회사 소개
DCO는 항공우주 및 국방 산업에서 주로 수익을 창출하는 기업으로 알려져 있습니다. DCO는 보잉과 RTX 등 핵심 고객들로부터 상당 부분의 매출을 발생시키며, 항공우주, 국방, 산업, 의료 등 다양한 제품에 대한 매출이 고객들 사이에 분산되어 있습니다. 또한 DCO는 상품의 설계 및 사양에 따라 제품을 제조하는데 참여하며, 상용제품, 군사용품 및 우주 적용품 등에 대한 동시 공학 및 제품 개발 활동을 수행합니다. 이 회사는 알루미늄, 티타늄, 강철 및 탄소 섬유뿐만 아니라 다양한 전자 접속 및 회로 카드 어셈블리 및 구성품과 같은 원자재와 구성품을 활용하여 제품을 제조합니다. 경쟁이 치열한 시장에서 기술 능력의 폭, 제품의 품질, 경쟁 가격, 제품 성능, 기술력, 새로운 제품 혁신, 특정 고객 요구 해결 능력 및 고객과의 관계에 따라 경쟁력을 유지하고 있습니다. 또한, DCO는 고객 주문에 따라 구매 주문과 송장 등에 따른 성능 의무를 정의하고 있으며, 이러한 주문에 따른 잠재적인 수익인 백로그는 고객 주문의 배치 시간적 차이에 영향을 받을 수 있음을 밝히고 있습니다.
주요 고객
DCO의 주요 고객은 항공우주 및 국방 산업에 종사하는 대형 제조업체와 정부 기관들입니다. 이 회사는 보잉, RTX(구 레이시온 테크놀로지스), 노스롭 그루먼, 제너럴 다이내믹스와 같은 기업들과 U.S. 정부와의 하도급 계약을 통해 상당한 매출을 발생시킵니다.
고객 세그먼트는 크게 상업용 항공기 제조업체, 방산 관련 제조업체, 산업 및 의료 제품 제조업체로 나눌 수 있습니다.
- 상업용 항공기 제조업체:
- 보잉: DCO의 주요 고객 중 하나로, 737 MAX 모델을 포함한 여러 항공기 모델에 대해 부품을 공급받고 있습니다. 보잉은 항공기 생산과 품질 관리 시스템의 준수를 위해 DCO의 고품질 제품을 필요로 합니다.
- 에어버스: DCO는 에어버스와의 협력을 통해 상업용 항공기 부품을 공급하며, 이들 항공기 제조업체는 안전하고 신뢰할 수 있는 부품을 제공받기 위해 DCO를 선택합니다.
- 방산 관련 제조업체:
- RTX, 노스롭 그루먼, 제너럴 다이내믹스: DCO는 이러한 방산 계약자들에게 전투기는 물론 지상 및 해상 기반의 군사 장비에 필요한 부품을 공급합니다. 이들 제조업체는 군사 장비의 성능과 신뢰성을 보장하기 위해 DCO의 기술력과 제품 품질을 신뢰합니다.
- 미국 정부: U.S. 정부와의 직접 및 간접적인 계약을 통해 DCO는 다양한 군사 및 우주 프로젝트에 참여하며, 이는 정부의 중요 군사 전략과 연결됩니다.
- 산업 및 의료 제품 제조업체:
- 다양한 산업용 제품과 의료 장비를 제조하는 기업들도 DCO의 주요 고객입니다. 이들 기업은 DCO의 고급 소재와 정밀 제조 기술을 통해 자신들의 제품 성능을 개선하고 혁신적인 해결책을 제공받습니다.
이와 같은 고객들은 DCO가 제공하는 고품질의 제품과 첨단 기술력을 높이 평가하며, 이를 통해 자신들의 생산 효율성과 제품 신뢰도를 개선하려는 목적을 가지고 있습니다.
