회사 소개
Manhattan Associates는 소매업체, 도매업체, 제조업체, 물류 제공업체 및 기타 기업들을 위해 개발, 판매, 배치, 서비스 및 유지관리되는 소프트웨어 솔루션을 개발합니다. 그들의 주요 수익원은 클라우드 구독서비스, 소프트웨어 라이센스, 유지보수 및 소프트웨어 향상, 전문 서비스 및 하드웨어 판매 등 다섯 가지 소스에서 나옵니다. 또한, 지속적인 클라우드 구독 수익으로 인해 클라우드 수익 비중이 전체 소프트웨어 수익의 약 93%를 차지하는 순화하고 있습니다. 회사는 고객들이 공급망을 최적화함으로써 매출과 수익을 극대화하기 위해 설계된 복잡한 상업을 가능케하는 소프트웨어 솔루션을 개발 및 구현하는 것에 중점을 두고 있습니다. 또한, 지역마다 글로벌한 사무실을 두고 있어, 국제 수익 또한 전체 매출액에서 상당한 부분을 차지하고 있습니다[0].
주요 고객
MANH(MANHATTAN ASSOCIATES)의 고객들은 주로 공급망 최적화를 통해 매출과 수익을 극대화하고자 하는 대형 소매업체, 도매업체, 제조업체, 물류 제공업체 등으로 구성됩니다. 첫 번째로 소매업체는 여러 채널을 통해 제품을 판매하며, MANH의 옴니채널 솔루션을 통해 재고 관리, 주문 처리, 고객 참여 도구를 하나의 플랫폼에서 제공합니다. 이를 통해 실시간 정보 접근성과 재고 가시성을 확보하여 매출을 극대화할 수 있습니다. 두 번째로, 도매업체와 제조업체는 복잡한 물류와 재고 관리를 필요로 하며, MANH의 공급망 소프트웨어 솔루션은 이들에게 주문 관리 및 창고 관리를 포함한 다양한 기능을 제공합니다. 세 번째로, 물류 제공업체는 글로벌 물류와 유통 네트워크의 효율성을 극대화하기 위해 MANH의 야적장 관리, 최적화, 운송 실행 등의 기능을 사용합니다. 이러한 고객들은 MANH의 제품을 통해 일관된 운영 효율성을 높이고 비용을 절감할 수 있어 자발적으로 비용을 지불합니다[0][1].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급 업체 |
|---|---|---|
| 인건비 | 클라우드 구독, 유지보수 및 서비스와 관련된 직원의 급여 및 기타 인건비, 전문 및 기술 서비스 비용이 포함됩니다. 2023년에는 주로 이 항목 비용이 $52.0 억 달러 증가했습니다[0]. | 내부 인력 활용 |
| 여행 비용 | 클라우드 구독 관련 출장 비용의 증가 (2023년에 $6.3 억 달러 증가)[0]. | 여행 서비스 제공업체 |
| 성과 기반 보상 | 직원들의 성과에 따라 지급되는 보너스 및 기타 인센티브 비용 (2023년에 $8.3 억 달러 증가)[0]. | 내부 인력 활용 |
| 컴퓨터 인프라 비용 | 데이터 센터 및 클라우드 서비스 제공과 관련된 비용 (2023년에 $4.4 억 달러 증가)[0]. | AWS (Amazon Web Services), Microsoft Azure 등 |
| 시설 비용 | 회사 운영을 위한 사무실 및 기타 시설 임대 비용 (2023년에 $1.1 억 달러 증가)[0]. | 부동산 임대 회사 |
| 소프트웨어 라이센스 비용 | 소프트웨어 복제, 미디어, 패키징 및 문서화 관련 비용, 그리고 서드파티 소프트웨어 로열티 (2023년에 $0.7 억 달러 감소)[0]. | 서드파티 소프트웨어 제공 업체 |
| 연구 개발 비용 (R&D) | 새로운 제품 및 클라우드 솔루션 개발을 위한 비용으로, 2023년에 $126.8 억 달러가 사용되었습니다[0]. | 내부 인력 및 협력 연구 기관 |
| 판매 및 마케팅 비용 | 제품 및 서비스의 판매와 마케팅 관련 비용으로 2023년에 $74.5 억 달러가 사용되었습니다[0]. | 광고 대행사, 마케팅 서비스 제공업체 |
| 일반 및 관리 비용 | 회사의 관리 및 운영을 위한 비용으로, 2023년에 $81.2 억 달러가 사용되었습니다[0]. | 내부 인력 및 외부 컨설팅 업체 |
