회사 소개
MARPS는 주로 overriding 로열티 이익을 수집하고 관리하는 기업입니다. 이 회사는 석유 및 천연가스 산업에서 overriding royalty interests(원산지 권리 이익)을 소유하고 관리합니다. 기본적으로, overriding 로열티 이익은 석유 또는 천연가스 임대의 작업권의 소유자에 의해 부여됩니다. 이 회사는 재무 연도 중 대부분의 로열티 수익을 석유 판매로부터 얻으며, 석유 및 천연가스 시장 가격의 변동과 생산능력의 변화에 영향을 받습니다. 또한, Marine은 Tidelands Royalty Trust에서의 경제적 참여도 가지고 있었지만, 해당 trust는 2021년에 종결되었습니다. Marine의 수익은 주로 미국 내 석유 및 천연가스 생산으로부터 파생되며, 외부 소스 또는 수출 거래로부터 수익을 창출하지 않습니다[0].
주요 고객
MARPS의 주요 고객은 석유 및 천연가스 채굴 운영자, 투자자, 신탁회사 및 기타 금융 기관으로 구성됩니다. 석유 및 천연가스 채굴 운영자들은 석유와 가스를 추출하며, MARPS는 이러한 작업권 소유자들로부터부터 로열티를 수령합니다. 이들은 대규모 에너지 기업들로, 지속적인 운영을 위한 안정적인 수익원을 확보하기 위해 MARPS와 같은 신탁의 로열티 지급 대상이 됩니다. 투자자는 대체로 배당 수익을 추구하는 개인 또는 기관투자자로서, MARPS가 배당 형태로 분배하는 현금 수익에 이를 투자합니다. 이들은 안정적인 현금 흐름과 포트폴리오 다각화를 위해 MARPS 유닛을 매수합니다. 신탁회사와 기타 금융 기관은 MARPS의 신탁 운영 및 관리 업무를 수행하며, 이러한 역할에 대해 수수료를 지불받습니다. 신탁회사는 예를 들어 Argent Trust Company와 같이 MARPS의 재정 및 운영상 관리를 담당하며, 법률 및 세무 자문 서비스를 제공하기도 합니다[0][1][2][3].
회사의 비용구조
<thead> </thead> <tbody> </tbody>|
비용 항목 |
설명 |
자원 제공 회사 |
|---|---|---|
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석유 및 천연가스 생산 비용 |
MARPS는 석유와 천연가스를 생산하는 데에 필요한 비용을 모두 작업권 소유자에게 의존합니다. 이 비용은 석유나 천연가스의 추출, 처리, 운송 비용을 포함합니다. |
Arena Energy, Chevron USA, Walter Oil & Gas Corporation 등 |
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관리비용 |
MARPS는 스스로 운영하기보다는 외부 관리 회사나 신탁회사를 통해 운영됩니다. 이러한 비용에는 Trust의 관리비, 법률 자문 비용 등이 포함됩니다. |
Argent Trust Company |
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배당 및 세금 |
신탁 계약에 따라, MARPS는 로열티 수입의 일정 비율을 유닛 홀더들에게 배당합니다. 또한 이에 따른 세금도 납부해야 합니다. |
미국 연방 정부와 관련 주정부 |
MARPS의 주요 비용 항목은 주로 석유 및 천연가스 생산에 관련된 비용과 신탁 관리 비용이며, 이러한 운영은 대부분 Arena Energy, Chevron USA 및 관련 신탁회사와 같은 외부 기관에 의해 이루어지고 있습니다[0][1].
제품군
MARPS (Marine Petroleum Trust)는 석유 및 천연가스 산업에서 overriding royalty interests(원산지 권리 이익)을 소유하고 관리하여 수익을 창출합니다. 이 회사의 주요 제품은 석유와 천연가스로부터의 로열티 수익입니다.
