랜드마크 반코프, 인코퍼레이티드 (Landmark Bancorp, Inc., LARK)

회사 소개

Landmark Bancorp, Inc.은 델라웨어 주에서 설립된 금융 지주회사로, 자사 소유 자회사 Landmark National Bank을 통해 은행 사업 및 완전 소유 자회사인 Landmark Risk Management, Inc.을 통해 보험 사업을 영위하고 있습니다. 본 회사는 Nasdaq Global Market에 상장되어 있으며 뉴욕 맨해튼을 본사로 하는 Landmark National Bank과 캘리포니아에 소재한 Landmark Risk Management, Inc.를 소유하고 있습니다. 회사는 지역 커뮤니티에 고품질의 금융 및 은행 서비스를 제공하고 있으며 주로 대중에 예금을 유치하고 대출을 하고 있습니다. 주요 수익원은 이자 벌이 자산에서의 이자 수읈과 이자 부담 지불 사이의 차이인 순 이자 소득에 영향을 받으며, 또한 서비스 수수료, 대출 수수료, 새롭게 발행된 대출의 매각에 따른 이익, 투자의 이익 또는 손실 등 비이자 관련 수익도 영향을 미칩니다. 또한 금융 제도의 관련 규제, 경제적 요인, 경쟁적 요인에 영향을 받는 이자율, 대출 수요 및 예금 유출 등이 순 이자 소득에 영향을 줍니다. 또한 회사는 여러 가지 요인에 의해 영향을 받으며, 이에는 경쟁적인 투자, 소득 수준, 시장 영역 내의 개인적 예금율 등이 있습니다. Landmark Bancorp, Inc.는 소비자와 중소기업을 대상으로 다양한 금융 상품 및 서비스를 제공하고 있으며, 지역 시장에서 소비자 대출에 중점을 둡니다. 주요 대출 활동은 원가 주택부동산 대출, 건설 및 토지 대출, 상업용 부동산 대출, 상업 및 농업 대출, 시내 및 소비자 대출 등을 포함하고 있습니다. 또한 회사는 각 대출 종류와 지역 시장의 수요에 따라 대출 믹스을 결정하고 있으며, 대출위원회나 이사회의 승인을 통해 지정된 가이드라인 내에서 집중도를 설정하고 있습니다[0].

주요 고객

Landmark Bancorp, Inc.의 주요 고객은 주로 네 가지 세그먼트로 구분될 수 있습니다: 개인 고객, 상업 고객, 농업 고객, 지방 자치 단체. 각 세그먼트는 다음과 같은 특성을 가지며, 제공되는 금융 상품이나 서비스에 따라 비용을 지불하는 이유가 다릅니다. 개인 고객은 주로 주택담보대출, 소비자 대출 및 주택 개선 대출을 이용하는 사람들로, 안정적이고 저금리의 대출 상품을 통해 주택 구입이나 개인 자산의 가치를 증대시키기 위해 LARK의 서비스를 이용합니다. 상업 고객은 소기업 및 중견기업으로, 상업용 부동산 대출, 상업 대출 등을 통해 사업 확장 및 운영 자금을 확보합니다. 상업 고객은 주로 비즈니스의 원활한 운영과 성장을 위해 대출을 필요로 하며, LARK는 이들에게 맞춤형 금융 솔루션을 제공합니다. 농업 고객은 농장 운영자와 농업 관련 기업으로, 농업용 부동산 대출 및 다양한 농업 대출을 통해 농장 운영 자금을 마련합니다. 이들은 농사에 필요한 장비와 자재를 구입하거나 운영 자금을 확보하기 위해 LARK의 농업 대출을 이용합니다. 지방 자치 단체는 장비 리스나 일반 기금 대출을 이용하여 지역 사회의 공공 프로젝트나 인프라 개발을 위해 자금을 조달합니다 .

회사의 비용구조

비용 항목	세부 설명	공급 회사(들)
인건비	회사 운영에 필요한 직원 급여 및 복리후생 비용 포함.	자체
전문 수수료	법률, 회계 및 기타 전문 서비스 비용	다양한 법률 및 회계 서비스 제공자
장비 및 소모품 비용	사무실 작업을 위한 컴퓨터, 프린터, 기타 사무 장비 및 소모품 구입 비용	다양한 IT 장비 및 사무용품 공급자
임대료 및 시설 유지비	본사 및 지점 유지에 필요한 임대료 및 시설 유지 관리 비용, 유틸리티 비용	부동산 소유주, 유틸리티 공급자
정보기술(IT) 비용	서버, 컴퓨터, 네트워크 장비 및 소프트웨어 구입 및 유지 비용, 클라우드 서비스 비용	AWS, Microsoft Azure 등
마케팅 및 광고 비용	신규 고객 유치를 위한 마케팅 캠페인 및 광고 비용	광고 및 마케팅 에이전시
대출 손실 충당금	대출 부실에 대비하기 위한 충당금	자체 계산 및 회계 처리
보험료	운영 리스크 관리 및 자산 보호를 위한 보험 가입 비용	보험사

