회사 소개
NSC는 노포크 사더반 철도 회사(Norfolk Southern Railway Company)를 소유한 조지아 주 애틀랜타에 본사를 둔 회사로, 남동부, 동부 및 중서부 지역을 중심으로 원자재, 중간 제품 및 완제품을 철도로 운송하는 주요 화물 철도를 보유하고 있습니다. 뉴욕시 지역에서 시카고, 시카고에서 매큰, 중앙 오하이오에서 노포크, 클리블랜드에서 칸자스 시티, 버밍햄에서 메리디언, 멤피스에서 채터누가까지의 구간에 가장 많은 화물량이 운송됩니다. 또한 대서양과 멕시코만 연안 항구를 통해 외국 화물을 운송하며, 미국 동부의 가장 광범위한 인터모달 네트워크를 제공하고 있습니다. 주요 운송품은 산업 제품, 농업 제품, 산림 및 소비자 제품, 화학제품, 금속 및 건설 자재로, 동부 지역에서 모든 주요 컨테이너 항구에 서비스를 제공하고 가장 광범위한 인터모달 네트워크를 운영하며 석탄, 자동차 및 자동차 부품의 주요 운송이라고 할 수 있습니다[0].
주요 고객
NSC의 고객 군은 크게 산업 제품 운송 고객, 화학 제품 운송 고객, 금속 및 건설 자재 운송 고객, 그리고 자동차 및 자동차 부품 운송 고객으로 나뉩니다. 첫 번째로 산업 제품 운송 고객들은 주로 원자재, 중간 제품 및 완제품을 제조 또는 유통하는 기업들로, 이들은 제품의 대량 운송을 위해 NSC를 이용합니다. 두 번째로 화학 제품 운송 고객들은 주로 석유화학 제품, 플라스틱, 그리고 다른 화학 물질을 생산하는 기업들로, 이들은 철도를 통해 안정적으로 대량의 위험 물질을 운반하고자 합니다. 세 번째로 금속 및 건설 자재 운송 고객들은 철강, 금속 파이프, 시멘트 등의 무거운 자재를 운송해야 하는 건설사와 철강사들이 있으며, 대규모 공사 현장까지 안전하고 빠르게 자재를 운송할 수 있는 NSC 서비스를 선호합니다. 마지막으로 자동차 및 자동차 부품 운송 고객들은 완성차 제조사와 부품 공급사들로, 이들은 대규모의 자동차와 부품을 생산 공장부터 유통망까지 효율적으로 이동시키기 위해 철도 운송을 이용합니다[0][1].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 임금 및 복리후생 | 직원 급여, 초과 근무 수당, 인센티브 및 주식 기반 보상 비용 등을 포함합니다. 2023년 평균 직원 수는 20,300명이었고 2022년에는 18,900명이었습니다. | N/A |
| 구매한 서비스 및 임대료 | 외부 공급업체 및 계약자로부터 구매한 기술 관련 비용, 운영 및 운송 비용, 공학 활동 비용을 포함합니다. | TTX Company, Conrail |
| 연료 | 철도 운영에 사용되는 디젤 연료 비용을 포함합니다. 2023년에는 377백만 갤런의 디젤 연료를 소비했습니다. 2022년에는 연료 가격 인상으로 인해 비용이 증가했습니다. | N/A |
| 감가상각 | 인프라, 롤링 스톡 및 기술에 대한 재투자를 반영하며, 정기적인 도로 연구 결과로 인한 감가상각비 증가가 있습니다. | N/A |
| 자재 및 기타 | 기관차, 화물차 및 선로 자재 비용 증가를 포함합니다. 2022년과 2023년에 자재 비용이 증가했습니다. | N/A |
| 동부 오하이오 사건 비용 | 환경 문제 및 법적 절차와 관련된 비용을 포함하여 약 11억 달러의 비용이 발생했습니다. | N/A |
NSC는 기술 관련 비용과 운영 비용 등을 위해 TTX Company 및 Conrail과 같은 기업의 서비스를 사용하며, 이로 인해 구매한 서비스 및 임대료에서 상당한 비용이 발생합니다[0][1][2].
