회사 소개
기업 VZIO는 TV와 오디오 제품을 생산하는 회사인데, 특히 저렴한 가격에 스마트 TV를 제공하고 있습니다. 이 회사는 다양한 크기와 종류의 TV를 판매하며, 고객은 이를 구매함으로써 VZIO의 주요 수익원이 되는 방식입니다. VZIO는 기술과 디자인을 결합하여 소비자들에게 저렴하면서도 품질 좋은 TV 제품을 제공함으로써 시장에서 차별화를 이뤄내고 있습니다. 또한, 이 회사는 스마트 TV를 중심으로 높은 기술력을 바탕으로 한 혁신적인 제품을 개발하고 있어 기술 전문가로서의 평판을 유지하고 있습니다. .
주요 고객
VZIO의 고객은 주로 네 가지 주요 세그먼트로 나뉩니다. 첫 번째는 일반 소비자들로, 이들은 저렴한 가격에 프리미엄과 인터랙티브한 엔터테인먼트 경험을 원하는 사람들입니다. VZIO의 스마트 TV와 사운드바는 다양한 크기와 기능, 가격대를 제공하여 폭넓은 시장에 어필합니다. 이들은 주로 가성비 높은 제품을 선호하며, 스마트캐스트 운영체제를 통해 개인 맞춤형 추천을 받을 수 있다는 점에서 매력을 느낍니다. 두 번째는 소매업체들로, VZIO는 이들에게 경쟁력 있는 가격과 품질의 제품을 제공하여 다양한 인구 통계학적 소비자들을 유치하는 데 도움을 줍니다. 소매업체는 VZIO와의 협력을 통해 매출 증대를 기대할 수 있습니다. 세 번째는 콘텐츠 제공업체로, VZIO의 스마트 TV는 수백만 가정에 설치되어 있어 콘텐츠 제공업체들이 시청자층을 넓히고 가입자를 늘리는 데 사용됩니다. 스마트캐스트를 통해 시청 데이터가 집계되어 시청자 맞춤형 콘텐츠 추천이 가능하기 때문에, 콘텐츠 제공업체와의 윈-윈 관계를 형성합니다. 네 번째는 광고주들로, VZIO의 자동 콘텐츠 인식(ACR) 기술을 이용해 정확한 타겟 광고가 가능하며, 이들 광고주는 높은 투자 수익률을 기대할 수 있습니다. 전반적으로 VZIO의 제품과 서비스는 다양한 고객층의 요구를 충족시키며, 각 세그먼트는 VZIO의 기술과 품질, 가격 경쟁력을 바탕으로 큰 혜택을 누리고 있습니다[0][1][2].
회사의 비용구조
| 비용 구분 | 상세 설명 | 제공 회사 |
|---|---|---|
| 천연 자원 | 스마트 TV 및 기타 장치 생산을 위한 원자재 및 제조 비용 | 제공자 상세 없음 |
| 특정 부품 | 스마트 TV 및 사운드바 제작에 필요한 각종 부품 비용 | 제공자 상세 없음 |
| 에너지 소비 | 제조 및 운영 중 발생하는 에너지 비용 | 제공자 상세 없음 |
| 운송 비용 | 제품의 배송, 운송 및 물류 관련 비용 | 제공자 상세 없음 |
| 클라우드 사용 | 광고 인벤토리 및 데이터 서비스, 타겟팅과 측정을 위한 제3자 클라우드 서비스 비용 | 제공자 상세 없음 |
| 광고 재고 비용 | 광고 인벤토리 비용, 콘텐츠 파트너 및 제3자 애플리케이션과의 매출 공유 비용 | 제공자 상세 없음 |
| 연구 개발 비용 | 플랫폼+ 비즈니스 개발을 위한 인력 비용 및 기술 개발 비용 | 제공자 상세 없음 |
| 리사이클링 및 보험 비용 | 제품 재활용 및 보험 비용 | 제공자 상세 없음 |
비용 구성을 살펴보면 디바이스 및 플랫폼+ 사업 부문에서 각각 다른 성격의 비용이 발생하며, 주요 비용 항목은 제조 및 물류, 클라우드 서비스, 광고 재고 및 기술 개발과 관련된 항목들입니다 .
