회사 소개
회사 BE는 고체 산화물 연료전지 시스템을 디자인, 제조, 판매하며 일부 경우에는 설치까지 수행하여 온사이트에서 발전하는 Energy Servers를 생산합니다. 이러한 Energy Servers는 혁신적인 연료전지 기술을 활용하여 효율적인 에너지 생산을 제공하며 일반적인 화석 연료 발전에 비해 운영 비용을 절감하고 온실가스 배출을 줄입니다. 전력 소비 지점에서 전력을 생성함으로써 전기 신뢰성을 향상시키고 에너지 보안을 향상시키면서 에너지 독립으로의 길을 제공합니다. 미국 캘리포니아 주 산호세에 본사를 둔 회사는 고객에게 여러 가지 방식으로 Bloom Energy Servers의 사용을 재정할 수 있는 기회를 제공합니다. 고객은 Energy Servers를 직접 구매하거나 에너지 Servers가 생성하는 전기의 구매 계약을 체결하여 이를 결제하는 방식으로 금융을 조정할 수 있습니다. 이러한 결제 방법 중 일부는 타사 금융 기관과의 협력을 통해 이루어집니다. 회사는 주로 제품 및 설치 수익, 서비스 수익 및 전기 수익을 통해 수익을 창출하며 매출을 인식합니다. 또한, 파트너십을 추구하여 제품 개선과 새로운 지리적 및 수직 시장 진입의 가속화를 이끌어냅니다 .
주요 고객
BE의 고객은 주로 전력 신뢰성과 지속 가능성에 중점을 두는 다양한 산업 부문에 속합니다. 주요 고객 세그먼트는 유틸리티, 데이터 센터, 농업, 소매업, 병원, 고등 교육 기관, 생명공학, 제조업 등입니다. 이러한 고객들은 전력 그리드나 기존 에너지 공급자로부터 신속하게 에너지를 공급받지 못하는 문제를 해결하기 위해 BE의 Energy Servers를 도입합니다. 특히 데이터 센터와 병원, 첨단 제조업체는 전력 공급의 연속성과 신뢰성이 중요한데, BE의 기술은 이러한 요구를 충족시키면서 온실가스 배출을 줄이는 데 기여합니다. 또한, 미국과 해외에서 고객들에게 직접 Energy Servers를 판매하거나 전력 구매 계약(PPA)을 체결하여 서비스를 제공하며, 이는 주로 제3자 금융 기관과의 협력을 통해 이루어집니다. 미국 내에서는 전력 구매 계약이나 관리 서비스 금융을 통해 에너지 서버를 사용하도록 하고 있으며, 국제적으로는 주로 유통업체를 통해 판매 및 설치가 이루어집니다. 고객들은 비용 예측 가능성과 전력 공급의 안정성을 위해 BE의 제품을 선택하며, 이는 특히 그리드 가격 변동에 민감한 사업체에 유리합니다. 추가적인 고객 세그먼트로는 해상 연료 전지 시스템을 통해 운영 효율성을 높이고자 하는 해상 운송업체가 있으며, 이들은 BE의 연료 전지를 통해 즉각적인 배출 감소 효과를 누리고 있습니다.
회사의 비용구조
회사 BE의 주요 비용 세그먼트는 아래와 같이 나뉘며, 각 비용 요소에 대한 세부 설명 및 관련 자원 제공 업체들을 표로 정리하였다.
| 비용 세그먼트 | 세부 설명 | 주요 제공업체 |
|---|---|---|
| 제품 비용 | 연료전지 시스템 제조에 필요한 원자재, 부품, 인건비, 생산 공정 개선, 자동화 비용 포함 | 특정 제공업체 명시되지 않음 |
| 설치 비용 | 프로젝트 현장에서의 설치 작업 관련 비용 (복잡성, 크기, 현지 전기 연결 요구사항 등 포함) | 특정 제공업체 명시되지 않음 |
| 서비스 비용 | 유지보수, 교체 부품, 시스템 성능 보장과 관련된 비용 | 특정 제공업체 명시되지 않음 |
| 전력 비용 | 고객과의 계약에서 발생하는 전력 공급 관련 비용, 구형 Energy Servers 업그레이드 비용 포함 | 특정 제공업체 명시되지 않음 |
| 개발 연구 비용 | 새로운 기술 연구 및 기존 기술 개선을 위한 연구 개발 비용 | 특정 제공업체 명시되지 않음 |
| 일반 관리 비용 | 임금, 사무실 임대료, 유틸리티 비용, 컴퓨터 장비 등 회사 운영에 필요한 일반 관리 비용 | 특정 제공업체 명시되지 않음 |
| 기타 비용 | 주식 기반 보상, 금융 비용, 감가상각 비용, 기타 운영 비용 | 특정 제공업체 명시되지 않음 |
현재 문서에서 세부적인 자원 제공 업체에 대한 명시적인 언급은 없으나, 주요 비용 증가 요인은 유지보수 및 전력 관련 비용 증가, 특정 프로젝트 현장에서의 설치 작업 비용, 제품 제조 원가, 인건비 및 운영 비용 등으로 인한 것으로 확인된다.
