회사 소개
회사 SAM은 주류 산업 전반에서 크게 성장이 예상되는 ’Beyond Beer’라는 새로운 범주에서 대단한 성과를 거두고 있습니다. 이 범주에는 맛있는 맥주 음료, 하드 셀저, 스피릿 RTD, 사이더 등이 포함되어 있습니다. 회사는 고품질의 주류 음료를 만들어 선도적인 공급업체가 되는 것을 목표로 하며 Twisted Tea, Truly Hard Seltzer, Samuel Adams, Angry Orchard, Dogfish Head와 같은 주요 브랜드를 성공적으로 운영하고 있습니다. 주요 브랜드 외에도 Angel City와 Coney Island과 같이 지역 브루어리 브랜드가 있으며 또한 스피릿 RTD 시장에 진입하여 증가하는 수요에 대응하고 있습니다. 회사는 대부분의 제품을 유통 업체를 통해 소매점에서 판매하며 또한 미국을 중심으로 캐나다, 유럽, 이스라엘, 호주, 뉴질랜드, 카리브 해, 태평양 림, 멕시코, 중남미 시장에서 제품을 공급하고 있습니다[0][1].
주요 고객
SAM의 고객 페르소나는 다양하지만, 주요 세그먼트로는 프리미엄 맥주 애호가, 하드 셀처 소비자, 지역 맥주 팬, 그리고 스피릿 RTD를 즐기는 고객들이 있다. 첫 번째로, 프리미엄 맥주 애호가는 맥주의 맛과 품질에 높은 가치를 두는 사람들로서, 일반적으로 제품의 높은 가격과 이미지, 그리고 뛰어난 맛 때문에 SAM이 제공하는 고급 맥주를 선택한다[0]. 두 번째로, 하드 셀처 소비자는 칼로리가 낮고 상쾌한 음료를 선호하는 젊은 층으로, 이러한 제품의 인기가 빠르게 확산되고 있다. 이들은 건강을 중시하면서도 가벼운 음주 문화를 즐기기 때문에 SAM의 하드 셀서를 구매한다[0]. 세 번째로, 지역 맥주 팬들은 지역 특산 브루어리에 대한 충성도가 높아, Angel City와 Coney Island 같은 SAM의 지역 브랜드를 선호한다. 마지막으로, 스피릿 RTD를 즐기는 고객들은 빠르고 간편하게 다양한 맛을 즐기고자 하는 소비자들로, 특히 홈 파티나 야외 활동에서 이러한 음료를 선호한다. SAM은 이러한 다양한 고객의 요구를 충족시키기 위해 다양한 제품 라인을 운영하고 있으며, 각 세그먼트별로 차별화된 마케팅 전략을 통해 지속적으로 고객 기반을 확장하고 있다.
회사의 비용구조
| 비용 요인 | 상세 설명 | 주요 공급 업체 |
|---|---|---|
| 원자재 | 맥주 제조에 필요한 주원료로는 맥아, 홉, 물, 이스트 등이 있습니다. 이러한 원자재는 맥주의 품질과 맛을 결정하며, 품질 높은 원료를 구입하는 것이 매우 중요합니다. | 일반적으로 다수의 농업 및 식품 원료 공급업체들로부터 조달합니다. |
| 포장 재료 | 캔, 유리병, 상자, 라벨 등 다양한 포장 재료가 필요합니다. 특히, 캔과 유리병은 대량으로 사용되므로 주요 비용 요인 중 하나입니다. | 주로 City Brewing와 같은 업체들로부터 공급받고 있으며, 이와 관련된 계약 및 협력 관계를 유지하고 있습니다[0][1]. |
| 에너지 비용 | 생산 공정에서 사용되는 전기, 가스 등 에너지 비용도 주요 비용 중 하나입니다. 에너지 비용은 생산성에 직접적인 영향을 미치며, 에너지 가격 변동에 따라 전체 비용 구조도 영향을 받습니다. | 에너지 공급업체가 존재하지만, 변동성이 큽니다[2]. |
| 기술 및 IT 비용 | 정보 시스템 유지 보수, 소프트웨어 사용, 데이터 보관 및 관리 등과 관련된 비용이 포함됩니다. 특히 클라우드 컴퓨팅과 사이버 보안 비용이 증가하고 있습니다. | 다양한 클라우드 서비스 제공업체 및 소프트웨어 업체가 있습니다. |
| 광고 및 홍보 비용 | 시장 점유율 확보를 위해 많은 광고 및 판촉 활동이 이루어지며, 이와 관련된 비용이 상당히 발생합니다. | 광고 대행사 및 미디어 플랫폼들이 주요 공급업체입니다. |
| 물류 및 운송 비용 | 원자재 조달과 제품 유통 과정에서 발생하는 운송 및 물류 비용이 포함됩니다. 특히 주류 제품의 특성상 빠르고 안전한 운송이 중요합니다. | 다수의 물류 및 운송 업체들과 협력하며, 비용 절감을 위해 최적화된 물류 네트워크를 운영합니다[3]. |
SAM의 비용 구조는 주로 원자재, 포장 재료, 에너지, 기술 및 IT, 광고 및 홍보, 물류 및 운송 비용으로 구성되며, 이들은 각각 여러 전문 공급 업체들로부터 제공받고 있습니다.