제품군
VZIO의 주요 제품으로는 스마트 TV(Smart TV)와 사운드바(Sound Bar)가 있습니다. 이 두 제품군은 VZIO의 주요 수익을 창출하는 핵심 요소입니다. 먼저 스마트 TV는 다양한 크기와 기능을 제공하며, 특히 스마트캐스트(SmartCast) 운영체제를 통해 많은 유료 및 무료 스트리밍 서비스를 지원합니다. 이는 VZIO가 소비자들에게 보다 나은 엔터테인먼트 경험을 제공할 수 있게 해주며, 이로 인해 매출이 증가합니다. 스마트 TV는 2023년에 약 10억 8천만 달러의 매출을 기록하여 VZIO의 주요 수익원이 됐습니다[0].
또한 사운드바는 TV 시청 경험을 향상시키기 위해 설계된 고성능 오디오 시스템으로, 몰입도 높은 음향을 제공합니다. 이 제품은 2023년에 VZIO 매출에 상당한 기여를 했으며, 경쟁력 있는 가격과 고품질의 음향 경험 때문에 많은 소비자들에게 인기를 끌고 있습니다[1].
VZIO의 디지털 플랫폼인 플랫폼+(Platform+)도 중요한 매출 원천입니다. 플랫폼+는 스마트캐스트 운영체제와 인스케이프(ACR) 기술을 포함하며, 광고 및 데이터 라이센싱, 콘텐츠 배포 등을 통해 수익을 창출합니다. 특히, 광고 매출은 2023년에 크게 증가하여 약 5억 9천 8백만 달러를 기록했습니다[1].
경쟁 상황을 고려하면, 삼성, LG, 소니 등이 VZIO의 주요 경쟁사로 꼽힐 수 있습니다. 이들과의 경쟁에서 VZIO는 가격 경쟁력을 유지하면서도 고품질의 스마트 TV 및 사운드바를 제공하며 경쟁력을 확보하고 있습니다. 아래는 주요 경쟁사들의 제품과 VZIO의 제품 비교 표입니다.
| 제품군 | VZIO 제품 | 주요 경쟁사 제품 |
|---|---|---|
| 스마트 TV | 다양한 크기와 기능의 스마트 TV 제공 | 삼성의 QLED TV, LG의 OLED TV, 소니의 브라비아 TV |
| 사운드바 | 몰입도 높은 음질을 제공하는 사운드바 | 삼성의 사운드바, 소니의 사운드바, 보스 사운드바 |
이러한 비교를 통해 VZIO가 시장에서 어떤 포지션을 차지하고 있는지 명확히 알 수 있으며, 경쟁사들과의 차별화를 통해 지속적인 성장을 도모하고 있습니다.
주요 리스크
VZIO의 비즈니스에 대한 가능한 리스크로는 다음과 같은 사항들이 있습니다. 첫째, 기업 인수 및 통합에 제한된 경험을 갖고 있어서 새로운 기업을 성공적으로 통합할 수 없을 수 있습니다. 또한, 국제 사업 리스크와 관련하여 공급망 및 제조 파트너가 미국 이외의 다른 국가에 위치하고 있어 국제적인 리소스 및 관리에 대한 적절한 경험이 부족할 수 있습니다. 더불어, 제조업체 중 일부가 중국에 소재하고 있어 중국 경제의 특성이 가져오는 일련의 리스크 또한 존재합니다[0][1][2].
뉴스
재무
VZIO의 2023년 재무 성과는 전반적으로 긍정적인 개선을 보여주고 있습니다. 2023년에는 순이익이 2820만 달러에 달했으며, 이는 전년도 40만 달러의 순손실에서 큰 폭으로 증가한 수치입니다. 또한, 조정 EBITDA가 2022년 대비 44% 증가하여 7570만 달러를 기록했습니다. 매출액은 17억 달러로 감소했으나, 플랫폼+ 부문의 매출은 25% 증가한 5억9820만 달러를 달성했습니다. 총 이익은 3억5630만 달러로 14% 증가했으며, 특히 플랫폼+ 부문의 총 이익은 3649만 달러로 23% 증가했습니다. 마케팅 비용은 전년 대비 10% 감소했지만, 연구 개발 비용은 약간 증가해 4130만 달러를 기록했습니다. 이와 같은 성장은 스마트캐스트 활성 계정 수가 6% 증가한 1850만 개를 기록하고, 사용자 평균 매출(ARPU)이 15% 증가한 32.48달러에 도달했기 때문입니다. 이 외에도 비영업 수입이 증가하고, 이자 수익이 크게 늘어난 점도 재무 상황 개선에 기여했습니다 .