주요 제품 및 기여도
| 제품 | 기여도 |
|---|---|
| 석유 | 95% |
| 천연가스 | 5% |
- 석유: Marine은 석유의 판매에서 대부분의 수익을 창출합니다. 이는 2023 회계 연도 전체 수익의 약 95%를 차지합니다. 석유의 가격과 생산량은 회사의 수익에 직접적인 영향을 미치는 주요 요소입니다.
- 천연가스: 천연가스로부터의 로열티 수익은 회사 전체 매출의 약 5%를 차지합니다. 천연가스 시장의 수요와 가격 변동도 수익에 중요한 역할을 합니다[0].
경쟁사
| 경쟁사 | 유사 제품 |
|---|---|
| BP Prudhoe Bay Royalty Trust | 석유 및 천연가스 로열티 |
| MV Oil Trust | 석유 및 천연가스 로열티 |
| Sabine Royalty Trust | 석유 및 천연가스 로열티 |
- BP Prudhoe Bay Royalty Trust: 이 회사는 알래스카 프루도 만 유전의 석유 판매에서 로열티 수익을 얻습니다.
- MV Oil Trust: 석유와 천연가스의 판매로 로열티 수익을 얻으며, 주로 미국 내 유전을 대상으로 합니다.
- Sabine Royalty Trust: 텍사스와 오클라호마의 유전과 가스전에서 로열티 수익을 창출합니다[1][2].
주요 리스크
- MARPS의 사업에 대한 위험 요인은 다음과 같습니다:
- 기름과 천연가스의 가격 변동: 사업 수익은 기름과 천연가스의 판매로부터 대부분 비롯되므로, 가격 하락은 수익과 배당금을 감소시킬 수 있습니다.
- 고객 지불 미수: 대부분의 수입이 소수의 고객으로부터 비롯되기 때문에, 어떤 고객이 지불 문제를 겪으면 Marine의 수익에 악영향을 미칠 수 있습니다.
- Trust 해체 가능성: Trust는 80% 이상의 지분 소유자들의 찬성으로 판매 및 해체될 수 있으며, 이로 인해 Unitholders에 대한 추가 배당이 없어질 수 있습니다.
- 정보 획득의 어려움: Marine의 로열티 이익과 관련된 특정 임대 정보는 획득이 어렵기 때문에, 사업 운영에 미치는 영향을 파악하기 어렵습니다.
- 사이버 보안 위협: 사이버 보안 이벤트가 Trustee에 영향을 미쳐 비용 상승 및 수익 감소를 유발할 수 있습니다[0].
뉴스
재무
MARPS의 2022년 재무 상태는 석유와 천연가스 판매 수익에 크게 의존하며, 이는 시장 가격 변동에 의한 영향을 많이 받습니다. 2022년 6월 30일 기준, MARPS의 로열티 수익의 약 95%는 석유 판매에서 발생하며, 나머지 5%는 천연가스 판매에서 발생했습니다[0]. 하지만, MARPS의 주요 재무 위험 요소 중 하나는 석유와 천연가스의 가격 변동성입니다. 가격 하락 시 수익이 줄어들 수 있으며, 이는 배당금에도 직접적인 영향을 미칩니다[1]. 또한, MARPS는 새로운 임대에서 로열티 이익을 얻을 수 없으며, 현재 보유한 자산은 지속적으로 감소할 수 있습니다. 이는 회사의 미래 재무 안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다[2]. 추가로, MARPS의 로열티 이익은 주로 소수의 작업권 소유자로부터 오는 것으로, 이들로부터의 지불 문제가 발생하면 수익에 큰 영향을 미칠 우려가 있습니다[3]. 마지막으로, 2021년에 종료된 Tidelands Royalty Trust로부터의 수익도 더 이상 발생하지 않아, 회사의 재무 구조에 추가적인 도전 과제가 존재합니다[0].
