회사 소개
Rivian은 미국의 자동차 제조업체로서 전기 차량 및 액세서리를 개발하고 제조합니다. 기업은 제로 배출 교통 및 에너지 전환을 가속화하기 위해 설계된 혁신적이고 기술적으로 발전된 제품을 만들고 있습니다. Rivian은 직접 고객 및 상업 고객에게 차량을 직접 판매하며 차량의 전 생애주기를 다루는 다양한 서비스를 제공합니다. 회사의 제품인 R1T와 R1S는 첨단 기술 시스템을 탑재하여 지속적으로 개선되고 클라우드를 통해 기능을 확장할 수 있는 기술을 갖추고 있습니다. 또한, 고객 차량을 위해 디지털화된 금융 및 임대, 원격 서비스, 소프트웨어 서비스 및 충전 솔루션을 포함한 가치 추가 서비스를 제공합니다. 이와 함께 북미 지역에서 Rivian Adventure Network 직류 급속 충전기를 개발하고 운영하여 고객이 편리하게 충전할 수 있도록 지원하고 있습니다.
주요 고객
Rivian의 고객은 크게 두 가지 주요 세그먼트로 나눌 수 있습니다. 첫째는 일반 소비자 시장이며, 둘째는 상업용 시장입니다. 일반 소비자 시장의 고객은 주로 혁신적이고 환경 친화적인 전기차를 원하는 개인들로 구성됩니다. 이들은 고성능과 첨단 기술, 그리고 모험적인 라이프스타일을 지원하는 차량을 선호합니다. 특히 R1T와 R1S 같은 모델은 독특한 디자인과 뛰어난 기능성으로 인해 도심 주행뿐만 아니라 야외 활동을 자주 즐기는 고객들에게 인기가 많습니다. 소비자들은 처음 구매 시 1,000달러의 가변적이면서 전액 환불 가능한 예약금으로 차량을 예약할 수 있어, 비교적 낮은 초기 접근 장벽이 제공됩니다.
상업용 시장의 고객은 주로 대형 배송 차량을 필요로 하는 기업들로, 아마존과 같은 대형 유통업체가 대표적입니다. Rivian은 아마존을 위해 10만 대의 전기 배송 밴(EDV)을 설계 및 제조하였으며, 이는 환경 보호에 관심이 많고 운영 효율성을 높이려는 기업들이 주요 고객임을 시사합니다. 상업용 차량의 경우 차량 유지보수와 운영 비용 절감, 그리고 친환경 이미지를 강화하기 위해 Rivian의 제품과 서비스를 선택합니다. Rivian 고객들은 이와 같이 기술적 혁신과 환경 보호를 중시하며, 이를 통해 높은 만족도와 충성도를 나타내고 있습니다.
회사의 비용구조
Rivian의 주요 비용 항목은 다음과 같습니다. 첫째, 부품 및 원재료 비용은 차량 제조에 필요한 직접적인 부품, 소재, 노동비 등이 포함됩니다. 이러한 직접 비용은 주요 공급업체로부터 들어옵니다. 예를 들어 타이어는 Pirelli 및 Continental로부터, 배터리 모듈은 Samsung SDI로부터 공급받습니다 . 둘째, 제조 간접비는 기계 및 공구의 감가상각비, 공장의 운영비용, 배송 및 물류비용, 그리고 보증 관련 비용 등을 포함합니다 . 셋째, 연구개발(R&.D) 비용은 엔지니어링, 디자인, 프로토타이핑, 컨설팅 및 계약자 비용, 감가상각비용 등이 포함됩니다. 2023년에는 약 19억 9500만 달러가 이 항목에 지출되었으며, Rivian은 계속해서 차량 및 관련 기술 개발에 투자할 계획입니다 . 넷째, 판매 및 일반관리(SG&.A) 비용은 판매, 서비스, 시설, 회사 운영을 위한 인건비, 외부 전문 서비스비용(법률, 회계 등) 등을 포함하며, 2023년에는 약 17억 1400만 달러가 지출되었습니다 . 다섯째, 에너지 소비 및 클라우드 사용과 같은 추가적인 운영 비용도 포함됩니다. 마지막으로, Rivian은 Microsoft Azure를 통해 클라우드 서비스를 운영하며 대규모 데이터 분석 및 차량 소프트웨어 업데이트를 제공합니다 .