제품군
NSC의 주요 제품은 크게 네 가지로 분류되며, 각각의 제품은 회사 매출에 중요한 기여를 합니다. 첫째, 산업 제품으로, 이는 주로 농업 제품, 산림 및 소비자 제품, 금속 및 건설 자재로 구성됩니다. 2023년 기준으로 농업, 산림 및 소비자 제품의 매출은 약 7억 3천4백3십만 달러에 달하고, 금속 및 건설 자재 매출은 약 6억 3천4백10만 달러입니다 . 둘째, 화학 제품으로 석유화학 제품, 플라스틱 및 기타 화학 물질을 포함하며, 2023년 화학 제품 매출은 약 5억 1천5백만 달러입니다 . 셋째, 석탄으로 NSC의 석탄 운송 매출은 약 6억 7천7백10만 달러에 달합니다 . 넷째, 자동차 및 자동차 부품으로, 2023년 자동차 관련 매출은 약 3억 6천1백50만 달러를 기록했습니다 .
| 주요 제품 | 기여도(백만 달러) | 비율(%) |
|---|---|---|
| 농업, 산림 및 소비자 제품 | 734.3 | 약 10.88% |
| 화학 제품 | 515.0 | 약 7.63% |
| 금속 및 건설 자재 | 634.1 | 약 9.39% |
| 석탄 | 677.1 | 약 10.03% |
| 자동차 및 부품 | 361.5 | 약 5.35% |
| 인터모달 | 3,822.4 | 약 56.67% |
NSC와 경쟁할 수 있는 유사 기업으로는 Union Pacific Railroad, CSX Transportation, BNSF Railway Company 등이 있습니다. 이들 기업은 비슷한 제품을 운송하며, 화물 철도 시장에서 경쟁하고 있습니다.
| 경쟁사 | 주요 제품 |
|---|---|
| Union Pacific Railroad | 산업 제품, 화학 제품, 석탄, 자동차 및 부품 |
| CSX Transportation | 산업 제품, 화학 제품, 석탄, 자동차 및 부품 |
| BNSF Railway Company | 산업 제품, 화학 제품, 석탄, 자동차 및 부품 . |
주요 리스크
NSC의 비즈니스에 관련된 위험 요소로는 먼저 기술 장애와 사이버 보안 문제가 있습니다. 기술 장애나 사이버 공격으로 시스템과 서비스에 상당한 영향을 끼치는 것뿐만 아니라, 제3자에게도 영향을 줄 수 있습니다. 또한 인터모달 운송에서 발생할 수 있는 문제로는 수송 중 발생하는 재해와 제3자 소유 장비가 있습니다. 이는 개인 부상 및 재산(환경포함) 손실로 이어질 수 있으며, 재해 후 보험 보상을 초과할 수 있습니다. 그 외에도 경쟁사로부터의 경쟁, 업무 중단 가능성이 있는 테러 공격이나 전쟁과 같은 요인에 의해 비즈니스가 심각하게 해를 받을 수 있으며, 연료 시장에 대한 공급 제약이나 철도 분야 품목 공급 업체의 변경은 가격 상승이나 재료 부족으로 이어질 수 있습니다[0][1].
