회사 소개
MTDR는 미국 내의 석유 및 천연가스 자원 탐사, 개발, 생산 및 인수에 종사하는 독립 에너지 회사입니다. 주로 독특한 용도지인 Wolfcamp 및 Bone Spring Basin에서 석유 및 액화천연가스 부분에 중점을 두고 작업하며, 남부 뉴멕시코주와 서부 텍사스의 델라웨어 베이신에 위치합니다. 또한 남부 텍사스의 이글포드 셰일 플레이 및 루이지애나 주 북서부의 헤인즈빌 셰일 및 코튼 밸리 플레이에서 활동하고 있습니다. 탐사, 개발 및 생산 작업을 지원하기 위해 중간 활동을 실시하며 타사에게 천연가스 가공, 석유 운송 서비스, 석유, 천연가스 및 생산수 수집 서비스 및 생산수 처분 서비스를 제공합니다. 또한 회사가 발굴 및 개발 활동을 지원하고 향상시키는 중간 기회를 식별하고 개발하며 San Mateo와 Pronto에 가치를 창출하는 중간 기회를 식별하고 개발하고 회사와 일관된 석유 및 천연가스 산업의 최고 관행에 부합하며 환경을 보호하는 안전한 방법으로 사회가 필요로 하는 에너지를 제공하는 것이 비즈니스 목표입니다.
주요 고객
MTDR의 주요 고객은 독립 마케팅 회사, 미드스트림 회사, 그리고 다양한 비계열 구매업체들입니다. 세그먼트로는 크게 세 가지로 나눌 수 있습니다. 첫째, 독립 마케팅 회사들은 MTDR의 원유와 천연가스를 구매하여 시장에 재판매합니다. 이들은 원유와 천연가스의 배급과 판매를 전문으로 하며, 가격 변동성과 수요와 공급에 따라 수익을 창출합니다. 둘째, 미드스트림 회사들은 천연가스 처리 및 유통을 담당하며, 파이프라인, 가공 시설, 운송 시스템 등을 통해 천연가스를 처리하여 최종 소비자에게 전달합니다. 미드스트림 회사들은 천연가스의 처리 및 운송 과정에서의 안정성과 효율성을 중요시하며, 이를 통해 수익을 창출합니다. 셋째, 다양한 비계열 구매업체들은 MTDR로부터 직접 원유와 천연가스를 구매하여 자사 공장에서 사용하거나 재판매합니다. 이러한 업체들은 원유와 천연가스의 안정적인 공급을 통해 자사 운영의 연속성과 비용 절감을 추구합니다. MTDR의 고객들은 주로 에너지 자원의 안정적이고 장기적인 공급을 위해 MTDR의 제품에 비용을 지불하며, 원유 및 천연가스의 시장 가격 변동에 따라 수익을 창출하거나 비용을 절감합니다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 또는 정보 출처 |
|---|---|---|
| 시추 장비 및 서비스 | 드릴 파이프, 케이싱 등 시추에 필요한 장비와 서비스. 비용 상승 시 시추 활동이 지연될 수 있음 | 다양한 드릴 파이프 및 케이싱 공급업체 |
| 광물 임대 및 지질 전문 지출 | 탐사 및 개발 활동에 필요한 광물 임대와 지질 및 지구물리학적 평가. 생산 활동에는 포함되지 않음 | 내부적 평가 및 다양한 기술 서비스 업체 |
| 감모, 감가상각 및 상각 | 시추된 자원의 생산과 관련된 감모, 감가상각 및 상각 비용. 총 생산량 증가에 따라 단위당 비용 증가 | 내부 회계 기록 및 평가 |
| 운영 임대 비용 | 특정 지리적 위치에 있는 운용 중인 유정의 유지 보수 비용. 유정 수와 물가 상승으로 인해 비용 증가 | 다양한 장비 및 유지보수 서비스 제공업체 |
| 중간 서비스 운영 비용 | 파이프라인, 상업적 물 처리 및 프론토 중간 자산 운영과 관련된 비용. 처리량 증가에 따라 운영 비용 증가 | San Mateo 및 Pronto 등 자체 운영 |
