회사 소개
BALY는 전 세계적으로 볼 메이스(Bally’s) 라는 회사로, 주로 게임, 호텔 및 엔터테인먼트 업종에 종사하며 땅 위 카지노 및 리조트와 온라인 게임 사업을 소유하고 운영합니다. 주요 수익원은 게임 및 엔터테인먼트 영업으로, 미국 10개 주에서 16개의 땅 위 카지노와 뉴욕의 골프 코스, 콜로라도의 경마장을 소유하고 있습니다. 2021년에 Gamesys Group Ltd.를 인수하여 유럽, 아시아 및 북미의 온라인 고객 대상으로 iCasino 및 온라인 빙고 경험을 제공하는 iGaming 사업 영역을 확대하였습니다. 회사의 소프트웨어 및 기술 스택은 고객에게 차별화된 옵션과 독점 콘텐츠를 제공하기 위해 설계되었으며, 전략적 성장 프로젝트에 자본을 투자하고 인수된 자산을 통합하는 등 사업을 계속 성장시키는 것에 집중하고 있습니다. 또한 광고, 직접 마케팅, 플레이어 개발, 특별 이벤트 및 프로모션, 엔터테인먼트 및 Bally Rewards 충성도 프로그램을 통해 마케팅 활동을 주로 전개하고 있으며, 경쟁적인 게임 산업 속에서 다양한 경쟁자들과 경쟁하고 있습니다[0][1].
주요 고객
BALY의 주요 고객 세그먼트는 크게 카지노 방문객, 온라인 게이머, 스포츠 베팅 고객, VIP 및 고액 고객, 그리고 로열티 프로그램 참여 고객으로 나눌 수 있습니다. 카지노 방문객은 주로 미국의 10개 주에 걸친 16개의 지상 카지노와 리조트에서 게임을 즐기는 사람들로, 다양한 슬롯 머신과 테이블 게임을 즐기기 위해 지불합니다. 온라인 게이머는 iCasino 및 온라인 빙고와 같은 인터랙티브 게임을 즐기며, 이들 중 상당수는 Gamesys Group Ltd. 인수를 통해 유럽, 아시아 및 북미 지역에서 활동합니다. 스포츠 베팅 고객은 주로 Bally Bet 플랫폼을 통해 스포츠 경기에 베팅하며, 이는 합법적으로 규제된 시장에서 이루어집니다. VIP 및 고액 고객은 특별한 혜택과 맞춤형 서비스를 받으며, 이들을 유치하기 위해 ‘플레이어 개발’ 전략을 통해 세밀하게 관리됩니다. 로열티 프로그램 참여 고객은 Bally Rewards 프로그램을 통해 포인트를 적립하고, 이를 통해 다양한 등급과 혜택을 누릴 수 있습니다. 이들 고객은 주로 다양한 프로모션, 이벤트 및 엔터테인먼트를 즐기기 위해 비용을 지불하며, Bally의 풍부한 브랜드 역사와 혁신적인 게임 경험을 통해 큰 만족을 얻습니다[0][1][2][3].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급 업체 |
|---|---|---|
| 일반 및 관리 비용 | 이는 거래 비용, 구조 조정 비용, 주식 기반 보상 및 비정상적인 법률 비용 등을 포함합니다. 주요 부문의 인수 거래 및 통합에 관련된 비용이 포함됩니다. | Gamesys 인수를 통한 비용 발생 |
| 임차료 | 회사는 트리플 넷 임대와 관련된 임차료를 지불합니다. 이는 주로 소유하고 운영하는 카지노와 리조트의 임차료를 포함합니다. | 부동산 임대 제공자 |
| 감가상각 및 상각 | 이는 회사의 물리적 자산과 무형 자산의 감가상각 비용입니다. | 자산 관련 비용 (예: 부동산, 소프트웨어 등) |
| 인프라 비용 | 카지노와 온라인 게임 플랫폼의 인프라 유지 보수와 관련된 비용이 포함되며, 데이터 센터 운영과 클라우드 서비스 이용이 포함될 수 있습니다. | 데이터 센터 및 클라우드 서비스 제공자 |
| 에너지 비용 | 회사가 소유한 다양한 시설의 운영을 위한 전기 및 에너지 비용이 포함됩니다. | 에너지 공급 업체 |
| 기술 관련 비용 | 소프트웨어 개발 및 유지 보수, 기술 파트너와의 계약에서 발생하는 비용이 포함됩니다. | 기술 및 소프트웨어 제공 업체 |
| 마케팅 및 프로모션 비용 | 광고, 마케팅 캠페인, 고객 충성도 프로그램, 스폰서십 계약 등에 사용되는 비용이 포함됩니다. | 광고 에이전시, 스포츠 리그 및 팀 |
BALY는 게임, 엔터테인먼트 및 온라인 iGaming 운영에 필요한 다양한 비용을 관리하며, 주요 공급업체로는 Gamesys와 같은 인수 대상으로부터 발생하는 비용과 다양한 기술 및 인프라 제공 업체가 있습니다[0][1][2][3].
