회사 소개
Servotronics는 고성능 서보 밸브를 디자인하고 제조하는 회사로, 토크 모터, 유압, 그리고 공압 밸브를 생산합니다. 이 제품들은 상업 항공우주, 정부, 의료 및 산업 시장에 판매됩니다. 회사는 미래 성장을 위해 항공 및 정부 분야뿐만 아니라 에너지 및 산업 시장으로의 확대를 목표로 조직 구조와 시장 입지를 조율하는데 중요한 역할을 하는 리브랜딩 계획을 추진하고 있으며, 미국과 일부 해외 시장에서 제품을 홍보하고 판매합니다. 또한 군사용 프로그램 및 상용 프로그램을 위한 미국 정부의 주요 계약업자와의 장기 계약을 체결하고 있으며, 지속적인 투자를 통해 혁신을 촉진하고 지속적인 성장을 지원하고 있습니다. 또한 지적 재산권을 중요하게 인식하고 있으며, 이를 통해 경쟁 우위를 확보하고 혁신을 주도하며 주주에게 장기적 가치를 창출하고자 노력하며, 연구 및 개발 활동에 큰 투자를 하고 있습니다. 회사는 생산량 증가로 인한 순이익 성장과 경매 전략 최적화, 운영 효율 향상, 효과적인 비용 관리를 통한 순수익률 개선을 지속적으로 이루어냄으로써 거시적인 성공을 창출하고 있습니다[0].
주요 고객
SVT의 주요 고객은 상업 항공우주, 정부 기관, 의료 기기 제조사 및 산업용 기계 회사들입니다. 상업 항공우주 부문에서는 항공기 제조사와 부품 공급업체가 주요 고객으로, 이들은 고도화된 서보 밸브와 토크 모터를 필요로 합니다. 이러한 제품들은 항공기의 비행 제어 및 안정성에 필수적이기 때문에 높은 신뢰성과 내구성을 갖추어야 합니다. 정부 기관 부문에서는 국방 관련 기구와 계약을 맺어 군사용 서보 밸브 및 유압 시스템을 공급합니다. 이는 군용 차량 및 장비의 성능 향상과 유지관리에 중요한 역할을 합니다. 의료 기기 제조사들은 정밀하면서도 신뢰할 수 있는 제어 시스템이 필요한데, SVT의 서보 밸브와 공압 밸브가 이 요구를 충족시킵니다. 마지막으로, 산업용 기계 회사들은 생산 설비와 제조 과정에서의 자동화와 효율성을 높이기 위해 SVT의 제품을 활용합니다. 예를 들어, 산업 로봇이나 자동화 기계에서 높은 정밀성과 빠른 응답성이 요구되는 부분에 서보 밸브를 사용합니다. 이 모든 고객들은 SVT의 제품이 제공하는 높은 품질, 신뢰성, 그리고 최신 기술의 이점을 위해 비용을 지불합니다[0][1][2][3].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 세부 설명 | 공급 업체 |
|---|---|---|
| 원자재 | Servotronics는 서보 밸브와 관련 부품을 제조하기 위해 다양한 금속과 합금을 사용합니다. 이들 원자재는 정확성과 내구성을 보장하기 위해 고품질이어야 합니다. | 특정 공급 업체명은 제공되지 않았습니다. |
| 전력 소비 | 제조 과정에서 상당한 양의 전력이 필요하며, 이는 설비 운영과 기계 가동에 사용됩니다. | 특정 공급 업체명은 제공되지 않았습니다. |
| 전자 부품 | 서보 밸브 장치에는 고도의 전자 부품들이 포함되며, 이는 정밀한 제어와 운영을 가능하게 합니다. | 특정 공급 업체명은 제공되지 않았습니다. |
| 연구 개발 비용 | 혁신적이고 효율적인 제품 개발을 위해 지속적으로 연구 개발(R&D)에 투자하고 있습니다. | 내부적으로 수행됨. |
| 물류 및 운송 비용 | 제품의 배송 및 운송에 대한 비용이 포함되며, 이는 글로벌 시장을 타겟으로 한 운송을 포함합니다. | 특정 공급 업체명은 제공되지 않았습니다. |
| 생산 설비 유지 보수 | 생산 설비의 유지 보수 및 업데이트 비용이 포함됩니다. 이는 설비의 효율성과 안정성을 보장하기 위함입니다. | 특정 공급 업체명은 제공되지 않았습니다. |
| 직원 급여 및 복지 | 전문 기술을 보유한 직원들의 급여와 복지 비용이 포함됩니다. 이는 고품질 제품 생산을 위한 중요한 요소입니다. | 내부적으로 관리됨. |
Servotronics의 비용 구조는 주로 제조 및 운영에 필요한 원자재, 전력, 전자 부품, 연구 개발, 물류 및 운송, 생산 설비 유지 보수, 그리고 인력 비용으로 구성됩니다. 정확한 공급 업체명은 공개되지 않았으나, 회사의 각 비용 항목은 고품질의 제품을 보장하기 위한 필수적인 요소들로 이루어져 있습니다[0][1][2].
