회사 소개
NG는 골드 채굴 산업에서 활동하며, 알래스카의 Donlin Gold 프로젝트를 주요으로 추진합니다. Donlin Gold 프로젝트는 NOVAGOLD와 Barrick Gold Corporation의 완전 소유 자회사에 의해 공동 소유되는 Donlin Gold LLC가 운영합니다. 회사는 금이나 다른 광물을 생산하지 않으며, 현재 영업 수익을 창출하지 않습니다. 자본을 조달하는 주요 수단은 이전의 공모를 통한 주식 발행, 전환사채를 통한 부채 조달, 자산 매각 등입니다. 주요 목표는 Donlin Gold 프로젝트를 건설 결정으로 전진시키는 것이며, 프로젝트 이해 관계자들 사이에서 Donlin Gold를 지지하는 것, 강력한 안전, 지속가능성, 환경 문화를 유지하는 것, NOVAGOLD의 유리한 평판을 홍보하는 것, 건전한 재무 상태를 유지하는 것입니다. 주요 활동은 주로 다양한 기술적, 환경, 지속가능한 발전, 경제 및 법적 목표들의 달성을 포함하고, 필요한 허가 획득, 타당성 연구 완료, 공학 설계 작업 및 이러한 목표들을 자금 조달하는 것과 관련이 있습니다[0][1].
주요 고객
NG는 금 채굴 산업에서 활동하며, 알래스카의 Donlin Gold 프로젝트를 주요 사업으로 운영합니다. NG의 고객 타겟은 크게 세 가지 주요 세그먼트로 나눌 수 있습니다. 첫째, 투자자입니다. 이들은 NG의 프로젝트가 성공했을 때 큰 수익을 기대하는 개인 또는 기관 투자자들로, 지분 투자 혹은 채권 매입을 통해 자금을 지원합니다. 투자자들은 NG의 Donlin Gold 프로젝트가 세계급 대형 금광으로서 높은 잠재 수익을 갖추고 있기 때문에 매력을 느낍니다. 둘째, 금 채굴 산업에 관련된 파트너 혹은 협력사입니다. 여기에는 광산 장비 제공업체, 건설 회사, 환경 및 안전 관리 회사 등이 포함되며, 이들은 NG와의 협력을 통해 안정적이고 장기적인 사업 기회를 모색합니다. 셋째, 정부 및 지방 자치 단체입니다. 이들은 개발 프로젝트가 지역 경제 발전과 일자리 창출에 기여할 것으로 기대하며, 프로젝트의 규제 준수 및 허가 절차를 함께 진행합니다. Donlin Gold 프로젝트는 환경 보호, 지속 가능성 및 경제적 타당성을 갖춘 대규모 금 채굴 프로젝트로 평가받고 있습니다 .
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급 업체 |
|---|---|---|
| 지질 작업 및 천공 비용 | 알래스카 댐 안전 인증서 신청을 위해 현장 작업과 지질 기술 천공 작업 | 자체 수행 |
| 일반 및 관리 비용 | 법률 비용, 임원 유치 인센티브를 위한 PSUs 등 행정 관리 비용 | 자체 수행 |
| 이자 비용 | U.S. prime plus 2% 이자율에 따른 약속어음의 이자 비용 | Barrick Gold Corporation |
| 운영 리스 비용 | 사무실 운영과 관련된 리스 비용 | 자체 수행 |
| 여행 경비 | 법률 비용 상승 및 회사 내 여행 비용 | 자체 수행 |
NG의 주요 비용 항목은 알래스카의 Donlin Gold 프로젝트와 관련된 다양한 현장 작업과 천공 비용, 법률 비용, 임원 유치 인센티브에 따른 관리 비용, 약속어음의 이자 비용, 사무실 운영 리스 비용, 그리고 추가적인 여행 경비 등이 있습니다. 약속어음에 대한 이자는 Barrick Gold Corporation에게 지급됩니다 .
제품군
NG의 주요 제품은 금광 개발을 위한 프로젝트로, 현재 주요 사업은 알래스카의 Donlin Gold 프로젝트입니다. 하지만 회사는 아직 금 생산을 시작하지 않았기 때문에 제품 판매로 인한 수익은 발생하지 않고 있습니다. 대신, 자본 조달 방법으로 주식 발행, 전환사채 발행 등을 통해 자금을 모으고 있습니다. 주요 활동은 기술적, 환경적, 지속 가능한 발전, 경제 및 법적 목표 달성을 위한 노력으로, 허가 획득, 타당성 연구 완료, 공학 설계 작업 등을 포함합니다.
기타 유사한 금광 개발 프로젝트를 진행하는 경쟁사로는 다음과 같은 회사들이 있습니다:
| 경쟁사 | 주요 프로젝트 | 위치 |
|---|---|---|
| Barrick Gold Corporation | Pascua-Lama 프로젝트 | 칠레/아르헨티나 |
| Newmont Corporation | Merian 금광 | 수리남 |
| Kinross Gold Corporation | Tasiast 금광 | 모리타니 |
NG와 같은 금광 개발 기업들은 대부분 아직 생산 단계에 이르지 않았기 때문에 시장에서 경쟁사와의 주요 경쟁 요소는 프로젝트의 허가 진행 상태, 자본 조달 능력, 환경 및 법적 승인 여부 등이 됩니다[0][1].