제품군
BE는 주로 Bloom Energy Server와 Bloom Electrolyzer라는 두 가지 주요 제품을 제공합니다. 이 제품들은 회사 매출의 대부분을 차지하며 각각의 기술적 특징과 응용 분야에서 중요한 역할을 합니다.
주요 제품
Bloom Energy Server
- 기술: 고체 산화물 연료전지(Solid Oxide Fuel Cell, SOFC) 기술을 기반으로 하여, 천연가스, 바이오가스, 수소 등 다양한 연료를 전기로 변환.
- 응용 분야: 그리드 병행 운전, 독립 운전, 마이크로그리드 생태계 등.
- 주요 기능: 높은 효율성, 온실가스 배출 감소, 다양한 연료 활용 가능.
- 재무 기여: 전체 매출의 상당 부분을 차지하며, 특히 전력 구매 계약(PPA)이나 직접 판매를 통해 수익을 창출.
Bloom Electrolyzer
- 기술: 고체 산화물 전해조(Solid Oxide Electrolyzer Cell, SOEC) 기술을 사용하여 수소를 대규모로 생성.
- 응용 분야: 그린 수소 생산, 연료 전환, 대규모 교통 연료 등.
- 주요 기능: 높은 효율성과 신뢰성, 다양한 크기의 모듈식 패키지 공급.
재무 기여도
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 972.2 | 1199.1 | 1333.5 |
| 매출원가 | 774.6 | 1050.8 | 1135.7 |
| 매출총이익 | 197.6 | 148.3 | 197.8 |
| 영업비용 | 312.1 | 409.3 | 406.7 |
| 영업이익 | -114.5 | -261.0 | -208.9 |
| 영업외수익 | 77.8 | 53.0 | 97.1 |
| 세전 순이익 | -192.3 | -314.0 | -306.0 |
| 법인세 비용 | 1.0 | 1.1 | 1.9 |
| 당기순이익 | -164.4 | -301.4 | -302.1 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 396.0 | 348.5 | 664.6 |
| 매출채권, 순액 | 87.8 | 251.0 | 340.7 |
| 재고자산 | 143.4 | 268.4 | 502.5 |
| 유동자산 총계 | 806.4 | 1056.0 | 1693.2 |
| 유형자산, 순액 | 710.8 | 727.4 | 633.1 |
| 비유동자산 총계 | 919.2 | 890.7 | 720.5 |
| 자산 총계 | 1725.6 | 1946.6 | 2413.7 |
| 매입채무 | 73.0 | 161.8 | 132.1 |
| 단기차입금 | 54.5 | 60.6 | 60.3 |
| 유동부채 총계 | 342.5 | 541.9 | 470.4 |
| 장기차입금 | 1069.0 | 960.0 | 1394.4 |
| 비유동부채 총계 | 1384.6 | 1025.9 | 1422.6 |
| 부채 총계 | 1727.1 | 1567.8 | 1893.0 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 3219.1 | 3906.5 | 4370.4 |
| 이익잉여금 | -3263.1 | -3564.5 | -3866.6 |
| 자본 총계 | -1.5 | 378.8 | 520.7 |
| 부채 및 자본 총계 | 1725.6 | 1946.6 | 2413.7 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | -193.4 | -315.1 | -307.9 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 53.5 | 61.6 | 62.6 |
| 비현금 운전자본 변동 | -18.9 | -186.8 | -440.4 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | -60.7 | -191.7 | -372.5 |
| 유형자산 취득 | -49.8 | -116.8 | -83.7 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -46.7 | -116.8 | -83.7 |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | 15.8 | -159.4 | 432.3 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 306.4 | 211.4 | 683.3 |
| 현금 순변동 | 199.0 | -97.2 | 227.1 |
경쟁사
경쟁사는 주로 전통적인 유틸리티 기업과 분산 발전 제품을 제공하는 다른 회사들로, 이들은 더 긴 운영 역사, 고객에게 유리한 조건, 더 많은 자본 자원을 보유하고 있습니다.
| 경쟁사 이름 | 주요 제품 |
|---|---|
| 전통적인 유틸리티 기업 | 분산 발전 제품 |
| 연료전지 전문 기업 (예: FuelCell Energy) | 다양한 연료전지 시스템 (Alkaline, PEM 등) |
| 재생 에너지 기업 (예: Tesla, NextEra) | 배터리 저장 시스템, 태양광, 풍력 발전 설비 |
BE의 주요 제품들은 높은 발전 효율성과 친환경성을 바탕으로 다양한 산업 부문에서 사용되고 있으며, 이를 통해 매출을 창출하고 있습니다. 경쟁사들은 전통 에너지 및 재생 에너지 분야에서 BE와 경쟁하고 있습니다.
