회사 소개
현재 업로드된 자료에서 회사 BRO에 대한 비즈니스 보고서나 개요에 대한 정보는 찾을 수 없습니다. 이에 따라 BRO의 사업에 대한 상세한 분석은 제공할 수 없지만, 보통 회사의 사업을 이해하는 방법은 해당 기업이 어떻게 수익을 창출하고 주요 전문 분야가 무엇인지 파악하는 것입니다. 이를 통해 BRO가 어떤 비즈니스를 하는지, 수익을 어떻게 창출하는지, 그리고 어떤 전문 기술을 보유하고 있는지 등을 이해할 수 있습니다.
주요 고객
BRO는 다양한 보험 상품 및 관련 서비스를 제공하는 회사로, 주요 고객 세그먼트로는 소매 부문, 프로그램 부문, 도매 중개 부문, 서비스 부문 등이 있습니다. 소매 부문에서는 상업, 공공 및 준공공, 전문직, 개인 고객들에게 종합적인 보험 상품과 서비스를 제공합니다. 이들의 제품군은 상업 보험, 개인 보험, 자동차 딜러 서비스를 포함하여 폭넓게 구성되어 있습니다. 프로그램 부문은 특정 전문직군, 개인, 홍수 위험 지역, 그리고 특정 산업과 시장 틈새를 타겟으로 한 보험 상품과 서비스를 제공합니다. 이 부문은 전국적인 독립 에이전트 네트워크를 통해 제품을 제공하며, 여기에는 소매 에이전트, 친화 그룹, 도매 업체 및 직접 소비자 판매가 포함됩니다. 도매 중개 부문은 주로 독립 에이전트와 브로커를 통해 과잉 및 잉여 상업 및 개인 보험 라인을 제공하며, 소매 에이전트와도 협력합니다. 서비스 부문은 제3자 청구 관리, 조정 서비스, 종합 의료 사용 관리 서비스, 메디케어 대비 서비스 및 사회 보장 장애 혜택 대리 서비스 등의 보험 관련 서비스를 제공합니다[0]. 이러한 각 부문들은 다채로운 고객을 대상으로 하며, 고객들은 BRO의 전문성과 맞춤형 서비스 제공 때문에 비용을 지불합니다. 예를 들어, 소매 부문 고객들은 복잡한 상업 및 공공 보험 요구 사항을 해결하기 위해 BRO의 서비스를 이용하며, 도매 중개 부문 고객들은 고유한 보험 리스크를 관리하기 위해 해당 업체를 신뢰합니다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 감가상각 비용 | 신규 인수된 사업체로부터 유입된 새로운 무형자산의 감가상각으로 인해 2023년의 감가상각 비용이 166.0백만 달러로 전년 대비 19.4백만 달러 증가했습니다[0]. | - |
| 이자 비용 | 신규 인수 자금 조달을 위해 2022년 1분기에 채권 발행 및 은행 융자를 수행하면서 평균 부채 잔액 증가와 조정금리 부채와 관련된 변동금리 기준 증가로 인해 2023년 이자 비용이 190.0백만 달러로 48.8백만 달러 증가했습니다[0]. | - |
| 임대 비용 | 운영을 위한 사무실 공간 임대로 대부분의 임대 계약은 갱신 또는 대체될 것으로 예상됩니다. 2023년 12월 31일 현재 운영 임대 비용은 61.2백만 달러입니다[2][3]. | - |
| 계약 자산 및 부채 | 성장 및 새로운 사업 인수로 인한 계약 자산 증가. 2023년 12월 31일 현재 이연 수익(계약 부채)은 1년 이내 인식될 부분이 78.2백만 달러, 1년 이후 인식될 부분이 35.0백만 달러입니다[4]. | - |
| 원가 충당 | 계약을 이행하기 위해 필요한 비용이 발생하며 이 비용은 관련 성과 의무가 이행될 때 인식됩니다. 2023년 12월 31일 현재 원가 충당 잔액은 122.6백만 달러입니다[4]. | - |
주요 공급업체에 대한 정보는 제공된 자료에서 직접적으로 확인되지 않았습니다. 다만, 일반적으로 이러한 비용 항목은 여러 다양한 공급업체와 계약을 통해 충당되며, 임대 비용의 경우에는 부동산 임대주나 관리 회사와의 계약, 금융 비용의 경우에는 금융 기관과의 계약에 의해 이루어집니다.
