회사 소개
Ceva는 혁신적인 실리콘 및 소프트웨어 IP 솔루션을 개발하고 스마트 엣지 제품이 데이터를 더 신뢰성 있고 효율적으로 연결, 감지 및 추론할 수 있도록 지원하는 선두기업입니다. Ceva는 소비자 IoT, 모바일, 자동차, 인프라, 산업 및 개인용 컴퓨팅 분야에서 가장 첨단 스마트 엣지 제품을 연결, 감지 및 추론하도록 지원하는 포괄적인 통신 및 확장 가능한 엣지 AI IP 포트폴리오를 제공합니다. Ceva는 17억개 이상의 혁신적인 스마트 엣지 제품을 AI가 통합된 스마트워치, IoT 기기, 웨어러블 기기부터 자율 주행차, 5세대 모바일 네트워크 등에서 적용하고 있습니다. Ceva는 400여개 이상의 선행하는 반도체 및 OEM 기업에게 신뢰받는 파트너로서 모바일, PC, 소비자, 자동차, 스마트홈, 감시, 로봇, 산업 및 의료 분야 등 다양한 셀룰러 및 IoT 마켓에 대상으로 하는 IP를 제공합니다. 그들의 비즈니스 모델은 IP 라이선싱 수수료와 관련 수익, 그리고 IP가 적용된 제품 선적으로 발생하는 로열티로 주로 구성되어 있습니다.
주요 고객
CEVA의 고객들은 주로 반도체 설계 및 제조 회사, 시스템 OEM, 그리고 전자기기 제조업체들로 구성됩니다. CEVA는 이들 기업들에 라이센스를 제공하고, 이들은 CEVA의 기술을 자사 제품에 통합합니다. 첫번째 고객 세그먼트는 반도체 설계 및 제조 회사입니다. 이들은 스마트폰, IoT 기기 등 다양한 제품을 설계할 때 CEVA의 고성능 신호 처리 IP를 사용합니다. 이들은 높은 성능, 저전력 소비, 빠른 시장 출시 등을 달성하기 위해 CEVA의 기술을 필요로 합니다. 두번째 세그먼트는 시스템 OEM입니다. 이들은 자사의 하드웨어 제품에서 차별화된 기능을 제공하기 위해 CEVA의 기술을 채택합니다. 예를 들어, 자율 주행차, 스마트 홈 기기, 건강 모니터링 장치 등에서 CEVA의 센서 융합 AI DSP가 사용될 수 있습니다. 세번째 세그먼트는 전자기기 제조업체입니다. 이들은 최종 제품에서 최신 기술 표준을 충족시키고자 CEVA의 블루투스, 와이파이, 5G 연결 플랫폼을 사용합니다. 이들은 CEVA의 기술이 통합된 제품을 통해 더 높은 신뢰성과 성능을 제공하고자 합니다. CEVA의 고객들은 자체적으로 이러한 고급 기술을 개발하기 어렵거나 비용이 많이 들기 때문에 CEVA의 검증된 IP를 라이선스하여 자사 제품의 경쟁력을 강화합니다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 상세 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 노동 관련 비용 | 주로 연구 개발, 판매 및 마케팅, 일반 행정과 관련된 직원 급여 및 보상. | 자체 내부 인력 |
| 기업 오버헤드 비용 | 운영을 위한 사무실 유지비, 유틸리티 비용 등. | 자체 관리 비용 |
| 하도급 비용 | 특정 프로젝트나 라이선싱 계약을 수행하기 위한 외부 하도급 비용. | 협력 하도급 업체 |
| 재료 비용 | 하드웨어 기술 라이선스를 포함한 IP 개발에 필요한 재료. | 다양한 재료 공급업체 |
| 여행 비용 | 비즈니스 관련 출장 및 회의 참가 비용. | 항공사, 호텔 등 여행 서비스 제공업체 |
| 로열티 비용 | 이스라엘 경제 산업부 산하 이스라엘 혁신청(IIA) 등급에 따른 특정 제품 매출에 대한 로열티. | 이스라엘 혁신청(IIA) |
| 취득 자산의 상각 비용 | Immervision, NB-IoT 기술 등 과거에 취득한 자산의 상각. | Immervision, NB-IoT 관련 공급업체 |
| 비현금 주식 기반 보상 | 주식 옵션 등 직원들에게 제공되는 비현금 보상. | 해당 없음 (자체 발행 주식) |
| 클라우드 사용 비용 | IP 개발 및 테스트를 위한 클라우드 컴퓨팅 서비스 비용. | Amazon Web Services(AWS), Microsoft Azure 등 클라우드 서비스 제공업체 |
CEVA는 이러한 다양한 비용 항목을 통해 효율적으로 자사의 운영을 지속하고 있으며, 주요 공급업체로는 Immervision, NB-IoT 관련 기술 제공업체, 이스라엘 혁신청(IIA) 등이 있다 .
