회사 소개
SXT는 색소, 향료 및 특수 원료의 선도적인 세계 제조업체이자 마케터입니다. 회사는 고급 기술과 견고한 글로벌 공급망 능력을 활용하여 음식 및 음료를 위한 특화된 솔루션뿐만 아니라 제약, 영양 및 개인용품 산업에 쓰이는 제품을 개발합니다. 주요 제품으로는 향료, 향료 강화제, 원료, 추출물 및 바이예너트리츠가 포함되어 있습니다. 또한 에센셜 오일, 건조 채소 및 다른 식품 원료, 천연 및 합성 식품 및 음료용 색소, 개인용품 색소 및 원료, 제약 및 영양용 색소, 첨가물 및 원료, 기술적인 색소, 특별 색소 및 특수 염료 및 피그먼트가 있습니다. 회사의 세 가지 신고 대상 세그먼트는 향료 및 추출물 그룹, 색소 그룹(제품 라인 기반 관리) 및 아시아태평양 그룹(지역 기반 관리)입니다 .
주요 고객
SXT의 고객은 주로 식음료, 제약, 및 개인용품 산업에 속한 대규모 글로벌 기업들로 구성됩니다. 식음료 산업에서는 향료와 색소 같은 특별한 첨가물을 제공하며, 이러한 고객들은 제품의 맛과 색상을 향상시키기 위해 SXT의 제품을 구매합니다. 제약 산업에서는 약물의 시각적 매력을 높이고 안정성을 보장하기 위해 SXT의 색소가 사용됩니다. 개인용품 산업에서는 화장품과 스킨케어 제품에 자연스럽고 안전한 색소와 향료가 필요하여 SXT의 상품을 찾습니다. 이외에도, 천연 제품에 대한 소비자의 선호 증가로 인해 천연 원료를 사용하는 기업들도 주요 고객입니다. SXT의 제품을 구매하는 이유는 다양한 고품질의 원료를 안정적으로 공급받고, 지속 가능한 발전을 위한 ESG 요건을 충족시키는데 있으면, 이는 SXT의 고급 기술력과 글로벌 공급망 관리 역량에 기인한 것입니다[0][1][2][3][4].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 관련 공급업체 |
|---|---|---|
| 원자재 | SXT는 다양한 천연 및 합성 원료를 사용하여 색소와 향료를 제조합니다. 양파, 마늘 등의 농산물도 주요 원자재입니다. | 다양한 농업 공급업체 및 화학 공급업체 |
| 에너지 소비 | 생산과 배포 과정에서 대규모 에너지가 소비됩니다. 특히 탄소 기반 에너지원에서 재생 가능 에너지원으로의 전환에 따른 비용 증가가 예상됩니다. | 지역 전력 회사 및 재생 에너지 공급업체 |
| 물류 및 운송 | 원자재와 완제품의 물류 및 운송 비용이 상당합니다. 글로벌 공급망 문제로 인해 운송 비용이 크게 변동될 수 있습니다. | 글로벌 물류 회사 (예: DHL, FedEx) |
| 노동 비용 | 생산 및 운영 전반에 걸쳐 필요한 인력에 대한 비용입니다. 특히 물가 상승에 따른 인건비 증가가 주요 과제입니다. | 인력 공급업체 및 임시직 채용 회사 |
| 임대료 | 사무실, 창고, 설비 등의 임대료가 포함됩니다. 일부 임대는 인플레이션에 따라 주기적으로 조정됩니다. | 지역 부동산 관리 회사 및 임대업체 |
| 클라우드 및 컴퓨팅 파워 | 데이터 저장과 분석, 운영 효율성을 높이기 위해 클라우드 서비스 및 고성능 컴퓨팅 자원을 사용합니다. | 아마존 웹 서비스(AWS), 마이크로소프트 애저, 구글 클라우드平台 |
SXT는 원자재, 에너지, 물류 및 운송, 노동, 임대료, 클라우드 및 컴퓨팅 파워 등의 주요 비용 요소들을 고려하여 운영됩니다. 이러한 비용의 변동성은 SXT의 재무성과에 영향을 미칠 수 있으며, 이를 관리하기 위해 다양한 공급업체와 협력하고 있습니다[0][1][2].