대차대조표
다음은 VZIO의 2023년 12월 31일과 2022년 12월 31일 기준 연결 대차대조표입니다:
| 항목 | 2023년 (단위: 백만 달러) | 2022년 (단위: 백만 달러) |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 유동 자산 | ||
| 현금 및 현금성 자산 | 221.6 | 288.7 |
| 단기 투자 | 129.9 | 58.9 |
| 매출 채권, 순액 | 381.2 | 357.9 |
| 관련 당사자 매출 채권 | - | 2.2 |
| 재고 자산 | 6.8 | 15.5 |
| 소득세 수취액 | 9.0 | 1.7 |
| 선급금 및 기타 유동 자산 | 45.9 | 53.5 |
| 유동 자산 총계 | 794.4 | 778.4 |
| 비유동 자산 | ||
| 재산, 장비 및 소프트웨어, 순액 | 19.7 | 19.9 |
| 영업권 | 44.8 | 44.8 |
| 이연 법인세 | 49.6 | 51.2 |
| 기타 자산 | 52.2 | 21.4 |
| 자산 총계 | 960.7 | 915.7 |
| 부채 및 주주 자본 | ||
| 유동 부채 | ||
| 관련 당사자 매입 채무 | 109.1 | 148.2 |
| 매입 채무 | 157.8 | 117.2 |
| 미지급 비용 | 178.6 | 204.9 |
| 미지급 로열티 | 40.7 | 47.4 |
| 기타 유동 부채 | 5.8 | 5.5 |
| 유동 부채 총계 | 492.0 | 523.2 |
| 비유동 부채 | ||
| 기타 장기 부채 | 19.4 | 18.8 |
| 부채 총계 | 511.4 | 542.0 |
| 주주 자본 | ||
| 추가 납입 자본 | 414.3 | 366.9 |
| 기타 포괄 손실 누계액 | (0.3) | (0.3) |
| 유보 이익 | 35.3 | 7.1 |
| 주주 자본 총계 | 449.3 | 373.7 |
| 부채 및 주주 자본 총계 | 960.7 | 915.7 |
VZIO의 재무 상태를 분석해 보면 유동 자산과 유동 부채의 비율을 통해 단기적인 채무 상환 능력이 높음을 확인할 수 있습니다. 현금 및 현금성 자산과 단기 투자가 상당히 높은 비중을 차지하고 있어, 유동성이 높고 위험 관리에 안정적인 구조를 보여줍니다. 또한, 매출 채권이 증가하는 반면, 재고 자산은 줄어들고 있어, 이는 매출 증가와 효율적인 재고 관리의 결과로 해석할 수 있습니다. 비유동 자산 측면에서는 영업권과 이연 법인세 자산이 안정적으로 유지되고 있으며, 이는 기업이 적극적으로 법인세를 절약하고 있음을 나타냅니다. 부채 측면에서는 유동 부채가 감소한 반면, 주주 자본의 증가가 두드러지며, 특히 추가 납입 자본과 유보 이익이 크게 증가하여 주주 가치가 향상되고 있음을 보여줍니다[0].
손익계산서
VZIO 수익계산서
| 항목 | 2023년 (단위: 백만 달러) | 2022년 (단위: 백만 달러) | 2021년 (단위: 백만 달러) |
|---|---|---|---|
| 순매출액 | |||
| 디바이스 매출 | 1,081.8 | 1,384.9 | 1,815.3 |
| 플랫폼+ 매출 | 598.2 | 477.9 | 308.7 |
| 총 순매출액 | 1,680.0 | 1,862.8 | 2,124.0 |
| 매출원가 | |||
| 디바이스 매출원가 | 1,090.4 | 1,368.9 | 1,699.6 |
| 플랫폼+ 매출원가 | 233.3 | 181.4 | 98.1 |
| 총 매출원가 | 1,323.7 | 1,550.3 | 1,797.7 |
| 매출총이익 | 356.3 | 312.5 | 326.3 |
| 디바이스 매출총이익 | (8.6) | 16.0 | 115.7 |
| 플랫폼+ 매출총이익 | 364.9 | 296.5 | 210.6 |
| 영업비용 | |||
| 판매일반관리비 | 248.8 | 220.7 | 286.1 |
| 마케팅 비용 | 36.8 | 41.1 | 32.8 |
| 연구개발비용 | 41.3 | 40.8 | 34.2 |
| 감가상각비 | 4.6 | 3.6 | 2.8 |
| 총 영업비용 | 331.5 | 306.2 | 355.9 |
| 영업이익(손실) | 24.8 | 6.3 | (29.6) |
| 순이자수익 | 13.0 | 1.6 | 0.3 |
