회사 소개
MCHP는 스마트하고 연결된 보안 임베디드 컨트롤 솔루션을 개발, 제조 및 판매하며 이를 전 세계 다양한 응용프로그램에 사용되는 것으로 30년 이상의 기술을 보유하고 있습니다. 회사의 제품 포트폴리오는 주요 종단 시장인 자동차, 항공우주 및 방어, 통신, 가전제품, 데이터 센터 및 컴퓨팅, 산업분야에서 5G, 데이터 센터, 지속 가능성, 사물인터넷(IoT) 및 엣지 컴퓨팅, 첨단 운전자 지원 시스템(ADAS) 및 자율 주행, 전기차 등과 같은 혁신 성장 트렌드를 견인합니다. 회사는 혼합 신호 마이크로컨트롤러, 마이크로프로세서 또는 FPGA를 중심으로 하는 내장 제어 시스템에 주로 사용되는 회로 설계, 공정 기술, 개발 도구, 응용 지식 및 제조 경험을 바탕으로 고객이 다양한 내장 제어 기능을 쉽게 구현할 수 있도록 지원합니다. 또한 회사의 아날로그 제품 라인은 전력 관리, 선형, 혼합 신호, 고전압, 열 관리, 이산 다이오드 및 MOSFET, RF, 드라이버, 안전, 보안, 타이밍, USB, 이더넷, 무선 통신 및 기타 인터페이스 제품으로 이루어져 있으며 이를 혼합 신호 마이크로컨트롤러, 마이크로프로세서 및 FPGA 고객 기반, 다른 공급업체의 혼합 신호 마이크로컨트롤러 및 FPGA 제품을 사용하는 고객, 기존의 혼합 신호 마이크로컨트롤러, FPGA 및 메모리 제품 고객 기반으로 마케팅 및 판매합니다. 또한 FPGA 제품, SuperFlash의 라이선스에 대한 로열티, 지적 재산권 판매, 엔지니어링 서비스 수수료, 메모리 제품, 타이밍 시스템, 제조 서비스(웨이퍼 파운드리 및 어셈블리 및 테스트 위탁), 레거시 응용 특수 통합 회로, 항공우주 애플리케이션 제품 등을 포함한 다양한 제품을 판매하고 있습니다.
주요 고객
MCHP의 주요 고객은 폭넓고 다양한 산업에 걸쳐 있으며, 특히 자동차, 항공우주, 방어, 안전, 보안 및 의료와 같은 산업에 집중되어 있습니다. 먼저, 자동차 산업에서는 자율 주행 및 첨단 운전자 보조 시스템(ADAS) 등의 혁신 기술 탑재를 위해 고신뢰성의 혼합 신호 마이크로컨트롤러와 아날로그 제품이 필요합니다. 이러한 기술은 차량의 안전성과 성능을 높이기 위한 필수 요소로, MCHP 제품은 자동차 제조사와 부품 공급업체들에게 중요한 선택이 됩니다. 항공우주 및 방어 분야의 고객들은 시스템의 신뢰성과 안정성을 무엇보다 중시하기 때문에 높은 품질 기준을 충족하는 MCHP의 제품을 채택합니다. 이들 산업에서는 제품의 결함이 인명이나 재산에 큰 피해를 줄 수 있기 때문에 엄격한 인증 절차를 거친 부품을 선호합니다. 또한, 통신 및 데이터 센터 고객들은 5G 기술과 고속 데이터 전송을 지원해야 하므로, MCHP의 혼합 신호 마이크로컨트롤러와 아날로그 제품이 핵심적인 역할을 합니다. 통신 네트워크의 안정성과 속도를 높이기 위해 이들 제품을 사용하는 것입니다. 가전제품 제조사들은 스마트 홈 기술 및 IoT 솔루션을 구현하기 위해 MCHP의 제품을 활용하며, 이는 현대 가전의 편의성과 연결성을 증가시키는 데 기여합니다. MCHP의 고객들은 신뢰성 있는 부품을 통해 저마다의 혁신을 이루고 혹시 모를 시스템 오류를 최소화하고자 합니다. 이처럼, 고신뢰성의 내장 제어 솔루션을 제공하는 MCHP의 제품은 다양한 산업에 걸쳐 애플리케이션의 성공적인 구현을 지원하면서 고객의 니즈를 충족시킵니다.
