노스웨스트 밴크쉐어즈 (Northwest Bancshares, Inc., NWBI)

회사 소개

Northwest Bancshares, Inc.는 미국의 은행으로서 주로 예금과 대출을 통해 수익을 창출하며 주로 Pennslyvania, 미국 서부 뉴욕, 동부 오하이오, 인디애나 지역에서 커뮤니티 은행 활동을 전개하고 있습니다. 주요 자금 조달원은 개인 및 기업 예금, 차입금 및 대출 및 유가증권의 원금 및 이자 지급이며, 이들의 주요 수익원은 대출 및 유가증권으로부터의 이자수입입니다. 주요 비용은 직원 보상 및 혜택 비용 및 예금 및 차입금에 대한 이자 지급 등이 있습니다. 또한 현재 자금이 필요한 경우 FHLB of Pittsburgh 및 Federal Reserve Bank of Cleveland과의 차입 계약을 통해 자금을 보충하고 있습니다[0]. 그들은 예금 수준이면 밖에서 제어 불가능한 여러 요소에 크게 영향을 받을 수 있으며, 대출 상환금과 대출 발행액은 시장 이자율, 소비자 신뢰도 및 소비자 지출과 관련이 깊이 있습니다. 대출 만기 및 대출원금 상환에 따른 자금은 2021년부터 2023년까지 각각 다양하며, 대출 원본의 판매도 그들의 사업 중 일부를 차지하고 있습니다[1].

주요 고객

NWBI의 고객은 주로 개인 은행 고객과 상업 은행 고객으로 나뉩니다. 개인 은행 고객은 주거용 담보 대출, 주택담보 대출, 자동차 대출 및 기타 소비자 대출을 필요로 하는 사람들로 구성됩니다. 이들은 주로 NWBI의 다양한 대출 상품을 통해 주택 구입, 자동차 구매, 개인적인 재정적 필요를 충족시킵니다. 예를 들어, 주거용 담보 대출은 주택 구매나 재융자를 원하는 고객들이 주로 이용하며, 주택담보 대출은 기존 주택을 담보로 추가 자금을 마련하려는 고객들이 이용합니다 . 상업 은행 고객은 상업용 부동산 대출, 소유자가 거주하는 상업용 부동산 대출 및 일반 상업 대출을 필요로 하는 기업과 자영업자들입니다. 이들은 사업 확장, 운영 자금 마련, 부동산 구매 등을 위해 NWBI의 대출 상품을 이용합니다. 이 외에도 NWBI는 다양한 전문가 서비스나 합병 및 구조조정 관련 서비스도 제공하며, 이는 법률, 회계, 감사 등의 외부 전문가 서비스를 필요로 하는 중소기업과 대기업들에게 유용합니다 .

회사의 비용구조

비용 항목	상세 설명	제공 회사
임직원 보상 및 혜택 인건비	NWBI는 직원들의 보상과 혜택에 대한 비용이 주요 비용 중 하나입니다. 이는 급여 지급, 연금, 의료보험 등 다양한 직장 내 혜택을 포함합니다.	내부 인사 및 HR 부서 관리
임대 비용	NWBI는 사무실 운영을 위한 임대 비용을 부담합니다. 이는 고정 임대료와 변동 임대료로 구분되며 사무실 운영과 관련된 모든 부대 비용도 포함됩니다.	지역 부동산 관리 회사 및 건물 소유주
감가상각 비용	NWBI는 무형 자산의 감가상각 비용을 측정합니다. 이 비용은 주로 무형 자산의 가치가 서서히 감소함에 따라 발생합니다.	내부 회계 부서
전문가 서비스 비용	법률, 회계, 감사 등의 외부 전문가 서비스 이용에 따른 비용입니다. 이러한 전문 서비스는 금융 보고서 작성 및 규정 준수에 필수적입니다.	회계 법인, 법률 회사 및 기타 컨설팅 기관
보험료	NWBI는 연방 예금 보험 공사(FDIC)에 대한 보험료를 지급합니다. 이는 예금자 보호를 위해 필요한 비용입니다.	연방 예금 보험 공사 (FDIC)
합병, 자산 처분 및 구조조정 비용	NWBI는 합병 또는 자산 처분 및 구조조정과 관련된 비용을 정기적으로 발생합니다. 이러한 비용은 회사 확장 및 운영 효율화를 위한 과정에서 발생합니다.	다양한 법률 및 자문 회사
운영 리스 자산 및 부채	NWBI는 운영 리스로 인한 비용을 부담합니다. 운영 리스란 자산을 빌려 사용하는 계약으로, 주로 사무실 공간 임대에 사용됩니다.	Various Leasing Companies
대출 상환 및 발행액	NWBI는 대출 상환 및 발행과 관련된 비용이 발생합니다. 이 비용은 주로 고객에게 제공하는 대출과 관련된 모든 처리 비용입니다.	금융 기관 및 대출 서비스 제공 업체

NWBI의 주요 비용 구조는 인건비, 임대 비용, 감가상각 비용, 전문가 서비스 비용, 보험료, 합병 및 구조조정 비용 등으로 구성되어 있으며, 각 비용 항목은 다양한 회사와의 협력을 통해 이루어집니다[0][1][2][3].

