회사 소개
DAR 회사는 동물 부산물을 수집하고 변형하여 콜라겐, 식용 지방, 사료급 지방, 동물 단백질 및 반찬, 혈장, 애완동물 사료 성분, 유기 비료, 노란 기름, 연료 원료, 녹색 에너지, 천연 장갑 및 가죽과 같은 사용 가능하고 특수한 성분 등을 생산하는 글로벌 기업입니다. 또한, 재활용 기름(사용된 조리기름 및 동물 지방)을 가치 있는 사료 성분으로 회수하고 변환하며, 잔류 베이커리 제품을 사료 성분으로 수집하고 처리합니다. 미국 및 국제적으로 Feed Ingredients, Food Ingredients 및 Fuel Ingredients 세 가지 산업 분야에서 제품을 판매하며, 동물 사료, 애완동물 사료, 생분해 오일 및 바이오 디젤, 비료, 제약, 식품 및 산업 등 다양한 산업에 대한 맞춤형 특수 솔루션을 제공합니다. DAR 회사는 전 세계적으로 높은 위치에 있는 산업적, 연료 및 비료 산업용 동물부산물의 특수 성분 개발 및 생산 분야에서 선도 역할을 합니다[0][1].
주요 고객
DAR 회사의 고객은 사료 제조업체, 애완동물 사료 생산업체, 종합 가축 생산업체, 유제품 산업, 골프장 등 다양한 산업에 종사하는 기업들로 구성됩니다. 사료 제조업체는 식용 지방, 혈액 제품, Cookie Meal®과 같은 사료 성분을 구매하며, 애완동물 사료 생산업체는 단백질과 영양 성분이 높은 프리미엄 첨가제를 주로 구매합니다. 이는 애완동물 사료의 안전성과 품질을 보장하기 위해 엄격한 사료 안전 인증이 요구되기 때문입니다. 또한, 올레오케미칼 제조업체는 페인트, 고무, 종이, 콘크리트, 플라스틱 등 다양한 산업용 제품을 생산하기 위해 지방을 원료로 사용합니다. 이 밖에도 DAR은 콜라겐, 천연 장갑, 식육 부산물, 식용 지방, 헤파린 및 특수 혈장 제품 등 고부가가치 제품을 다양한 산업에 공급합니다. 이러한 제품들은 각각 제약, 뉴트라슈티컬, 식품, 애완동물 사료 및 기술 산업 등에서 사용됩니다. DAR의 다양한 제품들은 고객의 구체적인 요구를 충족시키기 위해 설계되었으며, 이로 인해 고객들은 자신의 제품 품질을 향상시키고, 시장 경쟁력을 높이기 위해 DAR의 제품을 구매합니다[0][1].
회사의 비용구조
DAR 회사의 주요 비용 항목은 크게 천연 가스, 디젤 연료, 전기비용, 자재 및 원재료 비용, 설비 및 기술 인프라 비용으로 나뉩니다. 천연 가스는 공장의 보일러를 가동하여 원재료를 가열하는데 사용되고, 이는 공장 운영 비용의 큰 부분을 차지합니다. 디젤 연료는 원재료 수집을 위해 회사의 트럭과 트랙터를 운영하는데 사용되며, 이는 수집 비용의 중요한 항목입니다. 전기는 여러 시설 운영에 필수적이며, 전기 비용 상승은 시설 운영에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다. 자재 및 원재료 비용은 회사가 가공하는 동물 부산물과 기타 원자재의 비용으로, 이는 원자재 공급자에 따라 변동될 수 있습니다. 설비 및 기술 인프라 비용은 공장 설비 유지보수와 기술적 인프라 구축에 들어가는 비용으로, 이는 장기적인 운영 효율성과 직결됩니다. 주요 공급 업체로는 천연 가스를 공급하는 에너지 회사들, 디젤 연료 공급자, 전력 회사들이 있으며, 원자재 공급자는 다양한 동물 부산물 제공자들로 구성됩니다[0][1].