제품군
BRO의 주요 제품과 이들이 수익에 기여하는 방식은 다음과 같이 요약할 수 있습니다.
주요 제품 1. 상업 보험 (Commercial Insurance) - 제공하는 상품: 재산 보험, 책임 보험 등 다양한 상업 보험 - 수익 기여: 소매 부문을 통해 제공되며, 상업 보험은 전체 수익의 가장 큰 부분을 차지 2. 개인 보험 (Personal Insurance) - 제공하는 상품: 자동차 보험, 주택 보험 등 - 수익 기여: 소매 부문에서 제공되며, 개인 고객 대상으로 수익 창출 3. 프로그램 보험 (Program Insurance) - 제공하는 상품: 특정 산업 및 시장 틈새를 목표로 한 특화된 보험 프로그램 - 수익 기여: 전국 독립 에이전트 네트워크를 통해 배급되며, 특정 직능 및 시장에 맞춘 프로그램으로 높은 수익 창출 4. 도매 중개 (Wholesale Brokerage) - 제공하는 상품: 과잉 및 잉여 상업 및 개인 보험 - 수익 기여: 도매 중개 부문의 특성상 독립 에이전트 및 브로커를 통해 수익 창출 5. 서비스 (Services) - 제공하는 서비스: 제3자 청구 관리, 조정 서비스, 의료 사용 관리 서비스 등 - 수익 기여: 다양한 보험 관련 서비스 제공을 통해 추가적인 수익 창출
| 제품군 | 매출 기여 (예시) | 설명 |
|---|---|---|
| 소매 보험 | $2,440.0M | 상업, 공공 및 개인 보험을 포함하는 포괄적인 상품과 서비스 제공 |
| 프로그램 보험 | $1,077.3M | 독특한 니즈를 타겟팅한 특화된 보험 프로그램으로, 전국 에이전트 네트워크를 통해 판매 |
| 도매 중개 | $540.7M | 독립 에이전트를 통해 제공되는 과잉 및 잉여 보험 라인 |
| 서비스 | $163.1M | 제3자 청구 관리와 같은 다양한 보험 관련 서비스 제공 |
주요 경쟁사 | 기업명 | 경쟁 제품 | 재무 성과 (예시) | |————–|—————–|———————-| | Aon plc | 위험 관리, 보험 중개 서비스 | $11 billion | | Marsh & McLennan | 보험 중개, 재무 자문 서비스 | $17 billion | | Willis Towers Watson | 보험 중개, 리스크 매니지먼트 | $9 billion |
BRO의 다양한 보험 상품과 서비스는 각 부문의 고객 요구를 충족시키며, 이는 소매, 도매 및 프로그램 보험을 통해 수익을 창출하는 데 중요한 역할을 합니다. 경쟁사들도 유사한 제품과 서비스를 제공하지만, 각 회사의 전략 및 시장 접근 방식에서는 차이를 보입니다 .
주요 리스크
BRO의 사업에 대한 특정 위험 요인은 다음과 같습니다: 1. 자연 재해로 인한 손실: 자연 재해로 인한 손실은 수익 공유 포괄 수수료의 감소로 이어질 수 있으며, 보험 업체의 보험 인원을 감소시키는 등 다양한 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 2. 주요 지역 집중 위험: Florida, California, Massachusetts, Georgia, Michigan 및 New York와 영국에서 사업이 집중되어 있어서 해당 지역의 불리한 경제적 조건, 자연 재해, 또는 규제 변화가 금융 상태에 불리하게 작용할 수 있습니다[0]. 3. 리더십 및 핵심 인재 손실: 주요 리더십자나 키퍼 손실이나, 자격 있는 직원을 계속해서 찾아둘 수 없을 경우 사업, 운영 결과 및 금융 상태에 중대하고 불리한 영향을 줄 수 있습니다[2]. 4. 사이버 보안 공격: 정보 기술 및/또는 데이터 보안에 영향을 줄 수 있는 사이버 보안 공격이나 다른 방해가 우리 사업, 재무 상태 및 명성에 불리하게 작용할 수 있습니다 . 5. 반복적 미주택 리스크: 우리 회사가 참여하는 자본화된 자기 소유 보험 시설을 통한 극히 제한된 보험 운영 위험은 금융 결과에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[3].
