회사 소개
더시피아이(DecisionPoint Systems, Inc. 또는 더시피)는 모바일 기술을 통해 모바일 워커들을 지원하고, 모바일 비즈니스 애플리케이션, 무선 네트워크, 모바일 컴퓨터 및 다양한 모바일 컴퓨팅 기기 등을 구현하여 기업 고객들이 더 나은 비즈니스 결정을 내릴 수 있도록 돕는 솔루션을 제공합니다. 또한 컨설팅, 통합, 프로젝트 관리, 소프트웨어 개발, 배포 및 수명 주기 관리 서비스를 포함한 포괄적인 관리 서비스 포트폴리오를 제공하며, 이를 통해 기업 고객들이 모바일 투자를 운영화할 수 있도록 돕습니다. 또한 일반적인 이동 솔루션 및 사용량이 계속해서 증가하고 변화함에 따라, 더시피는 복잡한 모바일 솔루션과 요구 사항을 관리하고 운영화하는데 복잡성을 제거하기 위해 제로포인트 채택 서비스를 통해 내부 IT 직원들이 비즈니스 전환과 결과에 집중할 수 있도록 돕고 있습니다. 또한, 더시피는 여러 제공업체와의 밀접한 협조가 필요한 통합 모바일 솔루션을 위해 제조업체, 통신사, 보안 기관, 소프트웨어 공급자 등 다양한 공급업체들과의 협력을 통해 생태계를 구축하고 있으며, 소매 POS 시장에도 배포 및 설치 서비스를 제공하여 포지션을 강화하고 있습니다[0].
주요 고객
더시피아이(DecisionPoint Systems, Inc.)의 고객은 주로 소매, 헬스케어, 운송 및 물류 등 다양한 산업의 대기업들로 구성되어 있습니다. 이 고객들은 주로 기업의 모바일 기술을 최적화하고 비즈니스 결정을 지원하기 위해 더시피아이의 솔루션을 이용합니다. 소매업체는 POS 시스템 및 재고 관리 솔루션을 통해 매장 운영을 효율화하고, 헬스케어 업체는 모바일 컴퓨팅 기기를 통해 의료 서비스를 개선하며, 운송 및 물류 회사는 모바일 애플리케이션과 무선 네트워크 솔루션을 통해 물류 관리와 추적을 간소화합니다. 이들은 제로포인트 채택 서비스와 같은 통합 모바일 솔루션을 통해 내부 IT 직원의 부담을 줄이고 비즈니스 전환과 결과에 집중하고자 합니다. 고객은 더시피아이의 맞춤형 소프트웨어와 관리 서비스를 통해 비즈니스를 운영하고, 복잡한 모바일 환경에서도 신속하고 효율적으로 문제를 해결하고자 하는 요구가 있습니다. 또한 대기업 고객은 더시피아이의 클라우드 및 데이터 관리 서비스, 하드웨어 및 소프트웨어 유지보수 계약을 통해 안정적인 운영 환경을 유지하고자 합니다[0][1][2][3].
회사의 비용구조
| 비용 요소 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 하드웨어, 소프트웨어 및 소모품 | 하드웨어, 소프트웨어 및 소모품의 구입 비용. FIFO 방법을 이용해 원가 계산. | 다양한 하드웨어 및 소프트웨어 제조업체와 소프트웨어 공급자[0]. |
| 서비스 비용 | 유지보수 및 기타 관련 서비스 제공 비용. 서비스 제공 시 발생하는 재고 대비 마크다운 및 운송비 포함. | 내부 지원 팀, 외부 서비스 계약자 및 전문 기술자[0]. |
| 고객 관련 소프트웨어 및 하드웨어 유지보수 | 고객 계약에 따라 미리 지급한 제삼자 하드웨어와 소프트웨어 유지보수 비용. 계약 기간 동안 비례 배분. | 다양한 제삼자 유지보수 서비스 제공업체[2]. |
| 인건비 및 운영비 | 영업 활동과 관련된 급여, 혜택, 커미션, 컨설팅 비용, 마케팅 도구, 출장비 및 프로모션 비용. | 사내 인력, 마케팅 대행사 및 컨설턴트[0]. |
| 관리비용 | 법률, 컨설팅, 감사, 세무, 기타 전문 서비스 비용, 임대료 및 기타 사무실 운영 비용. | 법률 회사, 컨설팅 회사, 회계 법인 및 기타 전문 서비스 제공업체[0]. |
| 클라우드 및 데이터 관리 | 내부 소프트웨어 솔루션을 지원하기 위한 클라우드 서비스 및 데이터 관리 비용. | 클라우드 서비스 제공 업체 및 데이터 관리 업체[0]. |
| 재고 평가 비용 | 소모성 및 이동이 느린 재고에 대한 충당금 설정 비용. | 내부 재고 관리 부서[2]. |
| 개발비 및 감가상각비 | 외부 사용을 위한 소프트웨어 개발 비용 자본화 및 고정 자산의 감가상각 비용. | 소프트웨어 개발 팀 및 자산 관리 부서[2]. |
제품군
더시피아이(DecisionPoint Systems, Inc.)의 주요 제품과 이들의 매출 기여도는 아래와 같습니다.