제품군

NWBI의 주요 제품과 각 제품이 회사 수익에 기여하는 방식을 알아보겠습니다. NWBI는 다양한 금융 상품과 서비스를 제공하여 수익을 창출합니다. 주요 제품으로는 주거용 담보 대출, 주택담보 대출, 자동차 대출, 상업용 부동산 대출, 상업용 대출, 및 기타 소비자 대출 등이 있습니다. 아래 표는 주요 제품과 각 제품의 상세 설명 및 수익 기여도를 정리한 것입니다.

제품명	설명	수익 기여도
주거용 담보 대출	주택 구매 및 재융자를 위한 대출. 예: 주택을 구입하고자 하는 고객 대상	고수익원 (이자 수익)
주택담보 대출	기존 주택을 담보로 추가 자금을 마련하는 대출.	고수익원 (이자 수익)
자동차 대출	자동차 구매를 위한 대출.	중간수익원 (이자 수익)
상업용 부동산 대출	상업용 부동산 구매를 위한 대출.	고수익원 (이자 수익)
상업용 대출	사업 확장 및 운영 자금을 위한 대출.	고수익원 (이자 수익)
기타 소비자 대출	신용카드 대출, 개인 대출 등.	중간수익원 (이자 수익)

각 제품의 기여 방식은 주로 대출에서 발생하는 이자 수익을 통해 이루어집니다. NWBI는 고객 예금 등의 자금을 기반으로 대출을 제공하고, 이 대출에서 발생하는 이자 수익이 중요한 수익원이 됩니다. 예를 들어, 상업용 대출과 상업용 부동산 대출은 주로 중소기업 및 자영업자들이 사업 확장, 운영 자금 마련, 부동산 구매 목적으로 이용하며, 이는 NWBI의 주요 수익원 중 하나입니다[0][1].

한편, 유사한 금융 상품을 제공하는 경쟁사들도 존재합니다. 아래 표는 NWBI의 주요 경쟁사들을 나열한 것입니다.

경쟁사 이름	주 제품 및 서비스
JP Morgan Chase	개인 및 상업용 은행 서비스, 신용카드, 부동산 대출
Wells Fargo	주거용 담보 대출, 상업용 대출, 주택담보 대출, 자산 관리 서비스
Bank of America	소비자 은행 서비스, 상업 대출, 모기지 대출, 신용카드
CitiBank	소비자 대출, 상업용 대출, 주거용 담보 대출, 글로벌 금융 서비스

NWBI가 제공하는 금융 상품과 서비스는 광범위하며, 이는 다수의 경쟁사들과 경쟁 관계에 있습니다. 이를 통해 고객의 다양한 요구를 충족시키면서도 안정적인 수익을 창출하고 있습니다[2].

주요 리스크

NWBI의 비즈니스에 대한 가능한 위험을 나열해보겠습니다. 첫째로, 자연재해, 전염병 및 기타 재앙적 사건의 발생으로 인해 비즈니스, 재무 상태 및 영업 결과가 부정적으로 영향을 받을 수 있습니다. 특히 주요 인원이 이용불가능해지거나 직원의 상당수가 전염병, 자연재해, 전쟁, 테러 행위, 사고 또는 기타 이유로 이용불가능해진 경우 약간의 운영, 직원 및 고객 감소로 이어질 수 있으며, 이는 우리가 서비스를 제공하는 능력을 제한할 수 있습니다. 또한, 많은 대출자가 이러한 사건 이후 재산 피해를 입거나 사업 중단을 경험하거나 직업을 잃을 수 있습니다. 이로 인해 대출자들은 대출금을 상환할 수 없게 되고, 해당 대출의 담보물 가치가 크게 저하할 수 있습니다[0]. 둘째로, 조세 산출처이자는 미래에 일부 또는 전부 손상될 경우 수익이 감소할 수 있습니다. 또한, 회계 문제와 관련된 위험으로는 경영진의 추정 및 전제 변경이 재무 상태 또는 영업 결과에 미치는 영향이 있을 수 있습니다[1].

