회사 소개
SGMO는 심각한 신경학적 질병을 앓고 있는 환자와 가족들의 삶을 변화시킬 약물을 제조하는 유전자 의학 기업으로, 아연 손가락 에피제네틱 조절자(zinc finger epigenetic regulators)와 카프시드 엔지니어링 플랫폼을 개발하여 중추 신경계(CNS)를 포함한 신경학적 대상에 치료물질을 전달하는 능력을 보여주고 있습니다. 주요 신경학적 프로그램으로는 만성 신경통신성 통증, 프라이온병(prion disease), 타우병(tauopathies) 등이 있으며, 이를 통해 신경 발달 장애와 신경퇴행성 질환도 포함되어 있습니다. 또한, 강력한 전달 벡터를 포함한 트랜스젠더와 유전자 통합에 대한 기술을 개발하고 있습니다. 이 회사는 수많은 연구 및 개발 능력과 제조 노하우를 축적하여 유전자 치료 분야에 널리 적용 가능한 업적을 이루었으며, 현재 신경학 분야에 사용하기 위해 이를 활용하고 있습니다 .
주요 고객
SGMO의 주요 고객은 크게 제약사, 바이오테크 기업, 연구 기관, 의료 제공자 등으로 나눌 수 있습니다. 첫 번째로 제약사와 바이오테크 기업은 SGMO의 유전자 치료제 기술 및 연구 서비스를 활용하기 위해 비용을 지불합니다. 이들은 주로 SGMO의 혁신적인 기술을 통해 신약 개발을 가속화하고 고유의 치료제를 시장에 출시하려는 목적을 가지고 있습니다. 이러한 고객들은 보통 자체 개발 역량을 보완하거나 특정 연구 프로젝트에 대한 전문성을 확보하기 위해 SGMO와 협력합니다. 두 번째로 연구 기관들은 주로 SGMO의 연구 지원 및 기술 라이센스에 대해 비용을 지불합니다. 이들은 신경학적 질병 및 기타 중증 질환에 대한 기초 연구를 진행하고, SGMO의 유전자 조작 기술을 통해 연구의 정확성과 효율성을 높이려 합니다. 세 번째로 의료 제공자와 병원은 SGMO의 완성된 치료제를 환자에게 처방하거나 치료에 활용하기 위해 비용을 지불합니다. 이들은 기존 치료법의 한계를 극복하고자 하며, 주로 SGMO가 제공하는 새로운 치료 옵션을 통해 환자들의 삶의 질을 향상시키려는 목표를 가지고 있습니다. 마지막으로 음악 및 예술에 관심이 있는 사람들은 유전자 조작을 통해 자신들의 예술 작품에 혁신적인 요소를 추가하기 위해 SGMO의 서비스를 이용할 수 있습니다. 이들은 창의성과 과학기술의 융합을 통해 새로운 예술적 표현을 모색합니다. 각 고객 세그먼트는 SGMO의 다양한 기술적 혜택을 통해 자신들의 목적을 달성하려고 하며, 이는 주로 연구의 진보, 신약 개발, 효율적 치료, 그리고 창의적 융합과 관련이 있습니다[0][1].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 상세 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 임대료 및 리스 비용 | 연구 및 사무 공간의 임대료와 리스 비용이 포함되며, 2023년 기준 연간 $9.4백만이 발생했습니다. | 리치먼드와 브리즈번, 발본느 등에 위치한 부동산 임대 계약 |
| 실험실 장비 | 유전자 치료 연구 및 개발을 위한 실험실 장비 구입 및 유지 보수 비용이 포함됩니다. | 다양한 과학 및 의료 장비 제조업체 |
| 제조 장비 | 제조 공정에서 사용되는 장비의 비용이 포함되며, 특히 유전자 치료제 생산에 필수적인 기기들입니다. | Lonza Netherlands B.V. |
| 에너지 소비 | 연구실 및 제조 시설 운영을 위한 에너지 비용이며, 주로 전기 및 기타 유틸리티 비용이 포함됩니다. | 로컬 유틸리티 공급업체 |
| 클라우드 컴퓨팅 | 연구 데이터 저장 및 분석을 위한 클라우드 서비스 이용 비용이 포함됩니다. | 주요 클라우드 서비스 제공업체 (예: AWS, 구글 클라우드 등) |
| 감가상각 및 감액 손실 | 건물, 장비 등 자산의 감가상각 비용과 장비의 감액 손실이 포함됩니다. 2023년에만 총 $28.9백만의 감액 손실이 발생했습니다. | N/A(내부 경영 판단에 의해 결정) |
SGMO의 주요 비용 항목들은 주로 연구 및 개발 활동, 제조 활동, 그리고 운영을 위한 인프라 유지 관리와 관련되어 있으며 각 항목들은 신뢰할 수 있는 주요 공급업체들로부터 자원을 조달합니다.
제품군
SGMO의 주요 제품 및 그들의 수익 기여도를 분석하면 다음과 같습니다.