| 제품 | 설명 | 매출 기여도 |
|---|---|---|
| 하드웨어 및 소프트웨어 | 회사는 다양한 모바일 컴퓨터, 바코드 프린터 및 스케너와 같은 하드웨어와 소프트웨어 솔루션을 제공합니다. | 2023년 $67.551 백만, 전년 대비 -5.9% 감소 |
| 소모품 | 다양한 인쇄 소모품, 라벨 및 기타 지원 물품을 포함합니다. | 2023년 $5.943 백만, 전년 대비 -18.6% 감소 |
| 서비스 | 통합 서비스, 프로젝트 관리, 소프트웨어 개발 등 주요 서비스로, 기업의 기술 배포를 지원합니다. | 2023년 $42.100 백만, 전년 대비 +129.6% 증가 |
주요 제품에 대한 자세한 설명:
- 하드웨어 및 소프트웨어: 다양한 모바일 및 바코드 관련 제품을 제공하며, 기업의 물류 및 재고 관리 시스템을 지원합니다. 이 제품들은 2023년에 $67.551 백만(전년 대비 -5.9% 감소)의 매출을 기록했습니다[0].
- 소모품: 주요 고객에게 다양한 소모품을 제공하여 하드웨어 제품의 원활한 동작을 지원합니다. 2023년 매출은 $5.943 백만으로 전년 대비 -18.6% 감소했습니다[0].
- 서비스: 여기에는 컨설팅, 통합 및 프로젝트 관리 서비스가 포함되며, 기업들이 모바일 투자를 최적화할 수 있도록 지원합니다. 2023년에는 $42.100 백만의 매출을 올렸으며, 이는 전년 대비 129.6% 증가한 수치입니다. 특히, 중요한 기술 배포 서비스 두 건이 크게 기여했습니다[0].
비슷한 제품을 제공하는 경쟁업체와의 비교는 다음과 같습니다.
| 경쟁업체 | 제공 제품 | 유사 점 |
|---|---|---|
| Zebra Technologies | 바코드 프린터, 모빌리티 솔루션 | 하드웨어 및 소프트웨어 |
| Honeywell | 모바일 컴퓨터, 스캐너, 프린터 | 하드웨어 및 서비스 |
| Datalogic | 바코드 스캐너, 모바일 컴퓨터 | 하드웨어 및 소프트웨어 |
| SOTI | 모바일 그리고 IoT 관리 솔루션 | 통합 서비스와 관리 |
이 표를 통해 더시피아이의 제품과 경쟁업체의 제품을 비교하고, 시장 내에서의 위치를 파악할 수 있습니다.
