회사 소개
MNRO는 미국 내 소매 타이어 및 자동차 수리 매장을 운영하는 선두 기업으로, 손님들에게 타이어 교체 및 타이어 관련 서비스, 자동차 아래부 수리 서비스, 승용차, 경형 트럭 및 밴을 대상으로 하는 광범위한 정기 유지보수 서비스를 제공합니다. 또한 브레이크, 머플러 및 배기 시스템, 그리고 스티어링, 드라이브 트레인, 서스펜션 및 휠 정렬을 위한 다른 제품 및 서비스도 제공합니다. MNRO는 주로 “Monro Auto Service and Tire Centers,” “Tire Choice Auto Service Centers,” “Mr. Tire Auto Service Centers,” “Car-X Tire & Auto,” “Tire Warehouse Tires for Less,” “Ken Towery’s Tire & Auto Care,” “Mountain View Tire & Auto Service,” 및 “Tire Barn Warehouse”와 같은 브랜드로 운영되는 1,288개의 소매 타이어 및 자동차 수리 매장을 운영하며, 2024 회계연도에 약 470만 대의 차량에 서비스를 제공했습니다. 이 회사는 한 구매 부서로 구성된 총괄 관리 및 내부 재무 보고 방식을 통해 작동하며, 우리의 식별된 운영 세그먼트는 우리의 운영이 어떻게 관리되고, 리소스가 할당되는 과정, 고위 경영진에 의한 운영 성과 평가, 그리고 내부 재무 보고의 구조를 보여줍니다[0].
주요 고객
MNRO의 고객 페르소나는 주로 승용차, 경형 트럭, 밴 등을 소유한 개인들로 구성되며, 이들은 차량의 타이어 교체, 정기 유지보수, 하부 수리 등 다양한 자동차 서비스를 요구합니다. 가능 고객 세그먼트로는 첫째, 일상적으로 차량을 사용하는 일반 운전자들이 있습니다. 이들은 차량의 안전성과 성능 유지를 위해 정기적으로 타이어를 교체하고, 브레이크, 서스펜션 등 주요 부품의 점검 및 수리를 필요로 합니다. 둘째, 상업용 차량을 운영하는 소규모 비즈니스 소유자들입니다. 이들은 비즈니스의 연속성을 유지하기 위해 차량의 신뢰성을 중요시하며, 신속한 수리와 유지보수 서비스를 선호합니다. 셋째, 중고차를 보유한 사용자들이 있습니다. 이들은 주로 비용 효율적인 수리와 유지보수를 원하며, 오래된 차량의 성능 유지를 위해 MNRO의 서비스를 찾습니다. 넷째, 지역 커뮤니티 내에서 신뢰할 수 있는 자동차 서비스 센터를 찾는 거주자들입니다. 이들은 편리한 위치와 신뢰성 높은 서비스를 찾으며, MNRO의 다양한 브랜드와 접근성 좋은 매장을 선호합니다. 이외에도 전기차 소유자들도 속할 수 있는데, 이들은 차량의 특수 부품 수리와 정기 점검 서비스를 필요로 합니다[0][1].
