회사 소개
NATH 회사는 Nathan’s Famous 브랜드를 마케팅하고 판매하며, Nathan’s World Famous Beef Hot Dogs를 포함한 제품을 다양한 배급 채널을 통해 판매하는 주요 활동을 전문으로 하는 회사입니다. 1916년 Coney Island에 위치한 최초의 Nathan’s Famous 레스토랑에서 시작된 레스토랑 운영 및 프랜차이즈 사업을 주로 하며, 소비자 포장용 Nathan’s 제품, 어떤 Nathan’s 제품을 판매하는 라이센스 계약 및 회사 소유 및 프랜차이즈된 레스토랑을 운영하고 있습니다. Nathan’s Hot Dog를 포함한 제품은 미국 및 18개 외국 국가의 슈퍼마켓, 대형 상점, 클럽 스토어, 선택된 음식 서비스 장소 및 회사 소유 및 프랜차이즈 레스토랑에서 판매되고 있습니다. 라이센스 프로그램 및 브랜드 제품 프로그램을 통해 높은 호응되는 Nathan’s 브랜드와 아이콘적인 제품을 최대한 활용하기 위한 혁신적인 비즈니스 모델을 채택하고 있습니다. 이러한 경로를 통해 안정적이고 고수익의 수익을 창출하고 있습니다 .
주요 고객
NATH의 고객 분류는 주로 대형 소매점, 창고형 클럽, 음식 서비스 운영자, 프랜차이즈 레스토랑 고객으로 나눌 수 있습니다. 첫째, 슈퍼마켓, 대형 마트, 클럽 스토어 같은 대형 소매점 고객들은 가정에서 Nathan’s 제품을 직접 소비하려는 소비자들입니다. 이들은 Nathan’s World Famous Beef Hot Dogs와 같은 제품을 즐기며, 브랜드 신뢰성과 제품 품질 때문에 지불합니다. 둘째, 음식 서비스 운영자들로 구성된 고객들은 Nathan’s 브랜드 상품을 그들의 음식 서비스 네트워크를 통해 공급받아 판매합니다. 이러한 운영자들은 Nathan’s 브랜드의 인지도를 활용해 판매를 촉진하며, 다양한 배급 채널을 통해 손쉽게 제품을 제공받을 수 있어 구매합니다. 셋째, Nathan’s의 프랜차이즈 레스토랑이나 BMP(Branded Menu Program) 운영자들도 주요 고객입니다. 이들은 Nathan’s의 브랜드 가치를 활용해 프랜차이즈 레스토랑을 운영하거나, 가상의 주방에서 브랜드 제품을 판매하여 수익을 창출합니다. 특히 프랜차이즈 운영자는 Nathan’s의 상징적인 핫도그와 함께 제공되는 다양한 제품들로 고객 유치를 극대화할 수 있는 장점이 있습니다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 상세 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 식품 및 종이 비용 | Nathan’s 회사 소유 레스토랑의 식품 및 종이 비용은 2024 회계연도 동안 약 총판매액의 28%를 차지했고, 이는 식자재와 포장재를 포함하며, 주로 소고기와 소고기 조각의 평균 단가 상승으로 인한 것입니다. | 공급업체 정보 없음 |
| 인건비 및 관련 비용 | 인건비는 회사 소유 레스토랑 총판매액의 약 32%를 차지하며, 최저 임금 인상 및 기타 인력 관련 비용이 포함됩니다. | 고용된 직원 |
| 레스토랑 운영 비용 | 레스토랑 운영비는 점유 비용, 보험료, 신용카드 은행 수수료 등을 포함하여 2024 회계연도에 $4,177,000입니다. | 은행, 보험사 등 |
| 감가상각 및 상각 | 고정 자산, 임차 시설 개선비, 장비 등의 감가상각비는 연간 약 $1,135,000입니다. | 공급업체 정보 없음 |
| 일반 및 관리비 | 일반 및 관리비는 주로 이사회 의장 보너스, 인센티브 보상, 주식 기반 보상 비용, 전문 수수료, 출장비 등을 포함하며 2024 회계연도에 $15,612,000입니다. | 공급업체 정보 없음 |
| 광고 기금 비용 | 광고 기금 비용은 2024 회계연도에 $1,998,000이며, 광고 및 마케팅 관련 지출을 포함합니다. | 광고 및 마케팅 에이전시 |
| 이자 비용 | 2025년 만기 채권에 대한 이자 비용 및 부채 발행 비용 상각이 포함되어 2024 회계연도에 $5,355,000입니다. | 채권 발행 기관 |
| 기타 | 추가로 임대료, 재산세, 보험 등 부가적인 임대 관련 비용이 있습니다. | 부동산주, 지방 정부 |
NATH 회사는 식품 비용, 인건비, 운영 비용 등 다양한 비용 요소를 통해 주요 활동을 운영합니다. 소고기 및 소고기 조각과 같은 주요 자원은 가격 변동성이 있으며, 이는 기후 조건, 인플레이션 등 다양한 요인에 따라 달라질 수 있습니다. 또한, 최저 임금 인상 등 인력 관련 법규 변화 또한 비용에 영향을 미칩니다. 감가상각비 및 상각비, 광고 비용, 이자 비용 등은 일반적인 운영 비용으로 포함됩니다.