회사의 비용구조
| 비용 요소 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 원자재 비용 | 제조에 필요한 실리콘 웨이퍼, 금, 구리 등의 원자재. 이들 재료는 칩 제조의 필수 요소로, 가격 변동에 민감함. | 외부 웨이퍼 파운드리(Capacity, 용량 비율 64%) |
| 연구개발(R&.D) 비용 | 신제품 개발, 제조 공정 기술 개발, 시제품 웨이퍼 제작, 새로운 패키지 및 소프트웨어 개발 등을 포함한 비용. 기술 경쟁력을 유지하는 데 필수적임. | 자체 수행 |
| 인건비 | 직원들의 급여 및 보상 비용. 판매, 마케팅, 관리, 연구개발 직원들을 포함한 모든 인력의 인건비. | 자체 수행 |
| 제조 비용 | 제조 설비의 운영 및 유지보수 비용, 미흡용량 비용 등. 제품 생산과 관련된 직접적인 비용. | 자체 시설 및 외부 시설(테스트 및 조립, 필리핀 및 태국) |
| 에너지 소비 | 제조 과정에서 사용되는 전력과 기타 에너지 자원. 전력 비용은 운영 비용의 큰 부분을 차지함. | 지역 전력 회사 |
| 소프트웨어 및 컴퓨팅 비용 | 소프트웨어 라이선스 비용, 컴퓨팅 장비 비용, 클라우드 사용 비용. 연구개발 및 내부 운영에 필수적임. | 주요 클라우드 제공업체 및 소프트웨어 회사 |
| 마케팅 및 판매 비용 | 광고, 판촉, 시장 조사 활동과 관련된 비용. 고객과의 커뮤니케이션과 제품 홍보를 위해 발생하는 비용. | 자체 수행 |
| 시설 확장 투자 | 생산 능력 확장을 위한 설비 및 장비 투자. 생산 설비의 증설 및 연구개발 장비의 추가를 포함함. | 자체 자금 및 CHIPS Act 관련 정부 지원 |
MCHP는 외부 웨이퍼 파운드리에 의존해 실리콘 웨이퍼를 제공받고 있으며, 연구개발 및 인건비는 내부 인력을 통해 직접 관리하고 있습니다. 또한 제조 단계에서는 내부와 외부의 제조 및 테스트 시설을 모두 활용하고 있으며, 클라우드 및 소프트웨어 부분에서는 주요 클라우드 제공업체와의 계약을 통해 비용을 지불합니다.
제품군
MCHP는 주로 혼합 신호 마이크로컨트롤러, 아날로그 제품, FPGA, 지적 재산권 및 엔지니어링 서비스, 메모리 제품 등을 주요 제품 라인으로 제공합니다.
- 혼합 신호 마이크로컨트롤러
- 설명: 내장된 제어 시스템을 위해 사용되는 마이크로컨트롤러로, 고급 기능과 다양한 애플리케이션을 지원합니다.
- 매출 기여도: FY 2024 기준으로 약 56%를 차지하며, FY 2023년에도 거의 비슷한 비율(56.3%)을 기록했습니다.
- 영향: 경제 악화 및 높은 인벤토리 수준으로 인해 FY 2024에는 매출이 약 10.2% 감소했습니다.
- 아날로그 제품
- 설명: 전력 관리, 선형, 혼합 신호, 고전압, 열 관리, RF 등 다양한 아날로그 기능을 제공합니다.
- 매출 기여도: FY 2024 기준으로 약 26.4%, FY 2023 기준으로 28.2%를 차지했습니다.
- 영향: 경제적 불확실성과 인플레이션, 높은 금리로 인해 FY 2024에는 매출이 약 15.2% 감소했습니다.
- 기타 제품
- 설명: FPGA 제품, SuperFlash 라이선스 로열티, IP 판매, 엔지니어링 서비스, 메모리 제품, 타이밍 시스템 등을 포함합니다.