제품군
SXT의 주요 제품과 그 수익 기여도는 다음과 같습니다.
| 제품군 | 2023년 수익(백만 달러) | 설명 | 주요 경쟁사 |
|---|---|---|---|
| 향료 및 추출물 (Flavors & Extracts) | $741.1 | 향료, 향료 강화제, 추출물 등을 포함하며, 식음료 산업에서 제품의 맛과 향을 개선하는 데 사용됩니다. | 국제향료 & 향신료 회사 (IFF), 지보단 (Givaudan) |
| 색소 (Color) | $608.0 | 식품, 제약 및 개인용품에 사용되는 천연 및 합성 색소를 포함. 주요 제품으로 식품 색소, 제약용 색소, 개인용품 색소가 있습니다. | 센티보 (Sensient Technologies), DIC Corporation |
| 아시아 태평양 (Asia Pacific) | $146.1 | 아시아 태평양 지역의 시장을 대상으로 하며, 향료 및 색소 제품의 고유한 요구를 충족합니다. | BASF SE, 크로다 인터내셔널 (Croda International) |
주요 제품군 설명
- 향료 및 추출물 (Flavors & Extracts): 이 제품군은 식품과 음료의 향미를 향상시키기 위해 사용됩니다. 천연 성분을 기반으로 한 제품이 포함되어 있으며, 매출 증가의 주요 원인은 가격 인상에 있습니다.
- 색소 (Color): 식품, 제약, 개인용품 등에 사용되는 색소를 제공하며, 식품과 제약용 색소의 경우 매출이 증가하고 있으나, 개인용품 색소의 매출은 감소 추세입니다. 주요 원천은 높은 판매 가격과 환율 효과입니다.
- 아시아 태평양 (Asia Pacific): 이 시장은 아시아 태평양 지역을 대상으로 한 향료 및 색소 제품을 제공하며, 가격 상승에 따라 매출이 증가했습니다.
경쟁사 제품군
- 국제향료 & 향신료 회사 (IFF), 지보단 (Givaudan): SXT의 향료 및 추출물 부문 주요 경쟁사로, 식음료 산업에서 강력한 존재감을 보이고 있습니다.
- 센티보 (Sensient Technologies), DIC Corporation: 색소 부문에서 경쟁하는 기업으로, 다양한 시장에서 색소 제품을 공급하고 있습니다.
- BASF SE, 크로다 인터내셔널 (Croda International): 아시아 태평양 지역의 특화된 화학 제품을 제공하는 기업으로, 색소 및 향료 시장에서 경쟁합니다 .
주요 리스크
SXT의 사업에 대한 가능한 위험 요인은 다음과 같습니다. 첫째, 물가 상승으로 원자재 및 운송 비용이 증가할 경우 운영 비용이 증가할 수 있으며, 친환경 에너지 소스로의 이동으로 인한 에너지 비용 상승 및 전기 발전, 분배 및 공급과 관련된 신뢰성 및 지속성 문제도 예상됩니다. 둘째, 고객들의 재무 상태가 악화되면 제품을 현재 수준에서 구매하거나 가격 인상을 수용하거나 이미 구매한 제품을 지불하는 능력이 감소할 수 있습니다. 또한, 고객 중 일부가 파산하거나 압류를 당할 위험이 있고, 이로 인해 미지급된 송장을 일부 지불하지 못할 수 있습니다[0]. 세번째, 공급망의 일시적인 중단은 우리의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이는 공급자의 금융 상황이 불안정해지고 우리에게 불리한 조건에서 약속을 이행하지 못할 수 있음을 의미합니다[0]. 네번째, 수익을 줄일 수 있는 효율적인 비용 구조를 유지하는 능력에 성공에 우리의 성공이 일부 의존하며, 비용 절감 노력이 특히 중요한 것으로 판명되었습니다. 이러한 조치는 직원 협상의 저조, 제조 용량을 합리화하거나 효과적으로 새로운 장소에서 제품을 생산할 수 있는 능력 등을 포함할 수 있으며, 이러한 식별된 비용 절감 노력이 예상대로 효과적이지 않을 수 있으며, 이는 우리의 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[2].