주요 리스크
더시피아이의 비즈니스에는 다양한 위험 요소가 존재합니다. 첫째, 고객의 전용 소프트웨어와 네트워크 방화벽 보호가 제품 데이터를 손상시키고 우리 솔루션 구현을 어렵게 할 수 있습니다. 또한 제품의 오류, 결함 또는 보안 취약점 발견 시 수익 손실이나 고객 상실, 상적비용 증가 등으로 인해 비즈니스, 재무 상태 및 운영 결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 경쟁사들로부터의 침투는 매출 감소로 이어질 수 있습니다. 특히 신규 기술 발전 및 경쟁사 개발 속도가 빠르다면 영업실적을 제약할 수 있고 운영을 중단할 수도 있습니다. 셋째, 고객 중심의 컴퓨터 작업 중 무단 침입, 시스템 고장, 불법 접근 등으로 인한 사생활 침해로 인한 정보기술 시스템 손상이 발생할 수 있으며, 이는 평판, 비즈니스, 운영 또는 재무상태에 심각한 악영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2].
재무
더시피아이(DPSI)는 2023년 재무 성과에서 괄목할 만한 성과와 함께 일부 도전 과제도 경험했습니다. 2023년 말 기준, 순매출은 전년도 대비 18.7% 증가한 1억 1,559만 4천 달러를 기록했습니다. 이러한 성장은 2023년 4월 1일에 인수한 매크로(Macro)의 매출 기여가 크게 작용했으며, 특히 서비스 매출이 1억 820만 달러 증가했습니다. 하지만 하드웨어와 소프트웨어 매출은 2022년 대비 5.9% 감소했으며, 올해 가장 큰 고객 중 하나로의 하드웨어 매출이 560만 달러 감소했습니다. 2023년 순이익은 2022년의 310만 달러에서 줄어든 250만 달러로 보고되었습니다. 영업 현금 흐름은 1,230만 달러에서 448만 달러로 감소했으며, 주로 미지급금 감소에 기인합니다. 투자 활동에서는 매크로 인수와 자산 취득 등으로 인해 1,381만 달러가 사용되었고, 금융 활동에서의 현금 흐름은 인수 자금을 조달하기 위한 대출 증가로 인해 600만 달러를 기록했습니다. 또한, 유동성 확보를 위해 430만 달러의 현금과 870만 달러의 신용 한도를 보유하고 있으며, 추가 유동성 필요성에 따라 다양한 대응 방안을 모색하고 있습니다 .
대차대조표
Balance Sheet Table
| 항목 | 2023년 12월 31일 (천달러) | 2022년 12월 31일 (천달러) |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 현금 및 현금성 자산 | 430 | 1,393 |
| 매출채권 | 17,328 | 10,768 |
| 재고 | 4,023 | 2,745 |
| 선불비용 및 기타 유동자산 | 1,591 | 1,289 |
| 총 유동자산 | 23,372 | 16,195 |
| 비유동자산 | ||
| 재산, 시설 및 장비 | 1,150 | 1,059 |
| 기타자산 | 3,204 | 2,354 |
| 무형자산 | 6,625 | 4,090 |
| 영업권 | 14,111 | 10,924 |
| 총 비유동자산 | 25,090 | 18,427 |
| 총 자산 | 48,462 | 34,622 |
| 부채 및 주주 자본 | ||
| 유동부채 | 20,517 | 13,927 |
| 비유동부채 | 35,880 | 25,048 |
| 총 부채 | 56,397 | 38,975 |
| 주주 자본 | ||
| 주식 | 8 | 7 |
| 추가 납입 자본 | 38,902 | 38,429 |
| 누적 적자 | (19,367) | (21,854) |
| 총 주주 자본 | 19,543 | 16,582 |
| 총 부채 및 주주 자본 | 75,940 | 55,557 |
Financial Conditions Analysis
더시피아이(DPSI)의 2023년 재무 상태를 분석하면, 자산 규모가 2022년에 비해 증가했음을 알 수 있습니다. 총 자산은 3,462만 달러에서 4,546만 달러로 증가했으며, 이는 주로 매출채권과 무형자산의 증가에서 기인한 것입니다. 매출채권은 1,732만 달러로 2022년의 1,076만 달러보다 크게 증가했습니다. 이는 회사의 서비스 및 제품 매출 증가를 반영하며, 신용 판매의 비중이 높음을 시사합니다.