- 매출 기여도: FY 2024 기준으로 약 17.6%, FY 2023 기준으로 15.5%를 차지했습니다.
- 영향: FPGA 제품의 강세로 인해 FY 2024에는 매출이 약 3% 증가했습니다.
주요 경쟁사 비교
MCHP의 주요 경쟁사로는 Texas Instruments, Analog Devices, NXP Semiconductors 등이 있으며, 이들은 비슷한 제품 라인을 보유하고 있습니다.
| 경쟁사 | 주요 제품군 | 비고 |
|---|---|---|
| Texas Instruments | 아날로그 제품, 임베디드 프로세서, DLP, 칩셋 | 아날로그 반도체 시장에서 강력한 위치를 차지 |
| Analog Devices | 신호 변환, 처리, 증폭 솔루션 | 고품질의 아날로그 및 혼합 신호 IC 공급자 |
| NXP Semiconductors | 차량용 반도체, 보안 솔루션, IoT | 차량용 마이크로컨트롤러와 보안 솔루션에 강점 |
MCHP는 혼합 신호 마이크로컨트롤러와 아날로그 제품에서 높은 매출 비중을 보여주고, 다양한 응용 분야를 통해 지속적으로 시장에서의 입지를 강화하고 있습니다.
주요 리스크
MCHP의 비즈니스에는 특정한 위험 요인이 있습니다. 첫째로, 신제품이 시장에서 상당한 수준의 수용을 받지 못할 수 있으며, 경쟁적인 제품을 시기적으로 디자인, 개발 및 출시하지 못할 경우 앞으로의 영업 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째로, 운영 중단으로 인해 사업에 피해가 발생할 수 있으며, 주요 판매처, 라이선스고객 또는 고객의 영향을받을 수 있습니다. 더 나아가, 제품의 보안 취약점이 존재할 수 있고, 이로 인해 침해를 당할 수 있으며, 이러한 침해로 인해 비즈니스, 운영 및 재무결과에 중대한 부정적 영향을 미치는 위험도 존재합니다. 또한 운영 결과는 계절성과 산업의 공급 및 수요의 큰 변동으로 영향을 받을 수 있으므로 광범위한 변동이 발생할 수 있습니다.
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 6820.9 | 8438.7 | 7634.4 |
| 매출원가 | 2371.3 | 2740.8 | 2638.7 |
| 매출총이익 | 4449.6 | 5697.9 | 4995.7 |
| 영업비용 | 2570.5 | 2585.9 | 2437.0 |
| 영업이익 | 1879.1 | 3112.0 | 2558.7 |
| 영업외수익 | 396.6 | 202.3 | 192.8 |
| 세전 순이익 | 1482.5 | 2909.7 | 2365.9 |
| 법인세 비용 | 197.0 | 672.0 | 459.0 |
| 당기순이익 | 1285.5 | 2237.7 | 1906.9 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 319.4 | 234.0 | 319.7 |
| 매출채권, 순액 | 1069.5 | 1300.4 | 1141.7 |
| 재고자산 | 854.4 | 1324.9 | 1316.0 |
| 유동자산 총계 | 2452.6 | 3069.3 | 3013.0 |
| 유형자산, 순액 | 967.9 | 1177.9 | 1194.6 |
| 비유동자산 총계 | 13746.9 | 13301.0 | 12860.2 |
| 자산 총계 | 16199.5 | 16370.3 | 15873.2 |
| 매입채무 | 344.7 | 396.9 | 213.0 |
| 단기차입금 | 33.8 | 1429.7 | 1032.0 |
| 유동부채 총계 | 1399.0 | 3118.6 | 2519.4 |
| 장기차입금 | 7687.4 | 5041.7 | 5000.4 |
| 비유동부채 총계 | 8905.7 | 6738.1 | 6696.0 |
| 부채 총계 | 10304.7 | 9856.7 | 9215.4 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 2536.5 | 2413.8 | 2483.4 |
| 이익잉여금 | 4175.2 | 5764.1 | 6759.5 |
| 자본 총계 | 5894.8 | 6513.6 | 6657.8 |
| 부채 및 자본 총계 | 16199.5 | 16370.3 | 15873.2 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 1285.5 | 2237.7 | 1906.9 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 1143.5 | 998.4 | 879.5 |