| 기타 수익(비용) 순 | 0.3 | (1.3) | 3.0 |
| 영업외 수익(비용) 총계 | 13.3 | 0.3 | 3.3 |
| 세전이익(손실) | 38.1 | 6.6 | (26.3) |
| 법인세 비용 | 9.9 | 7.0 | 13.1 |
| 순이익(순손실) | 28.2 | (0.4) | (39.4) |
| 기본주당순이익(순손실) | 0.14 | (0.00) | (0.22) |
| 희석주당순이익(순손실) | 0.14 | (0.00) | (0.22) |
| 가중평균 발행주식 수 - 기본 | 196.3 | 193.1 | 175.5 |
| 가중평균 발행주식 수 - 희석 | 200.4 | 193.1 | 175.5 |
VZIO의 2023년 수익계산서를 분석해보면 다음과 같이 볼 수 있습니다. 첫째, 디바이스 매출이 전년 대비 감소했음에도 불구하고, 플랫폼+ 매출이 크게 증가하여 총 순매출액 감소폭을 상쇄하고 있습니다. 이는 VZIO가 하드웨어 판매에 의존하는 비즈니스 모델에서 점점 콘텐츠 및 서비스 플랫폼을 강화하는 비즈니스 모델로 전환하고 있음을 시사합니다. 둘째, 매출원가가 매출총이익보다 크게 줄어들어 총매출의 감소에도 불구하고 매출총이익은 오히려 증가했습니다. 이는 회사가 비용 효율성을 크게 개선하고 있음을 보여줍니다. 특히, 플랫폼+의 매출총이익이 크게 증가하여 차세대 성장 동력으로 자리잡고 있다는 것을 확인할 수 있습니다[0].
또한, 판매일반관리비와 연구개발비용이 전년대비 소폭 증가했지만, 매출총이익의 증가로 인해 영업이익 역시 크게 개선되었습니다. 순이자수익의 증가도 긍정적으로 작용하여 최종 순이익이 대폭 상승했습니다. 연구개발비용의 소폭 증가에도 불구하고, 이는 동종업계와 비교했을 때 적절한 수준으로 기술 혁신을 위한 투자가 잘 이루어지고 있음을 보여줍니다. 한편, 디바이스 부문이 적자를 기록한 반면, 플랫폼+ 부문에서 높은 수익성을 기록하여 전체 실적을 견인하고 있습니다.
마지막으로, 영업비용의 균형 잡기 측면에서 볼 때 판매일반관리비가 여전히 높지만, 매출총이익의 증가로 인해 유의미한 손익 개선이 이루어졌습니다. 이를 통해 VZIO는 비용 관리와 매출 성장 두 가지 측면에서 모두 개선을 이루고 있음을 알 수 있습니다[0].
현금흐름표
VZIO 현금흐름표
| 항목 | 2023년 (단위: 백만 달러) | 2022년 (단위: 백만 달러) |
|---|---|---|
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | ||
| 순이익(손실) | 28.2 | (0.4) |
| 비현금 항목 조정 | 49.5 | 25.7 |
| 운전자본의 변동 | (78.5) | 3.8 |
| 영업활동 제공(사용) 순현금흐름 | (0.8) | 29.1 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | ||
| 설비 및 장비 구매 | (2.9) | (13.1) |
| 투자자산 구매 | (201.0) | (74.9) |
| 투자자산 판매 및 만기 | 133.5 | 15.0 |
| 투자활동 사용 순현금흐름 | (70.4) | (73.0) |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | ||
| 주식 옵션 행사로 인한 수익 | 2.3 | 12.0 |
| 기타 주식 관련 비용 지불 | (0.6) | (12.0) |
| IPO 수익 | - | - |
| 기타 재무활동 | 2.3 | 1.1 |
| 재무활동 제공 순현금흐름 | 4.0 | 1.1 |
| 환율 변화의 효과 | 0.1 | (0.1) |
| 현금 및 현금성 자산 순증감 | (67.1) | (42.9) |
VZIO의 현금흐름표를 분석해보면, 영업활동으로 인한 현금흐름은 2023년에 0.8백만 달러가 사용되었고 2022년에는 29.1백만 달러가 제공되었습니다. 이는 순이익이 2023년에는 28.2백만 달러로 증가했지만, 운전자본의 변동으로 인해 영업활동에서 현금사용이 발생했기 때문입니다. 투자활동에서는 투자자산의 큰 구매로 인해 순현금흐름이 음의 값을 기록했고, 이는 회사의 전략적 투자 활동에 따라 달라질 수 있습니다. 재무활동에서는 주식 옵션 행사로 인한 수익이 주된 제공 요인입니다[0].
