회사 소개
MLKN은 다양한 환경에서 사용되는 내부 가구를 연구, 디자인, 제조 및 유통하고 관련 서비스를 제공하는 글로벌 디자인 리더로, 제품은 대부분 독립 계약 가구 딜러, 직접 고객 영업, 자체 및 독립 소매업자, 다이렉트 메일 카탈로그 및 회사의 전자 상거래 플랫폼을 통해 주로 판매됩니다. MKPS(MillerKnoll 성과 시스템)라고 불리는 체계적 제조 기술을 사용하여 제품을 생산하고 주문에 의해 생산되며 수요 충족을 위해 필요에 따라 직접 소재 및 부품을 구입합니다. 또한, 생산 프로세스의 상세함을 유지하면서 고정 생산 비용을 줄이기 위해 전략적 공급 업체로부터 구성 요소를 조달하는 것이 회사의 생산 전략의 중요 요소입니다. 이러한 전략 덕분에 회사의 제조 작업은 대부분 조립을 기반으로 합니다. 이를 통해 회사는 가변 비용 구조를 확대하고 경쟁 우위를 제공하는 생산 프로세스를 유지할 수 있습니다. 또한 MKLN은 미국, 유럽, 아시아 등 세계 여러 지역에 제조 시설을 보유하고 있으며 독립 계약 가구 딜러, 직접 이용자 영업, 소매점, 다이렉트 메일 카탈로그 및 회사의 전자 상거래 플랫폼을 통해 제품을 판매합니다.
주요 고객
MLKN의 고객은 크게 세 가지 주요 세그먼트로 분류됩니다: 아메리카 계약(Americas Contract), 국제 계약 및 특수제품(International Contract &. Specialty), 그리고 글로벌 소매(Global Retail) 세그먼트입니다. 아메리카 계약 세그먼트는 북미와 남미 전역에서 사무실, 의료, 교육 환경을 위한 가구 제품을 설계, 제조, 판매하는 데 주력하며, 대개 독립 딜러 네트워크를 통해 제품을 공급받거나 직접 판매합니다. 이 중 주요 고객은 대기업, 병원, 교육 기관으로, 이들은 기능적이고 생산적인 환경을 구축하기 위해 고품질의 가구를 필요로 합니다. 국제 계약 및 특수제품 세그먼트는 유럽, 중동, 아프리카, 아시아-태평양 지역을 대상으로 하며, 홀리 헌트, 스피니벡, 마하람, 에델만, 놀 텍스타일즈와 같은 글로벌 특수 브랜드를 포함한 글로벌 운영을 포함합니다. 이 세그먼트의 주요 고객은 고급 가구와 특수 텍스타일 제품을 찾는 개인 및 기업들로, 유니크한 디자인과 높은 품질을 중요하게 생각합니다. 글로벌 소매 세그먼트는 전 세계적으로 현대적인 디자인 가구와 액세서리를 판매하며, 전자상거래 및 직접 우편 카탈로그, 물리적 소매점을 통해 소비자에게 접근합니다. 이 세그먼트의 주요 고객은 트렌디한 디자인과 기능성을 갖춘 제품을 찾는 일반 소비자들로, 가정용 가구와 인테리어 소품을 주로 구매합니다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 원자재 비용 | 철강, 플라스틱, 알루미늄, 파티클보드 등 제조에 필요한 원자재 비용. 코로나-19와 같은 외부 요인으로 가격 변동. | 여러 외부 공급업체가 원자재를 시기적절하게 공급. |
| 에너지 비용 | 제조 시설에서의 전기와 연료 등의 에너지 소비량. | 지역 내 에너지 공급업체. |
| 부품 조달 | 제품 조립에 필요한 다양한 구성 요소 및 부품의 조달. 구성 요소를 전략적 공급업체로부터 조달함으로써 비용 절감. | 다수의 전략적 공급업체 전반에 걸쳐 운영. |