반면, 현금 및 현금성 자산은 급감하여 2022년 1,393천 달러에서 2023년 430천 달러로 줄었습니다. 이는 매출채권과 재고의 증가에도 불구하고 현금 유동성이 부족함을 나타낼 수 있습니다. DPSI의 무형자산에는 영업권과 고객목록 등이 포함되며, 이는 회사가 여러 인수를 통해 가치를 추가한 것을 의미합니다.
부채 측면에서 유동부채는 2,051만 달러로 증가하며, 비유동부채는 3,588만 달러로 크게 증가했습니다. 이에 따라 총 부채는 3,897만 달러에서 5,639만 달러로 증가했으며, 이는 DPSI가 자산 확대 및 운영 자금 마련을 위해 외부 자금 조달이 증가했음을 나타냅니다.
주주 자본은 총 1,954만 달러로, 2022년의 1,658만 달러보다 증가했습니다. 이는 주로 누적 적자가 감소한 데 기인하며, DPSI가 2023년 동안 수익성을 개선했음을 보여줍니다. 그러나 지속적인 부채 증가와 현금 보유량 감소는 주의가 필요합니다.
DPSI의 자산은 주로 영업 관련 자산에 집중되어 있으며, 이는 매출채권과 재고 자산의 비중이 높음을 의미합니다. 이는 DPSI의 비즈니스 모델이 제품 및 서비스 제공과 관련된 현금 흐름을 기반으로 하고 있음을 나타내며, 사업 성장과 고객 기반 확장에 중점을 두고 있음을 확인할 수 있습니다[0][1].
손익계산서
DPSI 손익계산서 (단위: 천 달러)
| 항목 | 2023년 | 2022년 |
|---|---|---|
| 순매출 | ||
| 제품 | 73,494 | 79,079 |
| 서비스 | 42,100 | 18,336 |
| 총 순매출 | 115,594 | 97,415 |
| 매출원가 | ||
| 제품 | 59,607 | 62,214 |
| 서비스 | 27,162 | 12,106 |
| 총 매출원가 | 86,769 | 74,320 |
| 매출총이익 | 28,825 | 23,095 |
| 영업비용 | ||
| 판매 및 마케팅 | 9,957 | 9,218 |
| 일반 및 관리비용 | 14,093 | 9,430 |
| 총 영업비용 | 24,050 | 18,648 |
| 영업이익 | 4,775 | 4,447 |
| 순이자비용 | (1,156) | (56) |
| 기타비용 | - | (15) |
| 세전순이익 | 3,619 | 4,376 |
| 법인세 비용 | (1,132) | (1,265) |
| 당기순이익 | 2,487 | 3,111 |
| 주당 순이익 | ||
| 기본 주당이익 | 0.33 | 0.43 |
| 희석 주당이익 | 0.32 | 0.41 |
| 가중평균 발행주식수 (기본) | 7,555 | 7,261 |
| 가중평균 발행주식수 (희석) | 7,679 | 7,562 |
재무 상태 분석
DPSI의 매출은 2023년 1억 1,559만 4천 달러로 전년도 대비 18.7% 증가했습니다. 서비스 매출이 크게 증가한 반면, 제품 매출은 감소했습니다. 이는 DPSI가 하드웨어와 소프트웨어 매출보다는 서비스 제공에 집중하고 있음을 나타냅니다. 2023년 총 매출원가는 8,676만 9천 달러로 전년도 대비 증가했으며, 이는 서비스 관련 비용 증가에 기인합니다. 매출총이익률은 24.9%로 전년도 23.7%보다 소폭 개선되었습니다.
DPSI의 영업비용은 2,405만 달러로 전년도 대비 증가했으며, 이는 일반 및 관리비용의 급증에서 비롯되었습니다. 일반 및 관리비용은 매크로 인수로 인한 비용 증가로 인해 크게 증가했으며, 이는 장기적인 비용 시너지 효과를 기대할 수 있습니다. 반면, 판매 및 마케팅 비용은 큰 변화가 없었습니다.