제품군
SAM의 주요 제품과 이들이 회사 수익에 미치는 기여도를 살펴보면, 회사의 제품군이 모든 매출의 대부분을 차지하며 각 제품군이 고유의 시장을 대상으로 하고 있는 것을 알 수 있다.
주요 제품들
- Twisted Tea
- 카테고리: Flavored Malt Beverage (FMB)
- 매출 기여도: 회사 수익의 약 2%
- 설명: Twisted Tea는 2001년에 처음 출시되어 매년 성장하고 있으며, FMB 카테고리에서 가장 많이 팔리는 맛의 몰트 음료 브랜드[0].
- 경쟁사 제품:
- Mark Anthony Brands의 “White Claw”
- ABInBev의 “Bud Light Seltzer”
- Truly Hard Seltzer
- 카테고리: Hard Seltzer
- 매출 기여도: Hard Seltzer 카테고리에서 주요 브랜드 중 하나로 자리 잡고 있음
- 설명: 2016년에 전국적으로 배포된 Truly Hard Seltzer는 하드 셀처 카테고리에서 높은 인기를 유지[0].
- 경쟁사 제품:
- Mark Anthony Brands의 “White Claw”
- ABInBev의 “Michelob Ultra Organic Seltzer”
- Molson Coors의 “Vizzy Hard Sparkling Water”
- Samuel Adams
- 카테고리: Craft Beer
- 매출 기여도: 많은 비율을 차지
- 설명: 1984년에 시작된 브랜드로, 큰 존경을 받는 크래프트 맥주 브랜드[0].
- 경쟁사 제품:
- Heineken의 “Lagunitas”
- AB InBev의 “Goose Island”
- Angry Orchard
- 카테고리: Hard Cider
- 매출 기여도: 미국의 하드 사이더 판매 1위 브랜드
- 설명: 2011년에 출시되었으며, 2013년 이후로 미국 내 가장 많이 팔리는 하드 사이더 브랜드[0].
- 경쟁사 제품:
- “Bold Rock”
- “Ace”
- Dogfish Head
- 카테고리: Craft Beer 및 Spirits RTDs
- 매출 기여도: 점점 증가
- 설명: 1995년에 시작된 브랜드로, 혁신적이고 존경받는 크래프트 맥주 및 스피릿 RTD 브랜드[0].
- 경쟁사 제품:
- Sam Adams과 비슷한 매출 구조를 가진 경쟁사
SAM의 경쟁사 목록
| 제품 카테고리 | SAM 제품 | 경쟁사 제품 |
|---|---|---|
| Flavored Malt Beverage (FMB) | Twisted Tea | White Claw, Bud Light Seltzer |
| Hard Seltzer | Truly Hard Seltzer | White Claw, Michelob Ultra Organic Seltzer, Vizzy Hard Sparkling Water |
| Craft Beer | Samuel Adams, Dogfish Head | Lagunitas, Goose Island |
| Hard Cider | Angry Orchard | Bold Rock, Ace |
이와 같이 SAM은 다양한 카테고리에서 다양한 제품을 통해 전체 수익을 창출하며, 다양한 지역과 국가에서 경쟁력을 유지하고 있다.
주요 리스크
SAM의 사업에 영향을 줄 수 있는 가능한 리스크 중 일부는 다음과 같습니다: 1. 소실된 매출 성장, 제품 믹스, 홉 시장 조건에 관한 경영의 전망이 정확하지 않았을 경우 미래에 실질적인 손실이 발생할 수 있음[0]. 2. 특수 사과 품종을 자사의 사이다 제조에 사용하는데, 이 사과는 유럽과 미국 공급업체를 주원료로 하며, 시장 상황과 같은 외부 요인들에 의해 가격과 공급에 영향을 받을 수 있음[1]. 3. 특정 홉 및 사과에 대한 계약이 유로, 파운드 스털링 및 뉴질랜드 달러로 이루어진 경우, 이러한 외화가 미 대달러에 대해 불리한 흥동을 할 수 있고, 외환 환율 변동이 제품 가격 및 수요를 영향을 줄 수 있음[1]. 4. 자사 브루어리에 대한 의존도와 투자를 활용하지 못하는 경우, 운영 또는 금융 결과에 실질적인 부정한 영향을 줄 수 있음[0]. 이처럼 리스크를 효과적으로 관리하고 대처하기 위해 SAM은 이러한 요인들에 유의하고 대응해야 할 필요가 있습니다.