제품군
NATH의 주요 제품과 이들의 수익 기여도는 다음과 같습니다:
- Nathan’s World Famous Beef Hot Dogs (Nathan’s 월드 페이머스 비프 핫도그):
- 설명: Nathan’s의 상징적 제품으로, 1916년 첫 시작된 이후로 큰 인기를 끌고 있습니다.
- 수익 기여도: Branded Product Program을 통해 $86,489,000의 수익을 기록하며, 이는 Nathan’s 전체 수익의 약 62.4%를 차지합니다.
- 라이센스 프로그램:
- 설명: Smithfield Foods, Inc.와 협력하여 Nathan’s 브랜드 핫도그를 비롯한 다양한 냉장 육류 제품을 제조 및 유통합니다.
- 수익 기여도: 라이센스 프로그램은 $33,581,000의 로열티 수익을 창출하며, 이는 전체 수익의 약 24.2%를 차지합니다.
- 프랜차이즈 프로그램:
- 설명: Nathan’s 브랜드로 운영되는 프랜차이즈 레스토랑들을 통해 수익을 창출합니다.
- 수익 기여도: $4,356,000의 프랜차이즈 수익을 올리며, 이는 전체 수익의 약 3.1%를 차지합니다.
- 기타 제품:
- 설명: 프렌치 프라이, 양파 링, 및 기타 오르되브르 제품들도 라이센싱을 통해 판매됩니다.
- 수익 기여도: 약 $56,000의 라이센스 로열티를 기록합니다.
| 경쟁 회사 | 주요 제품 |
|---|---|
| Smithfield Foods | 핫도그, 소시지 |
| Tyson Foods | 닭고기, 소고기, 냉동 식품 |
| Oscar Mayer (Kraft Heinz) | 핫도그, 냉장 육류 |
Nathan’s의 주요 경쟁사들은 핫도그 및 관련 육류 제품의 제조 및 판매를 주된 사업으로 하는 Smithfield Foods, Tyson Foods, 그리고 Oscar Mayer (Kraft Heinz) 등이 있습니다.
주요 리스크
NATH의 비즈니스에 영향을 미칠 수 있는 위험 요소는 다음과 같습니다:
- 대규모 도매상, 소매업체 또는 체인사들이 교체되거나 성능이 나쁘거나, 고객으로부터 수금할 수 없거나 관리할 수 없는 경우 우리의 비즈니스, 영업 결과 및 재무 상태에 심각한 영향을 미칠 수 있습니다. 고객이 자사의 제품 또는 경쟁사 제품에 우리 제품보다 우선 순위를 두는 위험도 있으며, 고객들이 미래에 당사 제품을 계속 구매하지 않을 수도 있거나 제품에 적절한 프로모션 지원을 제공하지 않을 수 있습니다. 이러한 위험은 당사 제품의 매출이 크게 감소할 경우 우리의 비즈니스, 영업 결과 및 재무 상태에 중대한 악영향을 미칠 수 있습니다.
