회사 소개
VTLE는 텍사스 서부의 퍼미안 베이신에서 석유 및 천연가스 자산을 인수, 탐사 및 개발하는 독립 에너지 기업으로, 2023년 기준으로 퍼미안 베이신 내에서 주로 활동합니다. 이 회사의 주 수익원은 생산된 석유, 천연가스액체(NGL) 및 천연가스의 판매로부터 비롯되며, 주로 미국 본토에서 이루어지고 있는데, 그래픽스 있는 테이블을 보면 2023년까지의 수익원을 상세히 설명하고 있습니다. 또한 VTLE는 유류와 천연가스 운송을위한 각종 약정에서 확정된 양의 공급을 공급하거나 운송하기 위해 헌신하고 있으며, 이러한 계약적 약속을 충족하기 위해 노력하고 있습니다. 더불어 이 회사는 기업가치를 증대시키기 위해 고수익 자산의 효율적인 개발, 신중한 자산 균형 관리 및 지속 가능한 환경 관행을 통해 장기간 가치를 창출하려는 전략을 펼치고 있습니다. 또한 2023년에는 퍼미안 베이신에서 여러 차례 전략적 인수를 통해 규모를 확장하고, 새로운 코어 프로덕션 포지션을 확립하는 등 회사의 가치 증대를 지속적으로 추진했습니다[0][1].
주요 고객
VTLE의 주요 고객은 석유 및 천연가스 산업에 깊이 관여하는 기업들로, 주로 정유 회사, 에너지 거래 회사 그리고 천연가스와 관련된 중소 규모의 마케팅 회사 등으로 구성됩니다. 이러한 고객들은 VTLE의 제품을 구매하는 주요 이유는 안정적인 에너지 공급 확보와 시장 수요를 충족시키기 위함입니다. 정유 회사는 원유를 정제하여 다양한 석유 제품을 생산하기 위해 VTLE의 원유를 구매하며, 에너지 거래 회사는 시장 가격 변동에 따른 차익을 위해 거래 목적으로 원유 및 천연가스를 구매합니다. 또한, 중소 규모의 마케팅 회사는 천연가스와 천연가스 액체(NGL)를 지역 시장에 공급하기 위해 VTLE와 거래합니다. VTLE는 주로 장기 계약을 통해 이러한 고객들에게 고정된 볼륨의 석유와 천연가스를 제공하며, 이를 통해 지속적인 수익 창출이 가능합니다[0][1].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 세부 설명 | 주요 공급자 |
|---|---|---|
| 임차 운영 비용 | 석유 및 천연가스 채굴지의 유지, 수리 및 운영과 관련된 비용. | 자체 운영 |
| 생산 및 재산세 | 생산된 석유 및 천연가스에 대해 부과되는 세금. | 정부 및 지방 자치 단체 |
| 석유 운송 및 마케팅 비용 | 석유 제품을 시장으로 운송하고 마케팅하는 데 드는 비용. | Gray Oak 파이프라인 운영 업체[0] |
| 가스 집합, 처리 및 운송 비용 | 천연가스를 모으고 처리하며, 운송하는 데 드는 비용. | 자체 운영 |
| 구매한 석유의 비용 | 자체 생산을 보충하기 위해 외부에서 구매한 석유의 비용. | Gray Oak, Bridgetex 파이프라인 운영 업체[0] |
| 일반 및 관리 비용 | 기업의 일상 운영을 위한 관리, 사무, 인사 관리 등의 비용. | 자체 운영 |
| 감가상각 및 상각비 | 자산의 가치 감소 및 사용에 따른 비용. | 자체 운영 |
| 조직 재구성 비용 | 기업 구조 조정 및 재편성 관련 비용. | 자체 운영 |
| 기타 운영 비용 | 기타 운영과 관련된 다양한 비용. | 자체 운영 |
VTLE의 주요 비용 항목은 임차 운영 비용, 생산 및 재산세, 석유 운송 및 마케팅 비용, 가스 집합, 처리 및 운송 비용, 구매한 석유의 비용, 일반 및 관리 비용, 감가상각 및 상각비, 조직 재구성 비용 및 기타 운영 비용으로 나뉘며, 이러한 비용은 대부분 자체 운영이나 주요 파이프라인 운영 업체인 Gray Oak 및 Bridgetex에 의해 제공됩니다[0].
제품군
VTLE의 주요 제품은 원유, 천연가스액체(NGL), 그리고 천연가스로 구성되며, 이들 제품은 회사의 주요 수익원입니다. 아래 표와 항목은 각 제품의 세부 사항과 VTLE의 수익에 미치는 기여도를 설명합니다.
주요 제품 및 수익 기여도
| 제품 | 2023년 수익 | 2023년 매출 비율 | 기여도 변화율 (%) |
|---|---|---|---|
| 원유 | $1,328,518,000 | 86% | -2% |
| NGL | $136,901,000 | 9% | -42% |
| 천연가스 | $63,214,000 | 4% | -70% |
| 구매한 원유 | 포함안됨 | 1% | 포함안됨 |
| 합계 | $1,528,633,000 | 100% | -15% |
- 원유 (Oil)
- 2023년 수익: $1,328,518,000
- 전체 매출의 86%를 차지하며, 이는 가장 큰 수익원입니다.
