회사 소개
Natural Alternatives International, Inc. (NAII)은 영양 보충제의 선도적인 조성 및 제조업체로, 과학적 연구, 임상 연구, 독점 성분, 고객 맞춤형 제품 공식, 제품 테스트 및 평가, 마케팅 관리 및 지원, 포장 및 전달 시스템 설계, 규제 검토, 그리고 국제 제품 등록 지원과 같은 혁신적인 영양제품 및 서비스의 폭넓은 범위를 제공합니다. 주요 사업활동으로는 미국 내외의 소비자들에게 비타민, 미네랄, 허브 및 기타 영양 보조제를 유통하는 회사들에 대한 사설 라벨 계약 제조 서비스를 제공합니다. 또한 베타-알라닌 원료 성분에 관한 특허권을 소유하고 있으며, CarnoSyn® 및 SR CarnoSyn® 상표로 해당 원료를 직접 판매하고 있습니다. 또한, SustainedRx® 및 Perfect Synergy®와 같은 제품도 판매하고 있으며, SR CarnoSyn® Wellness tablet 제품인 Complete Vision Support 및 Complete Memory Support를 최근 소개했습니다. 이 회사는 CarnoSyn® 특허권을 계약 제조, 로열티 및 라이선스 계약을 통해 상업화하려는 전략을 채택해왔습니다[0].
주요 고객
Natural Alternatives International, Inc. (NAII)의 고객은 주로 다양한 세그먼트로 분류될 수 있으며, 그 중 두 가지 주요 고객 유형이 두드러집니다. 첫 번째 세그먼트는 프라이빗 라벨 계약 제조의 고객들로, 이들은 비타민, 미네랄, 허브 및 기타 영양 보조제를 소매망을 통해 판매하려는 기업들입니다. 이들 고객은 자체 브랜드를 보유하고 이를 통해 시장에 제품을 공급하므로, 높은 제품 품질과 안전성, 맞춤형 서비스, 혁신성, 가격 및 고객 서비스 등을 중시합니다. 이러한 이유로 NAII는 고품질의 맞춤형 제조 서비스를 제공하여 이들의 요구를 충족시킵니다. 두 번째 세그먼트는 특허 및 상표 라이센싱 세그먼트로, 주로 베타-알라닌 원료를 사용하는 기업들입니다. 이들 고객은 주로 스포츠 영양 및 건강 보조제 시장의 주요 플레이어로, NAII의 CarnoSyn® 및 SR CarnoSyn®과 같은 독점적 성분의 사용 권한을 지불합니다. 이러한 고객은 NAII의 특허로 보호된 성분을 사용하여 자사 제품을 차별화하고 시장에서의 경쟁력을 확보하려는 목적으로 비용을 지불합니다. 따라서, NAII의 고객들은 높은 수준의 제품 효능과 시장 내 차별화를 위해 해당 회사의 제품과 서비스를 선택합니다[0][1][2].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 공급업체 예시 |
|---|---|---|
| 원재료 비용 | NAII는 베타-알라닌과 같은 주요 원재료를 공급받아 제품을 제조합니다. 이러한 원재료 비용은 공급망 문제나 인플레이션 등으로 인해 변동할 수 있습니다. | 베타-알라닌 주요 공급업체[0] |
| 노동 비용 | 제조 과정에서 발생하는 인건비, 노동력 구조조정 비용 등이 포함됩니다. 2023 회계연도에는 약 35만 달러의 노동력 구조조정 비용이 발생했습니다. | 자체 인력 |
| 유틸리티 비용 | 생산 시설 운영에 필요한 전기, 가스, 물 등의 비용이 포함됩니다. 이러한 비용은 에너지 가격 변동에 민감합니다. | 지역 유틸리티 공급업체 |
| 운영 소모품 비용 | 제조 과정에서 필요한 다양한 소모성 물품의 비용이 포함됩니다. | 다양한 산업 공급업체 |
| 운송 비용 | 원재료 수급 및 완제품 배송 등에 드는 운송비가 포함됩니다. | 물류 회사 |
| 특허 및 상표 라이센스 비용 | CarnoSyn® 및 SR CarnoSyn® 등의 특허 및 상표권 유지와 관련된 비용이 포함됩니다. | 자사 및 법률 서비스 업체 |
| 렌탈비 | 운영 시설 임대료 및 관련 비용이 포함됩니다. | 부동산 임대업체 |
NAII의 주요 비용 항목들은 다양한 요소들에 의해 영향을 받습니다. 예를 들어, 원재료 비용은 국제 공급망 문제나 특정 재료의 공급 부족으로 인해 증가할 수 있으며, 노동 비용은 각종 인건비와 법적 규제에 따라 변동될 수 있습니다. 유틸리티 비용은 에너지 가격 변동에 민감하며, 운영 소모품 비용은 사용량과 시장 가격에 따라 달라질 수 있습니다. 운송 비용은 물류 네트워크의 효율성과 연료비에 따라 달라지며, 특허 및 상표 라이센스 비용은 지적 재산권 유지와 관련된 비용입니다. 마지막으로, 렌탈비는 운영 시설의 임대와 관련된 비용으로, 주로 임대계약 조건에 따라 결정됩니다[1][2][3][0].
