회사 소개
VYX는 디지털 상거래 솔루션을 제공하는 글로벌 기업으로, 소매점, 음식점 및 금융기관을 대상으로 서비스를 제공합니다. 소프트웨어와 서비스 중심의 기술 공급업체로, 클라우드에서 실행되는 소프트웨어 플랫폼과 As-a-Service 솔루션을 통해 다양한 기업 규모를 대상으로 엔드 투 엔드 기술 기반 영업 솔루션을 제공합니다. 소매업체, 음식점 및 금융기관을 대상으로 디지털 최우선 소프트웨어 및 서비스를 제공하며, 지불 수용 솔루션, 멀티 벤더 연결된 장치 서비스, 셀프 체크아웃 키오스크 및 관련 기술, 포인트 오브 세일 터미널 등을 포함한 서비스를 제공하여 이들 업체 및 고객이 원활하게 거래하고 상호 작용할 수 있도록 지원합니다[0]. 소매 및 음식점 세그먼트에서는 클라우드 기반의 플랫폼을 활용하여 소매 및 음식점 고객이 영업을 디지털적으로 증대할 수 있도록 소프트웨어 및 서비스를 제공하며, 현금 결제 및 기타 자체 서비스 모듈을 제공하는 등 이들 업체가 운영 효율성을 높이고 고객 만족도를 향상시키는 데 기여합니다. 이렇게 함으로써 VYX는 고객의 여러 측면에서 의존할 수 있도록 서비스를 번들링하여 고객 가치를 높이고 장기적인 고객 관계를 촉진합니다[1].
주요 고객
VYX의 고객은 주로 소매점, 음식점 및 금융기관 세그먼트로 구성됩니다. 소매점 고객은 편의점, 주유소, 마트, 약국, 대형 할인점 등으로 나뉘며, 이들은 매장 운영을 디지털화하고 효율성을 높이기 위해 VYX의 클라우드 기반 소프트웨어 플랫폼과 장치 서비스, 셀프 체크아웃 키오스크 등을 이용합니다. 음식점 고객은 빠른 서비스 레스토랑, 테이블 서비스 레스토랑, 패스트 캐주얼 레스토랑 등을 포함하며, 이들은 주문 및 거래 처리를 간소화하고 고객 만족도를 높이기 위해 VYX의 포인트 오브 세일(POS) 시스템, 결제 처리 서비스 등을 사용합니다. 금융기관 고객은 자산 관리 규모가 다양한 은행과 신용조합으로, 이들은 디지털 뱅킹 플랫폼을 통해 계좌 개설, 계좌 관리, 거래 처리 등 통합 디지털 경험을 제공합니다[0][1]. 각 세그먼트의 고객은 VYX의 제품과 서비스를 통해 운영 효율성을 높이고, 고객 경험을 향상시키며, 디지털 전환을 실현함으로써 시장에서의 경쟁력을 강화할 수 있습니다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 제품 비용 | VYX는 소매점 및 음식점용 포인트 오브 세일 터미널, 셀프 체크아웃 키오스크 등 다양한 장치를 제공합니다. 이는 제조 및 조립 과정에서 상당한 비용이 발생합니다. | 다양한 제조업체 및 전자 부품 공급업체 |
| 서비스 비용 | 설치, 유지보수, 클라우드 기반 소프트웨어 제공 등의 서비스 제공과 관련된 비용입니다. | AWS, Microsoft Azure와 같은 클라우드 서비스 제공 업체 |
| 에너지 소비 및 전력 | 데이터 센터 운영, 대규모 서버 네트워크 유지, 고객에게 클라우드 서비스를 안정적으로 제공하기 위한 전력 소비 비용 | 현지 전력 공급업체 및 데이터 센터 운영 업체 |
| 연구개발(R&D) 비용 | 새로운 소프트웨어 및 기술 개발을 위한 연구 및 개발 활동에 관련된 비용입니다. | 내부 연구팀 및 특정 R&D 계약 업체 |