- Zinc Finger Nucleases (ZFNs): ZFN은 유전자 편집 기술로, 유전자를 정확하게 수정할 수 있는 도구입니다. SGMO는 ZFN 기술을 활용하여 다양한 연구 및 개발 프로젝트에 사용되고 있으며, 이러한 기술 사용에 대한 라이센스 비용과 상업적 사용으로부터 수익을 창출합니다. 최근 Sigma-Aldrich와의 협력으로 매년 수백만 달러의 수익을 올리고 있습니다[0].
- Gene Therapy Candidates (ST-400): ST-400는 베타 지중해빈혈 환자를 위한 유전자 편집 세포 치료제로, 연구 개발 단계에서 차별화된 결과를 보였습니다. 그러나 최근 연구 중단 결정이 내려졌고, 이에 대한 연구비 보조금으로부터 환불 불가한 520만 달러를 연구 및 개발 비용 절감으로 처리했습니다[0].
- Giroctocogene Fitelparvovec: 헴필리아 A치료를 위한 유전자치료제 후보물질로, 현재 화이자와의 협력 아래 개발 중이며, 성공적인 임상 및 규제 이정표 달성 시 최대 2억 2천 만 달러의 마일스톤 지불 및 매출에 따른 로열티 수익을 기대할 수 있습니다[2].
- Engineered Cell Therapies with Kite Pharma: 암 치료를 위한 세포 치료제 개발 목적으로 Kite Pharma와 협력하고 있으며, 초기 연구 협력금으로부터 총 1억 5천만 달러를 받았고, 향후 연구, 개발, 판매 기반 마일스톤 달성 시 최대 30억 달러까지 추가 수익을 예상할 수 있습니다[3].
다음 표는 SGMO의 주요 제품들의 경쟁사를 정리한 것입니다:
| 제품명 | 주요 경쟁사 | 경쟁 제품 |
|---|---|---|
| Zinc Finger Nucleases (ZFNs) | CRISPR Therapeutics, Editas Medicine | CRISPR-Cas9 기반 유전자 편집 도구 |
| Gene Therapy Candidates (ST-400) | Bluebird Bio | LentiGlobin (유전자 치료) |
| Giroctocogene Fitelparvovec | Biomarin Pharmaceutical | Valoctocogene Roxaparvovec (헴필리아 A 유전자 치료) |
| Engineered Cell Therapies | Novartis, Gilead Sciences | Kymriah, Yescarta (CAR-T 세포 치료제) |
이처럼, SGMO는 유전자 편집 및 치료제 개발에 있어 다양한 제품군을 보유하고 있으며, 주요 제품마다 다양한 경쟁사를 두고 있는 상황입니다.
주요 리스크
SGMO의 사업에 특별한 위험 요인을 나열하면 다음과 같습니다.
- 제품 후보물질의 제조, 저장 및 운송은 엄격한 규제 기준에 따라 이루어지며, 생산 위험을 더해줍니다. 제품 후보물질의 생산이 규제 승인을 지지하도록 지원하는 효능 및 안전성 데이터가 제공된다 할지라도, 우리나 협력 제조업체가 FDA나 기타 외국 규제기관이 요구하는 수준의 명세에 따라 제품 후보물질을 생산할 수 있는지 보장할 수 없습니다. 이러한 생산 도전에 따라 일부 제품 후보물질이 재고 불량, 평판 손상 및 제품 책임 위험에 노출될 수 있으며, 임상 시험 및 상용화에 대한 추가 비용과 지체로 이어질 수 있습니다[0].
- 우리의 연구 및 개발 활동은 잠재적으로 유해한 생물학적 물질 및 위험 물질, 화학물질 및 다양한 방사성 화합물의 통제된 사용을 포함하며, 이러한 물질 사용으로 발생하는 사고나 부상의 위험을 완전히 제거할 수는 없습니다. 오염이나 부상 발생 시, 우리는 그로 인한 손해 배상 책임을 질 수 있으며, 이러한 책임이 우리의 자원을 초과할 수 있습니다. 현재, 우리는 이러한 물질의 사용에서 발생하는 특정 청구 사항을 보장하는 보험 가입 중입니다[0].
- 새로운 제조사가 모든 제품 후보물질의 생산에 필요한 규제 요구 사항 및 방법에 따라 적정해야 하며, 생산 방법에 대한 지적 재산권에 충분한 권리가 있어야 합니다. 필요한 승인이나 기타 규제 요건에 따라 이러한 새로운 제조업체에 추가적인 비용이 발생할 수 있습니다. 우리와 의존하는 제삩ㄹ 수있는 제삩ㄹ은 천재지변 또는 집중적 또는 기타 우리의 통제를 벗어난 사고에 영향을 받을 수 있으며, 비즈니스의 무결성, 재무 상황, 운영 결과, 전망 및 주가에 중대한 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[2].
