회사 소개
회사 QSR는 Tim Hortons, Burger King, Popeyes, Firehouse Subs와 같은 세계적인 빠른 음식점(QSR) 브랜드를 보유하고 프랜차이즈 시스템을 운영하는 세계 최대의 QSR 기업 중 하나입니다. 회사는 전 세계 120개국 이상에 30,000개 이상의 음식점을 보유하며 연간 시스템 와이드 매출이 400억 달러 이상입니다. 각 브랜드는 프랜차이즈 사업 모델을 가지고 있으며, Tim Hortons는 프리미엄 블렌드 커피, 버거 킹은 화로 구운 햄버거, Popeyes는 루이지애나 스타일의 후라이드 치킨 메뉴, Firehouse Subs는 풍부한 퀄리티의 메추리와 치즈로 든든하게 쌓인 핫함샌드위치 등을 고객들에게 제공합니다. 매출은 판매, 프랜차이즈료, 임대 수익과 광고 수익 등에서 발생하며, 회사는 총 5개의 운영 및 보고 세그먼트를 관리합니다: Tim Hortons(Canada 및 미국), Burger King(미국 및 캐나다), Popeyes Louisiana Kitchen(미국 및 캐나다), Firehouse Subs(미국 및 캐나다), International(미국 및 캐나다 외 지역)[0][1].
주요 고객
QSR의 고객들은 크게 네 가지 주요 세그먼트로 나뉩니다. 첫째, “혼잡한 직장인들”로, 이들은 빠르고 간편하게 식사를 해결하고자 하는 사람들이며, 일반적으로 아침 출근길에 Tim Hortons의 커피나 샌드위치를 구매하거나 점심시간에 Burger King의 햄버거를 선택합니다. 둘째, “가족 단위 고객”으로, 가족들과 함께 외출하거나 주말에 외식을 즐기려는 사람들이 포함됩니다. 이 고객들은 어린이 메뉴와 다양한 선택지가 있는 Popeyes와 같은 브랜드를 선호합니다. 셋째, “젊은 층 및 학생들”로, 이들은 친구들과의 만남이나 간단한 식사를 위해 패스트푸드점을 자주 찾으며, 각종 프로모션과 할인 쿠폰에 민감합니다. 마지막으로 “디지털 네이티브”라고 불리는 세그먼트는 모바일 앱이나 온라인 플랫폼을 통해 주문하고 배달 서비스를 이용하는 고객들로, 이들은 편리성과 속도를 중요시하며, 최신 기술에 익숙합니다. 이 고객들은 모바일 주문 및 결제 시스템, 로열티 프로그램 등을 통해 반복적인 이용을 유도하는 QSR의 디지털 전략에 큰 영향을 미칩니다[0][1][2][3].
회사의 비용구조
QSR 회사의 주요 비용 항목과 각 비용 요소에 해당하는 주요 공급 업체들은 다음과 같습니다.
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급 업체 |
|---|---|---|
| 원자재 비용 | 주로 식품 재료와 포장재로 구성되며, 커피, 육류, 치즈 등의 구매가 포함됩니다. | JBS, Tyson Foods, Cargill 등 |
| 인건비 | 직영 매장에서 근무하는 직원들의 급여 및 복리후생 비용이 포함됩니다. | - |
| 광고 및 마케팅 비용 | 시장 조사, 광고 제작, 판매 프로모션, 소셜 미디어 캠페인 등 브랜드 홍보와 관련된 모든 비용이 포함됩니다. | 다양한 광고 대행사, 미디어 및 마케팅 플랫폼 |
| 임대료 및 감가상각 비용 | 프랜차이즈 매장과 직영 매장의 임대료 및 자산 감가상각 비용이 포함됩니다. | 매장 위치에 따라 달라지며, 여러 부동산 소유주들과의 계약 체결 |
| 정보기술(IT) 비용 | 기술 개발, 유지 보수, 소프트웨어, 하드웨어, 클라우드 서비스 비용이 포함됩니다. | Amazon Web Services(AWS), Microsoft Azure, IBM Cloud 등 |
| 프랜차이즈 및 부동산 비용 | 프랜차이즈 계약에 따른 로열티, 부동산 임대 및 유지 보수 비용이 포함됩니다. | 자체 관리 및 다양한 부동산 관리 업체 |
| 판매원가 | 공급망 관리 비용, 제품 및 용품 제공 비용, 회사 직영 매장의 식품 및 인건비가 포함됩니다. | Sysco, US Foods 등 주요 유통업체 |
| 기타 운영 비용 | 기타 운영 및 관리에 필요한 비용(전문가 수수료, 사무실 비품 등)이 포함됩니다. | 다양한 서비스 공급 업체 |
이러한 비용 항목들은 QSR 회사가 원활하게 운영되기 위해 필수적인 요소들로서, 각각의 비용은 효율적인 운영과 성장을 위해 관리되고 있습니다 .