| 판매 및 관리비 | 영업, 마케팅, 관리 지원 기능에 관련된 일반 비용. 여기에는 인건비, 마케팅 비용 등이 포함됩니다. | 인사 관리 업체, 마케팅 에이전시, 외부 컨설팅 업체 |
| 감가상각 및 상각 | 자산의 감가상각비 및 인수합병 시 발생하는 무형 자산의 상각 비용입니다. | 내부 회계팀 및 외부 회계 감사 법인 |
| 이자 비용 | 회사가 부담하는 금융 비용으로, 기업 운영을 위한 자본 조달 과정에서 발생하는 이자 비용입니다. | 은행 및 금융 기관 |
VYX의 주요 비용 항목은 제품 제조와 관련된 재료 및 부품 비용, 다양한 클라우드 기반 서비스 제공과 관련된 서비스 비용, 데이터 센터 운영과 클라우드 서비스 제공에 필요한 전력 소비 비용, 혁신적 기술 개발을 위한 연구개발 비용, 영업 및 관리를 위한 일반 관리비, 자산의 감가상각비, 금융 비용 등으로 구성되어 있습니다 .
제품군
VYX는 다양한 제품과 서비스를 통해 소매, 음식점 및 금융기관과 같은 고객들에게 디지털 상거래 솔루션을 제공합니다. 주요 제품은 다음과 같습니다:
- 클라우드 기반 소프트웨어 플랫폼: 소매 및 음식점 고객이 매장 운영을 디지털화하고 효율성을 높일 수 있도록 돕는 종합적인 솔루션으로, 영업을 증대시키고 운영 효율성을 향상시킵니다 .
- 포인트 오브 세일(POS) 시스템: 현금 결제 및 기타 결제 처리를 간소화하는 시스템으로, 음식점 및 소매점에서 사용됩니다. 주문 및 거래 처리를 자동화하여 고객 경험을 향상시킵니다 .
- 셀프 체크아웃 키오스크: 고객이 직접 계산할 수 있는 자가 계산 시스템으로, 주로 소매점에서 사용됩니다. 이 시스템은 운영 시간을 줄이고 고객 편의성을 높입니다 .
- 디지털 뱅킹 플랫폼: 금융기관을 위해 계좌 개설, 계좌 관리 및 거래 처리를 통합적으로 제공하는 플랫폼으로, 지속적인 클라우드 서비스와 소프트웨어 유지보수 수익을 창출합니다 .
VYX의 수익 구조는 소프트웨어 및 서비스와 하드웨어 제품으로 구분할 수 있습니다. 2023년 기준, 소프트웨어 및 서비스 수익은 전체 수익의 약 71.9%를 차지하며, 하드웨어 수익은 약 28.1%를 차지합니다 . 소프트웨어 및 서비스 수익이 주 수익원으로, 이는 클라우드 서비스 및 유지보수 계약의 증가에 기인합니다.
|
주요 경쟁사 |
비슷한 제품 |
|---|---|
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NCR |
POS 시스템, 클라우드 기반 소프트웨어 |
|
Square |
결제 처리 시스템, 클라우드 기반 서비스 |
|
Toast |
음식점용 POS 시스템, 주문 처리 소프트웨어 |
경쟁사들도 유사한 제품을 제공하고 있으며, 특히 POS 시스템과 클라우드 기반 서비스에서 비슷한 기능과 솔루션을 제공합니다. These companies, NCR, Square, and Toast, also offer payment processing systems and software solutions aimed at enhancing operational efficiency and customer experience .