제품군
Natural Alternatives International, Inc. (NAII)의 주요 제품은 두 가지 카테고리로 구분될 수 있습니다: 프라이빗 라벨 계약 제조와 특허 및 상표 라이센싱.
주요 제품 및 매출 기여도
| 제품 | 설명 | 매출 기여도 (연도) |
|---|---|---|
| 프라이빗 라벨 계약 제조 | 다양한 비타민, 미네랄, 허브 및 기타 영양 보조제 제조 서비스 제공. | 94% (154,798백만 달러, 2023년) |
| CarnoSyn® | 베타-알라닌 원료로 스포츠 영양 및 건강 보조제 시장에 사용됨. | 6% (8,721백만 달러, 2023년) |
프라이빗 라벨 계약 제조: 이 부문은 NAII의 주력 매출원으로, 회사가 갖춘 우수한 제조 역량을 바탕으로 다양한 고객들에게 맞춤형 영양 보충제를 제조합니다. 주요 고객들은 자체 브랜드를 가진 기업들로, 원하는 성분과 형식에 맞춰 제품을 공급받습니다[0][1].
CarnoSyn®: 이 제품군은 NAII의 독점적 베타-알라닌 성분으로, 주로 스포츠 영양 및 건강 보조제에서 많이 사용됩니다. CarnoSyn®과 SR CarnoSyn®은 특허 기술을 활용해 높은 효율성을 자랑하며, 해당 매출은 주로 기존 고객들로부터 발생합니다. 최근에는 Complete Vision Support 및 Complete Memory Support와 같은 지속 방출 서포트 제품도 소개되었습니다[2].
주요 제품 설명
- Complete Vision Support 및 Complete Memory Support: SR CarnoSyn® 성분을 포함한 눈 건강과 기억력을 지원하는 제품들로, 직접 소비자에게 판매되는 형태입니다.
- CarnoSyn® 및 SR CarnoSyn®: 스포츠 영양 시장을 타겟으로 한 베타-알라닌 성분으로, 운동 성능을 향상시키는 효능이 있는 것으로 알려져 있습니다.
경쟁사
| 경쟁사 | 주요 제품 및 서비스 |
|---|---|
| GNC Holdings, Inc. | 비타민 및 영양 보충제, 스포츠 영양 제품 |
| Herbalife Nutrition Ltd. | 식사 대체용 건강 보충제 및 스포츠 영양 제품 |
| Amway Corp. | 다양한 건강 보조제 및 비타민, 미네랄 보충 제품 |
NAII는 지속적인 연구 개발을 통해 SR CarnoSyn®의 상업화를 추진하고 있으며, 주요 경쟁사로는 비타민 및 영양 보충제 시장에서 활발히 활동하는 GNC Holdings, Herbalife Nutrition, Amway 등이 있습니다. 이들 회사는 NAII와 유사한 제품을 제공하며, 주로 프라이빗 라벨 제조 및 스포츠 영양 시장에서 경쟁하고 있습니다[3][4].
주요 리스크
가능한 Natural Alternatives International, Inc. (NAII)의 비즈니스에 영향을 줄 수 있는 리스크는 여러 가지 측면에서 발생할 수 있습니다. 먼저, 무역 관세의 추가 부과는 NAII의 제품 및 원재료에 불리하게 작용할 수 있으며, 이로 인해 제품 수요 감소 및 사업 영향이 발생할 수 있습니다. 또한, 소송 관련 리스크로는 제품 책임 청구나 기타 소송으로 인한 비용이 운영에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 제품 책임 보험의 지속 가능성에 대한 불확실성도 존재하며, 제품 책임 청구로 인한 소송 및 합의 비용이 상당할 수 있습니다. 또한, 지적재산권을 만들고 방어하는 과정에서 발생하는 비용도 상당할 수 있으며, 지적 재산권을 보호하지 못할 수 있거나 다른 사람의 지적 재산권을 침해할 수도 있습니다[0][1]. 또한, 제품 생산 및 유통 작업의 중단 가능성과 COVID-19 팬데믹이 운영과 사업에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[2]. 그리고 원재료 가격 압력 증가, 주요 고객 집중도, 그리고 공급 업체의 품질 원재료 공급에 대한 중요성 등도 중요한 리스크로 작용할 수 있습니다[3][4].
