회사 소개
LNW는 라스베이거스에 본사를 둔 컨텐츠와 디지털 시장에 초점을 맞춘 선도적인 국제 게임 회사로, 주요 수익 활동 포트폴리오에는 라이선스 받은 게임 업체에 대한 게임 콘텐츠 및 게임 머신, CMS 및 탁월한 테이블 게임 제품 및 서비스의 공급; 소셜 카지노 및 다른 모바일 게임, 소매 고객을 대상으로 하는 캐주얼 게임을 제공하고, 디지털 게임 콘텐츠를 포함한 종합적인 iGaming 콘텐츠 및 서비스를 제공합니다. 또한 전략적인 인수를 통해 기술에 접근하고 글로벌 확장을 추구하고 있습니다. iGaming 부문에서는 주로 카지노 스타일의 게임 콘텐츠로부터 수익을 창출하며, 다양한 내부 제작 및 브랜드 게임 및 인기 있는 제3자 제공 업체 게임을 제공합니다. 이 게임은 콘텐츠 통합 플랫폼을 통해 iGaming 운영업자에게 제공되며, 기존의 게임 콘텐츠 플레이를 우리가 주최합니다. LNW는 게임 머신 판매, 게임 시스템, 테이블 제품 등 다양한 제품과 서비스를 제공함으로써 수익을 창출하고 있으며, 매출 상승에 따라 운영 비용도 증가하고 있습니다. 회사의 전략적 로드맵은 시장 점유율 확대와 차별화된 위치를 활용하는 것을 목표로 하고 있으며, 고품질 제품 및 서비스를 고객에게 제공하기 위해 노력하고 있습니다[0][1].
주요 고객
LNW의 고객은 주로 카지노 운영업체, 소셜 카지노 및 모바일 게임 사용자, iGaming 운영업체로 나눌 수 있습니다. 첫 번째 세그먼트인 카지노 운영업체는 LNW의 게임 머신, 게임 시스템 그리고 테이블 제품을 구매하며, 이들은 주로 카지노의 방문객 수익 확대를 위해 이 제품들을 구입합니다. 두 번째 세그먼트인 소셜 카지노 및 모바일 게임 사용자는 주로 핸드폰이나 태블릿을 통해 LNW의 게임을 즐기며, 무료로 시작하지만 인게임 구매를 통해 직접 수익을 제공합니다. 이들은 새로운 콘텐츠와 기능, 라이브 이벤트에 대한 접근을 위해 지속적으로 돈을 지불합니다. 세 번째 세그먼트인 iGaming 운영업체는 온라인 카지노를 운영하며, LNW의 디지털 게임 콘텐츠, 플랫폼 및 플레이어 관리 시스템을 사용하여 사업을 확장합니다. 이들은 주로 게임의 품질과 다양한 콘텐츠 제공으로 인해 LNW의 제품을 활용하며, 사용자 참여도와 활동 수준이 높은 플레이어들로부터 수익을 얻습니다[0][1][2].
회사의 비용구조
| 주요 비용 항목 | 설명 | 해당 자원 제공업체 |
|---|---|---|
| 제품 비용 | 게임 머신, 시스템, 테이블 제품 등 다양한 제품과 관련된 제조 및 조달 비용. 2023년 해당 비용은 4억 3천 700만 달러를 기록. | 다양한 공급업체 및 계약 제조사 (미국, 유럽, 중미, 아시아)[0] |
| 서비스 비용 | 소셜 카지노 및 모바일 게임, iGaming 플랫폼 제공과 관련된 비용. 2023년 해당 비용은 4억 4천 5백만 달러를 기록. | 플랫폼 제공업체 및 iGaming 운용업체. |
| 판매 및 관리비 (SG&A) | 주식 기반 보상, 법률 비용, 급여 및 혜택 포함. 2023년 해당 비용은 8억 8백만 달러를 기록. | 내부 관리팀 및 외부 법률 자문[0] |
| 연구개발비 (R&D) | 새로운 게임 개발 및 기존 게임 개선과 관련된 비용. 2023년 해당 비용은 2억 2천 8백만 달러를 기록. | 내부 개발팀 및 기술 자문. |
| 감가상각 및 상각 (D&A) | 자산 및 무형 자산의 감가상각 비용. 2023년 해당 비용은 3억 8천 4백만 달러를 기록. | 자산 관리 부서. |
| 구조조정 및 기타 비용 | 인수 합병, 재편성 관련 비용. 2023년 해당 비용은 9천 2백만 달러를 기록. | 외부 컨설팅 및 법률 서비스 제공업체[0][3] |
| 클라우드 및 컴퓨팅 비용 | 디지털 서비스 운영을 위한 클라우드 스토리지 및 컴퓨팅 파워 비용. | AWS, 구글 클라우드, Microsoft Azure 등. |
LNW는 다양한 비용 구조를 가지고 있으며, 게임 머신 및 시스템 제조, 소셜 카지노 및 모바일 게임 서비스 제공, iGaming 플랫폼 운영 등 다양한 분야에서 비용이 발생합니다. 주요 자원 제공업체는 주로 다양한 지역의 계약 제조사 및 기술 제공업체로부터 공급받고 있습니다.