제품군
BALY의 주요 제품과 서비스는 주로 게임, 호텔, 음식 및 음료, 그리고 소매, 엔터테인먼트 및 기타로 나뉩니다. 아래는 각 분야의 주요 제품과 해당 제품들이 매출에 미친 기여도를 정리한 것입니다.
| 제품 및 서비스 | 2023년 매출 (천 달러) | 2022년 매출 (천 달러) | 전년 대비 변화율 (%) |
|---|---|---|---|
| 게임 (Gaming) | 1,992,041 | 1,846,124 | 7.9 |
| 호텔 (Hotel) | 200,650 | 153,750 | 30.5 |
| 음식 및 음료 (Food and Beverage) | 143,521 | 115,322 | 24.5 |
| 소매, 엔터테인먼트 및 기타 (Retail, Entertainment, and Other) | 112,861 | 140,509 | -19.7 |
| 총 매출 (Total Revenue) | 2,449,073 | 2,255,705 | 8.6 |
주요 제품 설명 및 매출 기여도
- 게임 (Gaming): 게임 부문은 카지노에서 벌어지는 물리적인 게임, 온라인 게임, 스포츠 베팅 및 경마 등을 포함합니다. 2023년 이 부문은 전체 매출의 약 81.3%를 차지하며, 지상 카지노와 온라인 게임의 성장이 주된 요인입니다[0][1].
- 호텔 (Hotel): 호텔 부문은 객실 판매와 관련된 매출로 구성되며, 2023년 전체 매출의 약 8.2%를 차지합니다. 호텔 매출은 주요 카지노가 위치한 지역의 호텔 운영에서 발생합니다.
- 음식 및 음료 (Food and Beverage): 이 부문은 레스토랑, 바, 그리고 룸서비스 등에서 발생하는 매출을 포함하며, 2023년 매출의 약 5.9%를 차지합니다.
- 소매, 엔터테인먼트 및 기타 (Retail, Entertainment, and Other): 이 부문은 소매 판매, 엔터테인먼트 티켓 판매, 그리고 기타 다양한 서비스에서 발생하는 매출로 2023년 전체 매출의 약 4.6%를 차지했습니다. 전년 대비 매출이 감소하였으나, 다양한 전략적 사업 및 프로모션을 통해 지속적인 성장을 도모하고 있습니다.
주요 경쟁사 분석
BALY와 유사한 제품을 제공하는 경쟁사를 아래와 같이 정리할 수 있습니다.
| 경쟁사 (Competitor) | 주요 제품 및 서비스 | 경쟁 제품 범주 |
|---|---|---|
| MGM 리조트 (MGM Resorts) | 카지노 및 호텔, 엔터테인먼트, 레스토랑 | 게임, 호텔, 음식 및 음료, 소매/엔터테인먼트 |
| 시저스 엔터테인먼트 (Caesars Entertainment) | 카지노, 호텔, 스포츠 베팅, 온라인 게임 | 게임, 호텔, 스포츠 베팅 |
| 페네이션 게임즈 (Penn National Gaming) | 카지노, 경마, 스포츠 베팅, 인터랙티브 게임 | 게임, 스포츠 베팅, 온라인 게임 |
각각의 경쟁사는 게임 섹터에서 강력하게 자리 잡고 있으며, 특히 MGM 리조트와 시저스 엔터테인먼트는 다양하고 광범위한 서비스로 BALY와 직접적인 경쟁을 펼치고 있습니다[0].
주요 리스크
BALY의 비즈니스에 대한 가능한 위험은 다음과 같습니다:
- 현금 유출 불가능성: 현금 유출 능력에 실패하면 만기 전에 전체 또는 일부 부분의 부채를 재금융할 필요가 있을 수 있으며, 추가 부채 또는 자본증권 발행을 통해 이를 필요로 합니다[0].
- 변동 금리 부채: 변동 금리 부채는 이자율 변동성에 노출되어 부채 상환 부담이 크게 증가할 수 있습니다[0].
- 시장 하락: 시장 하락은 자금 조달에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 자본과 자금에 접근하는 능력을 부정적으로 영향을 줄 수 있습니다[2].
- 외환 위험: 외환 변동 위험이 존재하여 영업 결과에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 Gamesys의 주요 매출이 GBP로 이루어지기 때문에 GBP와 USD 간의 환율 변동이 중요한 영향을 줄 수 있습니다[2].
- 기술 공급자 위험: 기술 공급자가 인프라 서비스를 중단하거나 제한하는 경우 적절한 대체품을 찾지 못할 수 있으며, 특히 규제가 없는 지역에서 수익을 창출하는 경우 해당 서비스에 종속되어 있을 수 있습니다[2].
이러한 위험들은 BALY의 사업을 다양한 측면에서 직접적으로 영향을 미칠 수 있습니다.
