뉴마크 그룹 (Newmark Group, Inc., NMRK)

회사 소개

NMRK는 상업 부동산 서비스 분야에서 선도적인 모습을 보이는 기업으로, 부동산 소유자, 개발사 및 투자가 등과의 관계를 통해 수익을 창출하고 있습니다. 주요 수익원은 임대 및 자본 시장 거래 수수료, 컨설팅 및 기술 사용료, 재산 및 시설 관리 수수료, 그리고 모기지 발행 및 대출 서비스 수수료입니다. 또한, 광범위한 지역과 고객을 통해 수익을 다각화하고 있으며, 최상위 10개 고객이 매출의 약 11.1%를 차지하고 있습니다. NMRK는 1929년 뉴욕에서 설립됐으며, 부동산 서비스 분야에서 긴 시간 동안 선도적인 역할을 해오고 있습니다. 회사는 2011년 Cantor Fitzgerald의 자회사인 BGC에 인수되어 강한 성장세를 보였으며 2018년 BGC에서 분리돼 빠른 확장을 이루었습니다. 또한, 최근에는 국제적인 성장을 가속화하기 위해 다양한 기업을 인수하고 확장하고 있으며, 앞으로도 글로벌 시장에서의 성장 가능성을 모색하고 있습니다[0][1].

주요 고객

NMRK의 고객은 주로 상업 부동산 서비스가 필요한 다양한 집단으로 구분됩니다. 첫 번째로, 부동산 소유주와 투자자들이 있습니다. 이들은 자산 관리, 임대 활동, 자본 거래, 모기지 발행 및 대출 서비스 등 NMRK의 서비스를 통해 자산 가치를 극대화하고 수익을 창출하려고 합니다. 특히, 자산 가치를 높이기 위한 복잡한 구조조정이나 대출 판매, 재자본화 등의 금융 자문을 필요로 합니다. 두 번째로, 개발사 및 건설업자들이 있습니다. 이들은 프로젝트 관리, 부동산 개발, 건설 관리 등에 필요한 컨설팅 및 자문 서비스를 통해 자신들의 프로젝트를 원활하고 효율적으로 진행하려고 합니다. 세 번째로, 대기업 및 멀티테넌트 건물의 운영자들입니다. 이들은 부동산 포트폴리오의 관리 및 시설 관리, 프로젝트 관리 서비스를 통해 비용 절감과 운영 효율성을 극대화하고자 합니다. 이러한 고객들은 뉴마크의 종합 서비스 제공을 통해 일관된 서비스 제공 및 중앙화된 부동산 기능 및 조달을 목표로 합니다. 마지막으로, 개인 및 중소형 투자자들이 있습니다. 이들은 투자 기회를 모색하고, 부동산 거래 및 중개 서비스를 통해 유리한 금융 거래를 진행하려고 합니다[0][1].

회사의 비용구조

비용 항목	상세 설명	공급 회사
임대료 및 운영 임대 비용	NMRK는 주로 사무 공간 임대에 큰 비용을 지출하며, 2023년 기준으로 총 임대료는 1억 6,250만 달러이며, 이는 운영, 행정 및 기타 비용에 포함됩니다. 이러한 임대 계약은 주로 뉴욕과 같은 주요 도시에서 이루어지며, 임대 조건에 따라 변동 임대료가 적용될 수 있습니다[0].	부동산 소유주 및 관리 회사
소프트웨어 개발 및 유지보수 비용	소프트웨어 개발 및 유지보수를 위해 자본화된 소프트웨어 개발 비용은 2023년 기준 1,250만 달러에 달하며, 해당 비용은 주로 소프트웨어 개발 및 기술 유지보수에 사용됩니다[1].	다양한 IT 및 기술 서비스 제공 업체
감가상각비 및 상각비	건물 및 장비 등의 감가상각과 무형 자산의 상각에 대한 비용은 2023년 기준으로 1억 6,620만 달러로, 이는 회사의 고정 자산 및 무형 자산 관리와 관련됩니다[2].	건설 및 장비 제공 업체
모기지 및 대출 서비스 비용	모기지 발행 및 대출 서비스와 관련된 비용으로, 이는 부동산 금융 거래를 지원하는 데 사용됩니다.	금융 기관 및 은행
재산 및 시설 관리 비용	NMRK는 다양한 부동산과 시설 관리 서비스를 제공하며, 이에 따른 관리비용도 주요 비용 중 하나입니다.	시설 관리 회사 및 재산 관리 서비스 제공 업체

NMRK는 주로 상업 부동산 서비스 제공과 관련된 다양한 비용 항목을 가지고 있으며, 위 표에서 설명된 주요 비용 관련 세부 사항을 통해 주요 비용 요소와 공급 회사를 파악할 수 있습니다.