- 전년 대비 2% 감소했으나, 여전히 주요 수익원입니다.
- 유가는 평균 $78.64 per barrel로 기록되었습니다[0][1].
- 천연가스액체 (NGL)
- 2023년 수익: $136,901,000
- 전체 매출의 9%를 차지합니다.
- 전년 대비 42% 감소하였습니다.
- NGL 가격은 평균 $15.00 per barrel로 기록되었습니다[0][1].
- 천연가스 (Natural Gas)
- 2023년 수익: $63,214,000
- 전체 매출의 4%를 차지합니다.
- 전년 대비 70% 감소하였습니다.
- 천연가스 가격은 평균 $1.14 per mcf로 기록되었습니다[0][1].
- 구매한 원유 (Purchased Oil)
- 일부 장기 계약 이행을 위해 사용되나, 주요 수익에는 포함되지 않습니다.
경쟁사 정보
비슷한 제품을 생산하는 주요 경쟁사는 다음과 같습니다.
| 경쟁사 | 주요 제품 |
|---|---|
| ConocoPhillips | 원유, NGL, 천연가스 |
| Chevron | 원유, NGL, 천연가스 |
| EOG Resources | 원유, NGL, 천연가스 |
| Pioneer Natural Resources | 원유, NGL, 천연가스 |
이들 회사는 모두 VTLE와 유사한 제품을 생산하며, 주로 원유, 천연가스액체(NGL), 그리고 천연가스를 주요 수익원으로 하고 있습니다[6].
주요 리스크
- 지금의 사업 환경에서는 전염병, 발병 또는 기타 건강 사태와 같은 공중 보건 사건이 우리의 사업을 심각하게 방해하고 재정 상태에 악영향을 미치는 위험이 있습니다. 특히 전염병이나 다른 공중 보건 위기가 발생할 경우 사업 및 운영에 중단이 생길 수 있습니다. 그 결과 직원 부족, 계약업자나 하청업자의 부재, 우리가 의존하는 제 3자 공급업자로부터의 공급 중단, 정부 및 보건 당국의 권고나 제약 사항, 그리고 직원 안전 보장을 위해 우리와 하청업자, 공급자 등이 내리는 제약 사항 등이 영향을 줄 수 있습니다[0].
- 사이버 보안 위협, 포함하여 악성 소프트웨어, 감시, 인증 스터핑, 스피어 피싱, 소셜 엔지니어링, 딥페이크 사용 등의 사이버 보안 공격이 진화하고 있으며, 우리의 정보 시스템과 컴퓨터 기반 프로그램에 대한 위협을 가할 수 있습니다. 이로 인해 손실, 혼란, 데이터 유실, 환경 파괴 등이 발생할 수 있으며, 이로 인해 비즈니스, 평판 및 재정 상태에 심각한 악영향을 줄 수 있습니다[1].
- 현재 VTLE는 생산물의 판매대금을 중점적으로 수입으로 하는데, 특정 고객이 우리에게 지불해야 하는 채무를 이행하지 못하거나 파산 또는 청산할 경우 재정 결과에 악영향을 줄 수 있습니다. 이로 인해 우리의 금융 상태에 부정적인 영향을 주거나 발생할 수 있습니다[2].
뉴스
재무
VTLE의 2023년 재무 성과는 여러 가지 관점에서 분석할 수 있습니다. 우선, 석유 판매량은 2022년 13,838천 배럴에서 2023년 16,894천 배럴로 증가했으며, 석유 등가 판매량도 30,076천 배럴에서 35,256천 배럴로 증가했습니다. 그러나 평균 판매 가격이 하락하면서 2022년 1.8억 달러였던 석유, 천연가스액체(NGL), 천연가스 판매 수익은 2023년 1.5억 달러로 감소했습니다[0]. 그럼에도 불구하고, 순이익은 2022년 6억 3,150만 달러에서 2023년 6억 9,510만 달러로 증가했습니다. VTLE는 2023년 동안 여러 차례 전략적 인수를 통해 확장하였고, 그 결과 증명된 개발 및 미개발 매장량도 2022년 302,318천 배럴에서 2023년 404,883천 배럴로 증가했습니다[0]. 재무 상태와 관련하여, 2024년 3월 기준으로 현금 및 현금 등가물은 8,560만 달러였으며, Senior Secured Credit Facility에서 사용 가능한 한도는 9억 8,500만 달러로 총 유동성은 10억 7천만 달러에 달합니다[2]. 이와 같은 재무 지표들은 VTLE가 안정적인 운영 현금 흐름을 유지하면서도 높은 수준의 유동성을 확보하고 있음을 나타냅니다.