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 110.7M | 111.3M | 176.2M |
| 매출원가 | N/A | N/A | N/A |
| 매출총이익 | N/A | N/A | N/A |
| 영업비용 | 294.0M | 312.6M | 295.2M |
| 영업이익 | -183.3M | -201.3M | -119.0M |
| 영업외수익 | -5.3M | -9.4M | 143.9M |
| 세전 순이익 | -178.0M | -191.8M | -262.9M |
| 법인세 비용 | 306.0k | 429.0k | -5.1M |
| 당기순이익 | -178.3M | -192.3M | -257.8M |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 376.5M | 277.6M | 81.0M |
| 매출채권, 순액 | 6.0M | 3.7M | 923.0k |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | 398.8M | 300.3M | 94.3M |
| 유형자산, 순액 | 124.7M | 125.5M | 52.9M |
| 비유동자산 총계 | 323.2M | 262.2M | 71.0M |
| 자산 총계 | 721.9M | 562.5M | 165.3M |
| 매입채무 | 9.8M | 22.4M | 15.3M |
| 단기차입금 | 4.0M | 4.1M | 4.6M |
| 유동부채 총계 | 127.9M | 111.7M | 47.7M |
| 장기차입금 | 44.1M | 39.0M | 33.5M |
| 비유동부채 총계 | 218.7M | 155.8M | 34.7M |
| 부채 총계 | 346.6M | 267.6M | 82.4M |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 1.3B | 1.5B | 1.5B |
| 이익잉여금 | -956.3M | -1.1B | -1.4B |
| 자본 총계 | 375.3M | 295.0M | 82.9M |
| 부채 및 자본 총계 | 721.9M | 562.5M | 165.3M |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | -178.3M | -192.3M | -257.8M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 17.6M | 20.6M | 22.2M |
| 비현금 운전자본 변동 | -101.9M | -82.3M | -164.0M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | -233.3M | -223.6M | -224.8M |
| 유형자산 취득 | -23.3M | -20.2M | -21.2M |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | 248.2M | 59.3M | 153.5M |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | N/A | N/A | N/A |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 32.9M | 84.7M | 14.6M |
| 현금 순변동 | 47.8M | -79.7M | -56.7M |
주가 영향 미치는 요인들
SGMO의 주가 변동에는 다양한 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 거시경제 상황으로 인해 주가가 영향을 받을 수 있습니다. 예를 들어, 글로벌 경기침체가 발생하면 투자자들은 위험을 회피하기 위해 바이오테크 주식을 매도할 가능성이 높아지며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 신흥 경쟁사의 등장도 주가에 영향을 줄 수 있습니다. 만약 강력한 경쟁사가 혁신적인 유전자 치료법을 개발하여 시장에 출시한다면, SGMO의 시장 점유율이 감소하고 주가도 하락할 것입니다. 셋째, 회사 내부 상황도 주가에 중요한 영향을 미칩니다. 예를 들어, 임상 시험의 성공적인 결과 발표는 주가를 크게 상승시킬 수 있지만, 반대로 시험이 실패하거나 지연될 경우 주가는 하락할 것입니다. 또한, 국가 간의 무역 분쟁, 예를 들어 미국과 중국 사이의 무역 전쟁은 공급망의 불안정을 초래할 수 있으며, 이는 제품 출시 일정에 차질을 빚어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 환율 변동도 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 만약 달러 강세로 인한 해외 수익 감소가 예상된다면, 이는 SGMO의 수익성에 부정적인 영향을 미쳐 주가 하락을 초래할 수 있습니다[0][1].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
SGMO의 미래는 여러 요인에 따라 크게 변동될 수 있습니다. 우선, 자본 조달 능력은 회사의 주요 변수 중 하나입니다. SGMO는 2024년 3분기까지 자금을 사용할 수 있으며, 지속적인 운영을 위해서는 추가 자금을 확보해야 합니다[0]. 만약 자금 조달이 실패하면, 운영을 중단하거나 파산 보호를 신청할 가능성이 있습니다. 두 번째로, 임상 시험의 성공 여부는 회사의 미래를 결정짓는 중요한 요소입니다[1][2]. 새로운 신약 개발이 성공적으로 진행되면, 이로 인해 주가와 시장 신뢰도가 크게 상승할 수 있습니다. 세 번째로, 규제 승인 절차는 많은 시간과 비용이 소요되므로, 이에 대한 준비가 필요합니다[1][2]. 네 번째로, 외부 파트너와의 협력은 회사 성장의 촉매제가 될 수 있습니다[5][6]. Pfizer와 진행 중인 협업은 헴오필리아 A 치료제 개발에 중요한 역할을 하고 있습니다. 다섯 번째로, 내부 인력 구조의 변화와 인재 유지는 지속적인 성공을 위해 필수적입니다. 잦은 인력 재구성은 회사 운영에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[2]. 마지막으로, 바이오텍 산업 특유의 높은 경쟁률도 무시할 수 없는 요인입니다[1]. 경쟁사의 혁신적인 치료제 등장이나 시장 점유율 변동은 SGMO의 성장에 직접적인 영향을 줄 수 있습니다.