- 고객들의 복잡성 및 구매력이 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 고객들의 대규모화는 가격 인상에 저항하고 낮은 가격, 증가된 프로모션 프로그램 또는 특수 맞춤 제품을 요구할 수 있다는 위험이 있습니다. 더 큰 규모의 고객이 추가적인 협상력과/또는 더 큰 규모의 경쟁사와의 거래 또는 자체 소매업체 브랜드 경쟁을 야기할 경우 우리의 수익성이 감소할 수 있습니다.
이 밖에도 환경, 건강 리스크, 제품 오염, 국제 경제, 법적 규제, 인재 상실 등이 NATH의 비즈니스에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 위험 요소로 이해됩니다.
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 114.9 | 130.8 | 138.6 |
| 매출원가 | 70.8 | 81.1 | 89.4 |
| 매출총이익 | 44.1 | 49.6 | 49.3 |
| 영업비용 | 14.2 | 15.2 | 16.7 |
| 영업이익 | 29.9 | 34.4 | 32.5 |
| 영업외수익 | 11.3 | 7.6 | 5.1 |
| 세전 순이익 | 18.5 | 26.8 | 27.5 |
| 법인세 비용 | 4.9 | 7.2 | 7.8 |
| 당기순이익 | 13.6 | 19.6 | 19.6 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 50.1 | 29.9 | 21.0 |
| 매출채권, 순액 | 13.2 | 14.9 | 15.0 |
| 재고자산 | 0.5 | 0.5 | 0.8 |
| 유동자산 총계 | 65.4 | 47.4 | 38.8 |
| 유형자산, 순액 | 11.2 | 9.7 | 8.9 |
| 비유동자산 총계 | 13.1 | 11.2 | 10.1 |
| 자산 총계 | 78.5 | 58.6 | 48.9 |
| 매입채무 | 6.4 | 6.5 | 5.7 |
| 단기차입금 | 1.8 | 1.8 | 1.9 |
| 유동부채 총계 | 16.4 | 16.7 | 15.6 |
| 장기차입금 | 114.7 | 84.5 | 64.5 |
| 비유동부채 총계 | 117.1 | 86.5 | 66.2 |
| 부채 총계 | 133.5 | 103.2 | 81.8 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 62.4 | 62.7 | 63.0 |
| 이익잉여금 | -32.6 | -20.6 | -9.3 |
| 자본 총계 | -55.0 | -44.6 | -32.9 |
| 부채 및 자본 총계 | 78.5 | 58.6 | 48.9 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 13.6 | 19.6 | 19.6 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 1.1 | 1.1 | 1.1 |
| 비현금 운전자본 변동 | 0.1 | -2.6 | -2.2 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 16.5 | 19.8 | 20.0 |
| 유형자산 취득 | -0.6 | -0.6 | -0.3 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -0.6 | -0.6 | -0.3 |
| 배당금 지급 | -6.2 | -7.6 | -8.2 |
| 차입금 변동 | N/A | N/A | N/A |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -46.8 | -39.5 | -28.5 |
| 현금 순변동 | -31.0 | -20.2 | -8.8 |
Cash Flow Table
| Fiscal Year | 2024 | 2023 |
|---|---|---|
| Net Cash Provided by Operating Activities | $20,002 | $19,837 |
| Net Cash Used in Investing Activities | $(313) | $(584) |
| Net Cash Used in Financing Activities | $(28,523) | $(39,455) |
| Net Decrease in Cash | $(8,834) | $(20,202) |
회사 Nathan’s Famous (NATH)의 현재 현금 흐름은 운영 활동에서의 현금 유입이 약간 증가하면서 안정적인 수익 창출을 보이고 있으나, 투자 활동 및 재무 활동에서의 현금 유출로 인해 총 현금 잔고는 감소하는 추세입니다. 특히, 재무 활동에서의 현금 유출은 주로 2025년 만기 채권의 부분 상환과 분기별 배당금 지급으로 인한 것으로, 이는 회사의 재무 정책과 자본 배분 전략을 반영합니다. NATH와 유사한 비즈니스 그룹과 비교해 보면, 일반적으로 식품 및 레스토랑 산업에서 운영 활동을 통한 현금 유입이 주된 수익원이지만, 투자 및 재무 활동에서의 현금 사용이 큰 변동성을 보이며, 이는 각 회사가 처한 시장 환경과 재무 전략에 따라 크게 달라질 수 있습니다. NATH의 경우 안정적인 운영 활동 현금 흐름에도 불구하고 높은 배당금 지급 및 채권 상환으로 인해 총 현금 감소가 나타나고 있습니다.
