회사 소개
NGS는 천연가스 압축장치 및 서비스를 제공하는 회사로, 석유 및 천연가스 생산 및 공장 시설용으로 천연가스 압축기를 임대, 운영 및 유지보수합니다. 또한 판매 및 임대용으로 압축기 유닛을 설계, 제작 및 제조합니다. 회사는 텍사스 Midland에 본사를 두고, 오클라호마 주 Tulsa에 제작 시설, 텍사스 Midland에 재건 소재 공장, 그리고 주요 석유 및 천연가스 생산 분지에 위치한 서비스 시설을 갖추고 있습니다. 주요 사업 및 총이익원은 석유 및 천연가스 생산과 관련된 대형 및 중형 마력 애플리케이션에 사용되는 천연가스 압축기 임대임으로, 이를 통해 가솔린 수익을 창출합니다. 또한 회사는 천연가스 압축기 유닛을 추가로 임대하고 임대료를 인상함으로써 2023년 수익이 84.8백만 달러에서 121.2백만 달러로 42.8% 증가하며, 순이익 역시 2022년 0.6백만 달러의 순손실에서 2023년 4.7백만 달러로 개선되었습니다[0]. NGS는 기존 임대 장비의 수익률을 향상시키는 것과 함께 자산 활용을 개선하며 임대 장비의 크기를 신중하게 늘릴 계획이며 추가적으로 유망한 합병 및 인수를 실행할 예정입니다[1].
주요 고객
NGS의 주요 고객은 주로 석유 및 천연가스 생산 기업들입니다. 이들 고객은 대규모 및 중규모 마력의 천연가스 압축기가 필요한데, 이는 현장에서 천연가스를 효율적으로 추출하고 운송하기 위해 필수적입니다. 주요 고객 세그먼트로는 대형 석유 회사, 독립적인 천연가스 생산 업체, 그리고 다양한 지역에서 활동하는 중소 규모의 에너지 기업들이 있습니다. 예를 들어, Occidental Permian 같은 대형 석유 회사는 NGS의 주요 고객으로, 2023년 기준으로 전체 매출의 50%를 차지하고 있습니다 . 이들은 주로 고마력의 압축기 유닛을 임대하며, NGS의 장비가 높은 기계적 가동률과 신뢰성을 제공하기 때문에 장기 임대 계약을 선호합니다[0]. 이러한 기업들은 NGS의 제품과 서비스를 통해 압축기 운영 및 유지보수 비용을 감소시키고, 높은 가동 시간을 통해 생산량을 극대화할 수 있습니다. 또한 최신 환경 규제를 준수하고, 경제적 조건 변화에 대응하기 위해 기술적 혁신과 고성능을 갖춘 압축기를 필요로 합니다[1]. 여러 지역에 걸친 다양한 사업 운영으로 인해, NGS는 폭넓은 지리적 범위 내에서 고객의 요구에 맞춘 범용 압축기를 제공할 수 있는 유연성을 가지고 있습니다. 중소 규모의 천연가스 생산 업체들은 주로 중형 마력의 압축기를 필요로 하며, 비용 효율성과 유연한 임대 옵션을 중시합니다[2]. 이러한 다양한 고객 세그먼트는 NGS가 천연가스 압축기 시장에서 안정적인 수익을 창출하고, 지속 가능한 성장 전략을 실현하는 데 중요한 역할을 합니다.
회사의 비용구조
NGS의 주요 비용 세그먼트는 다음과 같습니다. 첫째, ’자재 비용’에서는 압축기 유닛 설계 및 제작에 필요한 각종 부품을 포함하고 있으며, 공급 업체의 다양성에도 불구하고 부품 가격이 증가하고 있습니다. 둘째, ’인건비’는 기술 인력의 부족과 높은 수요로 인해 인건비가 증가하고 있으며, 이는 현재 기술 인력을 고용하고 유지하는 데 어려움을 겪고 있음을 나타냅니다. 셋째, ’감가상각비’는 새로 추가된 압축기 유닛으로 인해 증가하였으며, 이는 임대 장비의 마모 및 손상 비용을 포함합니다. 넷째, ’운영비’는 임대 장비의 유지보수와 관련된 비용으로, 이는 주로 부품 비용과 인건비 상승으로 인한 것입니다. 다섯째, ’세금 비용’은 비영리적 인건비 공제로 인해 증가한 소득세를 포함합니다. 주요 공급 업체로는 압축기 유닛을 위한 다양한 부품 제조업체와 외주 압축기 제작 업체가 있으며, 이러한 부품의 조달과 가격 방어는 NGS가 직면한 주요 과제 중 하나입니다[0][1][2].
| 비용 세그먼트 | 설명 | 주요 공급 업체 |
|---|---|---|
| 자재 비용 | 압축기 유닛 설계 및 제작에 필요한 부품 비용 | 각종 부품 제조업체 및 외주 제작 업체 |
| 인건비 | 기술 인력 부족과 높은 수요로 인한 인건비 증가 | - |
| 감가상각비 | 새로 추가된 압축기 유닛으로 인한 감가상각 증가 | - |
| 운영비 | 임대 장비의 유지보수 관련 비용 | - |
| 세금 비용 | 비영리적 인건비 공제로 인한 소득세 증가 | - |
제품군
NGS의 주요 제품과 이들의 수익 기여도는 각각 임대, 판매, 서비스 및 유지보수 부문으로 나뉩니다. 이 중 임대 부문이 전체 수익의 대부분을 차지합니다.