제품군

NMRK의 주요 제품과 서비스는 다음과 같으며, 각 제품의 수익 기여도를 분석해 보면 이렇습니다.

제품 및 서비스	2023년 수익 (천 달러)	수익 비율 (%)
관리 서비스, 서비스 수수료 및 기타	$970,877	39.3
임대 및 기타 수수료	$839,595	34.0
투자 매각	$381,276	15.4
상업 모기지 발행 (순)	$278,620	11.3
합계	$2,470,368	100.0

• 관리 서비스, 서비스 수수료 및 기타: 이 제품군은 자산 관리, 시설 관리, 프로젝트 관리 등을 포함하며, 2023년 총 수익의 약 39.3%를 차지하여 가장 큰 기여도를 보입니다. 이러한 서비스는 클라이언트의 부동산 가치를 극대화하고 관리 비용을 효율적으로 관리하는 데 도움이 됩니다.
• 임대 및 기타 수수료: 임대 활동과 관련된 서비스로, 임대자와 임차인을 연결해주는 중개 서비스가 중심입니다. 2023년 총 수익의 약 34.0%를 차지하여 두 번째로 큰 기여를 합니다.
• 투자 매각: 부동산 매각과 관련된 서비스로, 자산의 매각을 통해 고객에게 자본을 회수할 수 있도록 돕습니다. 2023년 약 15.4%의 수익 비율을 보이며, 수익 기여도는 상대적으로 낮지만 여전히 중요한 역할을 합니다.
• 상업 모기지 발행 (순): 상업용 부동산 대출 발행 서비스로, 부동산 개발 또는 구매를 위한 자금 조달을 돕습니다. 2023년 총 수익의 약 11.3%를 차지합니다.

잠재적인 경쟁 업체와의 비교를 통해 NMRK의 위치를 확인할 수 있는데, 여기 몇 가지 주요 경쟁 업체를 표로 정리하였습니다.

경쟁 업체	주요 서비스 및 제품
CBRE Group, Inc.	부동산 서비스 및 투자, 자산 관리, 임대, 투자 매각
Jones Lang LaSalle Incorporated (JLL)	상업 부동산 서비스, 자산 및 시설 관리, 프로젝트 개발
Cushman & Wakefield plc	임대, 자산 관리, 투자 매각, 부동산 자문 서비스

이와 같이 NMRK는 여러 글로벌 부동산 서비스 기업들과 경쟁하고 있으며, 이들 기업도 임대, 자산 관리, 투자 매각 등의 서비스를 제공하여 유사한 시장에서 활동하고 있습니다 .

주요 리스크

NMRK의 사업에 대한 잠재적 위험 요소 중 일부는 다음과 같습니다: 대출 전달 실패 및 대출 재인수, 대출 문서 오류, 대출 전달 지연으로 인한 성공적인 거래 후에도 대출 재인수 및 투자자에 대한 보상 책임, 대출 매각과 관련된 표현 및 보증서 위반으로 인한 리스크, 부족한 자금 및 대출 위험 및 관련된 위험 등이 있습니다. 또한, 상업용 부동산 임대 금리 상승 및 투자 자본 약속량과 관련한 위험이 존재하며, 시장 상황 변동, 거래량의 변동, 정부 부채 발행 수준 및 금리 조정, 정치적 불안 요소, 경제 위기, 규제 요건의 변화 등의 요인도 중요한 위험으로 작용합니다. 이러한 요소들은 NMRK의 사업, 재무 상태, 영업 결과 및 전망에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[0].

뉴스

(2024-10-15) 부동산 운영 산업은 통화 정책 완화, 부동산 필요의 아웃소싱 증가, 거래 기반 사업의 회복으로 혜택을 받을 준비가 되어 있습니다. 케네디-윌슨 홀딩스, 뉴마크 그룹, RE/MAX 홀딩스는 이러한 트렌드를 활용하기에 적절한 입지에 있습니다.link

재무

손익계산서

항목	2021	2022	2023
매출액	2.9B	2.7B	2.5B
매출원가	N/A	N/A	N/A
매출총이익	N/A	N/A	N/A
영업비용	2.9B	2.4B	2.4B
영업이익	22.1M	283.3M	111.4M
영업외수익	-1.2B	128.7M	7.9M
세전 순이익	1.2B	154.6M	103.5M
법인세 비용	243.0M	42.1M	41.1M
당기순이익	750.7M	83.3M	42.6M

