론디포트 (loanDepot, Inc., LDI)

회사 소개

회사 LDI는 주택 소유의 미국 꿈을 보다 접근 가능하고 실현 가능하게 하는 대출 솔루션을 제공하는 선두 업체로, 주로 최초 주택 구매자들의 다양한 커뮤니티에 초점을 맞춘 폭넓은 대출 및 부동산 서비스를 통해 복잡한 거래를 간편화합니다. 2010년에 창업된 회사는 레거시 모기지 산업을 혁신하고 대출 획득을 소비자에게 긍정적인 경험으로 제공하는 것을 목표로 하며, 다양한 대출 상품을 제공하고 자체 서비스 플랫폼으로 대출 원본 전략을 보완합니다. LDI는 미국에서 다섯 번째로 큰 소비자 중심 비은행 모기지 원천 및 전체 소매 원천에서 일곱 번째로 큰 업체로 평가되었습니다. 이 회사는 주로 리파이낸싱에 초점을 맞춘 디지털 및 콜센터 운영을 통해 모기지를 고객에게 제공하며, 부동산 중개인 및 건축업자와의 지역 고객 관계를 유지하고 확보하는 전용 팀을 통해 대출을 원천화합니다. 또한, 국가 대표 주택 건설업체 및 관련 파트너와의 합작 사업을 통해 통합 모기지 제품을 제공하고 있습니다. LDI의 영업 분야에는 대출 발행, 대출 서비스, 자금 관리, 위험 관리 및 컴플라이언스가 포함되며, 회사는 업계 및 법적 요구 사항이 변경되더라도 그들의 컴플라이언스를 보다 복잡하고 비싸게 하거나 그들의 비즈니스를 현재처럼 수행하는 것을 제한할 수 있는 제한적인 요소로부터 그들의 능력을 보호하기 위해 지속적으로 노력하고 있습니다[0].

주요 고객

LDI의 고객 페르소나는 세 가지 주요 세그먼트로 나눌 수 있습니다. 첫 번째는 디지털 및 콜센터를 통해 모기지 서비스를 이용하는 “소비자 직접” 고객입니다. 이들은 주로 리파이낸싱을 목적으로 하며, 전자 플랫폼을 통해 빠르고 효율적으로 대출 신청 과정을 독립적으로 완료할 수 있습니다. 두 번째 세그먼트는 지역 대출 담당자를 통해 서비스를 받는 “시장 내 고객”입니다. 이들은 부동산 중개인 및 건축업자와의 지역 고객 관계를 유지하며 주택 구매를 주로 목적으로 합니다. 이 세그먼트는 LDI의 기술 플랫폼을 통해 리드를 생성하고 대출 담당자의 고객 관리 효율성을 높입니다. 세 번째는 “합작 투자 및 기타 추천 파트너”로, 주택 건설업체 및 관련 파트너와의 협력을 통해 통합 모기지 제품을 제공받습니다. 이러한 고객들은 특정한 주택 구매 목적을 가지고 있으며, 다른 채널에 비해 낮은 취득 비용으로 서비스를 받을 수 있습니다[0][1].

회사의 비용구조

LDI 회사의 주요 비용 항목과 이에 대한 자세한 설명은 다음과 같습니다.

비용 항목	설명	관련 공급 업체
인건비	급여, 커미션, 인센티브 보상, 복리후생 및 기타 직원 비용을 포함합니다. LDI는 급여와 복리후생 직원 수가 감소함에 따라 총 인건비가 감소했습니다.	자체 부담
마케팅 및 광고	리드 수집, 검색 엔진 최적화, 클릭당 비용 광고, 배너 광고 및 유기적 콘텐츠 생성에 대한 비용입니다.	Google, Facebook 등의 온라인 광고 플랫폼
직접 대출 발행 비용	대출 발행 과정에서 발생하는 보험, 감정, 신용 보고서, 대출 문서 등과 관련된 비보상 직접 비용입니다.	신용 평가 기관, 보험 회사
일반 관리 비용	전문 수수료, 데이터 처리 비용, 통신 비용 및 기타 운영 비용을 포함합니다. 데이터 처리 비용 감소 및 전문 수수료 감소로 인해 전체 비용이 감소했습니다.	IT 서비스 제공 업체, 통신 회사
서비스 비용	이전에 외부에서 처리되던 서비스 비용을 자체 플랫폼으로 이전하면서 감소했습니다. 이는 비수익 서비스 비용 감소로 이어졌습니다.	클라우드 서비스 제공 업체
감가상각비	자산의 감가상각과 소프트웨어 개발의 상각 비용입니다. 이는 회사의 고정 자산과 관련된 주된 비용 중 하나입니다.	IT 장비 제공 업체
기타 이자 비용	보증된 신용 시설에 대한 높은 금리로 인한 비용 상승과 관련됩니다.	금융 기관

LDI는 위의 비용 항목들을 통해 운영 비용을 체계적으로 관리하며, 다양한 업계의 주요 공급 업체들과 긴밀히 협력하여 비용 효율을 극대화하고 있습니다[0][1].

