회사 소개
Vontier Corporation은 2019년 Fortive Corporation으로부터 분리되어 독립적인 회사로 설립된 글로벌 산업 기술 기업으로, 이동성 생태계의 빠르게 변화하는 Bedrijfsidia에 대응하기 위해 생산성, 자동화 및 다양한 에너지 기술을 통합하고 있습니다. Vontier은 주요 시장 지위를 활용하여 스마트하고 안전하며 지속 가능한 솔루션을 제공하며 전 세계의 가열 및 상업 연료 공급업체, 편의점 운영업체, 차량 세차 운영업체, 상용 차량 수리 사업체, 차량 추적 및 차량 관리, EV 충전 네트워크 용 소프트웨어 플랫폼, 대체 연료 공급 솔루션, 차량 서비스 기술자 장비에 광범위한 솔루션을 공급하고 있습니다. 이를 위해 북미, 아시아태평양, 유럽 및 라틴아메리카 등 약 25개국에 연구 및 개발, 제조, 판매, 유통, 서비스 및 관리 운영이 위치하고 있으며 지속적인 혁신, 제품 개발 및 상용화, 글로벌 공급망, 판매 및 마케팅 및 리더십 개발의 중요 영역에서 업무 성과를 지속적으로 개선하고 있습니다[0].
주요 고객
Vontier의 고객은 이동 기술, 수리 솔루션 및 환경 및 연료 솔루션과 같은 다양한 세그먼트에 걸쳐 있습니다. 첫 번째 세그먼트인 이동 기술에 속하는 고객은 주로 전기차 충전 네트워크를 운영하는 업체들과 차량 관리에 관심이 있는 기업들로, 이들은 Vontier의 디지털로 지원되는 장비와 솔루션을 통해 효율적인 운영을 지원받습니다. 두 번째 세그먼트인 수리 솔루션은 Matco Tools 브랜드 아래 차량 수리 도구와 진단 장비를 제공하며, 이들은 주로 모바일 프랜차이즈 네트워크를 통해 프로페셔널 정비사들에게 제공되며, 정비사들은 복잡해지고 있는 차량 시스템을 진단하고 수리하는 데 이 솔루션을 사용합니다. 마지막으로 환경 및 연료 솔루션 세그먼트는 독립적 및 회사 소유 주유소 운영자들이 주요 고객으로, 이들은 안전과 환경 규제 준수, 연료 효율성을 개선하기 위해 Vontier의 제품과 서비스를 사용합니다. 이러한 고객들은 제품의 기능, 성능, 공급업체의 지리적 커버리지 등을 기준으로 공급업체를 선택하며, 주로 독립 유통업체나 직접 판매 인력을 통해 판매가 이루어집니다[0][1].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 상세 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 원자재 | 전자 부품, 강철, 플라스틱 및 기타 수지, 주철, 알루미늄, 구리 등이 포함됩니다. | 다양한 독립 소스 |
| 에너지 | 제조 공정에서 사용되는 전기 및 가스 등의 에너지 비용 | 지역 에너지 공급자 |
| 부품 | 특수 규격이나 자격을 요구하는 부품 | 제한된 수의 특정 공급업체 |
| 컴퓨팅 및 클라우드 | 내부 데이터 처리 및 클라우드 기반 소프트웨어 솔루션 운영에 필요한 컴퓨팅 비용 | 다양한 클라우드 서비스 제공업체 |
| 연구 개발 | 신제품 개발, 기존 제품의 기능 향상 및 사용 편의성을 위한 연구 및 개발 비용 | 내부 연구팀 및 제3자 연구기관 |
| 인건비 | 임금, 연금 및 퇴직 후 복리후생 비용 | - |
| 물류 | 원자재 및 완제품의 운송 및 유통에 관련된 비용 | 다양한 물류업체 |
Vontier는 이러한 비용 항목을 관리함으로써 스마트하고 안전하며 지속 가능한 이동성 솔루션을 제공하기 위해 노력하고 있습니다. 다양한 원자재와 자원을 다양한 독립 소스에서 조달하고 있으며, 특수 규격이 필요한 경우 특정 공급업체로부터 부품을 공급받고 있습니다. 클라우드와 관련된 비용은 여러 클라우드 서비스 제공업체로부터 조달되고 있으며, 연구 개발비는 내부 연구팀과 제3자 연구기관을 통해 관리되고 있습니다. 물류비용은 다양한 물류업체를 통해 조달하고 있습니다[0][1].