대차대조표

항목	2021	2022	2023
현금 및 현금성 자산	715.9M	233.8M	165.0M
매출채권, 순액	569.2M	523.7M	622.5M
재고자산	N/A	N/A	N/A
유동자산 총계	2.5B	1.1B	1.5B
유형자산, 순액	742.4M	794.2M	774.4M
비유동자산 총계	2.7B	2.9B	3.0B
자산 총계	5.2B	3.9B	4.5B
매입채무	223.2M	208.2M	266.5M
단기차입금	1.3B	782.0M	605.7M
유동부채 총계	2.2B	1.6B	1.5B
장기차입금	1.1B	627.1M	1.1B
비유동부채 총계	1.4B	839.8M	1.4B
부채 총계	3.6B	2.4B	2.9B
자본금 및 추가 납입 자본	489.6M	586.9M	660.0M
이익잉여금	1.1B	1.1B	1.2B
자본 총계	1.7B	1.5B	1.6B
부채 및 자본 총계	5.2B	3.9B	4.5B

현금흐름표

항목	2021	2022	2023
당기순이익	978.1M	112.5M	62.4M
감가상각비 및 무형자산상각비	121.7M	165.8M	166.2M
비현금 운전자본 변동	-349.6M	-205.5M	-260.9M
영업활동으로 인한 현금흐름	-48.7M	1.2B	-266.0M
유형자산 취득	-19.7M	-62.2M	-55.4M
투자활동으로 인한 현금흐름	453.1M	308.6M	-49.7M
배당금 지급	-7.6M	-17.9M	-20.9M
차입금 변동	-43.8M	-1.1B	361.2M
재무활동으로 인한 현금흐름	-396.3M	-1.5B	261.5M
현금 순변동	8.1M	46.5M	-54.2M

주가 영향 미치는 요인들

NMRK의 주가 변동에는 여러 요인이 작용할 수 있습니다. 먼저 통화 변동성으로 인해 미국 달러 강세가 나타나면 해외 매출의 환산액이 줄어들어 NMRK의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반면, 미국 달러 약세는 해외 매출 증가로 이어질 수 있어 주가에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다. 매크로 경제 상황 역시 중요한 변수로, 경제 성장 둔화나 불황이 발생하면 기업들의 부동산 임대 수요가 줄어들어 NMRK의 수입이 감소할 가능성이 큽니다. 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반대로 경제 호황이 지속되면 NMRK의 서비스 수요가 증가하여 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 미중 무역전쟁과 같은 지정학적 갈등도 영향을 미칠 수 있는데, 만약 무역전쟁이 격화되어 글로벌 경제에 타격을 준다면 NMRK의 국제 거래가 위축될 수 있어 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 경쟁자의 부상도 중요한 요인입니다. 예를 들어, 기술력과 자본력이 강한 새로운 경쟁자가 등장하면 NMRK의 시장 점유율과 수익성이 감소할 가능성이 있으며, 이는 주가 하락으로 이어질 수 있습니다. 마지막으로, 시장 트렌드 변화도 유념해야 합니다. 예를 들면, 재택근무 확산으로 상업용 부동산 수요가 감소하면 NMRK의 비즈니스에 부정적인 영향을 미치고 주가 하락을 초래할 수 있습니다. 반대로, 스마트 시티나 친환경 빌딩 등 새로운 부동산 트렌드에 NMRK가 신속히 대응하고 시장을 선도한다면 이는 주가 상승을 견인할 수 있습니다 [0][1].

회사의 미래 전망

NMRK의 미래 성장 가능성은 다양한 요인에 의해 결정될 수 있습니다. 먼저, 글로벌 경제 회복과 부동산 시장의 활성화는 NMRK의 비즈니스 확장에 큰 도움이 될 것이다. 특히, 재택근무의 확산에도 불구하고 기업들이 하이브리드 근무 형태를 채택하면 상업용 부동산의 수요가 유지될 수 있다. 또한, NMRK가 스마트 빌딩과 친환경 건물과 같은 새로운 트렌드에 적극 대응하고, 기술력을 강화한다면 시장에서의 경쟁력을 더욱 높일 수 있다. 반대로, 경제 불황이나 금리 상승과 같은 매크로 경제 요인들은 부동산 시장의 위축을 초래하여 NMRK의 매출 감소로 이어질 수 있다. 더불어, 미중 무역전쟁과 같은 지정학적 갈등이 국제 거래에 부정적인 영향을 미친다면 NMRK의 글로벌 시장에서의 수익성이 감소할 가능성도 있다. 기술 혁신에 뒤처지거나 강력한 새로운 경쟁자가 등장할 경우 NMRK의 시장 점유율이 줄어들 수도 있다. 마지막으로, 환경 규제 강화와 같은 정부 정책 변화가 부동산 개발 비용을 증가시키면 NMRK의 운영비가 상승하여 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 이 같은 여러 요인들을 고려할 때, NMRK의 미래 비즈니스 성장 여부는 다각적인 전략과 시장 변화에 대한 민첩한 대응에 달려 있다.