회사의 비용구조
| 비용 요소 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 매출원가 | 매출원가는 판매된 상품의 원가로, 회사의 타이어 및 기타 자동차 부품의 비용을 포함합니다. | Bridgestone, Michelin, Goodyear 등 주요 타이어 제조업체 |
| 기술자 인건비 | 기술자들의 급여와 혜택으로, 작업의 복잡성과 지역의 임금 수준에 따라 달라집니다. | - |
| 임대 비용 | 소매점과 사무실 공간, 토지에 대한 임대료로, 리테일 매장 운영에 필요한 주요 자산입니다. | 다양한 부동산 임대업체, 지역별로 상이함 |
| 감가상각비 | 건물, 설비, 차량 등에 대한 감가상각비로, 자산의 사용 수명 동안 비용으로 인식됩니다. | - |
| 운영 리스 및 금융 리스 | 운영 리스 및 금융 리스 비용으로, 리스한 자산의 임차료와 관련 비용을 포함합니다. | 다양한 리스 제공업체, 지역별로 상이함 |
| 판매, 일반 및 관리비 (SG&A) | 판매 및 마케팅 비용, 운영비, 관리비 등을 포함하며, 새로운 매장을 개설하거나 기존 매장을 유지 관리하는 데 필요한 비용입니다. | - |
| 에너지 소비 | 매장의 전기 및 가스와 같은 에너지 사용량으로, 매장의 운영시간과 계절에 따라 변동될 수 있습니다. | 지역 전력 및 가스 공급업체 |
| 컴퓨팅 및 클라우드 사용 | 회사의 IT 인프라와 클라우드 서비스 사용 비용으로, 데이터 관리, 고객 관리 시스템, 재고 관리 등에 사용됩니다. | Amazon Web Services (AWS), Microsoft Azure 등 주요 클라우드 서비스 제공업체 |
| 보험료 | 직원과 자산을 보호하기 위한 다양한 보험료로, 건강보험, 손해보험, 책임보험 등을 포함합니다. | 다양한 보험 제공업체, 지역별로 상이함 |
| 물류 및 유통 비용 | 제품을 고객에게 전달하기 위한 물류 및 유통 비용으로, 상품의 운송 및 배송 비용을 포함합니다. | 다양한 물류 및 배송 회사 (FedEx, UPS 등) |
주요 비용 요소들은 매출원가, 기술자 인건비, 임대 비용, 감가상각비, 운영 리스 및 금융 리스 비용, 판매, 일반 및 관리비 (SG&A), 에너지 소비, 컴퓨팅 및 클라우드 사용, 보험료, 그리고 물류 및 유통 비용이 있습니다 [0][1].
제품군
MNRO의 주요 제품은 타이어, 정기 유지보수 서비스, 브레이크, 스티어링, 배기 시스템, 프랜차이즈 로열티로 구성됩니다. 2023년 기준으로 각각의 제품이 MNRO의 총 수익에 기여하는 비중은 다음과 같습니다:
| 제품 | 수익 (천 달러) | 비율 (%) |
|---|---|---|
| 타이어 | 716,325 | 52.7 |
| 정기 유지보수 서비스 | 330,732 | 24.4 |
| 브레이크 | 174,854 | 12.9 |
| 스티어링 | 109,793 | 8.1 |
| 배기 시스템 | 24,398 | 1.8 |
| 프랜차이즈 로열티 | 3,226 | 0.1 |
| 총계 | 1,359,328 | 100.0 |
- 타이어: 타이어 판매는 MNRO의 주요 수익원으로, 전체 수익의 52.7%를 차지합니다. 타이어뿐만 아니라 타이어 관련 서비스와 타이어 로드 해저드 보증 계약 판매도 포함됩니다.
- 정기 유지보수 서비스: 차량의 다양한 유지보수 작업을 포함하며, 전체 수익의 24.4%를 차지합니다.
- 브레이크: 브레이크 시스템의 점검 및 수리가 포함되며, 전체 수익의 12.9%를 차지합니다.
- 스티어링: 스티어링 시스템 관련 서비스로, 전체 수익의 8.1%를 차지합니다.
- 배기 시스템: 배기 시스템 관련 서비스로, 전체 수익의 1.8%를 차지합니다.
- 프랜차이즈 로열티: 프랜차이즈 매장에서 발생하는 로열티 수익으로, 전체 수익의 0.1%를 차지합니다[0][1].
경쟁 업체로는 미국 내에서 유사한 자동차 및 타이어 서비스 사업을 운영하는 기업들이 있습니다. 유사한 제품 및 서비스를 제공하는 주요 경쟁 업체는 다음과 같습니다:
| 경쟁 업체 | 주요 제품 및 서비스 |
|---|---|
| Firestone Complete Auto Care | 타이어, 브레이크, 정기 유지보수, 배터리 서비스 |
| Goodyear Auto Service | 타이어, 정기 유지보수, 브레이크, 배터리 서비스 |
| Midas | 타이어, 브레이크, 배기 시스템, 정기 유지보수, 엔진 서비스 |
이들 경쟁 업체도 타이어 및 자동차 정비 서비스를 주력으로 하며, MNRO와 유사한 고객층을 대상으로 하고 있습니다.