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 11.1B | 12.7B | 12.2B |
| 매출원가 | 6.4B | 7.5B | 7.7B |
| 매출총이익 | 4.7B | 5.2B | 4.4B |
| 영업비용 | 30.0M | 237.0M | 161.0M |
| 영업이익 | 4.7B | 5.0B | 4.3B |
| 영업외수익 | 836.0M | 872.0M | 2.0B |
| 세전 순이익 | 3.9B | 4.1B | 2.3B |
| 법인세 비용 | 873.0M | 860.0M | 493.0M |
| 당기순이익 | 3.0B | 3.3B | 1.8B |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 839.0M | 456.0M | 1.6B |
| 매출채권, 순액 | 741.0M | 895.0M | 882.0M |
| 재고자산 | 218.0M | 253.0M | 264.0M |
| 유동자산 총계 | 2.2B | 2.0B | 3.3B |
| 유형자산, 순액 | 31.7B | 32.2B | 33.3B |
| 비유동자산 총계 | 36.3B | 36.9B | 38.4B |
| 자산 총계 | 38.5B | 38.9B | 41.7B |
| 매입채무 | 850.0M | 712.0M | 997.0M |
| 단기차입금 | 635.0M | 797.0M | 109.0M |
| 유동부채 총계 | 2.5B | 2.6B | 2.6B |
| 장기차입금 | 13.6B | 14.8B | 17.5B |
| 비유동부채 총계 | 22.3B | 23.5B | 26.2B |
| 부채 총계 | 24.9B | 26.2B | 28.9B |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 2.5B | 2.4B | 2.4B |
| 이익잉여금 | 11.6B | 10.7B | 10.7B |
| 자본 총계 | 13.6B | 12.7B | 12.8B |
| 부채 및 자본 총계 | 38.5B | 38.9B | 41.7B |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 3.0B | 3.3B | 1.8B |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 1.2B | 1.2B | 1.3B |
| 비현금 운전자본 변동 | 147.0M | -201.0M | 368.0M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 4.3B | 4.2B | 3.2B |
| 유형자산 취득 | -1.5B | -1.9B | -2.3B |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -1.2B | -1.6B | -2.2B |
| 배당금 지급 | -1.0B | -1.2B | -1.2B |
| 차입금 변동 | 1.1B | 1.3B | 2.0B |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -3.3B | -3.0B | 115.0M |
| 현금 순변동 | -276.0M | -383.0M | 1.1B |
주가 영향 미치는 요인들
NSC의 주가 변동 원인에는 여러 가지 요소가 있습니다. 첫째, 환율 변동이 주가에 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러의 강세로 인해 수출 비용이 증가하면 NSC의 해외 운송 수익이 감소해 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상태가 중요한 요인입니다. 경제 활황기에는 물류 수요가 증가해 NSC의 매출이 상승하고 주가가 상승할 가능성이 있습니다. 반대로 경제 침체기에는 물류 수요가 감소해 주가도 하락할 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등도 주가에 영향을 줍니다. 예를 들어, 미-중 무역 전쟁이 심화되면 수출입 물동량이 감소해 NSC의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 부상이 NSC의 시장 점유율을 감소시킬 수 있습니다. 새롭고 강력한 경쟁사가 등장하면 NSC의 고객과 매출이 줄어들어 주가가 하락할 수 있습니다. 마지막으로, 시장 흐름과 기술 변화도 중요한 요인입니다. 예를 들어, 친환경 물류 기술이 도입되면 NSC가 관련 투자를 해야 하므로 단기적으로 비용이 증가해 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있지만, 장기적으로는 긍정적인 효과가 있을 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
NSC의 미래 전망에는 여러 가지 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 경제 성장률이 지속적으로 상승하면 물류 수요 증가로 이어져 NSC의 매출이 증가할 가능성이 큽니다. 둘째, 전자상거래의 확산으로 인해 상품 운송의 수요가 증가하면서 NSC의 서비스 수요가 높아질 수 있습니다. 셋째, 정부의 인프라 투자 확대와 철도 교통망 개선은 NSC의 운송 효율성을 높여줄 수 있어 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다. 반면, 환경 규제가 강화되면 NSC는 친환경 기술 도입을 위한 추가 비용이 발생할 수 있습니다. 넷째, 자율 주행 기술과 같은 혁신 기술의 도입은 운영 효율성을 높이고 비용을 절감할 수 있으며, 이는 장기적으로 NSC의 경쟁력을 향상시킬 수 있습니다. 다섯째, 경쟁사의 급부상이나 새로운 물류 업체의 등장으로 인해 시장 점유율이 감소하면 매출이 감소할 여지가 있습니다. 마지막으로, 노사 관계와 같은 내부적인 문제가 발생하면 운영 효율성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 다양한 요인들이 NSC의 미래 성과를 좌우할 핵심 요소가 될 것입니다.