주요 리스크
BE의 사업에 대한 가능한 리스크로는 본사나 제조시설의 중대한 장애가 제품 생산을 지연시키며 비즈니스 및 영업 결과에 해를 끼칠 수 있는 것이 있습니다. 또한, 새로운 제품인 Electrolyzers와 같이 새로운 제품의 제조 경험이 부족해 미래 전망과 직면할 도전을 평가하기 어려울 수 있습니다. 정부 인센티브 프로그램과 관련된 리스크로는 현장 조건이 제품의 성능에 영향을 미칠 수 있는데, 이는 서비스 및 재설계 비용을 발생시키거나 공항 상황으로 인해 엔지니어링 직원의 주의가 제품 개발 작업에서 분산될 수 있는 것을 의미합니다. 또한, 소유권과 컴몸한 데이터 보안 문제 및 사이버 공격이 지식재산권을 침해하거나 기업, 제품 성능, 브랜드 및 평판에 상당한 피해를 입힐 수 있는 리스크가 있습니다.
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 972.2 | 1199.1 | 1333.5 |
| 매출원가 | 774.6 | 1050.8 | 1135.7 |
| 매출총이익 | 197.6 | 148.3 | 197.8 |
| 영업비용 | 312.1 | 409.3 | 406.7 |
| 영업이익 | -114.5 | -261.0 | -208.9 |
| 영업외수익 | 77.8 | 53.0 | 97.1 |
| 세전 순이익 | -192.3 | -314.0 | -306.0 |
| 법인세 비용 | 1.0 | 1.1 | 1.9 |
| 당기순이익 | -164.4 | -301.4 | -302.1 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 396.0 | 348.5 | 664.6 |
| 매출채권, 순액 | 87.8 | 251.0 | 340.7 |
| 재고자산 | 143.4 | 268.4 | 502.5 |
| 유동자산 총계 | 806.4 | 1056.0 | 1693.2 |
| 유형자산, 순액 | 710.8 | 727.4 | 633.1 |
| 비유동자산 총계 | 919.2 | 890.7 | 720.5 |
| 자산 총계 | 1725.6 | 1946.6 | 2413.7 |
| 매입채무 | 73.0 | 161.8 | 132.1 |
| 단기차입금 | 54.5 | 60.6 | 60.3 |
| 유동부채 총계 | 342.5 | 541.9 | 470.4 |
| 장기차입금 | 1069.0 | 960.0 | 1394.4 |
| 비유동부채 총계 | 1384.6 | 1025.9 | 1422.6 |
| 부채 총계 | 1727.1 | 1567.8 | 1893.0 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 3219.1 | 3906.5 | 4370.4 |
| 이익잉여금 | -3263.1 | -3564.5 | -3866.6 |
| 자본 총계 | -1.5 | 378.8 | 520.7 |
| 부채 및 자본 총계 | 1725.6 | 1946.6 | 2413.7 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | -193.4 | -315.1 | -307.9 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 53.5 | 61.6 | 62.6 |
| 비현금 운전자본 변동 | -18.9 | -186.8 | -440.4 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | -60.7 | -191.7 | -372.5 |
| 유형자산 취득 | -49.8 | -116.8 | -83.7 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -46.7 | -116.8 | -83.7 |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | 15.8 | -159.4 | 432.3 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 306.4 | 211.4 | 683.3 |
| 현금 순변동 | 199.0 | -97.2 | 227.1 |
BE의 재무상태표 (2023년 12월 31일 기준)
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 972.2 | 1199.1 | 1333.5 |
| 매출원가 | 774.6 | 1050.8 | 1135.7 |
| 매출총이익 | 197.6 | 148.3 | 197.8 |
| 영업비용 | 312.1 | 409.3 | 406.7 |
| 영업이익 | -114.5 | -261.0 | -208.9 |
| 영업외수익 | 77.8 | 53.0 | 97.1 |
| 세전 순이익 | -192.3 | -314.0 | -306.0 |
| 법인세 비용 | 1.0 | 1.1 | 1.9 |
| 당기순이익 | -164.4 | -301.4 | -302.1 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 396.0 | 348.5 | 664.6 |
| 매출채권, 순액 | 87.8 | 251.0 | 340.7 |
| 재고자산 | 143.4 | 268.4 | 502.5 |
| 유동자산 총계 | 806.4 | 1056.0 | 1693.2 |
| 유형자산, 순액 | 710.8 | 727.4 | 633.1 |
| 비유동자산 총계 | 919.2 | 890.7 | 720.5 |