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 1.3B | 2.3B | 2.4B |
| 매출원가 | 535.1M | 1.0B | 1.1B |
| 매출총이익 | 787.4M | 1.2B | 1.3B |
| 영업비용 | 641.4M | 1.1B | 1.2B |
| 영업이익 | 145.9M | 169.7M | 104.7M |
| 영업외수익 | 265.0M | 624.2M | 290.4M |
| 세전 순이익 | -119.1M | -454.5M | -185.7M |
| 법인세 비용 | -4.4M | -28.9M | 1.8M |
| 당기순이익 | -114.7M | -425.5M | -187.5M |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 206.2M | 212.5M | 163.2M |
| 매출채권, 순액 | 48.2M | 71.7M | 70.3M |
| 재고자산 | 11.5M | 14.2M | 14.6M |
| 유동자산 총계 | 567.2M | 522.7M | 572.3M |
| 유형자산, 순액 | 1.3B | 2.0B | 2.3B |
| 비유동자산 총계 | 6.0B | 5.8B | 6.3B |
| 자산 총계 | 6.6B | 6.3B | 6.9B |
| 매입채무 | 87.5M | 70.1M | 69.2M |
| 단기차입금 | 44.0M | 52.4M | 74.3M |
| 유동부채 총계 | 570.1M | 755.8M | 874.8M |
| 장기차입금 | 3.9B | 4.5B | 5.0B |
| 비유동부채 총계 | 4.4B | 4.7B | 5.4B |
| 부채 총계 | 4.9B | 5.5B | 6.2B |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 1.8B | 1.6B | 1.4B |
| 이익잉여금 | -181.6M | -535.4M | -555.9M |
| 자본 총계 | 1.6B | 806.2M | 635.9M |
| 부채 및 자본 총계 | 6.6B | 6.3B | 6.9B |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | -114.7M | -425.5M | -187.5M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 144.8M | 300.6M | 350.4M |
| 비현금 운전자본 변동 | -61.6M | 37.1M | 13.1M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 82.8M | 271.0M | 188.6M |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -2.3B | -302.9M | -207.8M |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | 1.9B | 232.6M | 167.9M |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 2.4B | 43.2M | 65.8M |
| 현금 순변동 | 190.4M | 11.3M | 46.6M |
주가 영향 미치는 요인들
BALY의 주가 변동에는 여러 가지 요인이 있을 수 있습니다. 첫째, 통화 변동의 경우, 영국 파운드화(GBP)와 미국 달러(USD) 간 환율 변동이 주요 원인일 수 있습니다. 예를 들어, GBP가 약세를 보인다면 BALY의 영국 사업부문 수익이 감소할 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다 . 둘째, 거시경제 상황이 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 글로벌 경제가 불황에 접어들면 소비자 지출이 감소하고, 이는 카지노와 호텔 방문자 수 감소로 이어져 BALY의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다 . 셋째, 국가 간 갈등, 예를 들어 미중 무역전쟁이 발생하면 자본 시장의 불확실성이 증가하고, 이는 주식 시장 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. BALY도 예외는 아니어서 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 넷째, 경쟁자의 등장이나 기존 경쟁자의 확장은 BALY의 시장 점유율을 잠식할 수 있습니다. 예를 들어, 새로운 온라인 게임 회사가 더욱 매력적인 제품을 시장에 출시하면 BALY의 고객 기반이 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 다섯째, 시장 및 트렌드의 변화도 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 소비자들이 오프라인 카지노보다 온라인 게임을 더 선호하게 되면 BALY가 온라인 게임 부문에서의 확장에 성공할 경우 이는 주가 상승으로 이어질 수 있습니다 .
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
BALY의 미래에는 많은 변수가 영향을 미칠 수 있습니다. 먼저, 글로벌 경기의 호황은 소비자들의 여가 지출을 증대시켜 카지노와 리조트 방문자 수를 증가시킬 것으로 예상된다. 이로 인해 게임 및 엔터테인먼트 사업 부문에서의 수익이 크게 증가할 수 있다. 또한, 디지털 전환의 가속화로 인해 온라인 게임 및 iGaming 시장에서의 확장이 BALY의 주요 성장 동력으로 작용할 가능성이 크다. 특히, 모바일 플랫폼을 통한 게임 접근성이 높아지면서 더 많은 사용자들이 온라인 게임을 즐기게 될 것이다[0]. 그러나 규제 변화는 큰 리스크 요인으로 작용할 수 있다. 만약 새로운 규제가 도입되거나 기존 규제가 강화된다면, BALY의 기존 사업 모델에 타격을 줄 수 있으며, 특히 고세율 정책이 적용될 경우 수익성이 떨어질 가능성도 있다[1]. 또한, 경쟁사의 등장과 기술 혁신은 BALY의 시장 점유율을 위협할 수 있는 요인이 될 수 있다. 경쟁 기업이 더 매력적인 게임 콘텐츠나 더 나은 사용 경험을 제공하면 BALY는 고객 유지를 위해 지속적인 혁신이 필요할 것이다[2]. 마지막으로, 새로운 지역에서의 사업 확장 역시 미래 성장을 위한 중요한 요소이다. 예를 들어, 시카고에 새로운 카지노 개발 계획은 지역 경제를 활성화시키고 추가적인 수익 창출의 기회를 열어줄 것이며, 온라인 스포츠 베팅 앱의 확장은 미국 내 여러 주로 확대될 수 있는 가능성을 보여준다[0].