주요 리스크
NG의 사업에서 발생할 수 있는 위험은 다음과 같습니다: 채굴 작업 중 발생 가능한 화재 또는 폭발로 인한 광물 자산, 생산 시설물 또는 기타 자산의 파괴, 직원들을 포함한 인적 손상이나 사망, 환경 파괴, 공사나 채굴 운영의 지연, 생산 비용 증가, 자산 가치 평가 하락, 자금 손실, 가능한 법적 책임 등이 있습니다. 또한, 자연 현상이나 기상 조건에 의해 탐사, 공사 및 운영 활동이 제한되거나 지연을 겪을 수 있으며, 정부의 규제에도 적극적으로 관여하고 있습니다. 이에 따라 정부의 규제 미준수로 인해 민사나 형사적 처벌을 받을 수 있으며, 이로 인해 상당한 비용이 발생할 수 있습니다. 또한, 금 가격 하락이나 금융 시장의 신용 강화 등에 따른 경제 조건 변화도 회사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 이러한 위험을 고려하여 사업을 효과적으로 관리하고 대비하는 것이 중요합니다[0][1][2].
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | N/A | N/A | N/A |
| 매출원가 | 7.0k | 7.0k | 10.0k |
| 매출총이익 | -7.0k | -7.0k | -10.0k |
| 영업비용 | 17.6M | 19.3M | 21.2M |
| 영업이익 | -17.7M | -19.3M | -21.2M |
| 영업외수익 | 22.7M | 34.1M | 25.6M |
| 세전 순이익 | -40.4M | -53.4M | -46.8M |
| 법인세 비용 | 137.0k | -33.0k | 39.0k |
| 당기순이익 | -40.5M | -53.3M | -46.8M |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 169.1M | 125.9M | 125.7M |
| 매출채권, 순액 | 302.0k | 301.0k | 43.0k |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | 169.5M | 152.5M | 127.2M |
| 유형자산, 순액 | 423.0k | 958.0k | 898.0k |
| 비유동자산 총계 | 29.4M | 6.7M | 6.1M |
| 자산 총계 | 198.9M | 159.2M | 133.3M |
| 매입채무 | 682.0k | 769.0k | 703.0k |
| 단기차입금 | 224.0k | 142.0k | 192.0k |
| 유동부채 총계 | 4.4M | 4.6M | 3.9M |
| 장기차입금 | 115.9M | 124.5M | 137.4M |
| 비유동부채 총계 | 116.2M | 124.7M | 137.6M |
| 부채 총계 | 120.6M | 129.3M | 141.5M |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 2.1B | 2.1B | 2.1B |
| 이익잉여금 | -2.0B | -2.0B | -2.1B |
| 자본 총계 | 78.3M | 29.9M | -8.2M |
| 부채 및 자본 총계 | 198.9M | 159.2M | 133.3M |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | -40.5M | -53.3M | -46.8M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 938.0k | N/A | N/A |
| 비현금 운전자본 변동 | 1.8M | -2.1M | -535.0k |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | -9.9M | -12.4M | -7.8M |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | 40.4M | -12.4M | -10.3M |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | N/A | N/A | N/A |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -731.0k | -2.1M | N/A |
| 현금 순변동 | 29.8M | -26.9M | -18.1M |
NOVAGOLD RESOURCES INC. 현금 흐름표
| 항목 | 2023년(천 달러) | 2022년(천 달러) | 2021년(천 달러) |
|---|---|---|---|
| 영업 활동: | |||
| 순손실 | (46,803) | (53,343) | (40,536) |
| Donlin Gold 지분 손실 | 18,529 | 28,163 | 16,625 |
| 약속어음 이자비용 | 13,063 | 7,962 | 5,922 |
| 주식 기반 보상 | 8,731 | 8,214 | 8,235 |
| 복구 비용 | 541 | 366 | 938 |
| 외환 손실 / (이익) | 43 | (595) | 336 |
| 약속어음 수취 여액 | (579) | (849) | (2,556) |
| 유가증권 공정가치 변동 | (269) | (189) | (418) |
| 광산 부지 매각 이익 | (556) | - | (200) |
| 기타 운영 조정 | 49 | (44) | 7 |
| 운영 자산 및 부채 순변화 | (535) | (2,056) | 1,784 |
| 영업 활동으로 인한 현금 사용액 | (7,786) | (12,371) | (9,863) |
| 투자 활동: | |||
| 예금 만기 자금 | 148,000 | 148,000 | 141,578 |
| 정기 예금 구매 | (166,000) | (132,000) | (158,799) |
| Donlin Gold 자금 지원 | - | - | - |
NOVAGOLD(NG)의 2023년 현금 흐름은 주로 영업 활동에서의 현금 사용으로 인해 감소했습니다. 현금 및 현금성 자산은 2023년에 $18,133 감소했습니다. 이는 주로 Donlin Gold 프로젝트와 회사의 일반 관리비, 정기 예금 순매입에 사용되었습니다. 투자 활동에서는 예금 만기 자금을 통해 현금을 얻었지만, 새로 정기 예금을 구매함으로써 감소했습니다. NG와 유사한 채굴 업종의 다른 회사들과 비교해보면, 채굴 탐사 및 개발 단계의 기업들은 일반적으로 높은 초기 자본 투자가 필요하며, 영업 수익이 발생하기 전까지 현금을 지속적으로 소모하게 됩니다. NG도 이러한 패턴을 따르고 있으며, 현재 영업 수익을 창출하지 않는 상황에서 자본 조달과 관리 비용이 주요 현금 흐름의 요소입니다[0][1].