이러한 분석을 통해 MNRO가 주요 서비스 부문에서 얼마나 중요한 역할을 하는지 확인할 수 있습니다[2][3].
주요 리스크
- 지속적인 전기 자동차 기술 발전으로 인해 전통 엔진이 없는 전기차 수요 감소 가능성. 전기차의 성이 영향을 미쳐 전통적인 서비스 수요가 감소할 수 있으며, 전기차 보수 서비스 수요 감소로 손익성이 약화될 수 있음[0].
- 자동차 기술 발전에 따른 엔진, 변속기 및 일부 관련 부품이 없는 전기차 등 자동차 기술 발전에도 영향을 받음. 제조사들이 수명이 길어져 일부 제품과 서비스 수요가 줄어 취급 부품 및 서비스에 대한 수요 감소 우려[0].
- 새로운 매장 통합에서 성공을 거둘 수 없을 수도 있음. 새로운 매장 운영 여부 및 기준 여부에 따라 성과, 내부 채용물을 유지할 수 없을 가능성 및 새로운 매장이 기대 수준의 수익을 창출하지 못할 경우 채무 위반 가능성. 좋은 위치의 매장착상 및 전략 실행이 영향을 미칠 수 있음[2].
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 1.4B | 1.3B | 1.3B |
| 매출원가 | 877.5M | 869.2M | 824.7M |
| 매출총이익 | 481.8M | 456.2M | 452.1M |
| 영업비용 | 380.5M | 376.4M | 380.7M |
| 영업이익 | 101.3M | 79.8M | 71.4M |
| 영업외수익 | 24.0M | 22.6M | 19.5M |
| 세전 순이익 | 77.3M | 57.2M | 51.9M |
| 법인세 비용 | 15.7M | 18.1M | 14.3M |
| 당기순이익 | 61.6M | 39.0M | 37.6M |
대차대조표
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 7.9M | 4.9M | 6.6M |
| 매출채권, 순액 | 14.8M | 13.3M | 11.7M |
| 재고자산 | 166.3M | 147.4M | 154.1M |
| 유동자산 총계 | 245.5M | 258.5M | 253.3M |
| 유형자산, 순액 | 797.2M | 733.3M | 663.7M |
| 비유동자산 총계 | 1.6B | 1.5B | 1.4B |
| 자산 총계 | 1.9B | 1.8B | 1.7B |
| 매입채무 | 132.0M | 261.7M | 251.9M |
| 단기차입금 | 76.8M | 77.5M | 77.7M |
| 유동부채 총계 | 322.0M | 449.2M | 455.2M |
| 장기차입금 | 726.6M | 591.4M | 533.3M |
| 비유동부채 총계 | 766.5M | 632.8M | 580.9M |
| 부채 총계 | 1.1B | 1.1B | 1.0B |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 245.0M | 251.1M | 254.9M |
| 이익잉여금 | 651.1M | 653.6M | 655.4M |
| 자본 총계 | 782.9M | 694.9M | 656.8M |
| 부채 및 자본 총계 | 1.9B | 1.8B | 1.7B |
현금흐름표
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 61.6M | 39.0M | 37.6M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 81.2M | 77.0M | 72.2M |
| 비현금 운전자본 변동 | 12.8M | 95.1M | 1.4M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 173.8M | 215.0M | 125.2M |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -109.8M | 26.5M | -2.0M |
| 배당금 지급 | -34.7M | -36.4M | -35.5M |
| 차입금 변동 | -52.9M | -111.0M | -42.0M |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -86.0M | -244.6M | -121.6M |
| 현금 순변동 | -22.0M | -3.1M | 1.7M |
주가 영향 미치는 요인들
MNRO의 주가 변동 요인에는 환율 변동, 거시 경제 상태, 국가 간 갈등, 경쟁 심화, 시장 및 트렌드 변화 등이 있습니다.
