회사 소개
RMBS는 데이터 센터의 증가하는 수요로 이익을 창출하고 있습니다. 제품 수익은 주로 메모리 인터페이스 칩으로 구성되어 있으며, 2018년부터 2023년까지 5년 동안 연평균 42%의 성장률을 보였습니다. 고성능, 안정성 및 전력 효율성을 위해 만들어진 RMBS DDR 메모리 인터페이스 칩은 엔터프라이즈 및 클라우드 서버의 대역폭을 증가시키고 용량을 확대하는 데 도움이 됩니다. 또한, 회사는 인터페이스 IP 및 보안 IP 솔루션도 판매하며, 주로 직접적으로 SoC 및 FPGA 디자인에 통합되도록 선도적인 칩 제조업체에 판매하고 있습니다. RMBS의 특허는 기본적으로 세계적인 반도체 기업 및 시스템 회사들에게 라이선스가 부여되며, 이를 통해 혁신을 이끄는 고도의 반도체 기술을 발전시키고 있습니다. 이런 특허 라이선스는 고객이 자신의 디지털 전자제품, 시스템 또는 서비스에서 특허 발명의 일부를 사용할 수 있도록 허용합니다. 또한, 계약 및 기타 수익은 주로 고속 인터페이스 및 보안 IP 솔루션 등을 포함하는 Silicon IP로 구성되어 있으며, 계약 및 기타 수익은 주로 IP 코어 라이센스, 소프트웨어 라이센스, 구현, 지원 및 유지 보수 수수료 및 엔지니어링 서비스 수수료를 포함합니다[0][1].
주요 고객
RMBS의 고객은 주로 반도체 제조업체, 서버 및 데이터 센터 운영자, 그리고 기타 고성능 컴퓨팅 시스템을 필요로 하는 기업입니다. 주요 고객 세그먼트에는 메모리 인터페이스 칩, 인터페이스 IP 및 보안 IP 솔루션을 사용하는 회사들이 포함됩니다. 메모리 인터페이스 칩을 사용하는 고객은 주로 엔터프라이즈 및 클라우드 서버 운영사들로, 이들은 대역폭 증가와 용량 확대를 위해 RMBS의 칩에 의존합니다. 인터페이스 IP 솔루션을 사용하는 고객은 SoC(System on Chip)와 FPGA(Field Programmable Gate Array) 디자인을 통합하는 주요 칩 제조업체들로, 이러한 솔루션을 통해 설계 유연성과 성능을 향상시킵니다. 보안 IP 솔루션을 사용하는 고객은 데이터를 보호하고 암호화 기능을 필요로 하는 다양한 산업의 기업들입니다. 이러한 고객들은 RMBS의 제품과 기술을 통해 효율성을 높이고, 안정성을 향상시키며, 혁신을 주도하고자 합니다. 주요 고객에는 SK하이닉스와 Socionext 등이 있으며, 이들은 주로 미국 이외 지역에 본사를 두고 있어 RMBS의 매출에서 국제 매출 비중이 62%에 달합니다[0]. RMBS의 로열티 수익은 주로 시스템 제조업체들이 반도체 기술을 채택하는지에 따라 달라지며, 이는 반도체를 구매하는 시스템 회사들과의 직접적인 계약 관계가 없는 경우가 많습니다[1].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 연구 개발 비용 | 기술 개발 및 프로토타입 제작, 컨설팅 비용, 직원 보상 등과 관련된 비용으로, 최근 증가한 직원 수와 비례하여 늘어났음 | EDA 도구 및 엔지니어링 서비스 제공업체 |
| 제품 수익 비용 | 주로 메모리 인터페이스 칩의 생산과 관련된 비용으로, 제품 믹스와 주문 시기에 따라 변동 | 반도체 제조업체 |
| 계약 및 기타 수익 비용 | 고객별 개발 및 지원 서비스에 연결된 엔지니어링 비용 | 고객 맞춤형 개발 서비스 제공업체 |
| 판매, 일반 및 관리 비용 | 무역 전시회, 광고, 법적 비용, 보험 등과 관련된 비용으로, 인수 관련 비용 및 보너스가 포함됨 | 광고 대행사, 법률 서비스 제공업체, 보험사 |
| 주식 기반 보상 | 직원들에게 제공되는 주식 옵션, 주식 보조금 등과 관련된 비용 | 주식 관리 서비스 제공업체 |
주요 공급업체로는 반도체 제조사인 SK하이닉스, Socionext 등이 있으며, 엔지니어링 도구와 컨설팅 서비스는 여러 전문 회사를 통해 제공됩니다 .
