회사 소개
회사 MPU는 이더리움 비콘 체인에 ETH를 솔로 스테이킹하여 이를 통해 이더리움 프로토콜로부터 ETH 기반 보상을 받는 SDP를 통해 활동하고 있습니다. 2023년 12월 31일까지, 회사는 솔로 스테이킹 서비스로부터 19.5 ETH 및 스테이킹 기술 도구 제공으로부터 1.9 ETH를 벌었습니다. 회사는 CoinMarketCap에서 발표된 종가를 참조하여 하루의 ETH 획득량에 따라 매출을 인식했으며, Matrixport Cactus Custody의 서비스 수수료인 ’선인마 수수료(cactus fees)’를 인식했습니다. 또한 회사는 2022년과 2023년에 각각 약 $17,200 및 $17,400에 해당하는 선인마 수수료를 인식했습니다. 이를 통해 MPU는 블록체인 기술과 디지털 자산 시장을 통해 수익을 창출하고 있으며, 글로벌 운영의 도전과 위험 요소에 영향을 받을 수 있습니다. 그러나 기술 역량 및 인프라에 높은 의존성을 가지고 있으며, 사용자 데이터 양의 감소나 기술 업그레이드 속도에서 뒤처지는 경우 사업 모델의 효과가 손상될 수 있습니다[0].
주요 고객
MPU의 고객 페르소나는 주로 여러 가지 세그먼트로 나눌 수 있습니다. 첫 번째로 암호화폐 투자자들을 들 수 있는데, 이들은 MPU의 솔로 스테이킹 서비스를 통해 이더리움을 예치하고 그 보상으로 ETH를 받습니다. 이들은 블록체인 기술의 잠재력을 믿고 장기적인 수익을 기대하며 MPU의 서비스를 이용합니다. 두 번째로는 스테이킹 기술 도구를 필요로 하는 다른 블록체인 기업들이 있습니다. 이들은 자체적으로 스테이킹 인프라를 구축하기보다 MPU의 기술과 인프라를 활용하여 운영 효율성을 높이고 비용을 절감할 수 있습니다. 세 번째로는 글로벌 운영이 필요한 금융 서비스 제공자들입니다. 이들은 MPU의 솔루션을 통해 글로벌 암호화폐 시장에 효율적으로 접근하며, 다양한 규제에 대한 대응력을 높일 수 있습니다. 또한 MPU의 기술과 인프라에 의존하여 사용자 데이터를 효과적으로 분석하고 이를 바탕으로 맞춤형 서비스를 제공받습니다. 이러한 고객들은 MPU의 높은 기술 역량과 인프라를 활용하여 각자의 비즈니스 모델을 최적화하며, 블록체인 기반의 혁신적인 금융 서비스를 효율적으로 제공할 수 있습니다[0][1][2].
회사의 비용구조
| 비용 세그먼트 | 설명 | 리소스 제공 업체 |
|---|---|---|
| IT 비용 | 솔로 스테이킹 비즈니스를 지원하기 위해 발생한 IT 비용. | Matrixport Cactus Custody |
| 컨설팅 비용 | 솔로 스테이킹 서비스를 지원하기 위한 컨설팅 비용. | 다수의 전문 컨설팅 업체 |
| 법률 비용 | Mano 게임 및 alSpace 플랫폼의 시작과 종료에 따른 법률 비용. | 다수의 법률 서비스 제공 업체 |
| 감사 비용 | 회계 감사에 발생하는 비용. | 외부 감사 법인 |
| 임대료 | 사무실 및 기타 운영 공간 임대료. | 부동산 임대업체 |
| 여행 경비 | 직원 출장 및 비즈니스 여행에 발생하는 비용. | 다수의 여행 서비스 제공 업체 및 항공사 |
| 기타 | 기타 일반 관리 및 행정 비용. | 다양한 일반 관리 및 운영 제공 업체 |
제품군
MPU의 주요 제품과 그들의 수익 기여도에 관한 분석을 아래 표와 설명으로 제공합니다:
주요 제품
| 제품 | 설명 | 수익 기여도 (2023) | 수익 기여도 (2022) |
|---|---|---|---|
| 솔로 스테이킹 서비스 | 이더리움 비콘 체인에 ETH를 예치하여 보상을 받는 서비스 | $37,800 | 서비스 출시 전 |
| 스테이킹 기술 도구 제공 | 타사 블록체인 기업에 스테이킹 기술 도구 제공 | $10,000 | 서비스 출시 전 |
| GameFi 사업 (단종) | 블록체인 기반 게임 서비스인 Mano 및 alSpace 플랫폼 제공 | 단종 | $326,800 |
| 운영 리스 사업 (단종) | 운영 리스 서비스 제공 | 단종 | $120,000 |
제품 설명 및 분석
- 솔로 스테이킹 서비스: MPU는 이더리움 비콘 체인에 ETH를 예치하여 이더리움 프로토콜로부터 ETH로 보상을 받는 서비스를 제공하고 있습니다. 2023년 한 해 동안 $37,800의 수익을 창출했습니다. 이 서비스는 2022년 4분기에 출시되어 2023년에 본격적으로 운영을 시작했습니다[0][1].