이자비용은 115만 6천 달러로 전년도 5만 6천 달러에 비해 크게 증가했으며, 이는 매크로 인수와 관련된 부채 수준 증가 때문입니다. 이러한 비용 증가에도 불구하고, DPSI는 2023년 세전 순이익 361만 9천 달러를 기록했으며, 이는 일정 수준의 수익성을 유지하고 있음을 보여줍니다. 당기순이익은 248만 7천 달러로 전년도 대비 감소했지만, 여전히 긍정적인 수익을 실현했습니다.
DPSI의 주당 순이익은 2023년 기준 0.33 달러로, 이는 기술 기반 회사의 성장성과 수익성을 반영한 결과입니다. DPSI는 기술적 경쟁 우위를 바탕으로 R&D에 상당한 투자를 하지 않고, 대신 서비스 매출을 통해 안정적인 수익을 창출하고 있습니다[0].
현금흐름표
DPSI 현금 흐름표
| 항목 | 2023년 (천 달러) | 2022년 (천 달러) |
|---|---|---|
| 영업활동으로 인한 현금 흐름 | ||
| 순이익 | 2,487 | 3,111 |
| 감가상각 및 상각 | 2,971 | 2,465 |
| 고정 자산 처분 손실 | - | 22 |
| 주식 기반 보상 비용 | 283 | 577 |
| 이연 법인세 | (1,924) | 254 |
| 대손충당금 | 240 | 249 |
| 재고 폐기 손실 | 89 | - |
| 외상 매출금 | 3,201 | (3,630) |
| 재고 자산, 순 | 4,825 | (2,177) |
| 이연 비용 | (1,918) | (1,984) |
| 선급 비용 및 기타 유동 자산 | (207) | (54) |
| 외상 매입금 | (5,707) | 8,924 |
| 미지급 비용 및 기타 유동 부채 | (1,644) | 914 |
| 운영 임대 부채 | (92) | 543 |
| 이연 수익 | 1,877 | 3,095 |
| 영업활동으로 인한 순 현금 흐름 | 4,481 | 12,309 |
| 투자활동으로 인한 현금 흐름 | ||
| 자산 및 설비 구입 | (893) | (1,477) |
| 인수 관련 현금 지출 | (12,917) | (4,525) |
| 투자활동으로 인한 순 현금 흐름 | (13,810) | (6,002) |
| 재무활동으로 인한 현금 흐름 | ||
| 장기 차입금 발생 | 5,000 | - |
| 장기 부채 상환 | (504) | (3) |
| 신용 한도 사용, 순 | 1,300 | - |
| 워런트 행사 | 220 | - |
| 주식 기반 보상 관련 세금 | (67) | (1,403) |
| 주식 옵션 행사 | 38 | 154 |
| 재무활동으로 인한 순 현금 흐름 | 5,987 | (1,252) |
| 현금 변동 | (3,342) | 5,055 |
DPSI의 2023년 영업활동으로 인한 순 현금 흐름은 448만 1천 달러로 전년도 1,230만 9천 달러 대비 큰 폭으로 감소했다. 이는 주로 외상 매입금 감소와 같은 단기 부채의 상환 때문으로 보인다. 투자활동으로 인한 현금 흐름은 매크로 인수를 포함한 많은 지출로 인해 1,381만 달러의 순 유출을 보였다. 반면, 재무활동으로는 598만 7천 달러의 순 유입을 기록했다, 이는 새로운 장기 차입금 발생과 신용 한도 사용 등으로 인한 것이다. DPSI의 현금 흐름 분석에서 주목할 점은 현금 유출이 계속해서 발생하고 있다는 점이다. 이는 특히 대규모 인수와 같은 전략적 투자활동이 활발히 이루어지고 있음을 나타낸다. IT 서비스 및 모바일 솔루션을 제공하는 사업 특성상 안정적이고 지속적인 현금 흐름을 유지하는 것이 중요하며, DPSI는 전략적으로 재무적 조치를 취하고 있는 것으로 보인다. 비슷한 산업군의 다른 기업들도 자산 및 기술 확보를 위한 투자를 활발히 진행하고 있으며, 이와 유사하게 현금 흐름의 변동성을 경감하기 위해 재정 관리를 철저히 하고 있다[0][1][2].