| 인건비 | 공장 생산 노동자를 비롯한 전반적인 직원 급여. 특정 지역의 노동력 부족으로 인건비 상승 가능성 있음. | 자사 및 제3자 고용업체. |
| 물류 및 운송비 | 제조된 제품을 고객에게 전달하기 위한 운송 비용. 내부 이전 비용과 물류 네트워크의 다른 비용도 포함. | 다양한 물류 및 운송 서비스 제공업체. |
| 임대 비용 | 소매점, 전시실, 제조 시설 및 창고 등 다양한 시설의 임대료. 이러한 임대는 변동 임대료와 인플레이션 지수에 따라 조정될 수 있음. | 여러 임대 서비스 제공업체. |
| 기술 및 디지털 비용 | 디지털 및 기술 프로그램을 운영하는 데 드는 비용. | 클라우드 서비스 제공업체 및 IT 인프라 제공업체. |
| 법적 및 재정적 비용 | 계약 유지, 통합 및 기타 법적 비용. | 법률 및 재정 서비스 제공업체. |
| 재고 보관 비용 | 재고 품목의 보관 및 관리 비용. | 다양한 창고 및 보관 서비스 제공업체. |
MLKN은 원자재, 에너지, 부품, 인건비, 물류 및 운송비, 임대료, 기술 및 디지털 비용, 법적 및 재정적 비용, 재고 보관비 등 다양한 비용 요소를 가지고 있습니다. 주요 공급업체와 전략적 협력 관계를 유지하며 원자재와 부품을 안정적으로 조달하고, 효율적인 제조 공정을 통해 비용 절감을 목표로 합니다.
제품군
MLKN의 주요 제품 및 매출 기여도는 다음과 같습니다.
주요 제품 및 매출 기여도
| 제품 구분 | 대표 제품 및 설명 | 2023 회계연도 매출 (백만 달러) | 2022 회계연도 매출 (백만 달러) |
|---|---|---|---|
| Workplace | 그룹 및 개인을 위한 효율적이고 생산적인 환경을 조성하는 가구. 예: 데스크, 테이블, 스토리지 솔루션 등. | 1,559.7 | 1,484.4 |
| Performance Seating | 인체공학적 디자인으로 생산성과 기능성을 강화한 의자. 다양한 작업 환경을 위한 고성능 의자. 예: 사무용 의자, 회의용 의자 등. | 900.7 | 942.8 |
| Lifestyle | 아름답고 기능적인 제품으로 공간을 생동감 있게 만드는 가구. 예: 가구, 액세서리, 홈디자인 제품 등. | 1,400.0 | 1,286.6 |
| Other | 기타 제품과 서비스 매출. 주로 비분류 제품 판매와 설치 서비스 매출 포함. | 240.4 | 244.1 |
| 총계 | 4,087.1 | 3,946.0 |
유사 제품을 만드는 경쟁사
MLKN의 제품과 유사한 제품을 제공하는 다른 미국 상장회사는 다음과 같습니다.
| 경쟁사 이름 | 주요 제품 및 설명 |
|---|---|
| Herman Miller | MLKN과 마찬가지로 다양한 가구와 사무용 의자를 제공하는 회사. 특히, 인체공학적 디자인의 사무용 의자가 유명. |
| Steelcase | 오피스 가구, 업무 환경을 위한 솔루션 제공. 인체공학적 디자인의 의자, 데스크, 스토리지 제품이 주요 제품군. |
| Knoll | 현대적인 디자인의 가구 제공. MLKN에 비교할 수 있는 고품질의 의자 및 데스크 제품 제공. |
| Haworth | 상업용 인테리어 솔루션과 가구를 제공하는 회사. 데스크, 의자 등 다양한 오피스 제품군 보유. |
이러한 경쟁사들은 기능적인 측면에서 MLKN의 제품과 비슷한 가구와 솔루션을 제공하며, 주요 고객층도 유사합니다.