뉴스
재무
SXT의 2023년 재무 성과는 여전히 긍정적이나 약간의 도전 요소들이 눈에 띕니다. 2023년 매출은 약 14억 6천만 달러로 2022년의 14억 4천만 달러와 비교해 소폭 증가했습니다. 그러나 영업 이익은 2022년의 1억 9,680만 달러에서 2023년 1억 5,500만 달러로 감소했고 영업 마진 역시 2022년의 13.7%에서 2023년 10.6%로 줄었습니다. 이는 주로 원자재 비용 상승과 포트폴리오 최적화 계획 비용이 영향 줬기 때문입니다. 한편, 순이자 비용은 2022년 1,450만 달러에서 2023년 2,520만 달러로 증가하여, 평균 이자율과 부채 증가가 원인으로 작용했습니다. 법인세 유효세율은 2022년 22.7%에서 2023년 28.1%로 상승했습니다. 지역별로는 아시아태평양 부문 매출이 2022년 1억 4,360만 달러에서 2023년 1억 4,610만 달러로 증가했고, 이 부문의 영업 이익률은 2022년 20.5%에서 2023년 21.1%로 상승했습니다. 유동성 측면에서 회사의 재정 상태는 여전히 강력하며, 운영 현금 흐름과 기존 부채 용량이 미래의 현금 요구 사항을 충족할 수 있을 것으로 예상됩니다. 2023년 현금 흐름은 특히 재고 투자 감소와 매출 채권 증가로 인해 크게 개선되었습니다. 2023년 운영 활동으로부터 제공된 순 현금은 1억 6,970만 달러로, 2022년의 1,210만 달러와 비교해 큰 폭의 증가를 보였습니다 .
대차대조표
SXT의 2023년 말 재무상태표
| 항목 | 2023년 (천 달러) | 2022년 (천 달러) |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 현금 및 현금성 자산 | 28,934 | 20,921 |
| 매출채권 | 272,164 | 302,109 |
| 재고자산 | 598,399 | 564,110 |
| 선급비용 및 기타 유동자산 | 37,119 | 47,640 |
| 총 유동자산 | 936,616 | 934,780 |
| 고정자산 및 기타 | 776,471 | 778,761 |
| 기타 비유동자산 | 301,420 | 268,073 |
| 총 자산 | 2,014,507 | 1,981,614 |
| 부채 및 주주 자본 | ||
| 유동부채 | ||
| 단기 차입금 및 유동성 장기부채 | 13,460 | 20,373 |
| 매입채무 | 123,114 | 142,110 |
| 유동부채 | 236,306 | 272,153 |
| 비유동부채 | ||
| 장기부채 | 645,085 | 630,331 |
| 연금 및 퇴직급여 부채 | 27,715 | 26,364 |
| 기타 비유동부채 | 52,077 | 53,168 |
| 총 부채 | 961,494 | 982,016 |
| 주주 자본 | ||
| 보통주 | 5,396 | 5,396 |
| 추가납입자본 | 115,941 | 124,043 |
| 사업에 재투자된 이익 | 1,726,872 | 1,702,700 |
| 자사주 | (622,768) | (631,853) |
| 기타 포괄 손실 | (172,117) | (200,688) |
| 총 주주 자본 | 1,053,324 | 999,598 |
| 총 부채 및 주주 자본 | 2,014,507 | 1,981,614 |
재무상태 분석
SXT의 재무 상태는 안정적이며, 몇 가지 주목할 만한 점이 있습니다. 먼저, 총 자산이 2,014,507천 달러로 2022년 대비 약간 증가했습니다. 유동자산은 약간 증가했으며, 특히 현금 및 현금성 자산이 28,934천 달러로 증가하였고, 재고자산 역시 598,399천 달러로 증가하였습니다. 이는 물류와 공급망 관리에 있어 강점으로 작용할 수 있습니다. 반면 매출채권은 약간 감소했지만 여전히 중요한 비중을 차지합니다.
부채 측면에서는 장기부채가 여전히 큰 비중을 차지하고 있으며, 2023년에는 645,085천 달러로 약간 증가했습니다. 유동부채는 감소했으나, 주요 항목인 매입채무와 단기 차입금이 상당 부분을 차지하고 있습니다. 주주 자본은 전반적으로 증가세를 보였고, 특히 사업에 재투자된 이익이 1,726,872천 달러로 증가하여 회사의 수익 창출 능력을 잘 보여주고 있습니다.