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 171.0M | 154.0M | 113.8M |
| 매출원가 | 140.5M | 135.9M | 106.9M |
| 매출총이익 | 30.5M | 18.2M | 6.9M |
| 영업비용 | 16.8M | 13.4M | 15.4M |
| 영업이익 | 13.7M | 4.7M | -8.5M |
| 영업외수익 | 20.0k | 1.2M | 930.0k |
| 세전 순이익 | 13.7M | 3.6M | -9.5M |
| 법인세 비용 | 2.9M | 1.0M | -2.2M |
| 당기순이익 | 10.7M | 2.5M | -7.2M |
대차대조표
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 21.8M | 13.6M | 12.0M |
| 매출채권, 순액 | 17.4M | 7.0M | 16.9M |
| 재고자산 | 32.5M | 29.7M | 24.2M |
| 유동자산 총계 | 76.7M | 57.0M | 61.6M |
| 유형자산, 순액 | 66.3M | 74.2M | 95.7M |
| 비유동자산 총계 | 69.3M | 77.1M | 100.7M |
| 자산 총계 | 146.0M | 134.2M | 162.3M |
| 매입채무 | 16.2M | 7.8M | 12.7M |
| 단기차입금 | 936.0k | 2.8M | 4.9M |
| 유동부채 총계 | 23.9M | 15.9M | 23.5M |
| 장기차입금 | 30.9M | 28.2M | 55.4M |
| 비유동부채 총계 | 33.6M | 29.5M | 56.3M |
| 부채 총계 | 57.5M | 45.4M | 79.7M |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 30.5M | 31.5M | 32.7M |
| 이익잉여금 | 77.7M | 80.2M | 73.0M |
| 자본 총계 | 88.5M | 88.8M | 82.6M |
| 부채 및 자본 총계 | 146.0M | 134.2M | 162.3M |
현금흐름표
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 10.7M | 2.5M | -7.2M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 4.2M | 4.2M | 4.6M |
| 비현금 운전자본 변동 | -7.4M | -1.2M | -3.3M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 11.9M | 7.0M | -1.5M |
| 유형자산 취득 | -26.5M | -13.5M | -3.0M |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -26.5M | -13.5M | -3.0M |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | 9.8M | -278.0k | 3.1M |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 4.3M | -1.8M | 2.9M |
| 현금 순변동 | -10.3M | -8.2M | -1.6M |
주가 영향 미치는 요인들
NAII의 주가 변동은 다양한 요인에 의해 좌우될 수 있습니다. 첫째, 환율 변동은 NAII의 실적에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 유로화가 미국 달러 대비 강세를 보인다면 유럽에서의 매출이 증가하여 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. 둘째, 글로벌 경제 상황도 중요한 역할을 합니다. 글로벌 공급망 문제, 인플레이션, 연료 및 에너지 비용 상승과 같은 요인이 지속될 경우 운영 비용이 증가하여 주가가 하락할 수 있습니다[0]. 셋째, 미중 무역 전쟁과 같은 국가 간 갈등은 NAII의 제품 원료 조달에 문제를 일으켜 공급망 불안정을 초래할 수 있습니다. 예를 들어, 베타-알라닌의 조달이 차질을 빚는다면 생산에 어려움을 겪게 될 것이고, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 넷째, 경쟁사의 부상도 NAII의 시장 점유율을 위협할 수 있습니다. 새로운 경쟁사가 혁신적인 제품을 저렴한 가격에 출시한다면 NAII는 판매 감소와 수익성 저하로 인해 주가가 하락할 수 있습니다[1]. 마지막으로, 소비자 트렌드의 변화도 NAII의 실적에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 건강 보조식품에 대한 수요가 급증한다면 NAII의 제품 판매가 증가하여 주가에 긍정적인 영향을 줄 것입니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
NAII의 미래는 다양한 요인들에 따라 성장하거나 축소될 수 있습니다. 먼저, NAII는 대형 고객 몇몇에게 크게 의존하고 있어서, 이러한 고객의 구매량 변화에 따라 실적이 크게 좌우됩니다. 주요 고객이 판매 부진 또는 공급 과잉 등의 문제를 겪으면 NAII의 매출도 떨어질 가능성이 큽니다[0][1]. 또한, 원료인 베타-알라닌의 가격과 공급의 안정성도 중요한 요인입니다. 원료 가격 상승이나 공급 부족 문제는 NAII의 비용 증가로 이어져 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[1]. NAII는 또한 CarnoSyn® 및 SR CarnoSyn® 제품을 기반으로 지속적인 매출 성장을 기대하지만, 이러한 제품들의 특허권 보호와 시장 확장이 중요합니다[3]. 코로나19와 같은 글로벌 팬데믹 상황이 재발할 경우, 공급망에 차질이 생기고 생산이 지연될 가능성도 여전히 존재합니다. 이러한 외부 요인들 외에도, NAII의 미래 성장은 새로운 시장 진출과 제품 혁신에 달려 있습니다. 특히, 건강 및 웰빙 시장의 성장 가능성을 활용하여 SR CarnoSyn®과 같은 제품의 매출 증대를 목표로 하고 있습니다[4]. NAII가 현재 운영하는 고속 분말 처리 시설이 임시 폐쇄된 상황에서, 고객의 수요 회복 여부가 중요한 변수로 작용할 것입니다[3].