| 일반 관리비 및 행정비 | 회사 운영과 직접 관련된 관리 및 행정 비용. 총 생산량 증가와 관련된 행정 비용 감소 | 내부 관리 회계 부서 |
| 이자 비용 | 특정 프로젝트에 대한 자본화된 이자 비용. 주로 유정 탐사 및 개발에 필요한 자금을 조달하기 위한 비용 | 금융 기관 및 투자자 |
| 운송 및 처리 비용 | 원유 및 천연가스의 운송과 처리 과정에서 발생하는 비용. 유정 생산량 증가에 따라 처리 비용 증가 | 다양한 운송 및 처리 서비스 업체 |
| 세금 및 규제 준수 비용 | 탐사, 개발 및 생산 활동에 적용되는 연방, 주, 지방 법률, 규칙 및 규정 준수 비용. 미준수 시 벌금 발생 가능 | 다양한 규제 기관 및 환경 보호 기관 |
| 물 공급 및 처리 비용 | 시추와 수압 파쇄 작업에 필요한 물 공급과 처리 비용. 물 공급 부족 시 생산에 큰 영향 | 지역 물 공급 업체 및 처리 시설 |
| 파생 상품 계약 | 천연가스의 가격 변동에 대한 금융적 리스크를 관리하는 파생 상품 계약. 계약에 따른 손실 발생 | 금융 서비스 및 상품 중개업체 |
MTDR의 주요 비용 항목은 시추 장비 및 서비스, 광물 임대 및 지질 전문 지출, 감모, 감가상각 및 상각, 운영 임대 비용, 중간 서비스 운영 비용, 일반 관리비 및 행정비, 이자 비용, 운송 및 처리 비용, 세금 및 규제 준수 비용, 물 공급 및 처리 비용, 파생 상품 계약 등으로 구성됩니다. 이 비용들은 각기 다른 내부 및 외부 업체 및 서비스 제공업체들에 의해 공급 및 관리됩니다.
제품군
MTDR의 주요 제품과 수익 기여도는 크게 두 가지로 나눌 수 있습니다. 첫째, 석유와 천연가스의 생산 및 판매입니다. 둘째, 미드스트림 서비스 운영입니다. 석유와 천연가스의 매출액은 2023년에 각각 2,144,894천 달러와 400,705천 달러로, 총 2,545,599천 달러를 기록했습니다. 아래 표는 주요 제품과 수익 기여도를 요약한 것입니다.
| 제품 | 2023년 매출액 (천 달러) | 설명 |
|---|---|---|
| 석유 | 2,144,894 | MTDR의 주요 생산품으로, 주로 델라웨어 분지에서 생산됩니다. |
| 천연가스 | 400,705 | 델라웨어 분지의 추가 개발 활동을 통해 생산량이 증가했습니다. |
| 제3자 미드스트림 서비스 | 122,153 | 천연가스 집합, 운송 및 처리 서비스로부터 수익을 얻습니다. |
| 구입 천연가스 판매 | 149,869 | 타사로부터 천연가스를 구입하여 처리 및 재판매합니다. |
| 파생상품 실현 손실 | (9,575) | 파생상품 계약으로 인해 발생한 손실입니다. |
MTDR의 주요 경쟁사들은 다른 미국 상장 에너지 기업들로, 그 중 몇 가지의 주요 경쟁사를 아래 표에서 확인할 수 있습니다.
| 경쟁사 | 주요 제품 | 주 운영 지역 |
|---|---|---|
| 엑슨모빌 (ExxonMobil) | 석유, 천연가스 | 전 세계 |
| 쉐브론 (Chevron) | 석유, 천연가스 | 전 세계 |
| 오시덴탈 페트롤리엄 (Occidental Petroleum) | 석유, 천연가스 | 미국, 중동 |
| 코노코필립스 (ConocoPhillips) | 석유, 천연가스 | 전 세계 |
| EOG 리소스 (EOG Resources) | 석유, 천연가스 | 미국, 중국, 트리니다드 토바고 |
MTDR는 에너지 자원의 안정적 공급을 위해 다양한 중간 활동을 통해 수익을 극대화하며, 꾸준한 생산량 증가와 계속적인 개발 투자로 높은 수익성을 유지하고 있습니다.
