬 수 있다. 경쟁사의 등장과 가격 경쟁 심화도 매출 감소의 요인이 될 수 있다. 정부의 주택 정책 변화나 세금 혜택 제공 여부도 회사의 성과에 중요한 변수로 작용할 수 있다. 마지막으로, 기술 혁신과 효율적 운영 관리는 비용 절감을 통해 수익성을 높일 수 있는 중요한 기회로 작용할 수 있다.