주요 부채 및 전환사채들
| 항목 | 금액 (천 달러) | 조건 | 이자율 및 상환 조건 |
|---|---|---|---|
| 약속어음 (Promissory Note) | $136,748 | 원금: $51,576, 이자: $85,172 | 미국 프라임 금리에 2% 가산한 연이율 10.5%, Donlin Gold 프로젝트 수익의 85% 또는 회사 지분 감소로 얻는 순수익으로 상환 |
NOVAGOLD는 Barrick에게 약속어음을 통해 $136,748의 부채를 가지고 있습니다. 이 부채는 Donlin Gold 프로젝트와 관련된 비용으로 발생하였으며, 현재 미국 프라임 금리에 2%가 더해진 평균 연이율 10.5%의 이자를 부담합니다. 이 약속어음은 Donlin Gold 프로젝트의 미래 생산으로부터 나오는 회사 수익의 85% 또는 회사가 해당 프로젝트에서 지분을 줄이면서 얻는 순수익으로 상환됩니다[0][1][2][3].
주가 영향 미치는 요인들
NG의 주가 등락 요인으로는 다음과 같은 시나리오들을 고려할 수 있습니다. 첫째, 글로벌 경제 상황이 호전되어 금 수요가 증가하면 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 세계 경제가 빠르게 성장하고 투자자들이 안전자산으로 금을 선호하게 되면 금 가격 상승에 따라 NG의 주가도 상승할 가능성이 큽니다[0]. 둘째, 미-중 무역 전쟁과 같은 국가 간 갈등이 심화되면 금 가격이 상승할 수 있어 긍정적인 영향을 줍니다. 특히, 무역 전쟁으로 인해 금융 시장이 불안정해지면 금과 같은 안전 자산에 대한 수요가 증가해 NG의 주가도 오를 가능성이 있습니다[0]. 셋째, 경쟁 업체의 증가나 새로운 금광 개발 프로젝트의 성공은 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 경쟁 업체의 금 생산 증가로 금 공급이 늘어나면 금 가격이 하락해 NG의 주가도 하락할 수 있습니다[0]. 넷째, 거시 경제적 요인으로는 금리에 민감한 반응을 보일 수 있습니다. 금리가 상승하면 금의 매력도가 떨어져 금 가격이 하락할 가능성이 높아 NG의 주가도 하락할 수 있습니다[3]. 마지막으로, 시장 트렌드 변화로 인해 투자자들이 금보다 다른 자산에 관심을 가지게 되면 NG의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 혁신 기술이나 신재생 에너지에 대한 관심이 증가하면 금 같은 전통적 자산에 대한 투자 매력이 감소할 수 있습니다[0].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
NG의 미래 전망은 여러 요인들에 의해 좌우될 수 있다. 우선, 금 가격의 변동이 중요한 역할을 한다. 금 가격이 상승하면 Donlin Gold 프로젝트의 경제적 타당성이 높아지고, 반대로 금 가격이 하락하면 프로젝트의 수익성이 감소할 수 있다[0]. 또한, 세계 경제 상황이 호전되면 투자자들이 안전자산으로 금을 선호하게 되어 NG의 자금 조달이 더 용이해질 수 있다[0]. 그러나 경제 불황이나 금융 시장의 불안정성이 지속될 경우 자금 조달이 어려워져 프로젝트 진행이 지연되거나 중단될 위험이 있다[2]. 또한, 글로벌 및 지역 소비 패턴, 인플레이션 기대치, 보호무역주의 정책 등 외부적인 변수들도 NG의 사업에 영향을 미칠 수 있다[0]. 만약 Donlin Gold 프로젝트가 예정대로 진행되지 않거나 추가 광산 자산을 확보하지 못할 경우, NG는 현금 흐름과 수익성 측면에서 큰 어려움을 겪을 수 있다[4]. 더불어, 채굴 허가와 환경 영향 평가 등의 복잡한 규제 절차를 통과해야 하며, 이는 자주 지연되거나 거부될 가능성이 있다[0]. 또한, 인력 부족이나 행정부의 비효율성으로 인한 허가 절차 지연도 위험 요소로 작용할 수 있다[0]. 이러한 변수들을 종합적으로 고려할 때 NG의 사업 전망은 불확실성이 크며, 다양한 외부 요인들에 의해 크게 좌우될 수 있다.