제품군
주요 제품과 수익 기여도
주요 제품
- 메모리 인터페이스 칩
- 설명: 주로 서버 메모리 모듈용으로 고성능, 안정성 및 전력 효율성을 위해 설계된 칩으로, 엔터프라이즈 및 클라우드 서버에서 대역폭 증가와 용량 확장을 지원함. DDR5 및 DDR4 칩셋을 포함하며, Registering Clock Driver (RCD), Serial Presence Detect Hubs (SPD Hub), Temperature Sensors (TS) 등을 포함.
- 수익 기여도: 전체 제품 수익의 상당 부분을 차지하며, 지속적인 수요 증가에 힘입어 2023년 매출에서 큰 비중을 차지함.
- Silicon IP 솔루션
- 설명: 고속 메모리와 칩 간 디지털 컨트롤러 IP를 포함한 인터페이스 IP 및 데이터 보호를 위한 보안 IP 솔루션. 주로 SoC(System on Chip)와 FPGA(Field Programmable Gate Array) 디자인에 통합되는 칩 제조업체에 제공됨.
- 수익 기여도: 계약 및 기타 수익에서 중요한 비중, 특히 데이터 보호와 고속 통신이 필요한 데이터 센터와 정부, 자동차 응용 분야에서 활용됨.
- 특허 라이선스
- 설명: 반도체 산업을 위한 기본적인 발명으로 세계적인 반도체 및 시스템 회사에 라이선스가 부여됨. 메모리 아키텍처, 고속 직렬 링크 및 보안을 포함한 특허 포트폴리오를 기반으로 라이선스 제공.
- 수익 기여도: 로열티 수익은 전체 매출의 상당 부분을 차지하며, 주로 주요 반도체 기업들과의 라이선스 계약을 통해 지속적인 현금 창출에 기여.
| 주요 제품 | 설명 | 수익 기여도 |
|---|---|---|
| 메모리 인터페이스 칩 | 서버 메모리 모듈용 고성능, 안정성, 전력 효율성 뛰어난 칩셋 | 전체 제품 수익의 다수 |
| Silicon IP 솔루션 | 고속 메모리와 칩 간 디지털 컨트롤러 IP, 보안 IP 솔루션 제공 | 계약 및 기타 수익 |
| 특허 라이선스 | 반도체 및 시스템 회사에 대한 메모리 아키텍처, 고속 직렬 링크, 보안 관련 특허 라이선스 제공 | 로열티 수익 |
경쟁자 제품
| 경쟁 회사 | 경쟁 제품 | 설명 |
|---|---|---|
| Micron | DRAM, NAND | 다양한 메모리 제품을 제공하며, 고성능 서버 및 스토리지 솔루션으로 유명 |
| Samsung | DRAM, NAND | 세계 최대의 메모리 생산업체로, 서버 및 모바일 장치에 사용되는 메모리 모듈 제공 |
| SK hynix | DRAM, NAND | 다양한 메모리 솔루션을 제공하며, 서버 및 데이터 센터용 고성능 메모리 모듈 제공 |
| Broadcom | High-speed Interconnects, Networking Solutions | 고속 인터커넥트 및 네트워킹 솔루션 제공, 데이터 센터 및 고성능 컴퓨팅 용도 |
| NVIDIA | GPUs, High-performance computing solutions | 고성능 GPU 및 AI 컴퓨팅 솔루션 제공, 서버 및 데이터 센터 시장에서 강점 |
이와 같은 경쟁자들이 유사한 제품과 솔루션을 통해 시장에서 경쟁하고 있으며, 각 기업은 다양한 메모리와 고속 통신 솔루션을 제공하여 데이터 센터 및 고성능 컴퓨팅 시장에서의 비중을 높이고 있습니다[0][1][2][3].
주요 리스크
한 가지 창의적인 위험으로는 RMBS의 제품과 서비스에 탑재된 소프트웨어 및/또는 IP 블록이 타사로부터 라이선스를 받아 사용된다는 점을 들 수 있습니다. 이러한 라이선스가 미래에 우리에게 사용할 수 없는 경우 제품 개발 및 생산에 지연이 발생하거나 추가 비용을 발생시킬 수 있어 비즈니스, 재무 상태, 운영 결과 및 현금 흐름에 심각한 악영향을 미칠 수 있습니다. 특히 라이선스를 상업적으로 합리적인 조건으로 유지할 수 없거나 제품의 경쟁력을 유지할 수 없는 상황이 발생할 경우, 미래 제품의 개발이 지연되거나 현존 제품 및 서비스의 향상이 뒤처질 수 있습니다. 이러한 라이선스의 사용 불가능성 또는 그에 상응하는 상업적으로 불합리한 조건에 동의해야 하는 필요성은 RMBS의 비즈니스, 재무 상태, 운영 결과 및 현금 흐름에 심각한 악영향을 미칠 수 있습니다[0].