주요 리스크
MLKN의 비즈니스에 대한 가능한 리스크는 여러 가지 측면에서 발생할 수 있습니다. 첫째로, 제품 하자로 인한 비용은 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 정보 시스템 및 기밀 정보의 무결성과 보안을 보호하기 위한 비용과 관련된 리스크도 존재합니다. 이러한 리스크는 시장 조건의 불리함, 재무 성과 추세, 이자율 상승 등으로 인해 잠재적인 손실이 발생할 수 있습니다. 또 다른 리스크로는 고객 데이터 유출로 인한 사이버 보안 위협에 대한 적절한 대응을 실패할 경우 소비자 신뢰를 상실하고 판매량이 감소할 수 있습니다. 마지막으로 국내외 법규 준수, 정보기술 침해 및 사이버 공격, 소비자 지출 감소 등 외부 요인들이 회사의 운영에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 추가적으로, 미에 대한 수퍼파워의 제정 무하이 등의 정치적 불확실성과 군사 조치로 인해 사이버 공격이 발생할 수 있는 리스크도 고려되어야 합니다.
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 3946.0 | 4087.1 | 3628.4 |
| 매출원가 | 2593.3 | 2657.1 | 2208.9 |
| 매출총이익 | 1352.7 | 1430.0 | 1419.5 |
| 영업비용 | 1312.9 | 1232.1 | 1204.7 |
| 영업이익 | 39.8 | 197.9 | 214.8 |
| 영업외수익 | 48.4 | 146.5 | 115.1 |
| 세전 순이익 | -8.6 | 51.4 | 99.7 |
| 법인세 비용 | 11.1 | 4.5 | 14.7 |
| 당기순이익 | -27.1 | 42.1 | 82.3 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 230.3 | 223.5 | 230.4 |
| 매출채권, 순액 | 348.9 | 334.1 | 308.3 |
| 재고자산 | 587.3 | 487.4 | 428.6 |
| 유동자산 총계 | 1317.9 | 1176.2 | 1069.6 |
| 유형자산, 순액 | 1007.3 | 952.2 | 867.6 |
| 비유동자산 총계 | 3196.1 | 3098.6 | 2974.0 |
| 자산 총계 | 4514.0 | 4274.8 | 4043.6 |
| 매입채무 | 355.1 | 269.5 | 241.4 |
| 단기차입금 | 109.2 | 110.5 | 110.7 |
| 유동부채 총계 | 877.4 | 702.8 | 697.7 |
| 장기차입금 | 1777.4 | 1758.8 | 1652.1 |
| 비유동부채 총계 | 2102.6 | 2031.8 | 1886.9 |
| 부채 총계 | 2980.0 | 2734.6 | 2584.6 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 840.9 | 851.6 | 739.4 |
| 이익잉여금 | 693.3 | 676.1 | 738.4 |
| 자본 총계 | 1534.0 | 1540.2 | 1459.0 |
| 부채 및 자본 총계 | 4514.0 | 4274.8 | 4043.6 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | -19.7 | 46.1 | 84.6 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 190.6 | 155.1 | 155.1 |
| 비현금 운전자본 변동 | -199.7 | -90.6 | 83.4 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | -11.9 | 162.9 | 352.3 |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -1172.4 | -76.5 | -86.3 |
| 배당금 지급 | -54.5 | -57.1 | -55.6 |
| 차입금 변동 | 1306.5 | -12.6 | -68.0 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 1039.9 | -86.8 | -258.8 |
| 현금 순변동 | -144.4 | -0.4 | 7.2 |
MillerKnoll, Inc. (MLKN) 연결손익계산서 (단위: 백만 달러)
(단위: Million USD)
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 3946.0 | 4087.1 | 3628.4 |
| 매출원가 | 2593.3 | 2657.1 | 2208.9 |
| 매출총이익 | 1352.7 | 1430.0 | 1419.5 |
