회사 소개
BFH는 기술 중심의 금융 서비스 회사로서 간편하고 맞춤화된 결제, 대출 및 저축 솔루션을 제공합니다. 디지털 중심의 방식, 데이터 인사이트 및 화이트 레이블 기술에 의해 주도되며, 프라이빗 레이블과 공동 브랜드 신용카드, 분할 결제(Installment loans) 및 솔루션을 통해 파트너들의 성장을 지원합니다. 또한 Bread Cashback TM American Express® 신용카드와 Bread Savings TM 제품을 통해 소비자들에게 더 많은 접근, 선택권 및 자유를 제공합니다. 주요 수익원은 다양한 신용카드 및 다른 대출 제품에서의 대출 이자와 수수료에서 나오며, 브랜드 파트너와의 계약 관계에서는 부수적인 수익이 발생합니다. 이를 통해 BFH는 특히 Gen Z, Millennials, Gen X 및 Baby Boomers를 대상으로 한 제품들로 모든 고객 세그먼트에서 경쟁 우위를 확보하고 깊고 품질 높은 제품 및 서비스로 장기적인 파트너 관계를 구축 및 유지하고 있습니다. 또한, 회사는 디지털 및 기술에 대한 전략적 투자를 계속하고 있으며, 주력 상품인 프라이빗 레이블 및 공동 브랜드 신용카드 사업과 인접한 전략적 비즈니스 기회를 탐색하고 있습니다. 이를 통해 금융 상태 감시, 시장 흐름 파악, 고객 경험 향상 및 운영 효율성을 향상시키며, 위험 조절에 주력하고 있습니다[0].
주요 고객
BFH의 주요 고객들은 다양한 연령층과 소비자 세그먼트로 구성되어 있으며, 그들의 제품과 서비스는 각각의 필요에 맞게 맞춤화되어 제공됩니다. 첫째, Gen Z와 밀레니얼 세대는 주로 BNPL(분할 결제) 같은 현금 흐름 관리 제품에 관심이 많습니다. 이들은 재정적 유연성을 중요시하며, BFH의 디지털 중심의 접근 방식과 간편한 결제 솔루션에 큰 매력을 느낍니다. 둘째, Gen X와 베이비붐 세대는 보상 프로그램 및 프라이빗 레이블 또는 공동 브랜드 신용카드의 편의성을 선호합니다. 이들은 특히 포인트 적립 등 혜택이 있는 카드를 통해 생활비를 더 효율적으로 관리하려는 경향이 있습니다. BFH의 고객층은 대형 소비자 기반 사업체와 중소기업의 고객들로 구성되며, 여행, 엔터테인먼트, 건강 및 뷰티, 보석, 스포츠 용품, 가전 제품 등 다양한 산업군에 걸쳐 있습니다. 이 고객들은 BFH의 맞춤형 금융 솔루션을 통해 더 나은 금융 관리와 소비 경험을 추구합니다[0][1][2].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 상세 설명 | 제공 회사 |
|---|---|---|
| 직원 보상 및 혜택 | 기술 및 디지털 역량 강화를 위한 직원 채용 증가, 고객 서비스 및 채권 회수 인력 증가, 퇴직 혜택 증가 및 성과급 증가로 인해 비용 발생 | - |
| 카드 및 처리 비용 | 카드 처리, 직접 메일 발송 및 명세서 비용 증가와 더불어 사기 손실 증가로 인해 비용 발생 | - |
| 정보 처리 및 통신 | 데이터 처리 비용 증가, 클라우드 현대화 이니셔티브 및 기타 소프트웨어 라이센스 비용 증가 | - |
| 마케팅 비용 | 직접 소비자 대상(DTC) 제품 관련 지출 감소 및 기타 선택적 지출 감소로 인해 비용 감소 | - |
| 감가상각 | 고정 자산 및 무형 자산의 감가상각 비용 | - |
| 기타 비용 | 다양한 운영 및 관리 관련 기타 비용 | - |
| 이자 비용 | 높은 평균 금리로 인해 차입 이자 및 예금 이자 비용 증가 | - |
| 비이자 수익 | 은행간 수수료, 포트폴리오 판매 수익 및 기타 수익 | - |
BFH는 클라우드 현대화 이니셔티브를 통해 데이터 처리 및 IT 인프라를 강화하고 있으며, 카드 처리, 직접 메일 발송 및 명세서 비용과 관련된 비용이 주요 항목 중 하나입니다. 이러한 활동은 주로 내부 팀이나 아웃소싱된 서비스 제공자를 통해 이루어지며, 정확한 제공 회사에 대한 정보는 제공되지 않았습니다[0][1].