주요 리스크
VYX의 비즈니스에 대한 가능한 위험 요인은 다음과 같습니다: 국제사업 비용 증가, 제품 및 구성품의 부족 및 증가된 비용, 출하 지연, 결제 사이클 연장, 증가된 세금, 자금을 미국으로 이체하는 제약 등으로 인한 국제 사업 비용 증가 가능성, 건강 위기 및 전염병으로 인한 사업 노출, 해외 소프트웨어 개발 및 지원 서비스의 지속적인 상실이 소프트웨어 개발 노력에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 경쟁력 악화, 평판 손상, 수익성 유지 및 달성 능력 저해 등으로 이어질 수 있습니다. 또한, 재무보고 관리에 실패할 경우 손실과 책임에 노출되어 기업에 해를 입힐 수 있으며, 주요 자연 재해나 재앙은 실적 및 다른 부정적인 결과에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 특히 데이터 보호, 사이버 보안, 경제 조건 변동, 기술 지출 감소, 데이터센터 및 퍼블릭 클라우드 시설 중단, 기존 고객 유지, 새로운 고객 확보, 소프트웨어 개발 지연 등이 비즈니스에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[1]. 또한, 존재하는 자금 조달 방법의 한계나 미확보 시 운영이 심각하게 영향을 받을 수 있고, 채무 이행 어려움으로 인해 충당하기 위해 추가 자금 조달해야 할 수도 있으며, 이로 인해 사기 부분수시켜 역외 지급억제, 자산 가치 하락, 재무조건 악화 등 결과가 발생할 가능성이 있습니다[2].
뉴스
재무
VYX의 재무 상태를 분석해 보면, 2023년 매출액은 38억 3백만 달러로, 전년도 37억 9천 3백만 달러에서 1% 증가한 것을 볼 수 있습니다. 이 중 소프트웨어와 서비스 매출은 총 매출의 71.9%를 차지하며, 하드웨어 매출은 28.1%를 차지합니다. VYX는 지속적으로 매출 성장을 기록했으나, 순이익에서는 적자를 면치 못했습니다. 2023년 순손실은 5억 8천 6백만 달러로, 이는 전년도 2억 3백만 달러 순손실에서 대폭 증가한 것입니다. 조정 EBITDA는 6억 1천 6백만 달러로 전년도 5억 9천 6백만 달러에서 소폭 증가하였습니다. 이는 매출 대비 16.1%를 차지하며, 건강한 EBITDA 성과를 보여줍니다. 하지만 순이익 적자는 주요 운영 비용과 이자 비용 등이 누적된 결과로, 향후 재무 구조 개선이 필요합니다. 운영비용 중 판매, 일반 관리 및 연구 개발 비용이 특히 높아 수익성에 부담을 주고 있는 것이 확인되었습니다[0][1].
대차대조표
NCR Voyix Corporation (VYX) 재무상태표
| 항목 | 2023년 (백만 달러) | 2022년 (백만 달러) |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 현금 및 현금 등가물 | 262 | 221 |
| 매출채권(대손충당금 차감 후) | 481 | 550 |
| 재고자산 | 254 | 357 |
| 제한된 현금 | 21 | 17 |
| 선급비용 및 기타 유동자산 | 188 | 247 |
| 중단된 영업의 유동자산 | - | 1,690 |
| 총 유동자산 | 1,206 | 3,082 |
| 유형자산(순액) | 212 | 227 |
| 영업권 | 2,040 | 2,064 |
| 무형자산(순액) | 291 | 416 |
| 운영리스 자산 | 236 | 272 |
| 선납연금비용 | 43 | 35 |
| 이연 법인세 자산 | 239 | 329 |
| 기타 자산 | 723 | 744 |
| 중단된 영업의 비유동자산 | - | 4,338 |
| 총 자산 | 4,990 | 11,507 |
| 항목 | 2023년 (백만 달러) | 2022년 (백만 달러) |