- 스테이킹 기술 도구 제공: MPU는 스테이킹 기술 도구를 타사 블록체인 기업에 제공하며, 이를 통해 2023년에 $10,000의 수익을 올렸습니다. 이 서비스는 2022년 4분기에 출시되었으나, 2023년 7월 1일부터 비보관 스테이킹 도구 제공을 중단했습니다[0][1].
- GameFi 사업: MPU는 2022년까지 Mano 게임과 alSpace 플랫폼을 운영했으나, 이 사업은 2022년 11월 비즈니스 이유로 단종되었습니다. 이로 인해 2023년에는 관련 수익이 발생하지 않았으며, 2022년에는 $326,800의 수익을 기록했습니다[0][1].
- 운영 리스 사업: 2022년까지 MPU는 운영 리스 서비스를 통해 $120,000의 수익을 올렸으나, 해당 사업은 2023년 12월에 자회사의 해산과 함께 중단되었습니다[0][1].
주요 경쟁사
| 회사 | 제품 | 설명 |
|---|---|---|
| Ethereum 2.0 스테이킹 서비스 제공 기업 | 솔로 스테이킹 서비스 | 이더리움 2.0 스테이킹을 통한 보상 제공 |
| 블록체인 인프라 제공 기업 | 스테이킹 기술 도구 제공 | 스테이킹 기술 도구 및 인프라 제공 |
MPU는 스테이킹 서비스와 기술 도구 제공을 통해 주요 수익을 창출하고 있으며, 2022년까지 운영된 리스 및 GameFi 사업도 있었으나 현재는 중단된 상태입니다[0][9].
주요 리스크
MPU의 사업에 대한 가능한 위험 요소는 다음과 같습니다: 1. 기술 의존성: MPU의 주요 사업은 블록체인 기술과 디지털 자산 시장에 높은 의존성을 가지고 있으며, 기술 역량의 부족이나 기술 업그레이드 속도에서 뒤처지는 경우 사업 모델의 효과가 손상될 수 있습니다. 이에 따라 끊임없는 기술 개선과 업그레이드가 필수적입니다. 2. 글로벌 시장 리스크: MPU는 글로벌 시장에서 운영하고 있으므로 환율 변동, 지리적 및 문화적 차이로 인한 경영상의 어려움과 정치적 불안 등과 같은 글로벌 리스크에 취약할 수 있습니다. 이에 대비하기 위해 지속적인 시장 조사와 대응 전략 수립이 필수적입니다. 3. 사용자 데이터 보안 및 개인정보 보호: MPU는 사용자의 디지털 자산을 다루기 때문에 사용자 데이터 보안과 개인정보 보호에 대한 요구사항이 매우 중요합니다. 데이터 유출이나 해킹 공격으로 인한 보안 위협에 대비하기 위해 철저한 보안 시스템과 프로토콜이 필요합니다. 4. 법률 및 규제 리스크: 블록체인 기술 및 디지털 자산 시장은 계속 변화하고 있으며, 이에 대한 법률 및 규제도 빠르게 발전하고 있습니다. MPU는 이러한 변화에 민첩하게 대응해야 하며, 국내외의 관련 법률을 준수하고 규제 요구를 충족시켜야 합니다.