제품군
BFH의 주요 제품과 그들이 회사 수익에 기여하는 방식을 표와 함께 설명하면 다음과 같습니다:
| 주요 제품 | 설명 | 주요 수익 기여 |
|---|---|---|
| 프라이빗 레이블 및 공동 브랜드 신용카드 | 파트너 브랜드의 소비자들이 해당 브랜드의 상품 및 서비스를 구매할 때 사용하는 신용카드. 일반 신용카드로 다른 소매점에서도 사용 가능. | 신용카드 대출에서 발생하는 이자와 수수료, 브랜드 파트너와의 장기 계약에서의 수익[0] |
| Bread Pay TM | 분할 결제(BNPL) 솔루션으로, 소비자들이 구매한 상품의 비용을 여러 번 나누어 결제할 수 있게 하는 서비스. | 분할 결제에서 발생하는 이자와 수수료 |
| Bread Savings TM | 고이자 저축 계좌 및 정기 예금 상품으로 구성된 저축 솔루션. | 저축 계좌 및 정기 예금에서 발생하는 이자 및 수수료[0][2] |
각 제품에 대한 상세 설명은 다음과 같습니다:
- 프라이빗 레이블 및 공동 브랜드 신용카드: BFH는 다수의 유명 브랜드와 협력하여 파트너 브랜드의 고객들이 전용 신용카드를 통해 상품 및 서비스를 구매할 수 있도록 합니다. 프라이빗 레이블 신용카드는 특정 브랜드에서만 사용 가능하고, 공동 브랜드 신용카드는 일반 신용카드처럼 다양한 소매점에서 사용 가능합니다. 신용 제공은 표준 조건이나 프로모션 금융(예: 일정 기간 동안 이자 유예 등)을 포함하며, 이자 및 연체 수수료에서 주된 수익을 창출합니다[0].
- Bread Pay TM: 이 서비스는 소비자들이 한 번의 큰 금액을 지불하는 대신 구매한 상품의 비용을 여러 번 분할하여 결제할 수 있게 하는 분할 결제 솔루션입니다. 소비자들은 정해진 기간 동안 일정 금액을 납부하며, 해당 기간 동안 발생하는 이자 및 수수료가 주된 수익원입니다.
- Bread Savings TM: 이 서비스는 높은 이자율을 제공하는 저축 계좌와 정기 예금 상품으로 구성되어 있습니다. 소비자들에게 더 나은 이자율을 제공함으로써 저축을 장려하며, 저축 계좌 및 정기 예금에서 발생하는 이자와 수수료 수익이 주요 수익원입니다[0][2].
이와 같은 제품들을 제공함으로써 BFH는 다양한 연령층의 고객들에게 맞춤형 금융 솔루션을 제공하고, 파트너 관계를 통해 장기적인 이익을 창출하고 있습니다.
경쟁사로는 다음과 같은 회사들이 존재합니다:
| 경쟁사 | 유사 제품 및 서비스 |
|---|---|
| American Express | 다양한 공동 브랜드 신용카드, 고이자 저축 계좌, 분할 결제 제품 제공 |
| Discover | 프라이빗 레이블 및 공동 브랜드 신용카드, 고이자 저축 계좌 제공 |
| PayPal | BNPL(Buy Now Pay Later) 서비스 제공, 저축 및 투자 상품 제공 |
| Capital One | 신용카드, 고이자 저축 계좌 및 분할 결제 서비스를 제공하여 다양한 소비자 금융 상품을 지원함[6] |
주요 리스크
BFH의 비즈니스에 대한 가능한 위험 요인은 다음과 같습니다:
- 신규 제품 통합 및 아웃소싱 전환: 신규 제품 통합 및 아웃소싱 전환은 데이터 손실, 보안 프로세스 변화, 구현 지연, 비용 초과, 저항, 운영 중단, 기능 및 신뢰성 문제 등의 위험 요소를 야기할 수 있습니다[0].
- 데이터 보호 및 소비자 기밀 정보 보호 실패: 데이터 유출 및 소비자 개인정보 보호 실패는 파트너 및 고객 사이에서 평판에 영향을 미칠 수 있으며, 법적 문제에 노출될 수 있습니다. 이로 인해 부정적인 평판 및 제품 이용 감소로 이어질 수 있습니다[1].
- 금융 시장 변동성: 미국 소비자 신용 시장의 변동성은 BFH의 비즈니스에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이를 통해 연체, 파산, 손실 증가 및 이에 따른 채무 상각 증가 등의 위험이 발생할 수 있습니다[2].
- 자본 요구 사항: 재무 기조에 관한 규제 및 소프트웨어 및 하드웨어 결함, 사람의 실수, 바이러스 및 기타 악성 소프트웨어로 인한 영향으로부터 데이터 센터 및 시스템의 손상, 손실 또는 성능 저하가 발생할 경우 제품과 서비스를 제때 제공하지 못하고 사업에 피해를 입을 수 있습니다[1].
- 데이터 분실 및 지연: 데이터 센터의 용량 부족, 사이버 공격에 따른 중단, 네트워크 연결 손실 또는 제 3 자 벤더의 독점 소프트웨어 사용 불가능 등의 사업 중단 사항은 제품 및 서비스에 심각한 영향을 미칠 수 있습니다[1].
이러한 위험 요인들은 BFH의 비즈니스 운영 및 재정 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 적극적인 관리 및 대비책이 필요합니다.