| 감가상각 및 상각 비용 | 회사 자산의 감가상각 비용으로 2023년에 $5.8 억 달러가 사용되었습니다[0]. | - |
제품군
MANHATTAN ASSOCIATES의 주요 제품과 이들의 매출 기여도를 살펴보겠습니다. MANH는 공급망 관리와 옴니채널 상거래 솔루션을 주력으로 하고 있습니다. 주요 제품과 이들의 매출 기여도는 다음과 같습니다:
| 제품 | 매출 기여도 | 설명 |
|---|---|---|
| 클라우드 구독 서비스 | 27% | SaaS 및 호스팅 서비스를 포함, 고객에게 소프트웨어를 제공하고 관리하는 클라우드 기반 서비스 |
| 소프트웨어 라이센스 | 2% | 영구 소프트웨어 라이센스를 판매, 고객이 특정 버전의 소프트웨어를 영구적으로 사용할 수 있음 |
| 유지보수 및 소프트웨어 향상 | 15% | 24시간 연중무휴 지원, 소프트웨어 업그레이드 및 향상 기능 포함 |
| 전문 서비스 및 컨설팅 | 53% | 솔루션 계획 및 구현, 관련 컨설팅, 고객 교육 등 |
| 하드웨어 판매 | 3% | 컴퓨터 하드웨어, 라디오 주파수 터미널, RFID 칩 리더기 등 하드웨어 제품 재판매 |
이들이 개발하고 판매하는 주요 제품을 설명하고, 이러한 제품이 어떻게 회사의 수익에 기여하는지 살펴보겠습니다:
- 클라우드 구독 서비스: 소프트웨어를 서비스 형태로 제공하며, 고객에게 클라우드 환경을 통해 소프트웨어를 사용할 권한을 부여합니다. 전체 매출의 27%를 차지하며, SaaS 및 호스팅 서비스 모두가 포함됩니다.
- 소프트웨어 라이센스: 고객이 소프트웨어를 영구적으로 사용할 수 있는 권리를 판매합니다. 이는 전체 매출의 2%를 차지합니다.
- 유지보수 및 소프트웨어 향상: 고객에게 지속적인 지원을 제공하고, 소프트웨어 업그레이드 및 개선 기능을 포함합니다. 이는 전체 매출의 15%를 차지합니다.
- 전문 서비스 및 컨설팅: 계획, 구현, 교육 등의 서비스를 제공하며, 이는 전체 매출의 53%를 차지합니다.
- 하드웨어 판매: 제3자가 개발 및 제조한 다양한 하드웨어 제품을 재판매합니다. 이는 전체 매출의 3%를 차지합니다.
또한 MANH의 주요 경쟁사들을 정리하면 다음과 같습니다:
| 경쟁사 | 설명 |
|---|---|
| Oracle | 종합적인 ERP 솔루션을 제공하며, 공급망 관리 및 비즈니스 인텔리전스 소프트웨어를 포함합니다. |
| SAP | 기업 자원 계획(ERP) 소프트웨어의 글로벌 리더로, 다양한 산업의 공급망 관리 솔루션을 제공합니다. |
| JDA Software | 공급망 계획 및 실행 소프트웨어를 제공, 특히 창고 관리 및 운송 관리 솔루션이 강점입니다. |
| Infor | 다양한 산업에 특화된 ERP 시스템을 제공, 공급망 관리 및 분석 기능이 포함된 소프트웨어를 개발합니다. |
| Blue Yonder | 디지털 공급망 및 옴니채널 상거래 솔루션을 제공, 특히 AI 및 머신러닝을 통한 수요 예측이 강점입니다. |
이와 같은 경쟁사들은 각기 다른 방식으로 공급망 관리 소프트웨어 시장에서 MANH와 경쟁하고 있습니다 .
주요 리스크
MANH의 사업에 있어서 가능한 위험을 명시하겠습니다. 첫째로, 경쟁사의 합병이나 전략적 거래 등이 우리의 경쟁력을 약화시키거나 수익을 줄일 수 있습니다. 더 강한 기업들과의 경쟁으로 가격 압력을 경험하게 되면 시장 점유율을 잃을 수 있으며 이는 업무, 영업 결과, 현금 흐름 및 재무 상태에 중대한 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 둘째로, 인수한 회사들을 통합할 수 없거나 합작 사업을 관리할 수 없다면 사업, 영업 결과, 현금 흐름 및 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 인수는 새로운 운영과 인력, 자금 및 기술 통합과 같은 추가 위험과 비용을 노출시킵니다. 또한, 인수를 통해 충분한 수익을 창출하지 못할 수도 있습니다[0].