제품군
Ceva의 주요 제품은 주로 스마트 엣지 디바이스를 위한 실리콘 IP와 소프트웨어 솔루션으로 나눌 수 있으며, 이러한 제품은 회사의 전체 수익에 중요한 기여를 합니다. 주요 제품과 그 기여도를 다음과 같이 설명할 수 있습니다.
주요 제품 및 기여도
| 제품군 | 설명 | 수익 기여도 |
|---|---|---|
| 연결 (Connect) | 블루투스, 와이파이, NB-IoT와 같은 연결 기술을 포함한 핸드셋 및 기타 디바이스용 베이스밴드 | 83% |
| 감지 및 추론 (Sense &. Infer) | 센서 퓨전, 오디오, 이미지, 비전 및 AI를 포함하는 센싱 및 추론 기술 | 18% |
주요 제품 설명
- 블루투스 (Bluetooth): 저전력 소비와 높은 연결성을 제공하여 다양한 소비자 기기와 IoT 기기에서 사용됨. 2023년 블루투스 로열티는 11% 성장하였으며, 10억 개 이상의 유닛 출하 됨.
- 와이파이 (Wi-Fi): 최신 Wi-Fi 6 기술을 포함하여 빠르고 안정적인 무선 인터넷 연결 제공. 와이파이 관련 로열티 수익은 40% 증가.
- 셀룰러 IoT와 오디오 AI DSP (Cellular IoT and Audio AI DSP): 2023년 셀룰러 IoT 로열티 수익은 전년 대비 47% 증가하였으며, 오디오 AI DSP는 111% 증가.
- 센스프로 AI DSP (SensPro AI DSP): 다양한 센서 종류와 클래스를 위한 단일 플랫폼 제공. MotionEngine 소프트웨어는 3억 개 이상의 디바이스에 탑재됨.
경쟁업체
| 경쟁업체 | 설명 |
|---|---|
| 퀄컴 (Qualcomm) | 무선통신 및 반도체 칩 설계 분야에서 선도적인 업체로, 주로 모바일 칩셋과 통신 솔루션 제공 |
| 브로드컴 (Broadcom) | 스마트폰, 데이터센터, 그리고 네트워크 인프라를 위한 반도체 솔루션 제공 |
| ARM Holdings | 다양한 전자 기기에 사용되는 CPU와 GPU IP 제공 |
Ceva는 앞서 나열한 다양한 기술을 통해 소비자 IoT, 모바일, 산업용 IoT 및 자동차 등 다양한 시장에 적용되고 있으며, 특히 로열티 기반의 수익 모델로 높은 수익성을 유지하고 있습니다.
주요 리스크
CEVA의 비즈니스에는 특정한 리스크 요소가 있습니다. 그 중 한 가지 예는 제품에 오류, 결함 또는 버그가 있는 경우가 있습니다. 복잡한 IP와 관련 솔루션은 제품에 오류가 포함될 수 있으며, 오류를 감지하기 늦어질 수 있습니다. 제품에 결함이 있는 경우 CEVA의 신뢰성이 손상되고 제품의 시장 수용과 판매가 감소할 수 있으며, 제품 책임청구 권리 주장이 저희에게 이루어질 수도 있습니다. 또한, CEVA의 제품 개발 노력은 많은 자금과 리소스를 필요로 하며, 원활한 수익을 창출하지 못할 수도 있습니다. 제품 개발은 매우 복잡하며, 새로운 제품 및 제품 개선사항의 개발 및 도입에 지연을 겪을 수도 있으며, 예상치 못한 문제로 인해 엔지니어링 리소스가 크게 소진될 수 있어 신제품 및 향상 사항을 개발할 수 있는 능력을 손상시키고 비용을 크게 증가시킬 수 있습니다. 특히 연구 및 개발 비용은 최근 몇 년간 꾸준히 증가하고 있습니다. 이러한 요소로 인해 CEVA가 새로운 제품을 성공적으로 개발하고 시장 수용과 비용 효율적으로 시기적절하게 도입하지 못할 수 있으며, 개발하고 제공하는 어떤 새로운 제품도 시장 수용을 얻지 못할 수 있습니다.