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 328.3M | 454.8M | 461.1M |
| 매출원가 | 70.4M | 107.6M | 103.4M |
| 매출총이익 | 257.9M | 347.2M | 357.7M |
| 영업비용 | 228.0M | 267.2M | 266.2M |
| 영업이익 | 29.9M | 80.1M | 91.5M |
| 영업외수익 | 6.7M | 87.9M | -95.7M |
| 세전 순이익 | 23.3M | -7.8M | 187.2M |
| 법인세 비용 | 5.0M | 6.5M | -146.7M |
| 당기순이익 | 18.3M | -14.3M | 333.9M |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 485.6M | 313.2M | 425.8M |
| 매출채권, 순액 | 44.1M | 55.4M | 82.9M |
| 재고자산 | 8.5M | 20.9M | 36.2M |
| 유동자산 총계 | 684.4M | 527.2M | 630.6M |
| 유형자산, 순액 | 79.7M | 110.4M | 89.3M |
| 비유동자산 총계 | 548.3M | 485.4M | 627.6M |
| 자산 총계 | 1.2B | 1.0B | 1.3B |
| 매입채무 | 11.3M | 24.8M | 18.1M |
| 단기차입금 | 169.7M | 15.4M | 4.5M |
| 유동부채 총계 | 267.3M | 126.7M | 89.1M |
| 장기차입금 | 29.1M | 29.1M | 26.3M |
| 비유동부채 총계 | 103.0M | 106.6M | 131.0M |
| 부채 총계 | 370.2M | 233.3M | 220.1M |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 1.3B | 1.3B | 1.3B |
| 이익잉여금 | -435.2M | -513.3M | -285.5M |
| 자본 총계 | 862.4M | 779.3M | 1.0B |
| 부채 및 자본 총계 | 1.2B | 1.0B | 1.3B |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 18.3M | -14.3M | 333.9M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 44.3M | 47.1M | 48.4M |
| 비현금 운전자본 변동 | 103.7M | 64.9M | 8.3M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 209.2M | 230.4M | 195.8M |
| 유형자산 취득 | -13.8M | -17.5M | -23.2M |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -115.7M | 152.0M | -57.4M |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | N/A | -332.7M | -10.4M |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -114.2M | -362.9M | -169.6M |
| 현금 순변동 | -20.6M | 19.4M | -31.2M |
주가 영향 미치는 요인들
RMBS의 주가 상승 또는 하락의 원인은 여러 가지가 있을 수 있습니다. 첫째, 환율 변동은 주가에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 달러 대비 원화가치가 상승한다면 RMBS의 해외 매출이 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 둘째, 거시 경제 상황이 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 만약 세계 경제가 불황에 빠진다면, 반도체 수요가 감소하면서 RMBS의 매출이 줄어들어 주가가 하락할 가능성이 높습니다. 셋째, 국가 간 갈등도 주가에 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 미국과 중국 간 무역 전쟁이 심화되면 반도체 수출에 제약이 생겨 RMBS의 실적이 악화되고 주가가 하락할 수 있습니다. 넷째, 경쟁자들의 성장도 중요한 변수입니다. 만약 새로운 경쟁자가 등장해 RMBS의 시장 점유율을 빼앗는다면, 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 마지막으로, 시장 트렌드 변화도 주가에 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 인공지능(AI) 및 5G 시장의 성장으로 반도체 수요가 급증하면 RMBS의 매출이 증가해 주가에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다 .
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
RMBS의 미래는 여러 가지 요인에 따라 결정될 수 있다. 먼저, 데이터 센터와 클라우드 컴퓨팅의 지속적인 성장은 RMBS의 메모리 인터페이스 칩 수요를 증가시킬 것이다. 아울러 인공지능(AI), 사물인터넷(IoT) 및 5G 기술의 발전은 고성능 반도체 수요를 더욱 늘릴 수 있으므로, RMBS의 매출 증대가 기대된다. 반면, 시장 경쟁이 심화되면 사업 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 새로운 경쟁자의 등장과 기존 경쟁자의 기술 향상은 RMBS의 시장 점유율을 낮출 수 있다. 또한, 글로벌 반도체 공급망 문제나 원자재 가격 상승은 생산 비용을 증가시켜 수익성을 저하할 수 있다. 규제 변화도 중요한 변수이다. 예를 들어, 국제 무역 규제가 강화되거나 특정 국가의 반도체 정책이 변경되면, 이는 RMBS의 글로벌 시장 접근에 영향을 미칠 수 있다. 마지막으로, 혁신 역량이 지속적으로 유지된다는 전제 하에 특허 포트폴리오 확장은 RMBS의 장기적인 수익성을 보장할 수 있다. 그러나 기술 개발이 지연되거나 실패하는 경우, 이는 곧바로 매출 하락으로 이어질 수 있다.