제품군
Vontier Corporation은 주로 세 가지 주요 사업 부문에서 제품과 서비스를 제공합니다: Mobility Technologies, Repair Solutions, Environmental & Fueling Solutions. 각 부문은 다양한 제품과 솔루션을 제공하며, 각각의 매출 및 기여도는 다음과 같습니다.
주요 제품
- Mobility Technologies
- 제품 구성: 전기차 충전 네트워크, 차량 관리 애플리케이션, 차량 추적 및 관리 솔루션.
- 매출 기여도: 2023년 매출은 $1,003.8백만이며, 전년 대비 10.6% 증가[0].
- 설명: 주로 전기차 충전소 운영업체와 차량 관리 솔루션을 필요로 하는 기업 대상으로 제품을 공급합니다.
- Repair Solutions
- 제품 구성: 차량 수리 도구 및 진단 장비, 하드라인 및 전동 공구.
- 매출 기여도: 2023년 매출은 $651.5백만으로, 전년 대비 6.5% 증가[0].
- 설명: Matco Tools 브랜드 하에 모바일 프랜차이즈 네트워크를 통해 전문 정비사들에게 도구와 장비를 제공합니다.
- Environmental & Fueling Solutions
- 제품 구성: 연료 디스펜서, 환경 모니터링 시스템 및 후속 부품.
- 매출 기여도: 2023년 매출은 $1,323.7백만으로, 전년 대비 11.4% 감소[0].
- 설명: 주로 주유소 및 상업 연료 공급업체를 대상으로 합니다. 최근 미국의 강화된 신용카드 보안 요구사항 업그레이드 종료로 인해 매출 감소를 겪었습니다.
주요 경쟁사
Vontier의 각 주요 부문에서 비슷한 제품을 제조하는 경쟁사는 다음과 같습니다.
| 제품 부문 | Vontier의 주요 제품 | 주요 경쟁사 |
|---|---|---|
| Mobility Technologies | 전기차 충전 네트워크 솔루션, 차량 관리 시스템 | 테슬라 (Tesla), 지이 (GE) |
| Repair Solutions | 차량 수리 도구, 진단 장비 | Snap-on Inc., Stanley Black & Decker |
| Environmental & Fueling Solutions | 연료 디스펜서, 환경 모니터링 시스템 | Gilbarco Veeder-Root, OPW Fuel Management Systems |
Vontier는 다양한 시장 요구에 부응하는 글로벌 솔루션을 제공하며, 각 부문에서 강력한 시장 점유율을 유지하고 있습니다.
주요 리스크
위험 1: 제품 또는 디자인 혁신에 대한 시장 수요를 충족하는 것이 어렵거나 비용이 더 많이 들어갈 수 있는 제삼자 지적재산권. 특허나 기타 사람들의 지적재산권에 대한 라이선스 획득이 어렵고 합리적인 조건으로 이루어지지 않을 수 있음으로 인해 상당한 비용이 일어날 수 있으며, 이로 인해 우리의 사업과 재무제표에 악영향을 줄 수 있음[0].
위험 2: 시설, 공급망, 유통 시스템 또는 정보 기술 시스템에 화재 또는 자연 재해 등으로 인한 손실이 발생하면 영업이 심각하게 손상될 수 있음[0].