주요 부채 및 전환사채들
DPSI의 채무 현황을 표로 정리하면 다음과 같습니다:
| 항목 | 금액 (천 달러) | 이자율 | 조건 |
|---|---|---|---|
| MUFG 약속어음 | 4,500 | 7.9% (2023년 12월 31일 기준) | Term SOFR + 2.5%, 분기별 상환, 2028년 만기 |
| EIDL 약속어음 | 142 | 3.75% | 30년 만기, 월 $731 상환 |
MUFG 약속어음은 2023년 3월 27일에 체결된 5백만 달러 규모의 무담보 약속어음으로, 분기 마지막 날마다 25만 달러씩 상환하며 최종 만기는 2028년 3월 31일입니다. 이자율은 Federal Reserve Bank of New York이 관리하는 Term SOFR에 2.5%를 가산한 것으로, 2023년 12월 31일 기준으로는 7.9%입니다. EIDL 약속어음은 2020년 8월 27일에 CARES Act에 따라 SBA로부터 받은 20만 달러 규모의 약속어음으로, 연이율 3.75%로 30년 만기에 월 731달러씩 상환합니다[0][1][2].
주가 영향 미치는 요인들
DPSI의 주가 변동의 원인은 여러 가지 요인에 기인할 수 있다. 첫째, 환율 변동은 주요 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, 미국 달러 강세로 외국 고객이 구매를 줄일 경우, 매출 감소로 이어져 주가 하락이 예상된다. 둘째, 거시경제적 상태는 큰 영향을 미친다. 만약 경제 침체가 시작되면 기업들이 기술 투자에 소극적이 되어 DPSI의 매출과 수익성이 감소할 수 있으며, 이는 주가 하락으로 이어질 것이다[0][1]. 셋째, 국가 간 갈등은 중요한 변수이다. 예를 들어, 미국과 중국 간 무역 전쟁이 심화되면 공급망이 불안정해지고, 이는 DPSI의 사업 운영에 부정적인 영향을 미쳐 주가 하락을 초래할 수 있다. 넷째, 경쟁사의 출현 및 시장 트렌드 변화도 주가에 영향을 미친다. 만약 강력한 새로운 경쟁사가 나타나거나 DPSI가 제공하는 기술이 시대에 뒤떨어진다면, 이는 시장 점유율 상실과 매출 감소를 초래해 주가에 부정적인 영향을 미칠 것이다[2][3]. 반면에, 회사가 혁신적인 신제품을 성공적으로 출시하거나, 긍정적인 경제 지표가 발표될 경우, 이는 투자자들의 신뢰를 높여 주가 상승을 촉진할 수 있다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
DPSI의 미래는 다양한 요인에 의해 성장하거나 축소될 수 있다. 먼저, 기술 변혁과 디지털화의 가속화는 DPSI의 성장에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다. 많은 기업들이 모바일 솔루션과 무선 네트워크 구축, 그리고 스마트 장치 통합을 필요로 하면서 DPSI의 기술 수요가 증가할 것이다. 특히, 새로운 모바일 애플리케이션 및 소프트웨어 개발을 통해 고객의 비즈니스 운영 효율성을 개선하고, 이는 고객 만족도와 시장 점유율 확대에 기여할 수 있다. 반면에, 거시경제적 변수들이 부정적으로 작용할 수 있다. 예컨대, 글로벌 경제 불황이나 금리 인상, 환율 변동 등의 외부 경제 요인들이 기업 고객의 기술 투자 예산을 축소시킬 수 있는데, 이는 DPSI의 매출 감소로 이어질 가능성이 있다. 또한, 글로벌 공급망 불안정성이나 경쟁사의 출현 등도 중요한 변수다. 이러한 요인들은 DPSI의 제품 및 서비스 제공에 방해가 될 수 있으며, 시장 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 반면에, DPSI는 계속해서 인수 합병을 통한 성장 전략을 추구하고 있으며, 이는 새로운 시장과 고객층 확대에 도움이 될 것이다. 마지막으로, 상업적 성공을 위한 혁신적인 신제품 출시와 맞춤형 서비스 제공은 DPSI의 경쟁력을 강화하고, 지속적인 성장을 지원할 수 있을 것이다 .