뉴스
재무
MPU는 2023년과 2022년 동안 각각 약 470만 달러와 930만 달러의 순손실을 보고했으며, 영업 활동으로 인한 현금 흐름은 각각 약 300만 달러와 590만 달러가 소요되었습니다. 2023년 12월 31일 기준으로 회사는 약 1750만 달러와 1340만 달러의 누적 적자를 보유하고 있습니다. 이러한 조건들은 회사가 계속 운영할 수 있을지에 대한 상당한 의구심을 초래했습니다. 2023년 동안 매출은 47,800달러였으며, 이는 2022년의 448,600달러에 비해 크게 감소한 수치입니다. 또한, 2022년의 782,600달러에 비해 2023년에는 매출원가가 281,100달러로 감소했습니다. 총 손실은 2022년 334,000달러에서 2023년 233,300달러로 감소했으며, 이는 운영 사업이 게임 운영에서 스테이킹 서비스로 전환된 결과로 보입니다. 운영 비용은 2022년 10,491,900달러에서 2023년 3,261,900달러로 크게 감소했습니다. 이러한 변화는 주로 영업권과 무형 자산의 손상, 디지털 자산의 공정 가치 변화, 급여 및 직원 복리후생, 전문 수수료 및 기타 일반 관리비로 인한 것입니다. 회사는 2023년 말 기준으로 약 860만 달러의 운전 자금을 보유하고 있으며, 이는 향후 12개월간 운영 및 투자 활동을 지원할 것으로 예상됩니다[0][1][2][3].
대차대조표
회사의 재무 상태를 분석하기 위해 2023년 12월 31일 기준 새로운 연결 대차대조표를 표 형태로 작성했습니다.
| 항목 | 금액 (2023년 12월 31일) |
|---|---|
| 자산 | |
| 현금 및 현금성 자산 | $3,129,800 |
| 안정 코인 | $300,000 |
| 디지털 자산 | $7,700,000 |
| 총 자산 | $11,129,800 |
| 부채 및 자본 | |
| 유동 부채 | $2,530,900 |
| 장기 부채 | $0 |
| 총 부채 | $2,530,900 |
| 주주 자본 | $8,598,900 |
| 총 부채 및 자본 | $11,129,800 |
MPU의 재무 상태를 살펴보면, 2023년 12월 31일 기준으로 현금 및 현금성 자산은 약 $3.1M이고 디지털 자산은 약 $7.7M입니다. 이는 회사의 주요 자산 중 디지털 자산의 비중이 상당히 높음을 나타냅니다. 유동 부채는 $2.5M으로서, 회사는 비교적 낮은 수준의 부채를 유지하고 있습니다. 이는 회사의 자산이 효율적으로 유동적인 형태로 배분되어 있으며, 디지털 자산에 대한 의존도가 높다는 것을 의미합니다. 현재 회사는 유동 자산이 유동 부채를 초과하고 있어 단기적으로는 안정적인 재무 상태를 유지하고 있다고 볼 수 있습니다. 다만, 높은 디지털 자산의 비중은 시장 변동성에 대한 리스크를 내포하고 있기 때문에, 재무 안정성을 위해 지속적인 위험 관리는 필요해 보입니다[0][1][2][3].