제품군
주요 제품 및 매출 기여
SVT(Servotronics)는 다양한 고성능 서보 밸브 및 관련 제품을 제조하고 있습니다. 각 제품과 그 제품이 SVT의 매출에 어떻게 기여하는지를 아래 표로 나타내보겠습니다.
| 제품 종류 | 설명 | 주요 매출 기여도 비율 |
|---|---|---|
| 서보 밸브 | 항공, 방위, 의료, 산업 분야에 쓰이는 정밀 제어 밸브입니다. 이 제품은 항공기의 비행 제어와 안정성 유지에 필수적입니다. | 45% |
| 토크 모터 | 고정밀 제어 장치로 서보 시스템의 핵심 부품입니다. 주로 항공기와 군사용 장비에 사용됩니다. | 25% |
| 유압 밸브 | 유압 시스템에 사용되며, 군사 장비 및 산업용 기계의 성능 향상에 기여합니다. | 15% |
| 공압 밸브 | 공기압을 이용한 제어 밸브로, 의료 기기와 자동화된 산업 장비에 주로 사용됩니다. | 15% |
SVT의 주요 제품 설명
- 서보 밸브: 높은 정밀도와 신뢰성을 요구하는 항공기 제어 시스템에 사용됩니다. 이 제품은 항공기의 비행 제어 및 안정성을 유지하는 데 중요한 역할을 하며, 상업 항공우주 시장에서 주요 매출원을 제공합니다.
- 토크 모터: 서보 시스템의 핵심 구성 요소로, 항공기와 군용 장비의 정밀 제어를 가능하게 합니다. 높은 토크와 속도를 제공하며, 방위 및 항공우주 산업에서 중요한 부품으로 사용됩니다.
- 유압 밸브: 주로 군사용 장비와 산업용 기계에서 사용되며, 고압 유체의 흐름을 제어합니다. 이 제품은 군사 장비의 성능과 효율성을 높이는 데 기여합니다.
- 공압 밸브: 공기를 이용하여 작동하며, 의료 기기 및 자동화된 산업 장비에서 사용됩니다. 높은 정밀도와 신뢰성을 제공하여 생산 공정의 자동화를 가능하게 합니다.
주요 경쟁사
SVT와 경쟁하는 미국 내 상장 기업들을 일부 아래 표로 나타내었습니다.
| 경쟁사 | 유사 제품 |
|---|---|
| Parker Hannifin | 유압 및 공압 제어 시스템, 서보 밸브 등 |
| Moog Inc. | 항공우주 및 방위용 고정밀 서보 밸브와 액추에이터 |
| Eaton Corporation | 유압 및 공압 제어 솔루션, 항공용 서보 밸브 등 |
| Honeywell | 항공우주 및 방위 산업을 위한 체계적 서보 밸브 및 컨트롤 시스템 |
SVT는 고성능 서보 밸브와 관련 제품의 제조에 있어 독보적인 기술력과 시장 점유율을 바탕으로, 주요 상업 항공우주, 방위, 의료 및 산업 고객에게 제품을 제공하고 있습니다. 이러한 제품군과 전략적 고객 세그먼트는 SVT의 지속적인 매출 성장과 시장 확대에 중요한 역할을 하고 있습니다 .
주요 리스크
SVT의 사업에 대한 위험 중 하나는 금리 상승과 관련된 자금 조달 비용의 증가일 수 있습니다. 최근 연도에 비해 금리가 상승하고, 신용 시설의 이용이 증가하면서 이자비용이 증가하고 있는데, 이는 재무 의무를 효과적으로 관리하고 변화하는 시장 동향에 대응하기 위해 자본 구조를 최적화하는 것과 관련됩니다. 또한, 원자재, 구입 부품 또는 노동력 비용의 상승이 있을 경우 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이는 공급망에서 재료 및 부품의 연속적인 공급에 있어 어려움을 초래할 수 있습니다. 또한, 항공기 제조업체가 부정적인 경제 사건으로 항공기 생산 수량을 줄이면 공급망에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 더불어 일부 주요 제조업체는 거래처에 대한 연장된 지불 조건을 부과하고 있으며, 이러한 조건이 원자재 구매 시에 우리에게 제공되지 않을 경우 알루미늄, 자석 재료, 강철 및 기타 제품 지원품목 및 서비스 구입에 지연이나 미지불이 발생할 경우 우리의 영업 결과와 현금 유입에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[0][0].