|---|---|---|
| 부채 및 주주 자본 | ||
| 단기 차입금 | 15 | 101 |
| 매입채무 | 505 | 594 |
| 급여 및 복리후생 부채 | 149 | 87 |
| 계약 부채 | 197 | 191 |
| 결제 부채 | 39 | 38 |
| 기타 유동 부채 | 428 | 349 |
| 중단된 영업의 유동 부채 | - | 1,353 |
| 총 유동 부채 | 1,333 | 2,713 |
| 장기 채무 | 2,563 | 5,552 |
| 연금 및 보상 계획 부채 | 167 | 157 |
| 퇴직 후 및 고용 후 혜택 부채 | 43 | 38 |
| 소득세 충당금 | 64 | 58 |
| 운영리스 부채 | 254 | 286 |
| 기타 부채 | 265 | 185 |
| 중단된 영업의 비유동 부채 | - | 764 |
| 총 부채 | 4,689 | 9,753 |
| 시리즈 A 전환 우선주 | 276 | 275 |
| 주주 지분 | 25 | 1,480 |
| 총 부채 및 주주 자본 | 4,990 | 11,507 |
VYX의 재무제표를 분석하면 주요 자산 배분이 유형자산 및 무형자산 부문에서 높은 비중을 차지하고 있다는 것을 알 수 있습니다. 특히 영업권과 무형자산이 전체 자산의 큰 부분을 차지하며, 이는 기업이 소프트웨어 및 서비스 중심의 비즈니스를 운영하고 있음을 보여줍니다. 유동부채가 유동자산을 초과하는 점과 장기 채무의 비중이 높은 점은 재무 구조 개선이 필요함을 시사합니다. 자산 배분 면에서 기술 기반 영업 솔루션을 제공하는 기업 특성상 무형자산과 영업권의 집중도가 높은 것은 적절하나, 높은 부채 비율과 유동성 문제는 주의가 필요합니다[0][1].
손익계산서
NCR Voyix Corporation (VYX) 손익계산서
| 항목 | 2023년 (백만 달러) | 2022년 (백만 달러) |
|---|---|---|
| 총 수익 | 3,877 | 3,957 |
| 제품 수익 | 1,097 | 1,175 |
| 서비스 수익 | 2,780 | 2,782 |
| 매출원가 | 2,873 | 3,068 |
| 제품 매출원가 | 934 | 1,080 |
| 서비스 매출원가 | 1,939 | 1,988 |
| 총 이익 | 1,004 | 889 |
| 판매, 일반 및 관리비(SG&A) | 625 | 603 |
| 연구개발비(R&D) | 121 | 131 |
| 영업이익 | 257 | 155 |
| 이자비용 | 259 | 257 |
| 기타 수익(비용) | (55) | (38) |
| 세전 순이익 | (57) | (114) |
| 법인세 비용(혜택) | 280 | 200 |
| 계속영업 손익 | (337) | (314) |
| 중단된 영업 손익 | (95) | 224 |
| 순이익(손실) | (432) | (90) |
VYX의 손익계산서를 분석하면 몇 가지 주목할 만한 점이 있습니다. 먼저, 총 수익은 2022년에 비해 소폭 감소했으나 매출원가의 감소로 인해 총 이익은 증가했습니다. 그러나 판매, 일반 및 관리비(SG&A)와 연구개발비(R&D)가 상당 부분을 차지하며, 특히 R&D 비중은 높지 않은 점이 눈에 띕니다. 이는 기술 중심 기업으로서 R&D에 더 많은 투자가 필요할 수 있음을 시사합니다. 특히, 이자비용이 계속해서 높은 수준을 유지하고 있어 재정적인 부담을 가중시키고 있습니다.
영업 이익은 증가했으나, 이자비용과 기타 비용을 고려한 세전 순이익은 여전히 적자 상태입니다. 법인세 비용이 높은 이유는 예상 외의 영업 손실이나 비용 증가로 인한 것으로 보이며, 이는 세후 순이익에 큰 영향을 미치고 있습니다. 중단된 영업에서 발생한 손실이 중단되기 전의 순이익에서 발생한 것보다 현저히 커진 것도 주의할 점입니다.