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 2.1B | 2.1B | 2.0B |
| 매출원가 | 1.3B | 1.2B | 1.2B |
| 매출총이익 | 797.8M | 862.0M | 852.4M |
| 영업비용 | 740.6M | 735.9M | 730.5M |
| 영업이익 | 57.2M | 126.1M | 121.8M |
| 영업외수익 | 50.3M | 34.6M | 12.2M |
| 세전 순이익 | 6.9M | 91.4M | 109.6M |
| 법인세 비용 | -7.6M | 24.2M | 33.3M |
| 당기순이익 | 14.6M | 67.3M | 76.2M |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 26.9M | 180.6M | 298.5M |
| 매출채권, 순액 | 55.0M | 56.7M | 67.0M |
| 재고자산 | 149.1M | 148.4M | 115.8M |
| 유동자산 총계 | 345.3M | 423.3M | 503.5M |
| 유형자산, 순액 | 717.6M | 711.7M | 678.1M |
| 비유동자산 총계 | 1.0B | 997.5M | 926.5M |
| 자산 총계 | 1.4B | 1.4B | 1.4B |
| 매입채무 | 85.9M | 84.2M | 87.2M |
| 단기차입금 | 7.6M | 8.9M | 9.1M |
| 유동부채 총계 | 255.1M | 204.3M | 223.3M |
| 장기차입금 | 53.8M | 45.3M | 36.2M |
| 비유동부채 총계 | 148.3M | 148.0M | 128.8M |
| 부채 총계 | 403.4M | 352.2M | 352.1M |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 611.7M | 629.6M | 656.4M |
| 이익잉여금 | 371.9M | 439.1M | 421.6M |
| 자본 총계 | 983.4M | 1.1B | 1.1B |
| 부채 및 자본 총계 | 1.4B | 1.4B | 1.4B |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 14.6M | 67.3M | 76.2M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 72.1M | 81.4M | 88.1M |
| 비현금 운전자본 변동 | -69.9M | -9.7M | 64.9M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 56.3M | 199.9M | 265.2M |
| 유형자산 취득 | -147.9M | -90.6M | -64.1M |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -146.6M | -88.5M | -62.4M |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | -1.6M | -1.7M | -1.6M |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -6.6M | 2.8M | -84.8M |
| 현금 순변동 | -97.0M | 114.2M | 117.9M |
주가 영향 미치는 요인들
회사의 주식 가격 상승이나 하락에 영향을 미칠 수 있는 요인은 다양합니다. 첫째, 소비자 기호나 시장 트렌드의 변화가 주요 요인입니다. 예를 들어, 건강을 중시하는 트렌드가 확산되면 저도주 음료나 무알콜 맥주에 대한 수요가 증가해 회사의 폭넓은 제품군이 주목받아 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 통화 변동성이 또 다른 요인입니다. 유로화나 영국 파운드의 환율 강세가 지속되면 원자재 수입 비용 증가로 인해 비용 부담이 커져 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[0]. 셋째, 미중 무역 전쟁과 같은 국제 갈등은 글로벌 공급망에 영향을 주어 원자재 수급 차질을 발생시킬 수 있습니다. 이렇게 되면 생산 비용 증가와 제품 공급 부족으로 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[1][2]. 넷째, 경쟁사의 급부상도 중요한 변수입니다. 새로운 경쟁사가 출현하여 시장 점유율을 빼앗기면 매출 감소로 이어져 주가 하락 위험이 존재합니다. 마지막으로, 거시 경제 상황 또한 중요한 영향을 미칩니다. 경기 침체 시 소비자들의 지출이 줄어들어 알코올 음료의 판매가 감소할 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[3].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
SAM의 사업이 성장할 가능성은 다양한 요인들에 의해 좌우됩니다. 첫째, ‘Beyond Beer’ 시장에서의 지속적인 혁신은 중요한 성장 동력입니다. 하드 셀저와 같은 저도주 음료와 무알콜 맥주, 스피릿 RTD의 인기가 높아지고 있어 이러한 제품군을 확대하는 것이 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. 둘째, 글로벌 시장 확장도 주요 요인입니다. 특히 미주, 유럽, 아시아 등지에서의 시장 진출과 현지화 전략이 성공할 경우 매출이 크게 증가할 수 있습니다. 셋째, 소비자의 건강 및 웰빙 트렌드는 저도주 및 무알콜 제품 선호를 더욱 증대시킬 것이며, 이는 SAM의 제품군 확장과 맞물려 시장 점유율 증대로 이어질 것입니다. 반대로 사업이 축소될 가능성도 존재합니다. 첫째, 경쟁사의 급격한 성장과 시장 진입은 SAM의 시장 점유율을 위협할 수 있습니다. 둘째, 원자재 가격 상승과 같은 외부 경제 요인은 제품 생산 비용을 증가시켜 수익성을 저해할 수 있습니다. 셋째, 주류 소비 규제가 강화되거나 세율 상승 등이 발생할 경우 소비자 가격이 상승해 수요가 감소할 수 있습니다. 넷째, 국제 정세 불안정 및 무역 갈등으로 글로벌 공급망이 교란될 경우 제품 생산과 배송에 차질이 생길 수 있습니다. 이러한 다양한 요인들을 감안할 때, SAM의 미래는 지속적인 혁신과 전략적 시장 확장, 소비 트렌드에 맞춘 제품 개발 등이 중요하게 작용할 것입니다.