제품군
DAR의 주요 제품은 다음과 같으며, 각 제품은 회사의 전체 매출에 상당한 기여를 하고 있습니다.
| 제품 종류 | 설명 | 2023년 매출 (단위: $1000) |
|---|---|---|
| 지방(Fats) | 동물성 지방을 가공하여 다양한 산업에 사용 | $2,156,857 |
| 사용된 조리유(Used cooking oil) | 재활용된 조리유를 다양한 용도로 제공 | $519,119 |
| 단백질(Proteins) | 동물성 단백질을 가공하여 사료와 식품 산업에 제공 | $1,476,553 |
| 베이커리 제품(Bakery) | 잔류 베이커리 제품을 수집하여 사료 성분으로 활용 | $333,442 |
| 기타 렌더링 제품(Other rendering) | 다양한 동물 부산물을 가공하여 산업용으로 제공 | $200,945 |
| 식품 성분(Food ingredients) | 콜라겐 등 식품 및 제약 산업에 필요한 성분을 제공 | $1,121,995 |
| 바이오에너지(Bioenergy) | 동물 부산물 및 폐기물을 이용하여 바이오디젤 등 연료로 변환 | $533,574 |
| 기타(Other) | 기타 다양한 제품을 포함 | $189,719 |
각 제품군이 DAR의 매출에 얼마나 기여하는지에 대한 세부 내용은 다음과 같습니다. 지방 제품은 주로 사료, 화장품 및 산업용 제품에 사용되며, 가장 높은 매출을 기록하고 있습니다. 사용된 조리유와 단백질 제품은 각각 바이오디젤 및 사료 산업에서 큰 비중을 차지하고 있습니다. 특히, 식품 성분 부문은 콜라겐과 같은 고부가가치 제품을 포함하며 상당한 매출을 올리고 있습니다. 바이오에너지 부문 또한 지속 가능한 에너지로의 전환을 돕고 있으며, 매출에서 중요한 부분을 차지하고 있습니다[0][1][2].
비슷한 제품을 생산하는 경쟁사들로는 다음과 같은 회사들이 있습니다.
| 경쟁사 | 주요 제품 |
|---|---|
| Tyson Foods | 동물성 단백질, 지방 |
| Cargill | 동물 사료, 콜라겐 및 식품 성분 |
| Archer Daniels Midland (ADM) | 단백질 및 식품 성분, 바이오에너지 |
이 회사들은 각각 DAR와 유사한 제품과 서비스를 제공하며, 글로벌 시장에서 DAR와 경쟁하고 있습니다[3][4] .
주요 리스크
DAR의 사업에 대한 가능한 위험 요인은 다음과 같습니다. DAR의 생물 연료 사업은 미국 및 해외 정부의 에너지 정책의 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 신규 기술이 개발되거나 도입된다면 이는 DGD 합작사업에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, DGD의 재생 디젤 공장은 계획된 및 비계획적인 다운타임 및 중단의 대상이며, 사고, 기계적인 고장, 날씨 피해, 사이버 보안 사건 또는 테러 행위로 인해 심각한 중단이 발생할 수 있습니다. 더불어, DGD 합작사업 운영에는 다양한 위험요소가 포함되며 예상대로 작동하지 않을 수 있습니다. 이러한 위험들은 회사의 사업과 재무 상태, 영업 결과 및 유동성을 부정적으로 영향을 줄 수 있습니다[0].
뉴스
(2024-10-17) 사우스웨스트 항공은 발레로 에너지 자회사와 시카고 미드웨이 국제공항에 지속 가능한 항공 연료(SAF)를 공급하기 위한 2년 계약을 체결했습니다. 이 계약은 최소 360만 갤런의 SAF 공급을 보장하며, 최대 2천500만 갤런까지 선택적으로 확보할 수 있어 공항 연료 사용량의 35%를 충당할 수 있습니다.link
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 4.7B | 6.5B | 6.8B |
| 매출원가 | 3.5B | 5.0B | 5.1B |
| 매출총이익 | 1.2B | 1.5B | 1.6B |
| 영업비용 | 707.9M | 831.3M | 1.0B |
| 영업이익 | 534.1M | 698.3M | 600.5M |
| 영업외수익 | -287.3M | -195.5M | -119.5M |
| 세전 순이익 | 821.4M | 893.7M | 720.0M |
| 법인세 비용 | 164.1M | 146.6M | 59.6M |
| 당기순이익 | 650.9M | 737.7M | 647.7M |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 68.9M | 127.0M | 126.5M |
| 매출채권, 순액 | 469.1M | 676.6M | 798.3M |
| 재고자산 | 457.5M | 673.6M | 758.7M |
| 유동자산 총계 | 1.1B | 1.6B | 1.9B |
| 유형자산, 순액 | 2.0B | 2.6B | 3.1B |
| 비유동자산 총계 | 5.0B | 7.6B | 9.2B |