VYX의 비용 구조를 고려할 때, 매출원가의 효율적 관리에도 불구하고 고정비 부담이 크며, 금융 비용이 수익성에 큰 영향을 미치는 것으로 보입니다. 회사의 전반적인 비용과 수익 구조가 잘 균형을 이루지 못하고 있으며, 특히 이자비용과 높은 SG&A 비용이 주요 문제로 보입니다[0][1][2].
현금흐름표
VYX 현금 흐름표
| 항목 | 2023년(백만 달러) | 2022년(백만 달러) | 2021년(백만 달러) |
|---|---|---|---|
| 영업 활동으로 인한 현금 흐름 | 694 | 427 | 1,009 |
| 투자 활동으로 인한 현금 흐름 | (290) | (387) | (2,826) |
| 재무 활동으로 인한 현금 흐름 | (839) | 1 | 2,178 |
| 중단된 영업 활동 | |||
| 영업 활동으로 인한 현금 흐름 | 283 | 243 | 803 |
| 투자 활동으로 인한 현금 흐름 | (71) | (123) | (1,789) |
| 재무 활동으로 인한 현금 흐름 | - | 10 | (3) |
VYX의 현금 흐름표를 분석해 보면, 2023년 동안 영업 활동으로부터 생성된 현금은 694백만 달러로, 2022년의 427백만 달러에 비해 크게 증가한 것을 볼 수 있습니다. 이는 순운전자본 계정의 유리한 변동에 기인한 것으로 해석할 수 있습니다. 반면, 투자 활동에 따른 현금 흐름은 2021년에 비해 적지만 여전히 상당한 금액인 (290)백만 달러로 나타나고 있으며, 이는 운영 자산에 대한 지속적인 투자가 이루어지고 있음을 보여줍니다.
재무 활동에서는 (839)백만 달러의 현금이 사용되었는데, 이는 주로 고정 금융 비용 및 기타 부채 상환에 따른 것으로 보입니다. 이는 전년도의 1백만 달러에 비해 큰 폭으로 감소한 수치입니다. VYX와 유사한 디지털 상거래 솔루션 공급업체들은 보통 상당한 양의 자본 지출과 유동성 확보를 위해 많은 재무 활동을 필요로 하는데, VYX도 이러한 유형의 경향을 보이고 있습니다.
비슷한 산업군의 다른 기업들과 비교해 보면, VYX의 영업 현금 흐름은 비교적 안정적이며 증가하는 추세를 보이고 있으나, 재무 활동으로 인한 현금 유출이 크다는 점에서 차이가 있습니다. 이는 VYX가 자본 구조를 재편하거나, 장기적으로 보다 유리한 금융 조건을 확보하기 위한 전략을 고민해볼 필요가 있음을 시사합니다[0][0].