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 부품 및 원재료 비용 | 직접적인 부품, 소재, 노동비용 등 | Pirelli, Continental, Samsung SDI |
| 제조 간접비 | 기계 및 공구 감가상각비, 공장 운영비용, 물류비용, 보증 관련 비용 등 | - |
| 연구개발(R&.D) 비용 | 엔지니어링, 디자인, 프로토타이핑, 컨설팅 및 계약자 비용, 감가상각비용 등 | - |
| 판매 및 일반관리(SG&.A) 비용 | 판매, 서비스, 시설, 회사 운영을 위한 인건비, 외부 전문 서비스비용(법률, 회계 등) | - |
| 에너지 소비 및 클라우드 사용 | 대규모 데이터 분석, 차량 소프트웨어 업데이트 등 | Microsoft Azure |
제품군
Rivian의 주요 제품과 이들이 회사의 수익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. Rivian은 R1T 픽업 트럭, R1S SUV, 그리고 아마존과 같은 상업 고객을 위한 전기 배송 밴(EDV) 세 가지 주요 차량을 제조 및 판매합니다.
- R1T 픽업 트럭: 이 차량은 Rivian의 주요 소비자용 전기 픽업 트럭으로, 뛰어난 성능과 혁신적인 기술을 자랑합니다. 다양한 도로 조건에서도 견디는 높은 내구성을 가지고 있어, 야외 활동을 즐기는 소비자들에게 인기가 많습니다. R1T의 판매는 Rivian의 초기 수익 창출에 중요한 역할을 하고 있습니다.
- R1S SUV: 이 차량은 R1T의 플랫폼을 기반으로 한 고성능 전기 SUV로, 가족 중심의 소비자 시장을 겨냥하고 있습니다. R1S는 고급스러운 내부 디자인과 함께 오프로드 성능을 제공하여 다양한 소비자층에게 어필합니다.
- 전기 배송 밴(EDV): Rivian은 아마존과의 협력을 통해 상업용 전기 배송 밴을 개발하였으며, 이는 대량 주문 형태로 판매되어 수익의 상당 부분을 차지합니다. 특히, 이 제품은 Rivian의 상업용 차량 시장에서 중요한 위치를 차지하고 있습니다.
Rivian의 수익 구성은 주로 차량 판매에서 나오지만, OTA(무선 소프트웨어 업데이트)를 통한 추가 수익과 차량 액세서리 판매, 그리고 무배출 차량 및 온실가스 규제 표준에서 생성된 크레딧의 판매 등 다양한 서비스에서도 발생합니다.
경쟁사 분석
Rivian의 주요 경쟁사는 다음과 같습니다:
| 경쟁사 | 제품 | 설명 |
|---|---|---|
| 테슬라 | 모델 S, 모델 X, 모델 3 등 | 다양한 소비자 및 상업용 전기차 제조사 |
| 포드 | F-150 라이트닝, 무스타응 마하-E | 전통적인 자동차 제조사가 만든 전기차 유형 |
| GM | 쉐보레 볼트, GMC 허머 EV | 다양한 소비자층을 위한 전기차 제조 |
| 니콜라 | 니콜라 트럭 | 상업용 전기 및 수소 연료전지 트럭 제조 |
이처럼 Rivian은 다양한 경쟁사들과 경쟁하며 전기차 시장에서의 입지를 강화하고 있습니다.
주요 리스크
Rivian의 사업에 대한 가능한 위험은 다음과 같습니다.
- 충전 인프라 부족: 전기 자동차가 점차 보급되지만 충전소 위치가 휘발유 충전소보다 훨씬 적은 상황에서 일부 잠재적 고객들이 인프라 부족과 신뢰성에 대한 우려로 Rivian 차량 구매를 선택하지 않을 수 있습니다.
- 제품 안전 문제: Rivian의 차량은 리튬이온 배터리 셀을 사용하며, 이를 관리하지 않으면 화재가 발생할 수 있어, 주변 소재 및 다른 리튬이온 셀에 영향을 미칠 수 있습니다. 이로 인해 소손이 발생하거나 리콜 등의 조치를 강요받게 되면 시간과 비용이 소요되어 Rivian의 브랜드에 피해를 줄 가능성이 있습니다.
- 국제 사업 리스크: Rivian이 국제 시장에서 사업을 확대할 경우 부정적인 규제, 정치적 요인, 환율 변동, 세무, 노동 조건 등의 위험을 직면할 수 있으며, 이는 Rivian의 사업에 해를 끼칠 수 있습니다.