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 113.8 | 120.6 | 97.4 |
| 매출원가 | 10.4 | 15.1 | 11.6 |
| 매출총이익 | 103.5 | 105.5 | 85.8 |
| 영업비용 | 96.4 | 98.0 | 99.2 |
| 영업이익 | 7.0 | 7.5 | -13.5 |
| 영업외수익 | -2.2 | 3.3 | -5.3 |
| 세전 순이익 | 9.2 | 4.2 | -8.2 |
| 법인세 비용 | 6.8 | 18.1 | 10.2 |
| 당기순이익 | 0.4 | -23.2 | -11.9 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 154.9 | 138.3 | 166.5 |
| 매출채권, 순액 | 27.4 | 29.8 | 30.3 |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | 189.0 | 177.6 | 209.4 |
| 유형자산, 순액 | 15.6 | 15.1 | 13.7 |
| 비유동자산 총계 | 139.7 | 130.8 | 94.7 |
| 자산 총계 | 328.7 | 308.4 | 304.1 |
| 매입채무 | 1.5 | 1.9 | 1.2 |
| 단기차입금 | 3.3 | 2.7 | 2.5 |
| 유동부채 총계 | 35.4 | 33.3 | 26.9 |
| 장기차입금 | 5.1 | 5.2 | 3.9 |
| 비유동부채 총계 | 16.5 | 16.3 | 12.9 |
| 부채 총계 | 51.9 | 49.6 | 39.7 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 235.4 | 242.9 | 252.1 |
| 이익잉여금 | 55.5 | 32.2 | 20.2 |
| 자본 총계 | 276.7 | 258.9 | 264.3 |
| 부채 및 자본 총계 | 328.7 | 308.4 | 304.1 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 0.4 | -23.2 | -11.9 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 7.0 | 7.6 | 4.9 |
| 비현금 운전자본 변동 | 5.8 | 1.9 | -3.2 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 25.8 | 6.9 | -6.3 |
| 유형자산 취득 | -2.2 | -3.5 | -2.9 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -16.7 | -15.1 | 10.8 |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | N/A | N/A | N/A |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 3.2 | -3.3 | -2.8 |
| 현금 순변동 | 12.3 | -11.5 | 1.7 |
주가 영향 미치는 요인들
CEVA의 주가 변동 원인은 환율 변동, 거시경제 상황, 국가 간 갈등, 경쟁사의 급부상 및 시장 변화 등 다양한 요인이 있습니다. 첫 번째 시나리오로는, 미국 달러 강세로 인해 CEVA의 해외 매출이 감소할 경우 이는 부정적인 영향을 미치게 됩니다. 두 번째로, 세계 경제가 개선되어 IT 제품 수요가 증가한다면, CEVA의 매출이 증가하면서 주가는 긍정적인 영향을 받을 수 있습니다. 세 번째로, 미중 무역 전쟁이 격화되어 중국내 CEVA의 매출이 감소한다면 이는 부정적인 영향을 줄 것입니다. 네 번째로, 새로운 강력한 경쟁사가 등장해 기존 시장을 빼앗게 되면 이는 주가에 부정적인 영향을 미칩니다. 다섯 번째로, IoT 및 AI 시장이 폭발적으로 성장하면 CEVA의 주력 IP가 더욱 큰 수요를 받으며 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다 .
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
CEVA의 향후 전망은 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 먼저 IoT와 AI 기술의 발전으로 인해 관련된 하드웨어와 소프트웨어 솔루션의 수요가 증가할 것으로 예상됩니다. 예를 들어, 스마트 엣지 제품에 대한 수요가 늘어나면서 CEVA의 AI 디지털 신호 처리기(DSP)와 같은 기술적 솔루션의 필요성이 커질 것입니다. 또한, 자율주행차와 같은 고도화된 자동차 기술도 CEVA의 성장 요소로 작용할 수 있습니다. 특히 자동차 산업에서의 ADAS(고급 운전자 보조 시스템) 분야에서 실적이 증가할 것으로 기대됩니다. 반면, 경제 불확실성과 반도체 산업의 변동성은 CEVA의 성장에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 국제 정치적 불안정, 예를 들어 이스라엘과 팔레스타인 간의 갈등은 CEVA의 업무 연속성에 영향을 미칠 수 있으며, 이러한 요소들도 주의깊게 관찰해야 합니다.