주요 제품 및 수익 기여도
| 제품 | 2023년 수익 (천 달러) | 수익 비율 (%) |
|---|---|---|
| 임대 | $106,159 | 87.6% |
| 판매 | $8,921 | 7.4% |
| 서비스 및 유지보수 | $6,087 | 5.0% |
| 합계 | $121,167 | 100% |
임대
- 천연가스 압축기: NGS는 다양한 용도로 사용할 수 있는 천연가스 압축기를 임대합니다. 2023년 말 기준으로 1,876대의 압축기를 보유하고 있습니다. 임대 부문은 2023년 전체 수익의 87.6%를 차지하며, 주로 고마력 압축기의 수요 증가와 임대 단가 인상으로 인한 것입니다[0].
판매
- 압축기 제작 및 부품 판매: NGS는 자체 제작 라인을 통해 압축기 구성품을 제조하고, 이들을 조립하여 임대용 또는 판매용으로 제공합니다. 압축기 제작 부문은 전체 판매 수익의 약 20.2%를 차지하며, 부품 판매 및 압축기 재제작 프로그램은 각각 78.8%를 차지합니다[1][2].
서비스 및 유지보수
- 애프터마켓 서비스: NGS는 고객이 소유한 압축기에 대한 서비스 및 유지보수 작업을 수행합니다. 이는 계약을 통해 정기적으로 제공되며, 압축기의 수명을 연장하고 다운타임을 최소화할 수 있도록 돕습니다. 서비스 및 유지보수 부문은 전체 수익의 5.0%를 차지합니다[1][2].
주요 경쟁업체
| 경쟁업체 | 주 제품 |
|---|---|
| Archrock | 천연가스 압축기 임대 및 관련 서비스 |
| CSI Compressco | 천연가스 압축기 시스템 및 서비스 |
| USA Compression Partners | 천연가스 압축기 임대 |
Archrock, CSI Compressco, 그리고 USA Compression Partners는 모두 NGS와 유사한 천연가스 압축기 임대 및 관련 서비스를 제공하는 업체들입니다[5]. 이들은 NGS와 같은 시장에서 활동하며, 각자의 기술력과 서비스 품질로 경쟁력을 유지하고 있습니다.
주요 리스크
NGS의 비즈니스에 관련된 위험 중 하나는 고객의 기존 광물 및 천연가스 생산에 영향을 미칠 수 있는 현재의 굴착 기술의 규제 또는 금지입니다. 국회에서는 때때로 연방 안전 음용수법을 수정하여 수력 굴착에 연방 허가와 수력 굴착에 사용된 화학 물질의 공개를 요구하는 법안이 제안되었습니다. 이로 인해 수력 굴착의 화학 물질 조성품의 공개를 요구하고 연방 허가 및 수력 굴착의 규제 통제를 요구하는 법안이 제안되었습니다. 여러 주와 지방 자치 단위도 일부 경우에는 수력 굴착을 제한하거나 금지할 수 있는 규제를 채택하거나 고려 중이며, 보다 엄격한 운영 기준을 시행하거나 수력 굴착 액의 조성품 공개를 요구할 수 있습니다. 이러한 변화는 NGS와 같은 기업이 제품에 대한 수요를 결정하는 고객의 활동 수준에 영향을 줄 수 있습니다[0].