| 비현금 운전자본 변동 | 34.2 | -16.0 | -76.7 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 2842.7 | 3621.0 | 2892.7 |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -477.7 | -599.5 | -392.1 |
| 배당금 지급 | -503.8 | -695.3 | -911.5 |
| 차입금 변동 | -1376.0 | -1470.3 | -539.3 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -2327.6 | -3104.9 | -2414.9 |
| 현금 순변동 | 37.4 | -83.4 | 85.7 |
주가 영향 미치는 요인들
MCHP의 주식 가격 변동에는 여러 가지 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 환율 변동이 있습니다. 예를 들어 미국 달러가 유로화, 파운드화, 바트화에 대비 급격히 약세를 보이면 MCHP의 유럽 및 태국 자회사 운영비용이 상승해 주가에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 세계 경제 상태와 관련된 요인입니다. 예를 들어, 세계 경제가 불황에 빠지거나 인플레이션이 지속적으로 상승하면 MCHP의 매출과 순이익이 감소해 주가가 하락할 수 있습니다. 반대로 경제 상황이 호전되면 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다. 셋째, 국제 갈등이나 무역전쟁 등이 있습니다. 예를 들어, 미-중 무역전쟁이 격화될 경우, 중국 시장에서의 경쟁력 감소와 매출 하락으로 이어져 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 약진과 시장 변화가 있습니다. 예를 들어, 주요 경쟁사가 혁신적인 신제품을 출시해 시장 점유율을 확대하면 MCHP의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반대로 MCHP가 새로운 기술이나 제품을 성공적으로 출시한다면 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다. 다섯째, 주주 환원 정책 변화입니다. 예를 들어, 자사주 매입 프로그램을 확대하면 주가가 상승할 가능성이 있으며, 반대로 매입이 중단되거나 축소될 경우 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
MCHP의 미래는 여러 요인에 의해 좌우될 수 있습니다. 먼저, 새로운 제품의 시장 성공 여부가 중요한 역할을 할 것입니다. MCHP는 끊임없이 새로운 반도체 및 임베디드 시스템 제품을 개발하며 이를 시장에 성공적으로 출시해야만 성장을 지속할 수 있습니다. 기술 혁신과 제품의 경쟁력, 시장에서의 수용도 등이 이에 영향을 미칠 것입니다. 또한, MCHP는 전 세계 반도체 부족 사태로 인해 생산능력을 확대하고 있는데, 이러한 확장이 성공적으로 이루어지면 미래 성장에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. 예를 들어, MCHP는 미국 오리건주와 콜로라도주에 각각 8억 달러와 8억 8천만 달러 규모의 공장 확장을 예고했으나 경제 상황이 악화되면서 이에 대한 투자 계획이 일시 중단된 상태입니다. 글로벌 경제 및 산업의 경기 변동은 MCHP의 실적에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 세계 경제가 성장하면 MCHP의 매출도 증가할 가능성이 높지만, 불황이 지속되면 매출 감소와 순이익 하락으로 이어질 수 있습니다. 또한, 공급망 문제도 중요한 요인으로 작용할 수 있습니다. 예를 들어 외부 웨이퍼 파운드리와의 계약이 원활하지 않으면 생산 차질이 발생할 수 있고 이로 인해 제품 공급에 지장을 받을 수 있습니다. 지리적 다변화 전략은 MCHP가 산업주기와 경기변동에 보다 효과적으로 대응할 수 있도록 도와줄 것입니다. 반면, 글로벌 정치적 불확실성이나 무역 제재 등 외부 요인이 부정적으로 작용할 수 있으며, 특히 미-중 무역 갈등은 MCHP의 중국 시장 매출에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 마지막으로, 기후 변화와 같은 환경 요인도 기업의 미래에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 기후 변화가 지속되면 태국과 같은 주요 생산 지역에서의 자연재해로 인해 생산 시설이 중단될 위험이 있습니다.