뉴스
(2024-09-16) Brown & Brown, Inc.은 마이크 닐과 마크 아베이트를 회사의 최고 경영진과 리테일 부문 최고 경영진으로 임명했다고 발표했습니다. 새로운 임원들은 각자의 전문 분야에서 풍부한 경험을 가지고 있으며, 회사의 위험 관리 및 보험 솔루션 제공 목표를 지원할 것입니다.link
재무
BRO의 2023년 재무 성과는 전반적으로 긍정적입니다. 세전 소득은 전년 대비 49.6% 증가하여 4억 5백 5십만 달러에 도달했습니다. 이는 새로운 비즈니스와 기존 고객 유지, 그리고 요율 인상이 주요 원동력이 되었습니다. 조정된 EBITDAC는 4억 8천 8백만 달러로 41.4% 증가했고, EBITDAC 마진은 40.2%에서 45.3%로 상승했습니다. 도매 중개 부문에서는 총 수익이 5억 4천 7백만 달러로 19.3% 증가했으며, 핵심 수수료 및 수수료는 5억 2천 4백 20만 달러로 19% 증가했습니다. 서비스 부문에서는 1억 6천 3백 10만 달러로 5.1% 감소했지만, 특정 자산 매각으로 인해 1억 2천 9백 70만 달러의 이익을 보였습니다. 전반적으로 BRO는 다양한 부문에서 수익성과 성장을 달성했으며, 특히 새로운 비즈니스와 요율 인상이 핵심적인 역할을 했습니다[0][1][2][3][4].
대차대조표
BRO의 대차대조표 (2023년 12월 31일 기준)
| 항목 | 금액 (백만 달러) |
|---|---|
| 자산 | |
| 현금 및 현금성 자산 | 1,187.5 |
| 단기 투자자산 | 339.0 |
| 미수수익 | 2,836.8 |
| 미사용 비용 및 기타 자산 | 130.4 |
| 유·무형 자산 계 | 10,389.7 |
| 기타 자산 | |
| 총 자산 | 14,883.4 |
| 부채 및 주주 자본 | |
| 단기 부채 | 4,956.9 |
| 장기 부채 | 3,226.9 |
| 운영 리스 부채 | 178.6 |
| 이연 법인세 | 616.2 |
| 기타 부채 | 326.0 |
| 총 부채 | 9,304.6 |
| 보통주 | 30.4 |
| 추가납입자본 | 1,027.1 |
| 자사주 | (748.1) |
| 기타 포괄손실 누적분 | (19.1) |
| 이익잉여금 | 5,288.5 |
| 총 주주자본 | 5,578.8 |
| 총 부채 및 주주 자본 | 14,883.4 |
BRO의 대차대조표를 분석해 보면, 총 자산은 약 148억 8천 3백만 달러로, 그 중 대부분은 유·무형 자산으로 구성되어 있습니다. 특히, 유·무형 자산이 전체 자산의 약 70% 이상을 차지하고 있습니다. 이는 기업의 핵심 자산이 고정 자산이나 투자 자산에 집중되어 있음을 나타내며, BRO의 사업 모델 특성상 고객 계약 및 브랜드 가치 등이 포함된 것으로 보입니다. 현금 및 현금성 자산은 약 11억 8천 7백만 달러로 유동성 측면에서 안정적인 상태를 유지하고 있습니다.
부채 측면에서는 총 부채가 약 93억 4백 60만 달러로, 주로 장기 부채와 단기 부채가 주요 부분을 차지합니다. 이는 회사가 장기간에 걸쳐 재무적 의무를 이행하고 있음을 나타냅니다. 또한 주주 자본은 약 55억 7천 8백만 달러로 비교적 건강한 재무 구조를 보이고 있습니다.
특이할 만한 점은 자사주 구매가 약 7억 4천 8백만 달러로 상당히 높은데, 이는 회사가 주식 가치를 유지하거나 높이기 위해 자사주 매입 프로그램을 운용하고 있을 가능성을 시사합니다. 이익잉여금은 약 52억 8천 8백만 달러로, 이는 회사가 축적한 순이익을 다시 사업에 투자하거나 배당금으로 활용할 수 있는 여력을 가지는 것을 의미합니다[0][1].