제품군
QSR의 주요 제품들은 크게 네 가지 브랜드로 구분되며, 각각의 브랜드는 특정 메뉴와 제품 라인을 통해 QSR의 전체 매출에 기여하고 있습니다. 아래는 각 브랜드의 주요 제품과 이들의 매출 기여도에 대한 자세한 설명입니다.
| 브랜드 | 주요 제품 | 매출 기여도 |
|---|---|---|
| Tim Hortons | 프리미엄 블렌드 커피, 티, 에스프레소 음료, 도넛, 베이글, 머핀, 샌드위치, 수프 등 | 공급 체인 매출 및 소비자 포장 상품 판매, 프랜차이즈 로열티 |
| Burger King | 화로 구운 햄버거, 치킨 샌드위치, 프렌치프라이, 소프트 드링크 | 회사 운영 레스토랑 매출 및 프랜차이즈 로열티, 광고 기금 |
| Popeyes | 루이지애나 스타일 후라이드 치킨, 치킨 샌드위치, 치킨 텐더, 윙, 프라이드 쉬림프 | 프랜차이즈 매출, 광고 기금 |
| Firehouse Subs | 고기와 치즈로 채운 핫 샌드위치, 샐러드, 칠리, 스프 | 프랜차이즈 매출, 광고 기금 |
- Tim Hortons: 주요 제품으로는 프리미엄 블렌드 커피와 에스프레소 기반의 다양한 음료, 신선한 베이킹 제품(도넛, 베이글 등), 샌드위치, 수프 등이 있으며, 이는 공급 체인을 통한 매출, 소비자 포장 상품 판매를 통해 매출에 기여합니다 .
- Burger King: 버거킹은 화로 구운 햄버거를 비롯해 치킨 샌드위치, 프렌치프라이, 소프트 드링크 등으로 유명하며, 회사 운영 레스토랑 매출 및 프랜차이즈 로열티, 광고 기금 수익으로 매출을 창출합니다 .
- Popeyes: 루이지애나 스타일의 후라이드 치킨을 포함한 치킨 샌드위치, 치킨 텐더, 프라이드 쉬림프 등이 주요 메뉴이며, 이는 주로 프랜차이즈 매출과 광고 기금으로 매출에 공헌합니다 .
- Firehouse Subs: 주로 고기와 치즈로 가득 찬 핫 샌드위치를 제공하며, 이외에도 샐러드, 칠리, 스프가 있으며, 이는 프랜차이즈 매출 및 광고 기금을 통해 수익을 얻습니다 .
유사한 제품을 제공하는 경쟁사들도 있습니다. 주요 경쟁사를 표로 정리하면 다음과 같습니다.
| 브랜드 | 경쟁사 및 유사 제품 |
|---|---|
| Tim Hortons | 스타벅스(커피, 에스프레소 음료, 베이킹 제품) |
| Burger King | 맥도날드(햄버거, 치킨 샌드위치, 프렌치프라이) |
| Popeyes | KFC(후라이드 치킨, 치킨 샌드위치, 치킨 텐더) |
| Firehouse Subs | 서브웨이(샌드위치, 샐러드) |
스타벅스, 맥도날드, KFC, 서브웨이와 같은 경쟁사들도 각각 유사한 시장에서 경쟁하고 있으며, 유사한 제품을 통해 매출을 창출합니다 .
주요 리스크
QSR의 사업에 대한 잠재적 위험 요인 중 하나는 식품 및 재료 공급에 대한 위험으로, 원재료 가격의 급격한 상승이 Tim Hortons 공급 사업의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이는 소비자 수요에 악영향을 미치지 않는 한 프랜차이즈 수익성을 감소시킬 수 있습니다. 또한, 신선한 식품 재료나 장비의 공급에 문제가 생길 경우 가용성, 품질 및 원가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이와 관련하여 매출이 영향을 받을 수 있고, 보급 체인의 중단이 발생할 수 있습니다. 또한, 소유한 제조, 창고 및 유통 사업에서 발생하는 어려움 및 부담사항, 시설, 장비, 인력 및 재고 관리와 같은 위험은 수익성의 감소로 이어질 수 있습니다[0]. 또한, 주요 제품(음식 및 음료)에 대한 건강 문제에 대한 우려로 인한 부정적인 평판이나 건강 문제로 인한 수요 감소도 위험으로 작용할 수 있습니다[1]. 또한, 정보 기술 시스템과 기반 구조에 대한 의존도가 높아 보안 사고나 침해사고가 발생할 경우 사업 결과와 평판에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[2].