이와 같은 현금흐름 현상은 VZIO의 사업 유형에 적합한 현상입니다. 예를 들어, 기술 중심의 하드웨어 제조업체는 초기 투자와 연구개발 비용이 많이 들기 때문에 투자활동으로 인한 현금유출이 많을 수밖에 없습니다. 소프트웨어나 서비스 중심의 기업과는 달리 하드웨어 기업들은 제품 개발과 제조에 상당한 비용을 투입해야 하며, 이는 VZIO의 투자활동 현금흐름에서도 나타납니다. 반면, 영업활동에서 발생하는 현금흐름은 제품 판매와 서비스 제공으로 인한 수익에 따라 크게 달라지며, 이는 VZIO가 기술 발전과 시장 요구를 잘 반영하고 있음을 나타냅니다.
주요 부채 및 전환사채들
VZIO는 현재 Bank of America, N.A.와의 신용 계약을 통해 최대 5천만 달러의 회전 신용 한도를 가지고 있으며, 이 계약은 2024년 4월 13일에 만기됩니다. 이 신용 한도는 VZIO의 자산 대부분을 담보로 하고 있으며, LIBOR 대체 금리를 사용하는 조건을 포함하고 있습니다. 2023년 12월 31일과 2022년 12월 31일 기준으로 이 신용 한도에서 차입한 금액은 없으며, VZIO는 모든 금융 계약 조건을 준수하고 있습니다[0][1][2][3].
주가 영향 미치는 요인들
VZIO의 주가 등락 원인으로는 다양한 요인이 존재합니다. 첫째, 환율 변동이 있습니다. 예를 들어, 갑작스러운 달러 강세로 인해 수출 비용이 증가할 경우 VZIO의 수익성이 악화될 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상태 역시 중요한 요소입니다. 글로벌 경제가 경기 침체에 접어들면 소비자들의 가처분 소득이 줄어들어 TV 구매가 감소하고, 이는 VZIO의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등, 예를 들어 미-중 무역 전쟁 같은 상황도 고려해야 합니다. 만약 미국이 중국산 전자제품에 고율의 관세를 부과한다면 VZIO는 제품 생산 비용 증가로 인해 가격 경쟁력을 잃게 될 수 있으며 주가 하락이 예상됩니다. 넷째, 경쟁자의 등장도 중요한 변수입니다. 만약 경쟁사가 혁신적인 신제품을 출시하여 시장 점유율을 급격히 확대할 경우, VZIO의 매출이 감소하면서 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 시장 및 소비자 트렌드 변화도 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 소비자들이 TV 시청 대신 스트리밍 서비스나 모바일 콘텐츠 소비로 전환할 경우, VZIO의 매출이 감소할 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칩니다[0][1][2].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
VZIO의 미래는 여러 요인에 따라 크게 달라질 수 있다. 먼저, 기술 혁신이 지속되면 VZIO의 스마트 TV와 오디오 제품에 대한 수요가 증가하면서 매출 성장이 기대된다. 인공지능(AI)과 사물인터넷(IoT) 기술이 발전함에 따라 더 많은 소비자가 스마트 홈 환경을 구축하게 되고, 이는 VZIO 제품의 인기를 높일 것이다. 또한, 글로벌 경제 회복과 함께 소비자들 사이에서 가처분 소득이 증가하면 고품질 TV와 오디오 장비에 대한 소비가 늘어날 가능성이 있다. 반면, 공급망의 불확실성이나 원자재 가격 상승 같은 외부 요인은 비용 증가로 이어져 수익성에 부담을 줄 수 있다. 또한, 경쟁사의 신제품 출시와 같은 시장 경쟁의 강도가 높아지면 VZIO의 시장 점유율이 감소할 가능성도 있다. 마지막으로, 소비자 트렌드 변화, 특히 스트리밍 서비스의 급성장으로 인해 전통적인 TV 시청 방식에서 벗어나면 기존 TV 시장의 축소를 초래할 수 있다.