첫째, 환율 변동은 MNRO의 원자재 비용과 해외 제품 조달비용에 영향을 줄 수 있습니다. 가상의 시나리오로 달러화 강세가 지속되면 해외에서 수입하는 타이어와 부품의 비용이 절감되면서 매출 이익률이 증가하고 주가 상승에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반면, 달러화 약세가 지속된다면 수입 비용이 증가하여 영업이익이 감소하고 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1].
둘째, 거시 경제 상태는 소비자들의 지출 패턴에 영향을 미칩니다. 경제 번영 시기에 소비자들은 차량 유지보수와 수리 서비스를 자주 이용하게 되어 MNRO의 매출이 증가하고 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반면, 경제 불황 시기에 소비자들이 지출을 줄이면 MNRO의 매출이 감소하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][3].
셋째, 미국과 중국 간의 무역 전쟁과 같은 국가 간 갈등은 MNRO의 비용 구조에 영향을 줄 수 있습니다. 만약 미국이 중국에서 수입하는 타이어와 부품에 고율의 관세를 부과한다면 MNRO의 비용이 증가하게 되어 주가에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 큽니다. 반면, 이러한 갈등이 완화된다면 비용 부담이 줄어 주가에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다[4][1].
넷째, 새로운 경쟁자의 등장이나 기존 경쟁자의 강화는 MNRO의 시장 점유율에 큰 영향을 미칩니다. 만약 강력한 경쟁자가 출현하여 가격 경쟁이 심화된다면 MNRO의 매출과 수익성이 감소할 수 있어 주가 하락에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 하지만, 반대로 시장에서의 위치를 더욱 확고히 한다면 주가에는 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다[1].
마지막으로, 전기차와 같은 새로운 기술 트렌드의 변화도 MNRO의 비즈니스에 영향을 줄 수 있습니다. 만약 전기차의 보급이 급격히 증가하여 내연기관 차량의 수요가 감소한다면, MNRO의 전통적인 타이어 및 부품 서비스 수익이 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그러나, 전기차 관련 서비스 및 부품 시장에 성공적으로 진입한다면 새로운 수익원을 확보하여 주가에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다[1].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
MNRO의 미래는 다양한 요소에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 먼저, 전기차 시장의 성장과 관련된 변화는 MNRO의 비즈니스에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 전기차 보급이 증가하면 전통적인 내연기관 차량의 유지보수 수요가 줄어들 수 있으며, 이에 따라 MNRO는 전기차 관련 서비스와 부품 제공을 확대할 필요가 있을 것입니다. 또한, 자율주행차의 확산도 MNRO에 도전 과제를 안겨줄 수 있습니다. 자율주행차는 더 복잡한 기술적 지원을 필요로 하므로, 관련 기술에 대한 투자가 필수적일 것입니다. 둘째, 경제 상황도 중요한 변수입니다. 경제 호황 시 소비자들은 차량 유지보수에 더 많은 돈을 쓸 가능성이 높지만, 경제 불황 시에는 비용 절감을 위해 유지보수를 미루거나 저렴한 곳을 찾을 가능성이 큽니다. 셋째, 경쟁 상황도 주목할 만합니다. 새로운 경쟁자의 등장이나 기존 경쟁자의 강화는 MNRO의 시장 점유율에 큰 영향을 줄 수 있습니다. MNRO가 효과적으로 대응하지 못하면 시장 점유율을 잃을 수 있습니다. 미국과 중국 간의 무역 갈등과 같은 국제 정세 변화도 MNRO의 원자재 비용과 제품 비용에 영향을 줄 수 있습니다. 이에 따라 회사의 비용 구조와 수익률이 변동할 수 있습니다. 마지막으로, 기술 혁신과 고객 서비스 개선은 MNRO의 성장에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 효율적인 예약 시스템 도입이나 고객 맞춤 서비스 제공은 고객 만족도를 높여 재방문율을 증가시킬 수 있습니다. 이러한 다양한 요인들이 복합적으로 작용하여 MNRO의 미래 성장을 좌우할 것입니다.