주요 리스크
MTDR의 비즈니스에 특정한 위험 요소들은 여러 가지 측면에서 나타납니다. 첫째, 운영 및 서비스 수행 시 발생하는 중요한 환경 비용과 책임 위험으로, 석유 탄화수소 및 폐기물 처리, 대기 및 수 처리시스템을 통한 배출, 폐기물의 지하 주입 또는 기타 처분, 수압 굴착 유체 사용 및 역사적 산업 운영 및 폐기물 처분 관행으로 인해 실제로 발생할 수 있는 손해로 인해 운영에 지장이 생길 수 있습니다. 둘째, 지진 사건으로 인한 운영 중단 가능성도 존재합니다. 또한, MTDR은 Marlan 처리장 및 Black River 처리장과 같은 크라이오젠 납기 처리 설비의 운영과 관련된 상당한 위험이 있습니다. 또한, 타사 소유 및 운영 파이프라인, 처리시설 및 다른 미드스트림 시설과의 연결은 운영 중단 가능성도 높아 유의할 여지가 있습니다. 추가적으로, 과거 산업 운영 및 폐기물 처분 방법, 대규모 인명 재난 상황에 대한 대응 능력 등이 중요한 환경 및 사회적 책임 문제로 제기될 수 있습니다. 또한, 디지털 기술을 활용하는 의존도가 높은 에너지 산업 구조로 인해 사이버 보안 사고로 인한 정보 도난, 데이터 훼손, 운영 중단 또는 재정 손실과 같은 문제도 발생할 수 있습니다.
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 1862.1 | 3196.7 | 2817.6 |
| 매출원가 | 771.4 | 1180.1 | 1483.1 |
| 매출총이익 | 1090.6 | 2016.6 | 1334.5 |
| 영업비용 | 98.5 | 118.7 | 114.3 |
| 영업이익 | 992.2 | 1897.9 | 1220.2 |
| 영업외수익 | 276.8 | 212.3 | 123.8 |
| 세전 순이익 | 715.3 | 1685.7 | 1096.4 |
| 법인세 비용 | 74.7 | 399.4 | 186.0 |
| 당기순이익 | 585.0 | 1214.2 | 846.1 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 48.1 | 505.2 | 52.7 |
| 매출채권, 순액 | 212.6 | 405.8 | 437.9 |
| 재고자산 | 12.2 | 15.2 | 41.8 |
| 유동자산 총계 | 371.3 | 1071.8 | 715.9 |
| 유형자산, 순액 | 3856.7 | 4418.2 | 6956.4 |
| 비유동자산 총계 | 3890.8 | 4482.7 | 7011.1 |
| 자산 총계 | 4262.2 | 5554.5 | 7727.0 |
| 매입채무 | 26.3 | 58.8 | 68.2 |
| 단기차입금 | 32.2 | 47.0 | 62.0 |
| 유동부채 총계 | 464.8 | 575.9 | 685.3 |
| 장기차입금 | 1527.6 | 1160.2 | 2206.6 |
| 비유동부채 총계 | 1669.9 | 1661.5 | 2914.0 |
| 부채 총계 | 2134.8 | 2237.4 | 3599.3 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 2078.8 | 2103.2 | 2134.4 |
| 이익잉여금 | -171.3 | 1007.6 | 1776.5 |
| 자본 총계 | 2127.4 | 3317.1 | 4127.7 |
| 부채 및 자본 총계 | 4262.2 | 5554.5 | 7727.0 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 640.6 | 1286.3 | 910.4 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 344.9 | 466.3 | 716.7 |
| 비현금 운전자본 변동 | -1.0 | -117.9 | 50.0 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 1053.4 | 1978.7 | 1867.8 |
| 유형자산 취득 | -238.6 | -230.9 | -187.7 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -729.3 | -1037.5 | -3211.2 |