제품군

LDI의 주요 제품들은 대출 발행, 대출 서비스, 정산 서비스 및 기타 수익으로 나눌 수 있으며, 각각의 제품이 회사의 수익에 미치는 기여도를 분석할 수 있습니다.

주요 제품 및 수익 기여도

제품	설명	수익 기여도 (%)
대출 발행	대출 원본 수수료, 처리 수수료, 사전 심사 수수료 등 대출 기초 시 발생하는 수수료.	49.7% (하락)
대출 서비스	서비스 수수료, 연체료 등 계약 서비스 수수료와 기타 수수료.	9.7% (상승)
정산 서비스	타이틀 보험 및 에스크로 서비스로 이루어진 LDSS의 타이틀 및 에스크로 서비스.	비중 기재 없음
기타 수익	합작 벤처로부터의 순이익, 타이틀 및 에스크로 수수료, 거래 증권의 공정 가치 평가 수익 등.	0.9% (하락)

제품 상세 설명

대출 발행

대출 발행 제품은 대출 원본 수수료, 처리 수수료, 사전 심사 수수료 등 다양한 수수료로 구성되며, 대출을 제공하는 과정에서 발생하는 모든 수익을 포함합니다. 이 부문에서 발생한 수익은 대출 발행량 감소로 인해 49.7% 감소하였습니다[0].

대출 서비스

대출 서비스 수익은 계약 서비스 수수료 및 연체료 등 다양한 수수료로 구성되며, 단기 금리 상승으로 증가한 이자 수익으로 인해 9.7% 증가하였습니다. 그러나 평균 서비스 포트폴리오의 미지급 원리금이 감소하면서 서비스 수수료 수익은 다소 감소하였습니다[0].

정산 서비스

정산 서비스는 LDI의 자회사인 LDSS의 타이틀 및 에스크로 서비스를 통해 제공되며, 부동산 거래의 중요한 부분인 타이틀 보험을 다룹니다. 이 부문은 LDI의 대출 업무와 더욱 밀접하게 통합되어 고객 경험을 향상시킵니다[2].

기타 수익

기타 수익은 합작 벤처의 순이익, 타이틀 및 에스크로 수수료, 거래 증권의 공정 가치 평가 수익 등을 포함합니다. 이 부문은 0.9% 감소하였는데, 이는 에스크로 및 타이틀 수수료 수익의 감소 때문입니다. 그러나 거래 증권의 공정 가치 평가 수익과 은행 이자 수익이 증가하면서 일부 보완되었습니다[0][2].

경쟁사

경쟁사명	주요 제품 및 서비스	경쟁 분야
로켓 모기지	대출 발행, 대출 서비스, 디지털 모기지 플랫폼	대출 발행 및 서비스 분야
웰스파고	대출 발행, 대출 서비스, 종합 금융 서비스	대출 발행, 서비스 및 종합 금융 서비스 분야
뱅크오브아메리카 (Bank of America)	대출 발행, 대출 서비스, 다양한 금융 상품 및 서비스	대출 발행, 서비스 및 금융 상품 분야

이들 경쟁사들은 LDI와 유사한 모기지 대출 및 서비스 제품을 제공하며, 각자의 기술 플랫폼과 서비스 경험을 통해 시장에서 경쟁하고 있습니다[5].

주요 리스크

LDI의 비즈니스에 영향을 미칠 수 있는 가능한 리스크로는 대출 발행 및 서비스 중 발생하는 대출 원형에 대한 오류를 검출하지 못할 수 있는 위험, 대출 발행과 관련된 사기 행위, 기술 혁신으로 인한 사기 계획 더 복잡성, 대외조달에 따른 인식리스크, 대출 기본 원천에 대한 정확한 대출 평가의 한계, 사이버 공격 및 정보 유출 위험 등이 있습니다. 또한, 기술적 개선사항이 비용 절감에 실패할 경우, 인프라 구조나 컴퓨터 시스템의 고장, 제삼자와의 사이버 보안 문제, 사이버 보안 인식의 부족으로 인한 정보 유출 위험, 기술적 역량 대응을 위한 비효율적 개발, 인적 자원의 획득과 유지에 대한 어려움, 브랜드 홍보의 실패로 인한 매출 감소 등의 리스크도 존재할 수 있습니다[0][1].