대차대조표
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
MARPS는 어떠한 부채, 대출, 전환사채 또는 유사한 채무 규제를 가지고 있지 않습니다. 재정표 및 관련 자료에 따르면, 회사는 외부로부터 자금을 빌리거나 유사한 금융 도구를 발행하지 않았습니다. 이 정보는 회사의 운영이 주로 석유 및 천연가스 판매에서 발생하는 로열티 수익에 의존하며, 외부 채무나 대출 없이 운영되고 있음을 시사합니다[0][1][2][3][4].
주가 영향 미치는 요인들
MARPS의 주가 급등이나 급락의 원인은 여러 요인에 의해 발생할 수 있습니다. 첫째, 환율 변동이 MARPS의 수익에 영향을 미칠 수 있습니다. 가상의 시나리오로 미국 달러 가치가 급격히 상승하면, 해외 고객들이 석유와 천연가스를 구매하는 비용이 증가하여 수요가 감소할 수 있습니다. 이는 MARPS의 수익을 감소시키고 주가 하락을 초래할 수 있습니다[0]. 둘째, 거시경제 상태가 주가에 영향을 줄 수 있습니다. 경제 불황이 심화되어 석유와 천연가스 수요가 감소하는 경우, 이로 인해 MARPS의 로열티 수익이 줄어들어 주가가 하락할 가능성이 있습니다[0]. 셋째, 국가 간 갈등, 예를 들어 미중 무역 전쟁은 MARPS의 운영에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 만약 무역 제재로 인해 석유와 천연가스의 수출입이 어려워지면, MARPS의 수익이 하락하여 주가가 부정적인 영향을 받을 수 있습니다[2]. 넷째, 경쟁사의 부상도 중요한 요인입니다. 새로운 기술을 사용하는 경쟁사가 시장 점유율을 급격히 늘리면, MARPS는 시장에서 도태될 위험이 있으며 이는 주가 하락으로 이어질 수 있습니다[3]. 마지막으로, 시장 트렌드의 변화도 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 친환경 에너지로의 전환이 급격히 진행되는 경우, 석유와 천연가스의 수요 감소로 MARPS의 수익이 감소하고 주가가 하락할 수 있습니다. 반대로, 시장 상황이 호전되어 석유와 천연가스의 수요가 증가하면 주가가 상승할 가능성도 있습니다[0].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
MARPS의 미래 사업 전망은 여러 요인에 의해 크게 좌우될 수 있습니다. 우선, 석유와 천연가스 가격의 안정성은 핵심 요소입니다. 이러한 자원 가격이 높게 유지된다면 해당 기업의 로열티 수익이 증가하여 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. 반면, 가격이 지속적으로 하락하면 수익이 감소하여 부정적인 영향이 있을 수 있습니다[0][1]. 정치적 상황도 중요한 변수입니다. 예를 들어, 주요 산유국에서의 정치적 불안정이나 분쟁은 공급에 지장을 초래할 수 있으며, 이는 석유와 천연가스 가격을 급등시켜 MARPS의 수익성을 높일 가능성이 있습니다[0]. 기술 혁신도 중요한 역할을 할 수 있습니다. 훨씬 효율적인 추출 기술이 개발되면 운영 비용이 절감되어 수익성이 개선될 수 있습니다[0]. 반면, 환경 규제가 강화되거나 부적절한 관리로 인해 법적 문제가 발생하면 회사의 운영에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[4]. 또한, 팬데믹과 같은 예기치 못한 사태도 변수로 작용할 수 있습니다. 코로나19 팬데믹 당시, 글로벌 경제활동의 위축으로 석유와 천연가스의 수요가 급감하여 기업 수익에 큰 타격을 입었듯이, 미래에도 유사한 상황이 발생할 경우 큰 영향을 받을 수 있습니다[5]. 이 외에도, 신규자산의 획득 제한으로 인해 기존 자원이 고갈되면 미래 수익성이 감소할 수 있습니다[6].