| 배당금 지급 | -14.6 | -35.2 | -77.2 |
| 차입금 변동 | -238.0 | -364.3 | 1051.8 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -328.6 | -480.9 | 902.3 |
| 현금 순변동 | -4.5 | 460.4 | -441.0 |
주가 영향 미치는 요인들
MTDR의 주가 변동에 영향을 미치는 주요 요인은 다음과 같습니다. 첫째, 국제 유가의 변동입니다. 예를 들어, OPEC+ 국가들이 생산량을 축소할 경우 유가가 상승하고, 이는 MTDR의 매출 증가로 이어져 주가에 긍정적 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 미국-중국 무역 전쟁과 같은 국제 분쟁입니다. 만약 이러한 갈등이 심화된다면, 영유 보안에 대한 우려로 유가가 상승할 수 있어 이는 MTDR 주가에 긍정적 영향을 끼칠 수 있습니다. 셋째, 경제적 불확실성입니다. 글로벌 경기 침체가 발생하면 에너지 수요가 감소하면서 유가가 하락하게 되고, 이는 MTDR의 수익성에 부정적 영향을 미쳐 주가도 하락할 가능성이 있습니다. 넷째, 미국 달러 환율입니다. 달러 가치가 상승하면 원유 가격이 상대적으로 비싸지면서 수요가 줄어들 수 있으며, 이는 MTDR의 매출 감소로 이어질 수 있어 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 다섯째, 환경 규제 및 정책 변화입니다. 정부가 환경 규제를 강화할 경우, MTDR은 추가 비용을 부담하게 되어 수익성이 악화될 수 있으며, 이는 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 여섯째, 경쟁자의 등장입니다. 만약 강력한 경쟁자가 시장에 진입하게 되면 MTDR의 시장 점유율이 감소하여 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 기술 혁신과 시장 트렌드 변화입니다. 만약 재생 에너지 기술이 급속히 발전하면서 전통적인 석유 및 천연가스에 대한 수요가 감소한다면, MTDR의 매출에 악영향을 미칠 수 있으며, 이는 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
MTDR의 미래 전망은 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 첫째, 유가와 천연가스 가격의 변화가 큰 영향을 미칠 것입니다. 유가가 상승하면 MTDR의 수익성이 개선될 가능성이 있으며, 반대로 유가 하락 시에는 수익성이 감소할 수 있습니다. 둘째, 환경 규제와 정책 변화도 중요한 변수입니다. 정부가 환경 규제를 강화할 경우, MTDR은 추가 비용을 부담해야 하므로 수익성이 떨어질 수 있습니다. 셋째, 기술 혁신과 재생 에너지의 발전은 전통적인 석유 및 가스 산업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 특히, 재생 에너지 기술이 급속히 발전하고 그 사용이 확대될 경우, MTDR의 매출과 이익에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 넷째, 지리적 집중도 역시 중요한 요인입니다. MTDR은 델라웨어 분지에 집중적인 투자를 하고 있는데, 이 지역에서의 기후 조건이나 천연재해, 규제 변화 등이 사업에 막대한 영향을 미칠 수 있습니다 . 다섯째, 회사의 자본 지출 계획과 관련된 불확실성도 있습니다. MTDR은 자본 지출의 상당 부분을 델라웨어 분지의 개발에 할당할 예정이지만, 시장 상황이나 비용 변동에 따라 계획이 변경될 수 있습니다. 여섯째, 인수 및 합병(M&.A) 활동은 회사의 성장 가능성을 높일 수 있습니다. MTDR은 기회가 생길 때마다 새로운 자산을 인수하며, 이러한 전략이 성공적으로 이루어진다면 회사의 자산 가치와 수익성이 증가할 것입니다. 마지막으로, 중간 활동의 확장은 추가적인 수익원을 제공할 수 있습니다. 예를 들어, 천연가스 처리 시설의 신설 및 확장은 향후 더 많은 처리 용량과 매출을 생성할 수 있는 기회를 제공합니다 .