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 3.3B | 3.9B | 4.3B |
| 매출원가 | 1.6B | N/A | N/A |
| 매출총이익 | 2.1B | N/A | N/A |
| 영업비용 | 1.0B | N/A | N/A |
| 영업이익 | 1.0B | N/A | N/A |
| 영업외수익 | N/A | -300.0M | -968.0M |
| 세전 순이익 | 1.0B | 300.0M | 968.0M |
| 법인세 비용 | 247.0M | 76.0M | 231.0M |
| 당기순이익 | 801.0M | 223.0M | 718.0M |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 3.2B | 4.0B | 3.8B |
| 매출채권, 순액 | 151.0M | 164.0M | 144.0M |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | 19.9B | N/A | N/A |
| 유형자산, 순액 | 312.0M | 283.0M | 265.0M |
| 비유동자산 총계 | 1.9B | N/A | N/A |
| 자산 총계 | 21.7B | 25.4B | 23.1B |
| 매입채무 | 291.0M | 398.0M | 422.0M |
| 단기차입금 | N/A | N/A | N/A |
| 유동부채 총계 | 11.8B | N/A | N/A |
| 장기차입금 | 7.6B | 8.1B | 5.4B |
| 비유동부채 총계 | 7.9B | N/A | N/A |
| 부채 총계 | 19.7B | 23.1B | 20.2B |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 2.2B | 2.2B | 2.2B |
| 이익잉여금 | -87.0M | 93.0M | 767.0M |
| 자본 총계 | 2.1B | 2.3B | 2.9B |
| 부채 및 자본 총계 | 21.7B | 25.4B | 23.1B |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 801.0M | 223.0M | 718.0M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 123.0M | 113.0M | 116.0M |
| 비현금 운전자본 변동 | -41.0M | -47.0M | 28.0M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 1.5B | 1.8B | 2.0B |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -1.7B | -5.1B | 788.0M |
| 배당금 지급 | -42.0M | -43.0M | -42.0M |
| 차입금 변동 | -434.0M | 560.0M | -2.7B |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 608.0M | 3.3B | -3.1B |
| 현금 순변동 | 460.0M | 4.0M | -311.0M |
주가 영향 미치는 요인들
BFH의 주가 변동에는 다양한 요인이 작용합니다. 첫째, 환율 변동은 회사의 수익성에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 달러 강세가 지속되면 외국 고객들이 결제 비용 부담을 느끼게 되어 거래가 감소할 수 있으며, 이는 주가에 부정적 여파를 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시경제 현황도 중요한 요소입니다. 경제 불황이나 높은 실업률이 발생하면 소비자들의 신용카드 사용이 줄어들거나 부채 상환이 지연될 수 있어, 이러한 상황은 주가에 부정적인 영향을 줍니다 . 셋째, 국가 간 갈등도 주가에 변동을 일으킬 수 있습니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 격화되면 공급망 문제가 발생하여 운영 비용이 증가하고, 이는 주가에 악영향을 미칠 수 있습니다 . 넷째, 경쟁사의 부상도 주가에 영향을 줄 수 있습니다. 새로운 핀테크 회사가 더 혁신적인 금융 서비스를 출시하면 BFH의 시장 점유율이 감소할 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칩니다. 마지막으로, 시장 트렌드 변화도 영향을 미칩니다. 소비자들이 비현금 결제 방식을 선호하게 되면, 이를 빠르게 도입한 회사는 주가가 상승할 수 있습니다. 반대로, 이러한 변화에 신속히 대응하지 못할 경우 주가는 하락할 수 있습니다 .
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
BFH의 미래 전망은 여러 요인에 의해 결정될 수 있습니다. 먼저, 디지털 및 모바일 기술 강화 전략이 성공적으로 구현될 경우, 고객 만족도와 브랜드 파트너와의 협력관계가 더욱 강화되어 매출 성장이 기대됩니다[0]. 특히, Bread Cashback TM American Express® 신용카드와 Bread Savings TM 제품의 추가 출시가 시장 점유율 확보에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그러나 지속되는 거시경제 불확실성과 높은 인플레이션 수준은 소비자 지출 감소로 이어질 수 있으며, 이는 신용카드 사용량 감소와 대출 성장을 제한할 수 있습니다[1]. 또한, 연방준비제도의 금리 인하 등의 정책 변화는 순이자 소득에 영향을 미칠 수 있으며, 이는 회사 수익성에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다[1]. 여기에 CFPB의 신용카드 연체 수수료 규제 강화도 수익에 부정적인 영향을 줄 수 있어 주의가 필요합니다[1]. 반면, 기술 투자를 통한 운영 효율성 향상과 비용 절감 노력은 수익성을 개선하는 데 긍정적인 역할을 할 수 있습니다. 예를 들어, 클라우드 인프라와의 통합을 통해 비용을 절감하고, 새로운 금융 상품을 빠르게 시장에 도입함으로써 시장 경쟁력을 높일 수 있습니다[0]. 마지막으로, 경기 회복과 소비 심리 개선은 대출 증가와 수익성 회복에 중요한 역할을 할 수 있습니다. 이에 따라 BFH는 지속적인 혁신과 전략적 투자로 시장 변화에 민첩하게 대응할 필요가 있습니다.