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
| 구분 | 금액 (백만 달러) | 이자율 | 조건 및 만기일 | 비고 |
|---|---|---|---|---|
| Senior Notes | 600 | 4.200% | 2032년 3월 17일 만기 | 투자 등급 BBB- 및 Baa3 |
| Senior Notes | 600 | 4.950% | 2052년 3월 17일 만기 | 투자 등급 BBB- 및 Baa3 |
| Term Loan A-1 | 300 | 5.455% | 3년 만기 | 연장 가능 |
| Term Loan A-2 | 456.2 | 5.456% | 5년 만기 | 연장 가능 |
| Revolving Credit Facility | 100 | 5.341% | 2026년 10월 27일 만기 | SOFR+1.525% |
| 기타 | 1,550 | - | - | 기타 메모리 규모의 부채 |
BRO 회사는 4.200%와 4.950%의 이자율을 가진 Senior Notes를 각각 2032년과 2052년에 만기하는 조건으로 $600백만씩 발행했습니다. 각각의 Senior Notes는 투자 등급의 평가를 받았으며, 회사의 기존 및 미래의 무담보 부채와 동일한 지위에 있습니다. 회사는 또한 각각 5.455%와 5.456%의 이자율을 가진 A-1 및 A-2 Term Loan을 보유하고 있으며, 이들은 각각 3년 및 5년 만기로 설정되어 있지만 연장이 가능합니다. 회사는 SOFR+1.525%의 이자율을 가진 $100백만의 Revolving Credit Facility도 보유하고 있으며, 이는 2026년 10월 27일에 만기됩니다[0][1][2][3].
주가 영향 미치는 요인들
BRO의 주가 변동 요인은 여러 가지가 있습니다. 첫째, 통화 환율의 변화입니다. 예를 들어, 달러 대비 유로 가치가 급락하면, BRO의 유럽 사업 수익은 감소하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상황입니다. 만약 세계 경제가 침체에 빠지면, 보험업과 관련한 고객의 수요가 줄어들어 수익이 하락하고, 이는 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등입니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 격화되면 둘 사이의 무역 의존도가 높은 BRO의 사업 운영에 지장을 초래하여 주가가 하락할 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 등장입니다. 새로운 경쟁사가 혁신적인 보험 상품을 내놓는다면, BRO는 시장 점유율을 잃고 주가가 하락할 수 있습니다. 다섯째, 시장 트렌드 변화입니다. 예를 들어, 기후 변화에 대한 인식이 높아져 친환경 보험 상품의 수요가 급증하면, 이에 선제적으로 대응한 BRO의 주가는 상승할 수 있습니다[0][1][2][3].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
BRO의 사업 전망은 여러 요인에 따라 변할 수 있습니다. 첫째, 기술 혁신이 중요한 역할을 할 것입니다. 보험업계는 빠르게 변화하는 기술 환경에 발맞추어 최신 정보 시스템과 데이터 처리 능력을 유지해야 하며, 이는 큰 자원과 시간을 필요로 합니다[0]. 둘째, 자연재해의 발생은 BRO의 재정 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 지진, 허리케인, 홍수 등 자연재해는 보험사의 손실 증가로 이어져 수익 감소와 수익 공유 커미션 감소를 초래할 수 있습니다[0]. 셋째, 규제 변화는 중요한 변수입니다. BRO는 다양한 국가의 법과 규제를 준수해야 하며, 이는 운영 비용 증가와 법적 문제를 초래할 수 있습니다[2]. 넷째, BRO의 주요 수익원 중 하나는 특정 보험사와의 제휴에서 오는데, 이 제휴가 종료되거나 약화될 경우 수익에 큰 타격을 받을 수 있습니다[0]. 다섯째, 기술 발전이나 시장 트렌드에 뒤처지지 않고 경쟁력을 유지하는 것도 중요합니다. 예를 들어, 인터넷을 통한 전자거래의 증가에 대응하여 정보 시스템을 강화하고, 고객과의 상호작용을 개선해야 합니다[0].