회사의 비용구조
<thead> </thead> <tbody> </tbody>|
비용 항목 |
상세 설명 |
자원 제공 회사 |
|---|---|---|
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원자재 |
알루미늄, 티타늄, 강철, 탄소 섬유와 같은 재료가 포함됩니다. 이러한 원자재는 주로 항공우주 및 국방 관련 제품을 제조하는 데 사용됩니다. |
세부 제공 회사 정보는 공개되지 않았으나, 다양하고 신뢰할 수 있는 공급업체로부터 조달됩니다. |
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부품 및 구성품 |
전자 접속 부품 및 회로 카드 어셈블리와 같은 다양한 구성품이 포함됩니다. 이는 제품 제조를 위해 필수적입니다. |
구체적인 공급업체 명은 언급되지 않았습니다. |
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노동 비용 |
설계, 엔지니어링, 생산 노동력에 대한 비용이 포함됩니다. 복잡하고 기술적인 제품을 제작하기 위해 전문 인력이 필요합니다. |
자체 고용된 전문 인력 및 부분적으로는 계약직 인력 |
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에너지 소비 |
제조 공정에서의 전력 및 기타 에너지 소비가 포함됩니다. 이는 모든 생산 과정에서 필수적인 요소입니다. |
지역 에너지 공급자 |
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컴퓨팅 파워 및 클라우드 사용 |
제품 개발 및 데이터 분석을 위한 고성능 컴퓨팅을 사용하며, 데이터 저장 및 처리를 위해 클라우드 서비스를 활용합니다. |
특정 클라우드 서비스 제공 업체는 언급되지 않았습니다. |
DCO의 주요 비용 항목에는 원자재, 부품 및 구성품, 노동 비용, 에너지 소비, 컴퓨팅 파워 및 클라우드 사용 등이 있습니다. 원자재는 알루미늄, 티타늄 등의 금속이 포함되며, 이는 항공우주와 국방 관련 제품 제조에 필수적입니다. 부품 및 구성품은 다양한 전자 부품을 포함하며, 노동 비용은 설계, 엔지니어링, 생산에 필요한 인력 비용을 의미합니다. 에너지 소비는 제조 공정에서 필요한 전력 등을 포함하고, 컴퓨팅 파워와 클라우드 사용은 제품 개발 및 데이터 처리를 위해 사용됩니다 .
제품군
DCO의 주요 제품군은 항공우주부품, 방위산업부품, 전자제품 조립으로 구분할 수 있으며, 각 제품군은 회사의 수익에 큰 기여를 하고 있습니다. 아래에 주요 제품과 그 기여도를 정리한 표와 설명을 제공합니다.
| 제품군 | 주요 품목 | 기여도 (%) | 상세 설명 |
|---|---|---|---|
| 항공우주부품 | 기체 구조물, 항공기 내부 부품 | 40.9% | DCO는 보잉, 에어버스 등 주요 항공기 제조사에 기체 구조물과 내부 부품을 공급하여 상업용 항공우주 시장에서 매출을 창출하고 있습니다. |
| 방위산업부품 | 전투기 부품, 지상 및 해상 군용 장비 부품 | 53.3% | 군용 항공기와 지상 및 해상 배치 장비에 필요한 부품을 제조하며, 주로 미국 정부 및 방위산업체에 공급합니다. RTX, 제너럴 다이내믹스, 노스롭 그루먼과 같은 주요 고객과의 계약을 통해 매출을 올리고 있습니다. |
| 전자제품 조립 | 전자 회로 카드 어셈블리, 전자 인터커넥트 | 5.8% | 다양한 산업과 의료 제품에 적합한 전자 회로 카드 어셈블리 및 연결장치를 제조하며, 고객의 자본 지출 및 제조 아웃소싱 요구에 따라 매출을 발생시킵니다. |
다른 미국 상장 기업들이 제조하는 유사 제품과 경쟁사
| 기업명 | 제품군 | 경쟁 제품 상세 설명 |
|---|---|---|
| 보잉 | 항공우주부품 | 기체 구조물 및 항공기 부품 제조 |
| 노스롭 그루먼 | 방위산업부품 | 군용 항공기 및 지상 장비 부품 제조 |
| 제너럴 다이내믹스 | 방위산업부품 | 군사 장비 및 항공기 부품 공급 |
| RTX (구 레이시온 테크놀로지스) | 방위산업부품, 전자제품 조립 | 군용 전자 장비 및 시스템 공급, 전투기 부품 제조 |
DCO는 이러한 경쟁사들과 기술력, 품질, 가격 경쟁력을 통해 시장에서의 입지를 유지하고 있으며, 고객 요구에 맞춘 제품 혁신과 설계를 통해 경쟁사들과 차별화를 이루고 있습니다. 미국 상장 기업 중에서도 항공우주 및 방산 산업에 특화된 부품을 제조하며, 고객의 신뢰를 받고 있습니다.