Landmark Bancorp, Inc.의 주요 비용 항목은 인건비, 전문 수수료, 장비 및 소모품 비용, 임대료 및 시설 유지비, 정보 기술(IT) 비용, 마케팅 및 광고 비용, 대출 손실 충당금, 보험료 등으로 구성되어 있습니다. 각 비용 항목은 회사의 운영 전략과 목적에 따라 관리되며 다양한 외부 회사(부동산 소유주, 유틸리티 공급자, 광고 및 마케팅 에이전시, 보험사 등)의 서비스를 이용하여 필요한 자원을 공급받고 있습니다[0][1].

주요 제품 및 매출 기여도

제품	연간 수익 (단위: 달러)	비율
1~4가구 주택담보대출	60,580	38.0%
상업용 부동산 대출	68,747	43.6%
상업 대출	44,086	28.8%
농업 대출	8,250	5.2%
소비자 대출	2,452	1.6%
지방 자치 단체 대출	1,552	1.0%

• 1~4가구 주택담보대출: 이는 주로 개인 고객이 주택 구입 시 필요한 자금을 대출해주는 상품으로, 안정적인 저금리 대출을 통해 주택 소유를 지원합니다.
• 상업용 부동산 대출: 상업 고객이 상업용 부동산을 구입하거나 개발할 때 필요한 자금을 대출해주는 상품입니다. 상업용 부동산을 통해 사업을 확장하거나 새로운 사업장을 마련할 때 사용됩니다.
• 상업 대출: 사업 운영 자금 및 확장 자금을 필요한 소기업 및 중견기업에게 제공되는 대출로, 상업 거래, 장비 구입, 인프라 구축 등에 사용됩니다.
• 농업 대출: 농업 운영자에게 제공되는 대출로, 농장 운영에 필요한 자본, 장비 구입, 토지 구입 등에 사용됩니다.
• 소비자 대출: 개인 소비자에게 제공되는 대출로, 자동차 구입, 학자금, 개인용 자금 등 다양한 목적으로 사용될 수 있는 대출 상품입니다.
• 지방 자치 단체 대출: 지방 자치 단체가 공공 프로젝트나 인프라 개발을 위해 필요한 자금을 조달하는데 사용됩니다[0][1].

주요 경쟁사

경쟁사	주요 제품
Wells Fargo	주택담보대출, 상업용 부동산 대출, 상업 대출, 소비자 대출
JP Morgan Chase	상업용 대출, 주택담보대출, 소비자 대출
Bank of America	상업 대출, 주택담보대출, 소비자 대출
Citibank	주택담보대출, 상업 대출, 소비자 대출
US Bancorp	상업용 부동산 대출, 주택담보대출, 소비자 대출

이와 같이 LARK의 주요 제품들은 각기 다른 고객 세그먼트의 다양한 니즈를 충족시킴으로써 회사의 주요 매출원으로 작용하고 있습니다. 경쟁사들 또한 유사한 금융 서비스를 제공하며 경쟁 구도를 유지하고 있습니다.

주요 리스크

잠재적인 LARK의 사업 위험 요인은 주로 부동산 가치에 영향을 주는 요인으로부터 비롯될 수 있습니다. 코로나19 대유행 이후 원격 근무 환경으로 사무실 점유율이 감소하는 등 부동산 가치에 영향을 미치는 불리한 변화가 있을 경우, 회사의 대출 포트폴리오에 대한 신용 리스크가 증가할 가능성이 있습니다. 상업 부동산 대출이 회사의 대부분의 대출 포트폴리오를 차지하고 있으며, 이는 부동산 가치 및 부동산 시장 건강과 관련된 특정 위험을 내포하고 있습니다. 또한 인공지능의 사용이 도덕적 문제를 제기할 수 있으며, 제품이 인권, 개인정보 등에 미치는 영향 때문에 경쟁력이 손상될 수 있습니다. 또한 적절한 인수 기회를 얻지 못한 경우, 기업의 성장과 미래 손실이라면 수요될 수 있고, 주요 관리자의 예상치 못한 손실이 운영에 악영향을 미칠 수 있습니다[0][1].