손익계산서
MPU 손익계산서 (2023년 및 2022년)
| 항목 | 2023년 금액 | 2022년 금액 |
|---|---|---|
| 매출 | $47,800 | $448,600 |
| 매출원가 | ($281,100) | ($782,600) |
| 총 손실 | ($233,300) | ($334,000) |
| 영업비용 (수익) | ||
| 전문 수수료, 일반 및 행정비, 기타 | $3,087,900 | $2,179,200 |
| 급여 및 직원 혜택 | $1,509,700 | $2,027,500 |
| 보험 | $345,700 | $371,800 |
| 마케팅 비용 | $28,000 | - |
| IT 비용 | $12,500 | $431,000 |
| 디지털 자산 손상 | - | $78,900 |
| 디지털 자산 공정 가치 변화 | ($1,721,900) | - |
| 이자 | - | $120,000 |
| 기타 세금 | - | $6,000 |
| 무형 자산 손상 | - | $888,900 |
| 영업권 손상 | - | $4,688,600 |
| 대손상각비 역전 | - | ($300,000) |
| 총 영업비용 | $3,261,900 | $10,491,900 |
| 영업 손실 | ($3,495,200) | ($10,825,900) |
| 기타 수익 (비용) | ||
| 지분법 투자손실 | ($75,200) | - |
| 기타 수익 | $10,400 | $1,478,800 |
| 자회사의 해산 손실 | ($1,033,100) | - |
| 총 기타 (비용) 수익 | ($1,097,900) | $1,478,800 |
| 법인세 차감 전 손실 | ($4,593,100) | ($9,347,100) |
| 소득세 (비용) 혜택 | ($87,100) | $48,900 |
| 순손실 및 포괄적 손실 | ($4,680,200) | ($9,298,200) |
MPU의 손익계산서를 분석해 보면, 2023년과 2022년 동안 매출이 큰 폭으로 감소한 반면, 영업비용도 크게 줄어들었습니다. 2022년에 비해 2023년의 매출원가가 감소한 이유는 회사의 주요 사업 전환에 기인합니다. 2022년에는 주로 게임 개발과 플랫폼 비용이 매출원가를 차지했지만, 2023년에는 자체 스테이킹 서비스 지원을 위한 IT 비용이 주를 이루었습니다.
특히 주목할 점은 디지털 자산의 평가손익 변화입니다. 2023년에는 디지털 자산의 공정 가치 변동으로 인해 약 $1,721,900의 수익이 발생했으나, 이는 실현되지 않은 평가손익으로 볼 수 있습니다. 이는 회사의 재무 상태에 긍정적 영향을 주었으나, 실제 현금 흐름에 직접적인 영향을 미치지 않습니다.
회사의 각 분야별 비용을 보면, 급여 및 직원 혜택, IT 비용, 전문 수수료 등이 큰 비중을 차지합니다. 디지털 자산 및 무형 자산의 손상은 2022년에 크게 나타났으며, 이는 회사의 향후 사업 방향 전환에 영향을 미친 것으로 보입니다. 특히 영업권 손상은 $4,688,600를 기록했는데, 이는 기존 사업의 중단과 관련된 손실로 해석할 수 있습니다.
결과적으로, MPU의 비용 구조와 수익 발생 패턴은 현재의 사업 모델 전환 중이라는 점을 나타내며, 기술 기반 서비스로의 이동 과정에서 초기 비용과 손실이 발생하고 있는 것으로 보입니다[0][1][2][3].
현금흐름표
MPU 현금 흐름표 (2023년 및 2022년)
| 항목 | 2023년 금액 | 2022년 금액 |
|---|---|---|
| 영업활동으로 인한 순현금 흐름 | ($3,001,400) | ($5,855,600) |
| 투자활동으로 인한 순현금 흐름 | ($4,832,500) | ($52,500) |
| 재무활동으로 인한 순현금 흐름 | $3,700,100 | $5,791,000 |
| 현금 및 현금성 자산의 순감소 | ($4,133,800) | ($117,100) |
| 기초 현금 및 현금성 자산 | $7,263,600 | $7,380,700 |
| 기말 현금 및 현금성 자산 | $3,129,800 | $7,263,600 |
MPU는 2023년과 2022년 동안 영업활동, 투자활동, 재무활동에서 각각 다른 현금 흐름을 기록했다. 영업활동에서는 2023년에 $3,001,400, 2022년에 $5,855,600의 현금 유출이 발생했다. 이는 주로 순손실과 비현금 항목 및 운전자본 변동 때문이다. 투자활동에서는 2023년에 $4,832,500, 2022년에 $52,500의 현금 유출이 있었다. 반면에 재무활동에서는 2023년에 $3,700,100, 2022년에 $5,791,000의 현금 유입이 발생했다. 이를 통해 MPU의 현금 및 현금성 자산은 2023년 말 기준으로 $3,129,800로 감소했다[0].
MPU의 현금 흐름을 유사한 사업 그룹과 비교할 때, 일반적으로 블록체인 기술 및 디지털 자산 관련 기업들은 초기 투자 비용이 높고, 기술 개발 및 인프라 구축에 많은 자본이 소요된다는 점에서 상당한 현금 유출이 발생할 수 있다. 그러나 이러한 기업들은 성공적인 기술 및 서비스 출시 이후 높은 매출 성장과 현금 흐름 개선을 기대할 수 있다. MPU의 경우, 2022년 대비 현금 유출이 감소했으며 재무활동을 통한 현금 유입으로 일부 완화되었다. 하지만, 현금 흐름의 지속적인 개선을 위해서는 영업활동의 현금 유출을 줄이고 매출을 증가시키는 전략이 필요해 보인다.