대차대조표
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
| 항목 | 2023 (천 달러) | 2022 (천 달러) | 변동액 (천 달러) | 변동률 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 영업활동 현금 흐름 | 812,956 | 829,620 | (16,664) | (2) |
| 투자활동 현금 흐름 | (1,476,130) | (475,952) | (1,000,178) | (210) |
| 재무활동 현금 흐름 | 632,800 | (366,031) | 998,831 | 273 |
| 현금 및 현금 등가물의 순감소 | (30,374) | (12,363) | (18,011) | (146) |
VTLE의 현금 흐름을 평가하면, 2023년에는 영업활동에서 812,956천 달러의 현금을 창출했으나, 투자활동에서는 (1,476,130천 달러)의 현금이 사용되었으며, 재무활동에서는 632,800천 달러의 현금이 창출되었습니다. 특히, 투자활동에서 전년도 대비 크게 증가된 현금 사용은 주로 2023년의 인수 활동과 자본지출 증가 때문입니다. 이에 따라 현금 및 현금 등가물의 순감소는 (30,374천 달러)로 나타났습니다. 비슷한 석유 및 천연가스 업종의 기업들과 비교했을 때, VTLE는 투자활동에 큰 지출을 하고 있으며, 이는 향후 성장을 목표로 한 전략적 인수가 주요 원인입니다[0][1].
주요 부채 및 전환사채들
VTLE는 다양한 부채 및 채무를 가지고 있으며, 주요 항목과 그 조건은 다음과 같습니다:
| 부채 항목 | 금액 (백만 달러) | 이자율 | 만기일 |
|---|---|---|---|
| 2028년 만기 노트 | 700.3 | 10.125% | 2028년 1월 |
| 2029년 만기 노트 | 298.2 | 7.750% | 2029년 7월 |
| 2030년 만기 노트 | 500.0 | 9.750% | 2030년 9월 |
| 선순위 무담보 노트 총액 | 1,498.5 | - | - |
| 담보부 신용시설 | 135.0 | 7.706% | 2027년 9월 |
특히, 2028년, 2029년, 2030년 만기 노트는 VTLE의 주요 자회사인 Vital Midstream Services, LLC (“VMS”)가 전액 보증을 서고 있으며, 이는 해당 부채가 다른 기존 및 미래의 선순위 채무와 동등한 지위에 있다는 것을 의미합니다. 2023년 말 기준으로 이러한 선순위 무담보 노트 총 $1.5억 달러가 여전히 남아 있으며, 이로 인해 회사는 상당한 부채 부담을 가지고 있습니다[0][1].
주가 영향 미치는 요인들
VTLE의 주가 변동 요인으로는 여러 가지가 있을 수 있으며, 각각의 시나리오는 주가에 긍정적이거나 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 환율 변동이 있습니다. 예를 들어, 달러화 강세가 지속되면 VTLE의 수출 경쟁력이 약화되어 수익이 감소할 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상태 역시 중요한 요인입니다. 만약 미국 경제가 침체기에 들어서면 원유 및 천연가스 수요가 줄어들어 VTLE의 매출이 감소할 가능성이 있으며, 이는 주가에 부정적입니다. 셋째, 국제 갈등 상황도 주가에 크게 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국과 중국 간의 무역 전쟁이 심화되면 글로벌 경제 불확실성이 증가하고 석유 수요가 줄어들어 주가에 부정적으로 작용할 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 부상도 중요한 요소입니다. 새로운 경쟁사가 더 효율적인 기술을 바탕으로 시장에 진입하면, VTLE의 시장 점유율이 감소하여 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 마지막으로, 시장이나 트렌드의 변화도 고려해야 합니다. 예를 들어, 환경 보호 의식이 높아지면서 재생 에너지로의 전환이 가속화되면 전통적인 석유 및 가스 기업인 VTLE의 주가가 하락할 수 있습니다. 반대로, 세계적인 에너지 수요가 증가하여 석유와 천연가스의 가격이 상승하면, 이는 VTLE의 수익 증가로 이어져 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
VTLE의 미래는 여러 가지 요인에 의해 달라질 수 있습니다. 회사의 성장이 기대되는 이유 중 하나는 퍼미안 베이신의 풍부한 자원 덕분에 안정적인 채굴과 생산이 가능하다는 점입니다. 기술적 혁신과 효율적인 운영 전략을 통해 생산 비용을 절감하고 생산량을 늘린다면 수익이 증가할 것입니다. 또한, 국제 유가가 상승하는 경우 VTLE의 매출과 이익이 크게 늘어날 수 있습니다. 반대로, 비즈니스 성장이 둔화될 수 있는 요인으로는 환경 규제가 강화되면서 탄소 배출을 줄이기 위한 추가 비용이 발생하거나, 재생에너지로의 전환 속도가 빨라져 석유와 천연가스에 대한 수요가 감소하는 경우가 있습니다. 또한, 새로운 기술을 가진 경쟁 업체가 시장에 진입하면 VTLE의 시장 점유율이 줄어들 수 있습니다. 글로벌 경제 불확실성, 특히 주요 석유 소비국의 경제 침체는 에너지 수요를 축소시켜 VTLE의 매출을 감소시킬 가능성이 있습니다. 테크놀로지 혁신이 미흡하거나 인프라 업그레이드가 지연되면 생산 효율이 떨어져 수익성 악화로 이어질 수 있습니다. 결국 VTLE의 미래는 이러한 다양한 외부 및 내부 요인에 의해 결정될 것입니다.