위험 3: 국제적 경제, 정치, 법률, 준수, 공급망, 전염병, 유행병 및 비즈니스 요인이 우리의 재무제표에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 미국 외의 고객으로부터의 매출이 신속히 증가함에 따라 그 영향이 커질 수 있음[0].
뉴스
재무
Vontier Corporation의 2023년 재무 성과를 보면, 순매출은 14억 9,990만 달러로, 영업이익은 5억 5,170만 달러, 순이익은 3억 7,940만 달러를 기록했습니다. 이는 전년도와 비교해 영업이익이 감소했으며, 영업이익률도 50 베이시스 포인트 하락했습니다. 특히, Mobility Technologies 부문은 세그먼트 내 영업이익이 6.6% 증가했으나, 영업이익률은 주로 제품 판매 믹스의 변화로 인해 80 베이시스 포인트 하락했습니다. Repair Solutions 부문에서는 영업이익이 거의 변동이 없었으나, Environmental & Fueling Solutions 부문에서는 영업이익이 감소했습니다. 회사의 운영 현금 흐름은 4억 5,500만 달러로, 전년도 대비 1억 3,380만 달러 증가했으며, 이는 주로 운영 자산과 부채의 변화에 기인합니다. 투자 활동에서는 Global Traffic Technologies 사업과 지분 증권 매각으로 인해 순 현금 유입이 있었으나, 자산 추가에 대한 지출로 일부 상쇄되었습니다. 한편, 재무 활동에서는 3억 달러의 차입금 상환과 7,470만 달러의 자사주 매입으로 인해 순 현금 유출이 발생했습니다 .
대차대조표
Vontier Corporation의 대차대조표 (2023년 12월 31일 기준)
| 항목 | 금액 (백만 달러) |
|---|---|
| 자산 | |
| 유동 자산 | 383.1 |
| 계열사 채권 | 1,722.0 |
| 비유동 자산 | 641.6 |
| 총 자산 | 2,746.7 |
| 부채 | |
| 유동 부채 | 437.4 |
| 계열사 채무 | 279.9 |
| 비유동 부채 | 2,242.7 |
| 총 부채 | 2,960.0 |
| 자본 | |
| 자사주 | (403.4) |
| 추가 납입 자본 | 56.8 |
| 미처분 이익 | 1,132.1 |
| 기타 포괄 소득 | 104.9 |
| Vontier 주주 지분 | 890.4 |
| 비지배 주주 지분 | 5.2 |
| 총 자본 | 895.6 |
| 총 부채 및 자본 | 4,294.0 |
Vontier Corporation의 대차대조표를 분석해보면, 총 자산이 약 27억 4,670만 달러, 총 부채는 약 29억 6,000만 달러로 부채가 자산보다 많은 상태임을 알 수 있다. 주요 자산 항목으로는 계열사 채권이 17억 2,200만 달러로 전체 자산의 대부분을 차지하고 있으며, 이는 계열사 간의 내부 거래가 많음을 시사한다. 비유동 부채가 22억 4,270만 달러로 상당히 높은 비중을 차지하고 있는데, 이는 장기적인 금융 비용이 크다는 것을 보여준다.
또한, Vontier의 자본 항목에서 자사주 매입 비용이 (403.4) 백만 달러로 상당한 금액을 차지하고 있으며, 이는 회사가 자사주 매입을 통해 주주 가치를 증가시키려는 노력을 나타낸다. 미처분 이익은 11억 3,210만 달러로 양호한 수준을 유지하고 있어, 이익을 지속적으로 창출하고 있음을 알 수 있다.
Vontier는 여러 산업 기술 솔루션을 제공하는 기업으로, 자산의 상당 부분을 계열사 간 거래와 비유동 자산에 할당하고 있어, 이는 기업의 사업 모델과 관련된 재무 전략이 잘 반영된 모습이라 할 수 있다 .