제품군
LNW의 주요 제품과 그들의 매출 기여도를 분석하면 다음과 같습니다. LNW는 주로 게임 머신, 테이블 제품, 게임 시스템, iGaming 콘텐츠를 제공하며, 이들 제품들은 매출의 주요 원천입니다.
| 제품군 | 매출 금액(2023년 기준) | 매출 증가율 | 상세 설명 |
|---|---|---|---|
| 게임 운영 | $661백만 | 4% | WAP 시스템, 프리미엄 게임, 일일 요금 게임 등을 통해 매출 발생. |
| 게임 머신 판매 | $708백만 | 36% | 신규 및 중고 게임 머신, ETSs 및 VLTs 판매 |
| 게임 시스템 | $268백만 | 5% | CMS 설치, 유지보수 및 업그레이드 서비스 포함 |
| 테이블 제품 | $213백만 | 13% | 셔플러 및 기타 테이블 게임 보조 제품 판매, PTG 콘텐츠 라이선스 제공 |
LNW는 다양한 게임 제품과 솔루션을 제공하며, 이는 전통적인 카지노 게임부터 디지털 및 소셜 게임에 이르는 다양한 영역을 포괄합니다. 이러한 제품들은 각각 고유한 방식으로 매출에 기여합니다.
- 게임 운영
- WAP 참여 게임: 여러 카지노에 걸쳐 연결된 프로그레시브 잭팟 시스템을 통해 높은 참여도를 유도.
- 프리미엄 및 일일 요금 참여 게임: LAP 및 독립 실행형 게임을 통해 매출 발생.
- 게임 머신 판매
- 게임 머신 및 VLT 판매를 통해 주요 매출이 발생. 기계의 고급스러운 인터페이스와 사용자 경험을 통해 수익을 극대화.
- 게임 시스템
- CMS를 포함한 다양한 관리 시스템으로 카지노 운영을 효율화하고 사용자 경험을 향상시키는 솔루션 제공.
- 테이블 제품
- 다양한 테이블 제품 및 셔플러를 제공하여 테이블 게임의 속도, 생산성, 수익성을 향상시킴.
다음 표는 LNW의 주요 경쟁업체와 그들의 유사한 제품을 나타냅니다.
| 경쟁업체 | 주요 제품 및 서비스 | 유사성 |
|---|---|---|
| IGT | 슬롯 머신, 게임 시스템, 로터리 제품 | 게임 머신, CMS |
| Aristocrat | 슬롯 머신, 게임 시스템, 디지털 게임 | 게임 머신, iGaming 콘텐츠 |
| Scientific Games | 로터리 제품, 게임 머신, 스포츠 베팅 솔루션 | 게임 머신, 테이블 제품, iGaming 콘텐츠 |
LNW는 포괄적인 제품 라인업을 통해 다양한 고객 니즈를 충족시키고, 이를 통해 지속적으로 성장하고 있습니다[0][1][2][3][4].
주요 리스크
LNW의 비즈니스에 영향을 미칠 수 있는 위험 요인은 다양합니다. 첫째로, 높은 부채 수준은 자금 조달이나 기존 부채 재금융에 영향을 줄 수 있으며, 이로 인해 운영 자금, 자본 지출 및 기타 기업 목적 자금 가용성이 감소할 수 있습니다. 또한, 변동금리부채 비중이 높아 금리 상승으로 이자 부담이 늘어날 수 있습니다. 둘째로, 기술적 차단 시스템의 실패는 법규 위반을 일으켜 운영, 재정적 성과 및 전망에 심각한 악영향을 미칠 수 있습니다. 세번째로, 글로벌 엔터프라이즈 자원 계획 시스템의 성공적인 구현 실패는 사업을 방해하거나 영업 결과, 현금 흐름 및 재무 상태에 심각한 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 이러한 요인들은 LNW의 사업 운영에 대한 중요한 위험으로 고려될 수 있습니다[0][1][2].