주요 리스크
DCO의 비즈니스에 대한 잠재적인 위험 요소는 몇 가지 측면에서 나타납니다. 첫째, 경쟁사의 기업 책임성 성과가 우리보다 뛰어나게 인식된 경우, 잠재적이나 현재 투자자들이 경쟁사에 투자할 수 있습니다. 또한, 환경, 사회 및 지배구조(ESG)와 관련된 특정 이니셔티브나 목표를 통신하는 경우, 그러한 이니셔티브나 목표를 달성하지 못할 수 있습니다. 이렇게 될 경우, 투자자들 및 주요 이해관계자들의 기대를 충족하지 못하거나 이러한 이니셔티브가 계획대로 실행되지 않으면 우리의 평판, 직원 유지, 고객 및 공급업체와의 업무 의지, 재무 결과 및 주가에 심각하고 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 사이버 보안 공격, 내부 시스템 또는 서비스 장애가 비즈니스 및 운영에 불리한 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 정보 기술 시스템 개선 프로젝트 등으로 인한 시스템 또는 서비스 중단은 비즈니스를 방해하고 제품 및 관련 서비스를 효과적으로 제공하는 능력을 손상시킬 수 있으며, 비즈니스에 실질적인 악영향을 미칠 수 있습니다.
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 645.4 | 712.5 | 757.0 |
| 매출원가 | 503.0 | 568.2 | 593.8 |
| 매출총이익 | 142.5 | 144.3 | 163.2 |
| 영업비용 | 93.6 | 98.4 | 119.7 |
| 영업이익 | 48.9 | 45.9 | 43.5 |
| 영업외수익 | -121.6 | 12.6 | 27.1 |
| 세전 순이익 | 170.5 | 33.3 | 16.4 |
| 법인세 비용 | 34.9 | 4.5 | 0.5 |
| 당기순이익 | 135.5 | 28.8 | 15.9 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 76.3 | 46.2 | 42.9 |
| 매출채권, 순액 | 72.3 | 104.0 | 104.7 |
| 재고자산 | 150.9 | 171.2 | 199.2 |
| 유동자산 총계 | 492.6 | 527.3 | 549.6 |
| 유형자산, 순액 | 135.7 | 140.9 | 140.9 |
| 비유동자산 총계 | 486.2 | 494.2 | 571.4 |
| 자산 총계 | 978.7 | 1021.5 | 1120.9 |
| 매입채무 | 66.1 | 90.1 | 72.3 |
| 단기차입금 | 13.1 | 13.4 | 15.7 |
| 유동부채 총계 | 162.6 | 199.4 | 183.7 |
| 장기차입금 | 307.5 | 269.4 | 279.9 |
| 비유동부채 총계 | 341.6 | 296.1 | 301.1 |
| 부채 총계 | 504.1 | 495.5 | 484.8 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 104.4 | 112.2 | 206.3 |
| 이익잉여금 | 377.3 | 406.1 | 422.0 |
| 자본 총계 | 474.6 | 526.0 | 636.1 |
| 부채 및 자본 총계 | 978.7 | 1021.5 | 1120.9 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 135.5 | 28.8 | 15.9 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 28.4 | 31.4 | 32.6 |
| 비현금 운전자본 변동 | -47.3 | -38.6 | -29.7 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | -0.6 | 32.7 | 31.1 |