재무

손익계산서

항목	2021	2022	2023
매출액	506.9M	529.7M	547.8M
매출원가	N/A	N/A	N/A
매출총이익	N/A	N/A	N/A
영업비용	N/A	N/A	N/A
영업이익	N/A	N/A	N/A
영업외수익	-201.1M	-173.7M	-175.1M
세전 순이익	201.1M	173.7M	175.1M
법인세 비용	46.8M	40.0M	40.1M
당기순이익	154.3M	133.7M	135.0M

대차대조표

항목	2021	2022	2023
현금 및 현금성 자산	2.8B	1.4B	1.2B
매출채권, 순액	25.6M	35.5M	47.4M
재고자산	N/A	N/A	N/A
유동자산 총계	N/A	N/A	N/A
유형자산, 순액	156.5M	145.9M	138.8M
비유동자산 총계	N/A	N/A	N/A
자산 총계	14.5B	14.1B	14.4B
매입채무	1.8M	3.2M	13.7M
단기차입금	139.1M	681.2M	398.9M
유동부채 총계	N/A	N/A	N/A
장기차입금	252.6M	243.2M	243.8M
비유동부채 총계	N/A	N/A	N/A
부채 총계	12.9B	12.6B	12.9B
자본금 및 추가 납입 자본	1.0B	1.0B	1.0B
이익잉여금	609.5M	641.7M	674.7M
자본 총계	1.6B	1.5B	1.6B
부채 및 자본 총계	14.5B	14.1B	14.4B

현금흐름표

항목	2021	2022	2023
당기순이익	154.3M	133.7M	135.0M
감가상각비 및 무형자산상각비	6.6M	6.4M	24.5M
비현금 운전자본 변동	26.2M	-14.0M	-96.0M
영업활동으로 인한 현금흐름	205.5M	175.4M	92.9M
유형자산 취득	-17.5M	-4.3M	-8.6M
투자활동으로 인한 현금흐름	-233.0M	-917.4M	-239.7M
배당금 지급	-100.3M	-101.5M	-101.7M
차입금 변동	-22.1M	-10.1M	N/A
재무활동으로 인한 현금흐름	570.5M	-397.9M	129.7M
현금 순변동	543.0M	-1.1B	-17.1M

주가 영향 미치는 요인들

NWBI 주가의 급등 또는 하락의 원인으로는 다양한 요인이 있습니다. 첫째, 거시 경제 상태가 있습니다. 경기 침체가 발생하면 대출 상환 불능이 증가하고 예금이 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 반대로 경기 회복 시 대출 상환과 예금이 증가하여 주가에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다. 둘째, 금리 변화가 있습니다. 연방준비제도가 금리를 인상할 경우 대출금리가 올라 대출 수요가 줄어들고, 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[0]. 셋째, 미국과 중국 간의 무역 전쟁 같은 국가 간 갈등은 기업 활동을 방해하고, 금융 시장의 불확실성을 증가시켜 NWBI 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 넷째, 경쟁자의 등장이나 시장 트렌드 변화도 주요 요인입니다. 새로운 혁신적인 경쟁자가 등장하면 NWBI의 시장 점유율이 감소할 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반면에 긍정적인 시장 트렌드 변화, 예를 들어 낮은 금리로 인해 주택대출 수요가 증가하면 NWBI의 대출 실적이 개선되어 주가에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다[0].

회사의 미래 전망

NWBI의 미래 전망에 대한 여러 요인에는 경제 상황, 금리 변동, 경쟁 구도 등이 있습니다. 경제 여건이 악화되면 대출 상환 불이행이 증가하고 예금이 줄어들어 이익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 반면 경제가 회복되면 대출 상환과 예금이 증가하여 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 금리가 상승하면 대출 수요가 감소하고 차입 비용이 증가해 수익성이 낮아질 수 있으며, 반대로 금리가 하락하면 대출 수요가 증가해 긍정적인 영향을 받을 수 있습니다[0]. 또한 경쟁이 치열한 금융 산업에서 NWBI는 다른 금융 기관들과 경쟁해야 하며, 특히 더 큰 자원과 대출 한도를 가진 경쟁자들에 의해 시장 점유율을 압박받을 수 있습니다[2][3]. 새로운 사업 라인이나 제품 및 서비스의 도입은 성장 가능성을 제공하지만, 이에 따른 리스크도 존재합니다. 고객이 새로운 제품과 서비스를 받아들이지 않으면 실패하거나 손실로 이어질 수 있습니다[4]. M&A 전략도 중요한 요소로 작용할 수 있으며, 이를 통해 시장 점유율을 확대하거나 비용 효율성을 높일 수 있지만, 동시에 통합 과정에서 발생할 수 있는 다양한 리스크가 존재합니다[3]. 물가 상승은 사업 운영 비용을 증가시키고, 고객의 대출 상환 능력을 악화시킬 수 있으며, 이는 NWBI의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 마지막으로, 새로운 자본을 조달해야 할 경우 시장 조건에 따라 자본 조달의 어려움과 비용이 증가할 수 있으며, 이는 경영 효율성을 저하시킬 수 있습니다[7].