주요 부채 및 전환사채들
MPU 회사는 다음과 같은 부채 및 채무 구조를 가지고 있습니다:
| 항목 | 금액 | 이자율 및 조건 |
|---|---|---|
| 전환사채(Convertible Notes) | - | 추가 자본 조달 시 발행 가능성 |
| 우선주(제트플리트 Holdings) | 2백만 달러 | 주당 $19.2156, 74.83% 의결권 |
| 기타 부채 | - | 앞으로 추가 자본 필요 예상 |
회사는 2021년 파산 보호 청구를 통해 Chapter 11 파산 계획을 승인받았으며, 이로 인해 회사는 전환사채나 기타 부채 증권을 통해 추가 자금을 조달할 수 있는 가능성을 가지고 있습니다. 또한 제트플리트 Holdings의 우선주를 통해 2백만 달러를 조달했으며, 이 우선주는 주당 $19.2156로 발행되어 74.83%의 의결권을 제공합니다[0][1].
주가 영향 미치는 요인들
MPU의 주가 변동 요인은 여러 가지가 있을 수 있습니다. 첫째, 환율 변동이 있습니다. 가상 시나리오로 만약 미국 달러 대비 이더리움의 가치가 급격히 상승한다면, 이는 MPU가 보유한 ETH 자산의 가치도 함께 상승시켜 긍정적인 주가 영향을 미칠 것입니다. 둘째, 거시경제적 상황도 중요합니다. 전 세계적인 경제 불황이 발생할 경우, 투자자들은 더 안전한 자산으로 자금을 이동시켜 주식시장에 대한 투자 감소와 함께 MPU의 주가도 하락할 가능성이 높습니다. 셋째, 국가 간의 갈등 예를 들어 미국과 중국 간의 무역 전쟁이 심화될 경우, 글로벌 경제 둔화와 불확실성 증가로 인해 MPU의 주가도 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 넷째, 경쟁업체의 대두도 영향을 미칠 수 있습니다. 새로운 블록체인 기술을 사용한 경쟁업체가 등장해 높은 성과를 보일 경우, MPU의 시장 점유율이 감소하여 주가가 하락할 수 있습니다. 마지막으로 시장 및 트렌드 변화도 중요한 요인입니다. 만약 가상화폐 채굴이 비환경적이라는 이유로 규제 강화가 된다면, 솔로 스테이킹 서비스가 주요 사업인 MPU에게는 부정적인 영향을 미쳐 주가가 하락할 가능성이 있습니다[0][1][2][3].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
MPU의 미래 전망은 다양한 요인에 의해 좌우될 수 있습니다. 우선, 블록체인과 디지털 자산 시장의 성장 가능성은 MPU의 수익성에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이더리움 비콘 체인에 기반한 솔로 스테이킹 서비스의 안정성과 보상 체계가 강화될수록 MPU의 서비스 수익은 증가할 가능성이 높습니다. 반면, 컴플라이언스와 규제 변화는 잠재적 도전 요소로 작용할 수 있습니다. 예를 들어, 각국 정부의 암호화폐 관련 규제가 강화된다면 MPU의 운영과 수익성이 악화될 수 있습니다. 또한 솔로 스테이킹 기술의 혁신과 업그레이드가 지속적으로 이루어지지 않으면, 경쟁사에 뒤쳐질 위험이 존재합니다. 사용자 기반 확대 역시 중요한 요소로, 글로벌 시장에서의 사용자 확보와 유지가 주요 성공 요인으로 작용합니다. 이외에도 거시경제적 상황, 예컨대 글로벌 경제 불황이나 환율 변동 등도 MPU의 재무 상황에 영향을 줄 수 있습니다. 종합적으로, MPU는 기술 혁신과 시장 변화에 민첩하게 대응하며, 규제와 컴플라이언스 문제를 신속히 해결해 나가는 전략이 필요할 것입니다 .