뉴스
(2024-10-17) 맨해튼 어소시에이츠는 2024년 3분기 실적을 발표할 예정이며, 주당 수익은 $1.06, 매출은 $261 million에서 $265 million 사이로 예상됩니다. 클라우드 솔루션에 대한 강한 수요가 긍정적 영향을 미칠 것으로 보이지만, 프로젝트 실행과 거시경제적 도전 과제가 결과에 영향을 미칠 수 있습니다.link
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 663.6M | 767.1M | 928.7M |
| 매출원가 | 297.8M | 358.2M | 430.6M |
| 매출총이익 | 365.8M | 408.8M | 498.1M |
| 영업비용 | 231.5M | 256.1M | 288.2M |
| 영업이익 | 134.3M | 152.7M | 209.9M |
| 영업외수익 | 261.0k | -5.4M | -3.8M |
| 세전 순이익 | 134.1M | 158.1M | 213.7M |
| 법인세 비용 | 23.6M | 29.2M | 37.1M |
| 당기순이익 | 110.5M | 129.0M | 176.6M |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 263.7M | 225.5M | 270.7M |
| 매출채권, 순액 | 124.4M | 166.8M | 181.2M |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | 408.4M | 415.4M | 479.2M |
| 유형자산, 순액 | 41.2M | 30.6M | 33.4M |
| 비유동자산 총계 | 131.3M | 154.8M | 194.2M |
| 자산 총계 | 539.7M | 570.2M | 673.4M |
| 매입채무 | 19.6M | 25.7M | 24.5M |
| 단기차입금 | N/A | N/A | N/A |
| 유동부채 총계 | 249.0M | 315.6M | 365.9M |
| 장기차입금 | 23.2M | 14.1M | 17.7M |
| 비유동부채 총계 | 40.0M | 27.8M | 29.2M |
| 부채 총계 | 289.1M | 343.4M | 395.1M |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 631.0k | 621.0k | 615.0k |
| 이익잉여금 | 269.8M | 253.7M | 304.7M |
| 자본 총계 | 250.6M | 226.8M | 278.3M |
| 부채 및 자본 총계 | 539.7M | 570.2M | 673.4M |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 110.5M | 129.0M | 176.6M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 7.9M | 6.7M | 5.8M |
| 비현금 운전자본 변동 | 25.9M | 16.0M | 19.8M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 185.2M | 179.6M | 246.2M |
| 유형자산 취득 | -4.0M | -6.6M | -4.7M |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -4.0M | -6.6M | -4.7M |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | N/A | N/A | N/A |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -120.4M | -204.5M | -196.0M |
| 현금 순변동 | 60.7M | -31.4M | 45.4M |
주가 영향 미치는 요인들
Manhattan Associates(MANH)의 주가 변동에는 여러 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 글로벌 경제 상황의 변화는 MANH의 주가에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국과 유럽에서 경기 침체가 발생하면 기업의 IT 예산이 감소하여 MANH의 소프트웨어 및 서비스 구매가 줄어들 수 있습니다. 이 경우 주가는 하락하게 됩니다[0]. 둘째, 환율 변동도 큰 영향을 미칩니다. 예를 들어, 달러가 강세를 보이면 해외 수익이 감소하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[1]. 셋째, 경쟁사의 부상은 시장 점유율을 줄어들게 할 수 있습니다. 만약 새로운 경쟁업체가 더 저렴하고 효율적인 솔루션을 제공하게 되면, MANH의 고객층이 이탈하여 매출이 감소하게 되고, 주가도 하락할 것입니다[2]. 넷째, 세계적 정치 불안이나 무역 갈등도 영향을 미칩니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 심화되면 공급망이 중단되고 비용이 증가하여 회사의 수익성이 악화될 수 있습니다[3]. 마지막으로, 시장 트렌드의 변화도 중요한 요인입니다. 예를 들어, 공급망 최적화 소프트웨어 수요가 증가하면 MANH의 매출이 오르고 주가에도 긍정적인 영향을 미칠 것입니다[0].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
Manhattan Associates(MANH)의 미래는 여러 요인에 따라 성장하거나 축소될 수 있습니다. 먼저, 클라우드 기반 솔루션의 지속적인 수요 증가는 MANH의 성장을 견인할 수 있습니다. 클라우드 구독 수익은 이미 전체 소프트웨어 수익의 93%를 차지하고 있으며, 이는 기업들이 전통적인 소프트웨어 라이센스 모델에서 클라우드 기반 모델로 전환하고 있음을 의미합니다[0]. 또한, 디지털 트랜스포메이션의 가속화는 제조업, 도매업 및 소매업 기업들이 공급망을 최적화하고자 하는 수요를 증가시킬 것이며, 이는 MANH의 솔루션 수요를 더욱 촉진할 것입니다[1]. 그러나, 글로벌 경제의 불확실성은 기업들이 IT 예산을 줄이게 하여 MANH의 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 환율 변동 역시 해외 수익에 영향을 미쳐 주가 변동의 주요 요인이 될 수 있습니다. 기술적 혁신과 R&D 투자도 중요한 역할을 합니다. 기존의 제품을 지속적으로 개선하고 새로운 제품을 개발하지 않으면 경쟁에서 뒤처질 위험이 있습니다[3]. 마지막으로, e커머스의 성장과 전통 소매업체의 디지털 전환은 MANH에게 새로운 기회를 제공하지만, 동시에 고객의 구매 결정이 지연될 가능성도 있습니다[3].