| 영업비용 | 1312.9 | 1232.1 | 1204.7 |
| 영업이익 | 39.8 | 197.9 | 214.8 |
| 영업외수익 | 48.4 | 146.5 | 115.1 |
| 세전 순이익 | -8.6 | 51.4 | 99.7 |
| 법인세 비용 | 11.1 | 4.5 | 14.7 |
| 당기순이익 | -27.1 | 42.1 | 82.3 |
MillerKnoll, Inc. (MLKN) 연결현금흐름표 (단위: 백만 달러)
(단위: Million USD)
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | -19.7 | 46.1 | 84.6 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 190.6 | 155.1 | 155.1 |
| 비현금 운전자본 변동 | -199.7 | -90.6 | 83.4 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | -11.9 | 162.9 | 352.3 |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -1172.4 | -76.5 | -86.3 |
| 배당금 지급 | -54.5 | -57.1 | -55.6 |
| 차입금 변동 | 1306.5 | -12.6 | -68.0 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 1039.9 | -86.8 | -258.8 |
| 현금 순변동 | -144.4 | -0.4 | 7.2 |
주가 영향 미치는 요인들
MLKN의 주가 변동에는 여러 가지 요인이 작용할 수 있습니다. 첫째, 미국 달러와 외국 통화 간의 환율 변동이 있으며, 예를 들어 미국 달러 강세가 지속되면 MLKN의 국제 매출이 감소하여 주가는 하락할 가능성이 높습니다. 둘째, 전 세계적인 거시 경제 상태가 영향을 줄 수 있습니다. 만약 경기 침체로 인해 기업들이 사무용 가구에 대한 지출을 줄이게 되면 MLKN의 매출이 줄어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 셋째, 미국과 중국 간의 무역 전쟁과 같은 국가 간의 갈등도 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 미국이 중국산 원자재에 대해 관세를 부과하면 생산 비용이 증가하여 이익률이 감소할 수 있고, 이는 주가 하락으로 이어질 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 부상도 중요한 요인입니다. 예를 들어, 혁신적인 디자인과 가격 경쟁력을 갖춘 새로운 경쟁사가 등장하면 시장 점유율을 뺏기게 되어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 다섯째, 시장 트렌드 변화도 중요한 요소입니다. 재택근무가 장기화되거나 증가하면 개인 소비자용 가구의 수요가 증가하여 MLKN의 주가에 긍정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 이러한 시나리오들은 각각 주가에 긍정적이거나 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 다양한 요인이 복합적으로 작용한다는 점에서 MLKN의 경영 환경은 다변적임을 알 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
MLKN의 미래는 여러 요인에 의해 성장하거나 축소될 수 있다. 먼저, 글로벌 전자 상거래 역량을 확대하고 데이터 활용을 통해 의사 결정을 최적화하며 생산 자동화 및 제조 4.0을 가속화하는 전략을 통해 경쟁력을 강화할 수 있다면, 이는 기업 성장에 기여할 것이다. 또, 하이브리드 근무 환경 및 유연근무 트렌드가 확산되면서 사무용 가구에 대한 수요가 증가할 수 있으며, 이는 MLKN의 매출 상승으로 이어질 것이다. 유수의 브랜드인 Knoll과 Herman Miller의 강화 및 새로운 브랜드의 육성은 브랜드 충성도와 고객 기반을 확대하는 데 도움이 될 수 있다. 그러나, 증가하는 글로벌 공급망 및 제조 역량 구축, 디지털 전환 및 긴급 상황 대응 역량 강화 등은 높은 초기 투자와 실행 리스크를 동반할 수 있다. 또한, 인력 부족 문제 계속되거나 글로벌 경제 침체가 발생하면 운영 비용 증가와 매출 감소로 주가가 부정적인 영향을 받을 수 있다. 만약 원자재 가격이 지속적으로 상승하고 이를 고객 가격에 반영하지 못한다면, 수익성 감소로 이어질 수 있다. 따라서 글로벌 경제 및 산업 트렌드의 변화, 기업의 전략적 실행 능력, 인력 관리 및 원자재 비용 통제가 MLKN의 미래에 큰 영향을 미칠 것이다 .