재무

손익계산서

항목	2021	2022	2023
매출액	60.6M	52.6M	56.5M
매출원가	N/A	N/A	N/A
매출총이익	N/A	N/A	N/A
영업비용	N/A	N/A	N/A
영업이익	N/A	N/A	N/A
영업외수익	-22.8M	-11.3M	-14.2M
세전 순이익	22.8M	11.3M	14.2M
법인세 비용	4.8M	1.4M	2.0M
당기순이익	18.0M	9.9M	12.2M

대차대조표

항목	2021	2022	2023
현금 및 현금성 자산	577.3M	521.5M	484.8M
매출채권, 순액	13.5M	26.1M	29.0M
재고자산	N/A	N/A	N/A
유동자산 총계	N/A	N/A	N/A
유형자산, 순액	20.8M	24.3M	19.7M
비유동자산 총계	N/A	N/A	N/A
자산 총계	1.3B	1.5B	1.6B
매입채무	15.8M	22.5M	N/A
단기차입금	N/A	N/A	N/A
유동부채 총계	N/A	N/A	N/A
장기차입금	29.1M	68.3M	99.0M
비유동부채 총계	N/A	N/A	N/A
부채 총계	1.2B	1.4B	1.4B
자본금 및 추가 납입 자본	79.2M	84.3M	89.3M
이익잉여금	52.6M	52.2M	54.3M
자본 총계	135.6M	111.4M	126.9M
부채 및 자본 총계	1.3B	1.5B	1.6B

현금흐름표

항목	2021	2022	2023
당기순이익	18.0M	9.9M	12.2M
감가상각비 및 무형자산상각비	2.6M	2.6M	3.1M
비현금 운전자본 변동	-125.0k	10.1M	-4.6M
영업활동으로 인한 현금흐름	31.2M	24.8M	12.6M
유형자산 취득	-1.3M	-876.0k	-995.0k
투자활동으로 인한 현금흐름	-56.5M	-197.2M	-50.6M
배당금 지급	-3.8M	-4.2M	-4.4M
차입금 변동	N/A	10.2M	47.5M
재무활동으로 인한 현금흐름	129.7M	6.3M	42.0M
현금 순변동	104.4M	-166.1M	3.9M

주가 영향 미치는 요인들

Landmark Bancorp, Inc. 주가는 다양한 요인에 의해 급등하거나 급락할 수 있습니다. 첫째, 환율 변동은 중요한 역할을 합니다. 예를 들어, 미국 달러 강세가 지속된다면, 외환 거래에서 순이익이 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시 경제 상태도 중요한 요인입니다. 경제가 전반적으로 호황이라면 대출 수요와 예금 잔고가 증가하여 주가에 긍정적인 영향을 미칠 가능성이 큽니다. 그러나 경제 침체는 대출 연체율 증가와 예금 유출을 초래할 수 있어 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등, 예를 들어 미국-중국 무역 전쟁은 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 두 나라 간의 무역 긴장으로 인해 금융 시장이 불안정해지고, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1]. 넷째, 경쟁 업체의 급부상도 중요한 요인입니다. 새로운 경쟁자가 시장에 진입하여 더 나은 조건의 금융 상품을 제공한다면, 고객 유출이 늘어나 Landmark Bancorp의 주가가 하락할 가능성이 큽니다. 다섯째, 금융 시장의 트렌드 변화도 주가에 큰 영향을 미칩니다. 예를 들어, 디지털 뱅킹 서비스의 수요가 급증하는 상황에서 Landmark Bancorp이 이에 빠르게 대응하지 못한다면, 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 시나리오들은 모두 주가에 다양한 영향을 미칠 수 있으며, 회사의 장기적인 전략과 유연성이 중요한 요인으로 작용합니다[2][3].

회사의 미래 전망

Landmark Bancorp, Inc.의 미래는 다양한 요인에 따라 변할 수 있습니다. 성장 가능성 측면에서는 지역 경제의 호전, 특히 부동산 시장의 활성화가 대출 수요를 증가시키고 이는 수익성에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. 또한 디지털 금융 서비스의 도입과 혁신적인 금융 상품 개발이 고객 유입을 촉진하고 경쟁력을 강화시킬 수 있습니다. 금융 기술 발전과 더불어 효율적인 자산 관리와 리스크 관리 전략 도입도 회사 성장에 기여할 수 있습니다. 반면에 불확실한 경제 상황, 예를 들어 급격한 금리 상승이나 경기 침체는 대출 연체율 증가와 예금 감소를 초래해 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 금융 시장 내 경쟁 심화로 인해 고객 이탈이 발생할 수 있으며, 규제 변화에 따른 비용 증가도 회사의 수익성을 저해할 수 있습니다. 보험 사업 부문에서도 큰 재해나 사고 발생 시 상당한 손실이 발생할 가능성이 있으며, 이는 전반적인 재무 상태에 영향을 줄 수 있습니다. 한편, 정책적 지원과 금융 환경의 개선, 지역 사회와의 긴밀한 관계 유지가 장기적으로 사업 성장에 중요한 역할을 할 수 있습니다.