주요 부채 및 전환사채들
NATH 채무 현황
| 종류 | 금액 | 이자율 | 만기일 | 조건 |
|---|---|---|---|---|
| 2025년 만기 선순위 담보 채권 (Senior Secured Notes) | $60,000,000 | 연 6.625% | 2025년 11월 1일 | 매년 5월 1일과 11월 1일에 반기별 이자 지급, 원금 상환 없음 |
Nathan’s Famous(NATH) 회사는 2025년 만기 선순위 담보 채권(2025 Notes)을 통해 발행된 총 $60,000,000의 채무를 보유하고 있으며, 해당 채권은 연 6.625%의 이자율로 반기마다 이자를 지급합니다. 이자 지급일은 매년 5월 1일과 11월 1일로 설정되어 있습니다.
주가 영향 미치는 요인들
Nathan’s Famous(NATH)의 주가 변동 요인은 다양한 외부 및 내부 요인에 의해 영향을 받습니다. 첫 번째로, 환율 변화는 수출입 가격에 영향을 미치며, 예를 들어 미국 달러 강세가 지속되면 해외 시장에서의 경쟁력이 약해져 매출 감소로 이어질 수 있어 주가에 부정적인 영향을 미칩니다. 둘째로, 거시 경제 상황도 중요한 역할을 합니다. 경제 불황 시 소비자들의 외식 지출이 감소하면서 NATH의 매출이 감소하게 되어 주가 하락 요인으로 작용합니다. 셋째로, 미국과 중국 간의 무역 갈등과 같은 국가 간 갈등 상황은 글로벌 공급망을 혼란시키고 원자재 가격 상승을 초래할 수 있어 NATH의 비용 구조에 압박을 주며 주가 하락을 야기할 수 있습니다. 넷째로, 새로운 경쟁자의 등장이나 외식 트렌드 변화는 시장 점유율을 빼앗길 위험이 있어 NATH의 경쟁력을 약화시켜 주가에 부정적인 영향을 주게 됩니다. 다섯째로, 기후 변화 및 예기치 않은 자연재해는 원자재 조달 및 공급망에 악영향을 미쳐 비용 증가와 매출 하락을 초래할 수 있어 주가에 부정적인 영향을 미칩니다. 마지막으로, 코로나19와 같은 전염병의 재발은 소비자의 외식 기피를 불러일으켜 매출 급감을 초래할 수 있으며, 이는 주가 하락 요인으로 작용합니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
NATH의 미래 전망은 여러 요인에 따라 달라질 수 있습니다. 우선, 코로나19 팬데믹 이후 외식 산업의 회복은 NATH의 매출 증가로 이어질 수 있습니다. 사람들이 외식을 자주 하게 되면 자연스럽게 NATH의 고객 수도 늘어나게 됩니다. 또한 새로운 메뉴 개발과 건강한 먹거리 트렌드를 반영한 제품 출시가 소비자들의 관심을 끌며 매출 증대를 도모할 수 있습니다. 더불어, 온라인 배달 서비스의 확장은 비대면 소비 증가 추세에 맞춰 매출을 증가시키는 데 기여할 수 있습니다. 반면, 경쟁이 치열해지거나 원자재 가격이 상승하면 비용 부담이 증가하여 수익성이 감소할 수 있습니다. 또, 소비자들의 건강식 선호 경향이 강해지면 고칼로리 제품에 대한 수요가 줄어들 수 있어 매출에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 마지막으로, 글로벌 시장 진출 전략의 성공 여부가 회사의 성장에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 새로운 국가에서의 시장 점유율 확보가 성공적으로 이루어진다면 큰 매출 증대로 이어질 수 있지만, 반대로 현지화 실패나 높은 진출 비용으로 인해 손실이 발생할 수 있습니다. 이러한 다양한 요인들이 복합적으로 작용하여 NATH의 사업 성장이 결정될 것입니다.