주요 부채 및 전환사채들
| 채무 종류 | 원금 (백만 달러) | 이자율 | 만기 | 조건 |
|---|---|---|---|---|
| 5.125% Senior Notes | 1,200 | 5.125% | 2029년 4월 15일 | 특정 시점 이전에 주식 판매의 수익으로 최대 40%까지 상환할 수 있으며, 이 경우 상환 가격은 원금의 105.125%에 이자 포함됨[0]. |
| 5.000% Senior Notes | 650 | 5.000% | 2028년 10월 1일 | 2023년 10월 1일 이전에 최대 40%까지 주식 판매의 수익으로 상환 가능, 상환 가격은 원금의 105.000%에 이자 포함됨[1]. |
| 5.250% Senior Notes | 450 | 5.250% | 2030년 10월 1일 | 2023년 10월 1일 이전에 최대 40%까지 주식 판매의 수익으로 상환 가능, 상환 가격은 원금의 105.250%에 이자 포함됨[1]. |
| 5.000% Notes | 특정되지 않음 | 5.000% | 특정되지 않음 | 2023년 10월 1일 이후에는 102.500%, 2024년에는 101.250%, 2025년 이후에는 원금으로 상환 가능[0]. |
| 5.250% Notes | 특정되지 않음 | 5.250% | 특정되지 않음 | 2025년 10월 1일 이후에는 102.625%, 2026년에는 101.750%, 2027년에는 100.875%, 2028년 이후에는 원금으로 상환 가능[0]. |
| 5.750% Senior Notes | 500 | 5.750% | 2027년 | 2023년 10월 17일, 원금의 101.438%로 상환[5]. |
| 6.125% Senior Notes | 500 | 6.125% | 2029년 | 2023년 10월 17일, 원금의 103.074%로 상환[5]. |
| 9.500% Senior Secured Notes | 1,350 | 9.500% | 2029년 | 2023년 9월 27일, 에스크로 합병 완료 시 Atleos 가 발행한 채권, 스핀오프 완료 시 회사의 채무 아님[7]. |
| 기타 부채 | 12 | 평균 7.21% | 평균 3.7년 | ATM-as-a-Service 계약과 관련된 부채, NCR Atleos가 의무를 인수[7]. |
주가 영향 미치는 요인들
VYX의 주가 변동에는 여러 가지 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫 번째 시나리오는 통화 환율 변동입니다. 예를 들어, 미국 달러화 강세가 지속된다면 VYX의 해외 수익이 감소하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 두 번째 시나리오는 거시경제 상황으로, 전 세계적인 경기 침체가 발생하면 소매업체와 음식점 고객의 기술 투자 여력이 감소하여 VYX의 매출이 줄어들고 주가가 하락할 가능성이 있습니다[1]. 세 번째 시나리오는 국가 간 갈등입니다. 미국과 중국 간 무역 전쟁이 심화된다면 VYX의 공급망이 불안정해지고 비용이 증가하여 수익성이 악화될 수 있습니다. 이 경우에도 주가는 하락할 가능성이 높습니다[2]. 네 번째 시나리오는 경쟁사의 부상입니다. 만약 새로운 혁신적인 기술을 보유한 경쟁사가 나타난다면 VYX의 시장 점유율이 줄어들고 주가도 하락할 것입니다[3]. 다섯 번째 시나리오는 시장 트렌드의 변화입니다. 특히 디지털 결제와 관련된 새로운 표준이나 규정이 도입된다면, VYX가 이를 신속하게 대응하지 못하면 경쟁에서 뒤처져 주가가 하락할 수 있습니다. 반대로 VYX가 이러한 변화에 잘 대응하면 주가가 상승할 가능성도 있습니다[4].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
VYX의 미래는 여러 가지 요인에 따라 달라질 수 있다. 첫째, 디지털 전환의 가속화가 지속된다면 VYX의 솔루션에 대한 수요가 증가할 가능성이 크다. 소매업체와 음식점이 디지털화와 자동화를 추구함에 따라 VYX의 클라우드 기반 솔루션과 셀프 체크아웃 키오스크 등의 제품이 더욱 주목받을 수 있다. 둘째, 글로벌 경제 회복세가 뚜렷하다면 기업들의 기술 투자 여력이 늘어나 VYX의 매출이 증가할 것이다. 셋째, VYX가 인공지능과 데이터 분석 기술을 활용하여 고객 맞춤형 서비스를 제공하게 된다면 경쟁력을 더욱 강화할 수 있다. 넷째, 새로운 시장 진출이나 기존 고객 기반의 확장도 중요한 성장 요인이 될 수 있다. 반면, 경쟁사의 혁신적 기술 도입이나 가격 경쟁이 심화되면 VYX의 시장 점유율이 감소할 수 있다. 또한, 규제 환경의 변화나 글로벌 공급망 문제로 인한 비용 상승은 VYX의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 마지막으로, 고객의 데이터 보안 문제가 발생하면 브랜드 신뢰도가 하락하여 사업에 큰 타격을 줄 수 있다.