손익계산서
Vontier Corporation의 손익계산서 (연결 재무제표 기준)
| 항목 | 2023 (백만 달러) | 2022 (백만 달러) | 2021 (백만 달러) |
|---|---|---|---|
| 제품 매출 | 2,778.1 | 2,874.3 | 2,712.7 |
| 서비스 매출 | 317.1 | 310.1 | 278.0 |
| 총 매출 | 3,095.2 | 3,184.4 | 2,990.7 |
| 제품 매출 원가 (취득 관련 무형 자산 상각 제외) | (1,451.0) | (1,552.5) | (1,445.9) |
| 서비스 매출 원가 (취득 관련 무형 자산 상각 제외) | (213.0) | (203.6) | (211.7) |
| 판매, 일반 및 관리비 | (643.1) | (627.8) | (579.2) |
| 연구개발비 | (163.5) | (144.6) | (129.3) |
| 취득 관련 무형 자산 상각 | (81.2) | (78.0) | (42.4) |
| 영업 이익 | 543.4 | 577.9 | 582.2 |
| 순이자 비용 | (93.7) | (69.6) | (47.8) |
| 사업 매각 이익 | 34.4 | - | - |
| 합병으로 인한 기존 지분 수익 | - | 32.7 | - |
| 공정가치 측정 주식 증권 평가 손실 | - | (8.7) | - |
| 기타 비영업비용 | (0.6) | (4.9) | (0.4) |
| 세전 이익 | 483.5 | 527.4 | 534.0 |
| 소득세 | (106.6) | (126.1) | (121.0) |
| 순이익 | 376.9 | 401.3 | 413.0 |
| 주당순이익 (기본) | 2.43 | 2.50 | 2.44 |
| 주당순이익 (희석) | 2.42 | 2.49 | 2.43 |
손익계산서에서 볼 수 있듯이, Vontier Corporation의 2023년 총 매출은 30억 9520만 달러로 전년도 대비 약간 감소했지만, 여전히 높은 수준을 유지하고 있다. 주요 비용 항목으로는 제품과 서비스 매출 원가가 있으며, 각각 14억 5100만 달러와 2억 1300만 달러를 기록했다. 이는 매출 원가가 큰 비중을 차지하고 있음을 보여주며, 특히 제품 매출 원가가 상당한 비중을 차지하고 있다.
판매, 일반 및 관리비는 6억 4310만 달러로, 전년도와 비슷한 수준을 유지했으나 연구개발비는 1억 6350만 달러로 증가했다. 이는 Vontier가 기술적 우위를 유지하기 위해 연구개발에 많은 투자를 하고 있음을 시사한다. 그러나 연구개발비가 전체 매출에 비해 비교적 적은 비율을 차지하고 있어, 동종 업계와 비교해 연구개발에 더 많은 투자가 필요할 수 있다는 점도 고려할 필요가 있다.
취득 관련 무형 자산 상각비도 8120만 달러로 증가했는데, 이는 회사가 최근에 여러 인수합병을 통해 사업을 확장하고 있는 것으로 보인다. 이러한 인수합병 활동이 향후 매출 증가와 비용 절감에 긍정적인 영향을 미칠 가능성이 있다.
비영업 비용 항목에서는 순이자 비용이 9370만 달러로 크게 증가했으며, 이는 회사의 부채 비중이 높아졌음을 의미한다. 또한, 사업 매각으로 인한 3440만 달러의 이익이 발생하여 비영업 수익에 긍정적인 영향을 미쳤다.
전반적으로 Vontier Corporation은 지속적인 매출을 유지하고 있으며, 기술투자와 인수합병을 통해 성장 동력을 확보하고 있다. 그러나 높은 매출 원가와 증가하는 부채로 인한 이자 비용은 수익성에 부담을 주는 요소로 작용할 수 있다[0][1].