재무

손익계산서

항목	2021	2022	2023
매출액	3.5B	1.1B	739.3M
매출원가	N/A	N/A	N/A
매출총이익	N/A	N/A	N/A
영업비용	N/A	N/A	N/A
영업이익	N/A	N/A	N/A
영업외수익	-666.5M	690.0M	278.3M
세전 순이익	666.5M	-690.0M	-278.3M
법인세 비용	43.4M	-79.6M	-42.8M
당기순이익	113.5M	-273.0M	-110.1M

대차대조표

항목	2021	2022	2023
현금 및 현금성 자산	419.6M	864.0M	660.7M
매출채권, 순액	46.9M	116.3M	74.2M
재고자산	N/A	N/A	N/A
유동자산 총계	N/A	N/A	N/A
유형자산, 순액	159.9M	128.6M	100.2M
비유동자산 총계	N/A	N/A	N/A
자산 총계	11.8B	6.6B	6.2B
매입채무	181.2M	226.9M	168.2M
단기차입금	7.7B	3.1B	2.9B
유동부채 총계	N/A	N/A	N/A
장기차입금	1.4B	1.4B	1.3B
비유동부채 총계	N/A	N/A	N/A
부채 총계	10.2B	5.7B	5.4B
자본금 및 추가 납입 자본	565.4M	788.9M	821.4M
이익잉여금	-29.0M	-342.1M	-451.7M
자본 총계	1.6B	921.5M	704.5M
부채 및 자본 총계	11.8B	6.6B	6.2B

현금흐름표

항목	2021	2022	2023
당기순이익	623.1M	-610.4M	-235.5M
감가상각비 및 무형자산상각비	58.2M	63.0M	55.4M
비현금 운전자본 변동	-73.8M	-161.5M	-16.7M
영업활동으로 인한 현금흐름	-1.5B	4.5B	-174.2M
유형자산 취득	-54.1M	-43.2M	-20.6M
투자활동으로 인한 현금흐름	296.8M	667.8M	165.7M
배당금 지급	-463.3M	-119.3M	-3.0M
차입금 변동	1.8B	-4.6B	-214.6M
재무활동으로 인한 현금흐름	1.3B	-4.8B	-226.1M
현금 순변동	131.9M	359.9M	-234.6M

주가 영향 미치는 요인들

LDI의 주가 변동 이유는 다양한 요인에 좌우됩니다. 첫째, 금리 변화가 있습니다. 금리가 상승하면 소비자들이 리파이낸싱을 덜 고려하게 되어 대출 발행이 감소하고, 이는 회사 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있어 주가 하락을 초래할 수 있습니다[0]. 둘째, 미국 내 경제 상태와 관련된 거시 경제적 요인도 큰 영향을 미칩니다. 예를 들어, 경제가 호황을 띠면 주택 구매 및 대출 수요가 증가해 LDI의 수익이 증가하고 주가가 상승할 가능성이 높습니다[0]. 셋째, 미중 무역 분쟁과 같은 국제 갈등 상황도 영향을 미칠 수 있습니다. 무역 분쟁이 심화되면 경제 불안정성이 증가해 소비자들이 대출을 기피하게 되므로, 이는 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 넷째, 경쟁사의 부상도 주된 요인입니다. 새로운 대규모 은행이나 인터넷 기반 대출 회사가 등장해 시장 점유율을 빼앗긴다면 LDI의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 다섯째, 시장 트렌드의 변화도 중요한 요소 중 하나입니다. 예를 들어, 디지털 모기지 서비스의 수요가 급증할 경우 이를 잘 채용한 회사의 주가는 상승할 것이며, 반대로 이를 따라가지 못하면 주가가 하락할 수 있습니다[0]. 이를 통해 주가는 다양한 요소에 따라 상승 및 하락을 반복할 수 있음을 이해할 수 있습니다.

회사의 미래 전망

LDI의 미래는 여러 요인에 의해 좌우될 것입니다. 우선, 금리 변동이 중요한데, 금리가 낮아질 경우 주택 대출 수요가 증가해 LDI의 매출이 성장할 가능성이 큽니다. 반면, 금리 인상이 지속된다면 주택 구매와 리파이낸싱 수요가 줄어들어 성장에 어려움이 있을 수 있습니다. 경제 상황도 큰 변수입니다. 경기 호황 시 주택 시장 활성화로 인해 대출 수요가 늘어나겠지만, 경기 침체 시에는 대출 신청이 감소할 수 있습니다. 기술 혁신 또한 중요한 역할을 할 것입니다. LDI가 최신 기술을 도입해 고객에게 편리하고 신속한 서비스를 제공한다면 경쟁 우위를 확보할 수 있을 것입니다. 반대로, 기술 발전에 뒤처진다면 경쟁사에게 시장 점유율을 빼앗길 위험이 큽니다. 규제 환경도 중요한 변수로 작용할 수 있습니다. 만약 금융 규제가 완화되면 대출 발행이 쉬워져 비즈니스 확장에 도움이 되겠지만, 규제가 강화된다면 대응 비용이 증가해 수익성에 부담이 될 수 있습니다. 특히, 지속적인 디지털화와 자동화 추세는 LDI의 서비스 효율성을 증가시킬 수 있으며, 이를 통해 비용 절감과 고객 만족도 상승이라는 긍정적인 효과를 기대할 수 있습니다. 경쟁환경 역시 중요한 요인으로, 새로운 금융 기술 기업이나 대형 은행들이 더욱 경쟁력 있는 상품과 서비스를 제공할 경우 LDI의 시장 지위를 위협할 수 있습니다. 마지막으로, 인구 변화와 도시화 등 장기적인 사회적 트렌드도 주택 시장과 대출 수요에 영향을 줄 것입니다.