뉴스
(2024-10-15) 아리스토크랫 테크놀로지스는 경업 비밀 및 저작권 침해 소송에서 라이트 & 원더에 대한 예비 금지 명령을 받았으며, 이에 따라 라이트 & 원더는 드래곤 트레인 제품을 판매, 임대, 상업화할 수 없게 되었습니다. 이 소식은 라이트 & 원더의 주가 하락을 초래했습니다.link
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 2.2B | 2.5B | 2.9B |
| 매출원가 | 609.0M | 738.0M | 872.0M |
| 매출총이익 | 1.5B | 1.8B | 2.0B |
| 영업비용 | 1.3B | 1.4B | 1.4B |
| 영업이익 | 277.0M | 419.0M | 610.0M |
| 영업외수익 | 571.0M | 582.0M | 405.0M |
| 세전 순이익 | -294.0M | -163.0M | 205.0M |
| 법인세 비용 | -318.0M | 13.0M | 25.0M |
| 당기순이익 | 371.0M | 3.7B | 163.0M |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 585.0M | 914.0M | 425.0M |
| 매출채권, 순액 | 423.0M | 455.0M | 506.0M |
| 재고자산 | 98.0M | 161.0M | 177.0M |
| 유동자산 총계 | 1.7B | 1.7B | 1.3B |
| 유형자산, 순액 | 264.0M | 253.0M | 288.0M |
| 비유동자산 총계 | 6.2B | 4.3B | 4.2B |
| 자산 총계 | 7.9B | 6.0B | 5.6B |
| 매입채무 | 204.0M | 154.0M | 241.0M |
| 단기차입금 | 60.0M | 41.0M | 41.0M |
| 유동부채 총계 | 974.0M | 622.0M | 696.0M |
| 장기차입금 | 8.7B | 3.9B | 3.9B |
| 비유동부채 총계 | 9.0B | 4.2B | 4.1B |
| 부채 총계 | 10.0B | 4.8B | 4.8B |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 1.3B | 1.4B | 1.1B |
| 이익잉여금 | -3.2B | 517.0M | 680.0M |
| 자본 총계 | -2.1B | 1.2B | 765.0M |
| 부채 및 자본 총계 | 7.9B | 6.0B | 5.6B |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 390.0M | 3.7B | 180.0M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 398.0M | 420.0M | 384.0M |
| 비현금 운전자본 변동 | 143.0M | -863.0M | -82.0M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 685.0M | -381.0M | 590.0M |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -442.0M | 6.1B | -251.0M |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | -1.1B | -4.9B | -34.0M |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -679.0M | -5.5B | -788.0M |
| 현금 순변동 | -436.0M | 272.0M | -449.0M |
주가 영향 미치는 요인들
LNW의 주가 급등이나 급락의 가능한 원인에는 다양한 요인이 있습니다. 첫째, 환율 변동입니다. 예를 들어, 미국 달러의 강세가 지속되면 해외 수익이 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시 경제 상태가 주가에 영향을 줄 수 있습니다. 경기 침체나 인플레이션율이 높아지면 소비자들의 지출이 줄어들어 LNW의 매출이 감소할 수 있습니다[0]. 셋째, 국제 갈등입니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁과 같은 상황이 발생하면 공급망에 차질이 생기고, 이는 회사의 운영 비용 증가와 수익 감소로 이어져 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 넷째, 경쟁사의 부상입니다. 새로운 강력한 경쟁사가 등장하거나 기존 경쟁사가 혁신적인 기술이나 상품을 내놓으면 시장 점유율을 잃고 수익이 감소할 수 있어 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[2]. 예를 들어, SciPlay가 완전체 자회사로 편입되면 이는 회사의 전략적 자산으로 작용하여 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있지만, 우리가 기대한 운영 및 재무 성과를 달성하지 못할 경우 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[3]. 마지막으로, 시장과 트렌드의 변화입니다. 소셜 카지노 게임의 인기가 증가하면 LNW의 수익이 증가하여 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반대로, 새로운 트렌드로 인해 기존 게임의 인기가 감소하면 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[4].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
LNW의 미래는 여러 요인에 의해 변동될 수 있다. 먼저, 기술 혁신이 주요 성장 동력이 될 수 있다. 만약 LNW가 인공지능이나 가상현실(VR) 등을 게임에 접목시켜 새로운 사용자 경험을 제공한다면 시장에서의 경쟁력을 크게 높일 수 있을 것이다. 또한, 모바일 게임 시장의 지속적인 성장도 중요한 영향을 미칠 수 있다. 스마트폰 사용자가 늘어나고 모바일 게임에 대한 수요가 증가함에 따라 LNW의 모바일 게임 부문이 큰 수익을 창출할 가능성이 높다. 반대로, 규제 요인이 성장을 저해할 수 있다. 다양한 국가에서 온라인 게임과 관련된 법적 규제가 강화되면 LNW의 시장 접근성이 제한될 수 있다. 소비자 취향의 변화도 중요한 변수다. 새로운 게임 트렌드가 출현했을 때, 이를 빠르게 반영하지 못하면 기존 게임의 인기가 떨어져 수익이 감소할 수 있다. 마지막으로, 경제 전반의 상태도 무시할 수 없다. 글로벌 경제가 호황을 맞이하면 사람들의 여가 소비가 늘어나 LNW의 수익이 증가할 가능성이 있지만, 경제 침체가 오면 반대로 소비가 줄어들어 수익이 감소할 위험이 있다. 이러한 다양한 요인들이 LNW의 미래를 결정짓는 중요한 요소로 작용할 것이다.