뉴스
(2024-10-18) 중국에서 팀 홀튼 커피숍의 독점 운영자인 팀스 차이나는 상하이에서 열린 제4회 ESG 글로벌 리더 서밋에 참가하여, 커피 찌꺼기로 만든 친환경 소재를 사용하는 '녹색 환경 실험 매장'을 포함한 지속 가능한 이니셔티브를 선보였습니다.link
(2024-10-18) TH International Limited는 중국에서 팀 호튼스 커피숍의 독점 운영 업체로, 2024년 11월 12일에 2024년 3분기 실적을 발표하고 이어서 콘퍼런스 콜을 진행할 예정입니다.link
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 5.7B | 6.5B | 7.0B |
| 매출원가 | 3.4B | 3.9B | 4.2B |
| 매출총이익 | 2.4B | 2.6B | 2.8B |
| 영업비용 | 450.0M | 575.0M | 665.0M |
| 영업이익 | 1.9B | 2.0B | 2.1B |
| 영업외수익 | 561.0M | 658.0M | 684.0M |
| 세전 순이익 | 1.4B | 1.4B | 1.5B |
| 법인세 비용 | 110.0M | -117.0M | -265.0M |
| 당기순이익 | 838.0M | 1.0B | 1.2B |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 1.1B | 1.2B | 1.1B |
| 매출채권, 순액 | 547.0M | 614.0M | 749.0M |
| 재고자산 | 96.0M | 133.0M | 166.0M |
| 유동자산 총계 | 1.8B | 2.0B | 2.2B |
| 유형자산, 순액 | 3.2B | 3.0B | 3.1B |
| 비유동자산 총계 | 21.4B | 20.7B | 21.2B |
| 자산 총계 | 23.2B | 22.7B | 23.4B |
| 매입채무 | 614.0M | 758.0M | 790.0M |
| 단기차입금 | 236.0M | 264.0M | 248.0M |
| 유동부채 총계 | 1.9B | 2.1B | 2.1B |
| 장기차입금 | 14.4B | 14.2B | 14.3B |
| 비유동부채 총계 | 17.5B | 16.4B | 16.5B |
| 부채 총계 | 19.4B | 18.5B | 18.7B |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 2.2B | 2.1B | 2.0B |
| 이익잉여금 | 791.0M | 1.1B | 1.6B |
| 자본 총계 | 3.9B | 4.3B | 4.7B |
| 부채 및 자본 총계 | 23.2B | 22.7B | 23.4B |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 1.3B | 1.5B | 1.7B |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 201.0M | 190.0M | 191.0M |
| 비현금 운전자본 변동 | 158.0M | -310.0M | -237.0M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 1.7B | 1.5B | 1.3B |
| 유형자산 취득 | -106.0M | -100.0M | -120.0M |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -1.1B | -64.0M | 11.0M |
| 배당금 지급 | -974.0M | -971.0M | -990.0M |
| 차입금 변동 | 892.0M | -184.0M | -37.0M |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -1.1B | -1.3B | -1.4B |
| 현금 순변동 | -470.0M | 119.0M | -40.0M |
주가 영향 미치는 요인들
QSR의 주가 변동 요인으로는 여러 가지가 있습니다. 첫째, 환율 변동입니다. QSR은 다양한 국가에서 매출을 올리기 때문에 환율 변동이 해당 국가의 매출에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보일 경우 해외 매출이 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시 경제 상태입니다. 글로벌 경기 침체 시 소비자들의 외식 빈도가 줄어들어 QSR의 매출이 감소할 수 있습니다. 이는 주가에 부정적인 영향을 줍니다. 셋째, 국가 간 갈등입니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 다시 심화될 경우 공급망이 혼란에 빠지며 식자재 비용이 급증할 수 있습니다. 이는 마찬가지로 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 넷째, 경쟁사의 등장입니다. 새로운 경쟁사들이 시장 점유율을 확대하게 되면 QSR의 매출이 감소할 수 있습니다. 이에 따른 주가 하락이 예상됩니다. 다섯째, 시장과 트렌드 변화입니다. 소비자들이 건강식을 선호하게 되어 패스트푸드 수요가 감소할 경우, QSR의 매출이 줄어들고 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반대로, 새로운 인기 메뉴가 성공적으로 출시될 경우 매출이 증가하면서 주가의 긍정적인 상승 요인이 될 수 있습니다. [0][1][2][3].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
QSR의 미래는 여러 요인에 영향을 받을 수 있습니다. 성장 요인으로는 첫째, 국제적 확장이 큰 역할을 할 것으로 보입니다. QSR은 여러 국가와 지역에서 마스터 프랜차이즈 및 개발 계약을 통해 글로벌 시장에서의 입지를 확대하고 있습니다. 둘째, 디지털 기술과 배달 서비스의 확대는 편리함을 추구하는 현대 소비자들의 요구를 충족시킬 수 있으며, 이는 매출 증가로 이어질 가능성이 큽니다. 셋째, 지속적인 메뉴 혁신과 품질 유지는 소비자 만족도를 높이고 고객 충성도를 확보하는 데 중요합니다. 반면, 축소 요인으로는 치열한 경쟁 환경에서의 위치를 유지하지 못할 경우, 시장 점유율이 감소할 수 있습니다. 또한, 노동 비용 상승과 같은 경제적 요인, 예를 들어 캘리포니아 주에서 시행되는 최저임금 인상은 운영 비용을 증가시켜 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 환경 및 사회적 책임에 대한 소비자 의식이 높아짐에 따라 QSR 브랜드가 이러한 기대치를 충족시키지 못할 경우 브랜드 이미지와 실적에 영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2].