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 72.4M | 84.8M | 121.2M |
| 매출원가 | 70.8M | 70.5M | 89.0M |
| 매출총이익 | 1.7M | 14.4M | 32.2M |
| 영업비용 | 11.0M | 13.7M | 20.4M |
| 영업이익 | -9.3M | 627.0k | 11.7M |
| 영업외수익 | 2.5M | 668.0k | 5.1M |
| 세전 순이익 | -11.8M | -41.0k | 6.6M |
| 법인세 비용 | -2.6M | 528.0k | 1.9M |
| 당기순이익 | -9.2M | -569.0k | 4.7M |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 22.9M | 3.4M | 2.7M |
| 매출채권, 순액 | 10.4M | 14.7M | 39.2M |
| 재고자산 | 19.3M | 23.4M | 21.6M |
| 유동자산 총계 | 65.1M | 54.1M | 76.3M |
| 유형자산, 순액 | 228.1M | 268.6M | 394.2M |
| 비유동자산 총계 | 233.4M | 274.1M | 402.5M |
| 자산 총계 | 298.5M | 328.2M | 478.7M |
| 매입채무 | 4.8M | 6.5M | 17.6M |
| 단기차입금 | 68.0k | 155.0k | N/A |
| 유동부채 총계 | 20.3M | 30.4M | 32.7M |
| 장기차입금 | 217.0k | 25.0M | 164.0M |
| 비유동부채 총계 | 42.3M | 67.8M | 210.1M |
| 부채 총계 | 62.6M | 98.2M | 242.8M |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 114.2M | 115.5M | 116.6M |
| 이익잉여금 | 130.1M | 129.5M | 134.3M |
| 자본 총계 | 235.9M | 230.1M | 235.9M |
| 부채 및 자본 총계 | 298.5M | 328.2M | 478.7M |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | -9.2M | -569.0k | 4.7M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 25.4M | 24.1M | 26.6M |
| 비현금 운전자본 변동 | 10.3M | 1.3M | -23.1M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 28.5M | 27.8M | 18.0M |
| 유형자산 취득 | -25.7M | -65.1M | -153.9M |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -25.7M | -65.1M | -153.9M |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | -835.0k | 25.0M | 138.9M |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -8.8M | 17.7M | 135.2M |
| 현금 순변동 | -6.0M | -19.6M | -626.0k |
2023년 NGS 손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 72.4M | 84.8M | 121.2M |
| 매출원가 | 70.8M | 70.5M | 89.0M |
| 매출총이익 | 1.7M | 14.4M | 32.2M |
| 영업비용 | 11.0M | 13.7M | 20.4M |
| 영업이익 | -9.3M | 627.0k | 11.7M |
| 영업외수익 | 2.5M | 668.0k | 5.1M |
| 세전 순이익 | -11.8M | -41.0k | 6.6M |
| 법인세 비용 | -2.6M | 528.0k | 1.9M |
| 당기순이익 | -9.2M | -569.0k | 4.7M |
주가 영향 미치는 요인들
NGS의 주가 변동 요인은 여러 가지가 있습니다. 첫째, 환율 변동이 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 달러 가치가 상승하면 수출 비용이 증가하여 NGS의 매출이 감소하고 주가가 하락할 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상황도 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 경제 침체 시 천연가스 및 석유 수요가 감소함에 따라 NGS의 서비스와 제품에 대한 수요가 줄어 주가가 하락할 수 있습니다. 반대로 경기 호황 시에는 수요 증가로 주가가 상승할 가능성이 있습니다 . 셋째, 국가 간 갈등, 예를 들어 미중 무역 전쟁 같은 상황에서 양국 간 무역 제한이 강화되면 NGS의 공급망이 방해받아 비용이 상승하고 주가가 하락할 수 있습니다. 넷째, 경쟁의 심화도 주가에 영향을 미칩니다. 새로운 경쟁자가 더 나은 가격이나 기술로 시장에 진입하면 NGS의 시장 점유율이 감소하여 주가가 하락할 수 있습니다 . 마지막으로, 시장 또는 트렌드의 변화가 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 친환경 에너지로의 전환이 빠르게 진행된다면 NGS의 전통적 에너지 관련 제품 수요가 감소하여 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다 .
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
NGS의 미래 성장 가능성은 여러 요인에 따라 달라질 수 있습니다. 첫째, 천연가스와 석유에 대한 지속적인 수요는 NGS의 사업 성장에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 전 세계적으로 에너지 수요가 증가하고 있는 상황에서 NGS의 천연가스 압축기와 관련 서비스는 계속해서 중요할 것입니다. 둘째, 기술 혁신과 신제품 개발은 NGS의 경쟁력을 강화하고 새로운 시장 기회를 창출하는 데 도움을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 더 효율적인 압축기 모델이나 친환경 기술을 도입함으로써 고객의 요구를 충족시킬 수 있습니다. 셋째, 글로벌 에너지 시장의 변동성과 규제 환경의 변화는 NGS의 사업에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 정부의 친환경 정책 강화로 인해 천연가스 사용이 줄어들거나, 석유 시장의 급격한 변화로 인해 불확실성이 증가할 수 있습니다. 넷째, 기업 인수 및 합병 전략도 회사의 성장을 촉진할 수 있습니다. NGS가 유망한 기업을 인수하거나 합작 회사를 설립함으로써 시장 점유율을 확장할 수 있습니다. 반대로, 주요 경쟁사의 증가나 경제적 불확실성 증가는 NGS의 시장에서의 입지를 약화시키고 수익성을 감소시킬 수 있습니다. 마지막으로, 환율 변동 또한 NGS의 글로벌 사업에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 달러 강세로 인해 해외 매출이 감소할 경우 수익성이 저하될 수 있습니다.