| 자산 총계 | 6.1B | 9.2B | 11.1B |
| 매입채무 | 307.1M | 472.5M | 425.6M |
| 단기차입금 | 62.6M | 119.1M | 116.0M |
| 유동부채 총계 | 752.7M | 1.1B | 998.1M |
| 장기차입금 | 1.6B | 3.5B | 4.5B |
| 비유동부채 총계 | 2.0B | 4.2B | 5.4B |
| 부채 총계 | 2.8B | 5.3B | 6.4B |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 1.6B | 1.7B | 1.7B |
| 이익잉여금 | 2.3B | 3.1B | 3.7B |
| 자본 총계 | 3.3B | 3.9B | 4.7B |
| 부채 및 자본 총계 | 6.1B | 9.2B | 11.1B |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 657.3M | 747.1M | 660.4M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 316.4M | 394.7M | 502.0M |
| 비현금 운전자본 변동 | -34.7M | -141.0M | -66.2M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 704.4M | 813.7M | 899.3M |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -490.3M | -2.4B | -1.7B |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | 3.0M | 1.9B | 959.4M |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -221.4M | 1.7B | 876.3M |
| 현금 순변동 | -7.2M | 75.8M | 100.1M |
주가 영향 미치는 요인들
DAR의 주가는 여러 가지 요인들에 의해 상승하거나 하락할 수 있습니다. 첫째, 환율 변동은 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 달러화 강세는 해외 매출을 줄여 주가 하락을 초래할 수 있습니다[0]. 둘째, 거시경제 상황도 중요합니다. 글로벌 경기 침체 시, 소비자 신뢰 하락과 수요 감소가 발생하여 주가가 하락할 수 있습니다[1]. 셋째, 국가 간 갈등, 예를 들어 미중 무역전쟁은 공급망 교란을 일으켜 원자재 가격 상승과 주가 하락을 유발할 수 있습니다[0]. 넷째, 경쟁자의 부상도 주가에 영향을 미칩니다. 새로운 경쟁자가 시장에 등장하여 가격 경쟁이 치열해지면, DAR의 시장 점유율이 감소하여 주가가 하락할 수 있습니다. 다섯째, 시장 트렌드 변화도 무시할 수 없는 요인입니다. 소비자의 선호도가 변하여 재활용 및 친환경 제품 수요가 증가하면 DAR의 매출이 상승하여 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 대규모 자본 프로젝트의 성공 여부도 주가에 영향을 줍니다. 예정된 프로젝트가 계획대로 진행되면 기대 수익률이 실현되어 주가가 상승할 수 있지만, 반대로 예상치 못한 어려움이 발생하면 주가가 하락할 수 있습니다[1].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
DAR의 미래는 여러 가지 요인에 따라 성장하거나 축소될 수 있다. 우선, 친환경 및 지속 가능한 제품에 대한 수요 증가가 기대된다. 전 세계적으로 환경 보호에 대한 관심이 높아지면서 재활용 및 재생 가능한 자원에 대한 수요가 증가할 것이다. DAR의 경우, 재활용 기름과 바이오 디젤 생산에서 강점을 갖고 있어 이러한 시장 변화에 대응할 수 있는 위치에 있다. 두 번째로, 기술 발전은 DAR의 생산 효율성을 높이고 비용을 절감할 수 있다. 첨단 기술을 활용해 동물 부산물의 처리와 변환 과정을 최적화하면 경쟁력 있는 가격으로 고품질의 제품을 공급할 수 있을 것이다. 반면, 주요 경제권의 경기 침체는 DAR의 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, 소비자 신뢰 하락과 수요 감소는 매출에 직접적인 타격을 줄 수 있다. 또한, 규제 강화도 도전 과제로 작용할 수 있다. 특히 환경 관련 규제가 강화되면, 생산 과정에서 추가적인 비용이 발생할 가능성이 있다. 마지막으로, 글로벌 공급망 교란도 중요한 변수다. 국제적인 정치 갈등이나 무역 장벽 증가로 인해 원자재 공급이 원활하지 않으면 생산 차질과 비용 상승을 초래할 수 있다. 이러한 다양한 요인들을 고려할 때, DAR의 미래는 내부적인 혁신 노력과 외부 환경 변화의 상호작용에 의해 결정될 것이다.