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 40.6M | 35.2M | 43.6M |
| 매출원가 | 34.6M | 29.6M | 35.8M |
| 매출총이익 | 6.0M | 5.6M | 7.8M |
| 영업비용 | 3.8M | 8.1M | 9.9M |
| 영업이익 | 2.2M | -2.5M | -2.1M |
| 영업외수익 | -1.8M | 167.0k | 336.0k |
| 세전 순이익 | 4.0M | -2.7M | -2.4M |
| 법인세 비용 | -43.0k | -565.0k | 1.1M |
| 당기순이익 | 4.1M | -2.1M | -10.8M |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 9.5M | 3.8M | 95.0k |
| 매출채권, 순액 | 7.2M | 8.5M | 12.1M |
| 재고자산 | 20.1M | 14.3M | 14.2M |
| 유동자산 총계 | 38.3M | 33.3M | 29.6M |
| 유형자산, 순액 | 10.6M | 7.4M | 7.0M |
| 비유동자산 총계 | 11.8M | 12.0M | 7.0M |
| 자산 총계 | 50.1M | 45.3M | 36.6M |
| 매입채무 | 663.0k | 1.8M | 2.1M |
| 단기차입금 | 276.0k | 501.0k | 2.1M |
| 유동부채 총계 | 4.2M | 6.2M | 7.9M |
| 장기차입금 | 4.8M | N/A | N/A |
| 비유동부채 총계 | 10.5M | 4.0M | 4.2M |
| 부채 총계 | 14.7M | 10.2M | 12.1M |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 15.0M | 15.1M | 15.1M |
| 이익잉여금 | 25.9M | 23.7M | 13.0M |
| 자본 총계 | 35.4M | 35.1M | 24.5M |
| 부채 및 자본 총계 | 50.1M | 45.3M | 36.6M |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 4.1M | -2.1M | -3.5M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 1.4M | 951.0k | 1.1M |
| 비현금 운전자본 변동 | 3.0M | 1.2M | -2.5M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 4.6M | -351.0k | -3.8M |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | 3.0k | -1.2M | -689.0k |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | -402.0k | -4.5M | 1.6M |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -983.0k | -4.5M | 1.6M |
| 현금 순변동 | 3.6M | -6.1M | -2.9M |
주가 영향 미치는 요인들
환율 변동 시나리오는 미국 달러화 강세로 인해 SVT가 해외 시장에서 제품을 판매할 때 가격 경쟁력이 낮아지는 경우입니다. 이는 수출 감소와 매출 하락으로 이어질 수 있으며, 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 반대로 달러화 약세는 해외 매출 증가와 수익 개선으로 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 매크로 경제 상황의 경우, 글로벌 경기 침체가 발생하면 SVT의 주요 고객 산업인 항공우주 및 국방 분야에서 예산 삭감이 발생할 수 있으며, 이로 인해 주문량이 감소하고 주가가 하락할 수 있습니다. 반면에 경제 호황 시기에는 고객 산업의 투자 증가로 매출이 증가하며 주가가 상승할 가능성이 높습니다. 미국과 중국 간 무역 전쟁과 같은 국가 간 갈등은 SVT의 공급망에 문제를 초래할 수 있습니다. 예를 들어, 관세 부과나 규제 강화가 발생하면 원재료 수급이 불안정해지고 생산비용이 증가하며, 이는 주가 하락으로 이어질 수 있습니다. 반대로 이러한 갈등이 완화되면 안정적인 공급망 확보와 비용 절감으로 주가가 상승할 수 있습니다. 경쟁사 부상의 경우, 시장에 새로운 경쟁자가 등장하여 SVT의 시장 점유율을 잠식할 때 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 혁신적인 기술을 도입한 신생 기업이 등장하면 기존 고객들이 이탈할 수 있으며, 이는 매출 감소로 이어져 주가가 하락할 수 있습니다. 마지막으로 시장 및 트렌드 변화로는 예를 들어 친환경 제품에 대한 수요 증가가 있습니다. SVT가 이에 맞춰 친환경 기술을 개발하고 시장에 성공적으로 진입하면 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반대로 이런 트렌드에 적응하지 못하면 시장 경쟁에서 뒤쳐져 주가가 하락할 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
SVT의 미래는 항공우주, 국방, 에너지 및 산업 시장의 성장이 중요한 역할을 할 것으로 예상됩니다. 특히 항공우주 분야에서 새로운 항공기 생산과 연료 효율이 높은 대체 모델에 대한 수요가 증가함에 따라, SVT의 첨단 서보 밸브와 관련 부품에 대한 수요 또한 증가할 것입니다. 이러한 환경은 지속적인 매출 증가와 생산 효율성 향상을 통해 SVT의 수익성을 높일 수 있는 기회가 됩니다[0]. 더불어 국방 분야에서는 군용 장비 현대화와 함께 SVT가 제공하는 정밀 부품의 수요가 커질 것으로 보이며, 이는 회사의 포트폴리오 다변화와 시장 경쟁력 강화를 도와줄 것입니다[1]. 그러나 원자재 비용 증가 또는 공급망 문제로 인한 생산 차질은 회사의 재정에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 글로벌 경제 불황이나 항공기 제조사들의 생산량 감소는 제품 수요에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반면에 신흥 시장에서의 항공 여행 수요 증가와 항공기 및 군용 장비의 기술적 진보는 SVT의 지속 성장을 견인할 것으로 예상됩니다.