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
| 구분 | 금액 (백만 달러) | 만기일 | 금리 | 조건 |
|---|---|---|---|---|
| 3년 만기 대출 (2025년 만기) | 600 | 2025년 12월 30일 | 6.71% | SOFR + 10bps + 125bps 등급 기반 마진, 재차입 불가 |
| 2026년 만기 무담보 선순위 노트 | 500 | 2026년 4월 1일 | 1.800% | 99.855% 발행가, 반기별 이자 지급 |
| 2028년 만기 무담보 선순위 노트 | 500 | 2028년 4월 1일 | 2.400% | 99.703% 발행가, 반기별 이자 지급 |
| 2031년 만기 무담보 선순위 노트 | 600 | 2031년 4월 1일 | 2.950% | 99.791% 발행가, 반기별 이자 지급 |
Vontier Corporation의 주요 부채는 위와 같으며, 이들은 각각 특정 금리와 조건으로 발행되었고, 재차입이 불가한 조건을 가지고 있습니다. 자세한 내용은 참조 문서에서 확인할 수 있습니다[0][1][2].
주가 영향 미치는 요인들
Vontier Corporation의 주가 변동 요인은 다양한 외부 및 내부 요인에 의해 발생할 수 있다. 첫째, 환율 변동의 영향이다. 예를 들어 미국 달러가 강세를 보이면 해외에서 제품이 미국 달러로 판매될 때 가격이 상승하여 판매가 감소할 수 있다. 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다[0]. 둘째, 거시경제적 상태가 주가에 영향을 미칠 수 있다. 만약 글로벌 경제가 경기 침체에 진입하면 소비자와 기업의 지출이 감소하여 Vontier의 매출이 줄어들고 주가가 하락할 수 있다[1]. 셋째, 미국과 중국 간의 무역 전쟁과 같은 국가 간 갈등도 영향을 미칠 수 있다. 만약 양국 간의 갈등이 심화되어 관세가 추가로 부과되면 Vontier의 원가가 상승하여 영업 이익이 줄어들고 주가가 하락할 가능성이 크다. 반면, 주요 경쟁사의 부상도 주가에 영향을 줄 수 있다. 시장에 새로운 강력한 경쟁자가 등장하면 Vontier의 시장 점유율이 줄어들어 주가가 하락할 수 있다. 마지막으로, 시장 트렌드의 변화도 중요한 요인이다. 예를 들어, 전기차 시장이 급성장하면서 Vontier가 전기차 관련 솔루션을 성공적으로 개발 및 제공하게 되면 이는 주가에 긍정적인 영향을 줄 수 있다[2][3].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
Vontier Corporation의 미래 전망은 여러 가지 요인에 따라 성장이 예상된다. 먼저, 전기차와 자율주행차의 증가가 Vontier의 성장에 기여할 수 있다. 이 회사는 차량 충전 네트워크를 위한 소프트웨어 플랫폼과 같은 새로운 기술을 개발하고 있어 이러한 변화하는 시장에서 큰 이점을 볼 수 있다. 또한, 전 세계 인프라와 경제성장이 급속도로 진행되는 동유럽, 중동, 아프리카, 라틴 아메리카 및 아시아 태평양 지역에서 제품 및 서비스를 확장하려는 계획도 긍정적인 요인이다[0][1]. 이에 반해, 글로벌 공급망 문제나 전자 부품의 부족, 국제 갈등 등의 외부 요인은 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 특히, 미국과 중국 간의 무역 긴장이나 러시아-우크라이나 전쟁과 같은 국제 갈등은 기업의 운영에 영향을 줄 수 있으며, 에너지 공급 문제도 유럽 시장에 부정적인 영향을 미칠 수 있다[2]. 또한, 잘못된 시장 예측이나 고객 요구의 변화에 대응하지 못하면 연구 개발 비용이 증가하여 회사의 수익성에 영향을 줄 수 있다[3]. Vontier의 향후 성장은 이러한 다양한 요인의 상호작용에 따라 달라질 것이다.