| 자산 총계 | 1725.6 | 1946.6 | 2413.7 |
| 매입채무 | 73.0 | 161.8 | 132.1 |
| 단기차입금 | 54.5 | 60.6 | 60.3 |
| 유동부채 총계 | 342.5 | 541.9 | 470.4 |
| 장기차입금 | 1069.0 | 960.0 | 1394.4 |
| 비유동부채 총계 | 1384.6 | 1025.9 | 1422.6 |
| 부채 총계 | 1727.1 | 1567.8 | 1893.0 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 3219.1 | 3906.5 | 4370.4 |
| 이익잉여금 | -3263.1 | -3564.5 | -3866.6 |
| 자본 총계 | -1.5 | 378.8 | 520.7 |
| 부채 및 자본 총계 | 1725.6 | 1946.6 | 2413.7 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | -193.4 | -315.1 | -307.9 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 53.5 | 61.6 | 62.6 |
| 비현금 운전자본 변동 | -18.9 | -186.8 | -440.4 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | -60.7 | -191.7 | -372.5 |
| 유형자산 취득 | -49.8 | -116.8 | -83.7 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -46.7 | -116.8 | -83.7 |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | 15.8 | -159.4 | 432.3 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 306.4 | 211.4 | 683.3 |
| 현금 순변동 | 199.0 | -97.2 | 227.1 |
BE의 손익계산서 (2023년 12월 31일 기준)
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 972.2 | 1199.1 | 1333.5 |
| 매출원가 | 774.6 | 1050.8 | 1135.7 |
| 매출총이익 | 197.6 | 148.3 | 197.8 |
| 영업비용 | 312.1 | 409.3 | 406.7 |
| 영업이익 | -114.5 | -261.0 | -208.9 |
| 영업외수익 | 77.8 | 53.0 | 97.1 |
| 세전 순이익 | -192.3 | -314.0 | -306.0 |
| 법인세 비용 | 1.0 | 1.1 | 1.9 |
| 당기순이익 | -164.4 | -301.4 | -302.1 |
주가 영향 미치는 요인들
BE의 주식 가격 변동에는 여러 요인이 작용할 수 있습니다. 첫째, 환율 변동이 주식 가격에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 달러 약세로 인해 회사의 수출 경쟁력이 높아지면 매출 증가로 이어져 주식 가격이 상승할 수 있습니다(긍정적 영향). 반대로, 달러 강세가 지속되면 해외 매출이 감소해 주식 가격에 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 둘째, 거시경제적 요인인 금리 상승이 BE의 운영 비용 증가로 이어져 주식 가격에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다(부정적 영향). 셋째, 미중 무역 전쟁과 같은 국가 간 갈등의 경우, 중국 시장 의존도가 높은 경우 매출 감소로 이어져 주식 가격에 부정적 영향을 줄 수 있습니다(부정적 영향). 또한, 새로운 경쟁사의 등장으로 시장 점유율을 잃게 되면 주식 가격이 하락할 수 있습니다. 반면, 친환경 에너지로의 시장 전환이 가속화될 경우, BE의 제품 수요가 증가해 주식 가격에 긍정적 영향을 줄 수 있습니다(긍정적 영향). 마지막으로, 회계 부정이나 법적 문제 발생 시 주식 가격이 급락할 수 있습니다(부정적 영향).
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
BE는 미래에 긍정적인 전망과 함께 도전에 직면할 가능성이 높습니다. 첫째, 친환경 에너지에 대한 수요 증가와 더불어, BE의 고체 산화물 연료전지 기술이 지속적으로 주목받을 수 있으며, 이는 매출 성장에 기여할 수 있습니다. 둘째, 회사가 계획 중인 탄소 포집 및 열 출력 기능 추가, 전해조 생산 및 판매 확대 등이 성공적으로 이루어진다면 새로운 시장 진입과 매출 다변화가 가능해질 것입니다. 그러나 이러한 성장 계획이 실패하거나 기술적 문제로 인한 제품 출시 지연이 발생할 경우, 회사의 재무적 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다 . 추가로, 경쟁사의 증가와 함께 BE의 시장 점유율이 하락할 수 있으며, 에너지원의 가격 변동, 예를 들어 천연가스 가격 상승은 BE 제품의 경제성을 감소시켜 수요 감소로 이어질 수 있습니다. 동시에, 글로벌 경제 상황이나 정부 정책 변화가 BE의 성장을 지원하거나 저해할 수 있으며, 이는 회사의 장기적인 재정 건전성에도 영향을 줄 수 있습니다 .