뉴스
(2024-12-19) 3년 전 리비안 주식에 $1,000를 투자했다면 87% 감소하여 $125가 되었을 것입니다. 반면, S&P 500 지수 펀드에 같은 금액을 투자했다면 33%의 이익을 얻어 $1,326가 되었을 것입니다.link
(2024-12-18) 최근 Rivian (RIVN) 주식이 상승세를 보이고 있지만, 회사 운영은 여전히 매년 수십억 달러를 소모하고 있습니다. 또한 전기차에 대한 $7,500 세금 공제가 트럼프 행정부 하에서 종료될 수 있다는 소문이 있어 Rivian의 판매에 영향을 미칠 수 있습니다.link
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 55.0 | 1658.0 | 4434.0 |
| 매출원가 | 520.0 | 4781.0 | 6464.0 |
| 매출총이익 | -465.0 | -3123.0 | -2030.0 |
| 영업비용 | 3755.0 | 3733.0 | 3709.0 |
| 영업이익 | -4220.0 | -6856.0 | -5739.0 |
| 영업외수익 | 468.0 | -108.0 | -308.0 |
| 세전 순이익 | -4688.0 | -6748.0 | -5431.0 |
| 법인세 비용 | N/A | 4.0 | 1.0 |
| 당기순이익 | -4688.0 | -6752.0 | -5432.0 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 18133.0 | 11568.0 | 9368.0 |
| 매출채권, 순액 | 26.0 | 102.0 | 161.0 |
| 재고자산 | 274.0 | 1348.0 | 2620.0 |
| 유동자산 총계 | 18559.0 | 13130.0 | 12313.0 |
| 유형자산, 순액 | 3411.0 | 4088.0 | 4230.0 |
| 비유동자산 총계 | 3735.0 | 4746.0 | 4465.0 |
| 자산 총계 | 22294.0 | 17876.0 | 16778.0 |
| 매입채무 | 483.0 | 1000.0 | 981.0 |
| 단기차입금 | 163.0 | 270.0 | 361.0 |
| 유동부채 총계 | 1313.0 | 2424.0 | 2487.0 |
| 장기차입금 | 1444.0 | 1542.0 | 4755.0 |
| 비유동부채 총계 | 1467.0 | 1653.0 | 5150.0 |
| 부채 총계 | 2780.0 | 4077.0 | 7637.0 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 25888.0 | 26927.0 | 27696.0 |
| 이익잉여금 | -6374.0 | -13126.0 | -18558.0 |
| 자본 총계 | 19514.0 | 13799.0 | 9141.0 |
| 부채 및 자본 총계 | 22294.0 | 17876.0 | 16778.0 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | -4688.0 | -6752.0 | -5432.0 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 197.0 | 652.0 | 937.0 |
| 비현금 운전자본 변동 | 84.0 | -941.0 | -1414.0 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | -2622.0 | -5052.0 | -4866.0 |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -1794.0 | -1369.0 | -2511.0 |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | 3640.0 | N/A | 3195.0 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 19828.0 | 99.0 | 3130.0 |
| 현금 순변동 | 15412.0 | -6322.0 | -4247.0 |
주가 영향 미치는 요인들
Rivian의 주가 변동에는 여러 가지 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 통화 변동은 중요한 역할을 합니다. 예를 들어, 미국 달러가 다른 주요 통화 대비 강세를 보일 경우 Rivian의 해외 매출이 감소하여 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 둘째, 거시경제적 상태도 주가에 큰 영향을 미칩니다. 경기 침체가 발생하면 소비자들의 구매력이 감소하여 전기차 구매가 줄어들어 Rivian의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등, 예를 들어 미국-중국 무역 전쟁이 격화될 경우 공급망 문제로 인해 생산비용이 증가해 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 등장도 중요한 요인입니다. 새로운 전기차 제조업체가 혁신적인 기술이나 더 저렴한 가격의 제품을 시장에 내놓을 경우, Rivian의 시장 점유율이 감소해 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 마지막으로, 시장 트렌드 변화도 무시할 수 없습니다. 예를 들어, 소비자들이 전기차 대신 수소차로 관심을 돌릴 경우 Rivian의 판매량이 감소해 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 각각의 시나리오는 Rivian의 주가에 다양한 영향을 미칠 수 있는 잠재적인 요인들입니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
Rivian의 미래는 여러 가지 요인에 의해 성장하거나 축소될 수 있다. 첫째, 전세계적으로 전기차에 대한 수요가 증가함에 따라 Rivian의 판매량이 크게 증가할 수 있다. 친환경 정책과 전기차 인프라의 확충이 이를 뒷받침할 수 있다. 둘째, 기술 혁신을 계속해서 이루어낸다면 경쟁사 대비 우위를 차지할 수 있을 것이다. 강력한 배터리 기술, 자율 주행 기능, 첨단 소프트웨어 등이 그 예이다. 셋째, 고객 서비스와 충전 인프라 확장에 성공하면 고객 만족도가 높아져 충성 고객이 증가할 수 있다. 반면에, 성장 가능성에도 불구하고 몇 가지 위험 요소가 존재한다. 첫째, 공급망 문제나 원자재 가격 상승으로 인해 생산 비용이 증가하면 수익성이 악화될 수 있다. 둘째, 주요 시장에서 규제 변화가 발생하면 제품 개발과 판매 전략에 영향을 미칠 수 있다. 셋째, 글로벌 경제 불확실성이 지속되면 소비자들이 고가의 전기차 구매를 주저할 수 있다. 마지막으로, 강력한 경쟁사가 시장에 진입하면 시장 점유율을 잃을 위험이 있다. 이러한 요인들이 결합돼 Rivian의 미래를 결정짓게 될 것이다.