| 유형자산 취득 | -16.9 | -19.7 | -19.5 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | 57.8 | -19.2 | -133.5 |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | -58.3 | -39.6 | 17.2 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -37.3 | -43.5 | 99.0 |
| 현금 순변동 | 19.9 | -30.1 | -3.4 |
주가 영향 미치는 요인들
DCO의 주가 변동 원인으로는 여러 가지가 있습니다. 첫째, 환율 변동입니다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보일 경우, DCO의 주요 해외 매출이 감소할 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상태입니다. 만약 글로벌 경제가 침체 상태에 빠지게 되면 항공 우주 및 국방 산업에 대한 수요가 감소할 가능성이 높아지며, 이에 따라 DCO의 매출과 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등입니다. 예를 들어, 미국과 중국 간의 무역 전쟁이 심화될 경우, DCO의 특정 원자재 조달이 어려워지거나 비용이 상승할 수 있으며 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 부상입니다. 새로운 경쟁사가 등장하여 가격 경쟁을 심화시키거나 더 나은 기술을 제공하게 되면, DCO의 시장 점유율이 감소하면서 주가가 하락할 수 있습니다. 다섯째, 시장이나 트렌드의 변화입니다. 친환경 기술의 발전으로 항공 산업에서도 친환경 연료나 전기 항공기 수요가 증가할 경우, 이에 대한 대응이 늦어진다면 DCO의 주가는 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 이와 반대로, DCO가 친환경 기술 및 제품 개발에 있어 선두를 차지하게 되면 이는 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로 주요 고객사의 변동입니다. 예를 들어, 보잉이나 RTX와 같은 주요 고객사가 새로운 대형 계약을 체결하게 되면, DCO의 매출이 급증할 가능성이 있으며 이는 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
DCO의 미래는 여러 요인에 따라 성장하거나 축소될 가능성이 있다. 첫째, 기술 혁신이 중요한 역할을 한다. DCO가 새롭고 혁신적인 기술을 개발하고 이를 제품에 성공적으로 통합하면, 시장에서의 경쟁 우위를 확보할 수 있어 매출이 증가할 것이다. 둘째, 글로벌 방위 예산의 증가가 DCO의 성장을 촉진할 수 있다. 특히, 여러 국가들이 국방력을 강화하려는 움직임이 지속된다면, 이에 따른 방산 관련 제품 및 서비스 수요가 늘어날 것이다. 셋째, 항공 여행 시장의 회복도 중요한 요소다. 팬데믹의 영향으로 감소했던 항공 여행이 다시 활성화되면 항공기 제조업체들의 수요가 늘어날 것이며, 이는 DCO의 주요 고객사인 보잉과 같은 기업들의 주문 증가로 이어질 수 있다. 넷째, 공급망 관리의 효율성도 중요한 요소로 작용할 수 있다. DCO가 원자재 및 부품 공급망을 안정적으로 유지하고 비용을 최적화할 수 있다면, 이는 경영 성과 개선으로 이어져 사업 성장을 도모할 수 있다. 반면, 글로벌 불확실성과 경제 침체는 성장의 큰 위험요소다. 경제 불황이 지속되거나 정치적 긴장이 증가하면 방산 예산이 감소하거나 항공기 수요가 줄어들어 사업이 축소될 수 있다. 또한, 경쟁사의 기술력 강화와 가격 경쟁의 심화도 DCO의 성장을 저해할 수 있는 요소다. 마지막으로, 환경 규제 강화와 탄소배출 규제가 강화되면, DCO는 친환경 기술로의 전환을 위한 추가적인 투자가 필요하게 될 수 있으며, 이는 단기적으로 비용 상승을 초래할 수 있다.