자산의 배분을 보면, 재고자산이 큰 비중을 차지하여 SXT의 사업 특성상 중요한 역할을 하고 있음을 알 수 있습니다. 또한, 현금 및 현금성 자산과 매출채권이 균형 있게 배분되어 있으며, 이는 회사의 유동성 관리와 단기 채무 상환 능력을 확인할 수 있는 긍정적인 지표입니다 .
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
| 구분 | 금액(달러) | 만기일 | 이자율 | 조건 |
|---|---|---|---|---|
| 무담보 기간 대출 (유로화) | 75백만 | 2024년 11월 | 변동금리 (2023년 4.49%) | 유로화 순자산 포지션의 부분 보호 역할 |
| 순수익 노트 (달러화) | 105백만 | 2026년 11월, 2027년 11월, 2029년 11월 | 6.08%, 6.14%, 6.34% | 기존 채무 재융자 및 일부 회전 신용 대출 상환 |
| 순수익 노트 (유로화) | 40백만 | 2029년 11월 | 4.62% | 기존 채무 재융자 및 일부 회전 신용 대출 상환 |
| 회전 신용 시설 | 최고 $317.8백만 | - | 변동금리 (2023년 5.74%, 2022년 3.01%) | 레버리지 비율 의존 |
| 담보 대출 | 최고 $85백만 | 2024년 8월 | SOFR + 0.7% | 매출채권 담보, 재융자 또는 프로그램 연장 계획 |
| 5년 고정금리 노트 (달러화) | 75백만 | 2028년 5월 | 4.94% | 기존 채무 재융자 |
이 정보는 SXT의 다양한 채무 항목을 보여주며, 각 항목의 금액, 만기일, 이자율, 주요 조건을 포함하고 있습니다[0][1][2][3].
주가 영향 미치는 요인들
SXT의 주가 변동에는 여러 가지 요인이 작용할 수 있습니다. 첫째, 환율 변동은 이 회사의 실적에 직접적인 영향을 미칩니다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보이면 외화로 보고되는 이익이 줄어들어 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 둘째, 글로벌 경제 상황은 중요한 변수입니다. 만약 경기침체가 발생하면 소비자 지출이 줄어들어 SXT의 제품 수요가 감소해 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[1]. 셋째, 국제 간 갈등, 예를 들어 미중 무역 전쟁은 회사의 원자재 가격과 공급망에 영향을 줄 수 있습니다. 만약 중국으로부터의 저렴한 원자재 공급이 중단되면 생산비용이 증가해 수익성이 악화될 것입니다[2]. 넷째, 경쟁사의 성장도 주가에 영향을 줍니다. 대체 제품을 제공하는 경쟁사가 등장하면 시장 점유율이 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[1]. 마지막으로, 시장 및 트렌드의 변화도 고려해야 합니다. 예를 들어, 건강에 대한 관심이 증가하여 천연 성분 제품이 인기를 끌게 되면 SXT가 해당 트렌드에 맞는 제품을 제공함으로써 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이와 같은 다양한 요인들이 SXT의 주가 변동에 복합적으로 작용할 수 있습니다[4].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
SXT의 미래에는 여러 가지 요인이 작용하여 사업의 성장 또는 축소가 예상됩니다. 성장 요인으로는, 첫째, 건강과 웰빙에 대한 소비자의 관심 증대로 천연 성분 및 첨가물이 많이 사용되는 제품군의 수요가 증가할 수 있습니다. 둘째, 아시아태평양 시장에서의 성장 잠재력도 큽니다. 이 지역의 경제 성장과 중산층 확대에 따라 프리미엄 식품, 음료 및 개인용품에 대한 수요가 늘어날 것입니다. 셋째, 지속 가능한 경영과 친환경 제품에 대한 글로벌 트렌드는 SXT가 이를 주도하는 기업으로 자리잡는 데 유리하게 작용할 수 있습니다. 반면 축소 요인으로는, 첫째, 원재료 가격의 변동은 수익성에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 치열한 경쟁 환경에서 시장 점유율을 유지하기 어려워질 수 있습니다. 셋째, 무역 정책 및 규제 변화는 공급망에 영향을 주어 비용 증가와 더불어 제품 출시 지연을 초래할 수 있습니다. 넷째, 기술 발전으로 대체 품목이나 새로운 합성 재료가 등장하면 기존 시장이 축소될 위험도 존재합니다.