회사 소개
NACCO Industries, Inc.은 천연 자원을 산업용 광물, 신뢰할 수 있는 연료 및 환경 솔루션을 통해 제공함으로써 자연 자원을 활성화하는 기업입니다. 회사는 석탄 채굴, 북미 광업(NAMining), 그리고 광물 관리 세 가지 사업 부문에서 운영됩니다. 석탄 채굴 부문은 발전회사들을 위해 표면 석탄 광산을 운영하며, NAMining 부문은 산업용 광물 제조업체들을 위한 신뢰할 수 있는 광업 파트너로 활동합니다. 또한 광물 관리 부문은 광산 연사에 있어서 소유권과 광물 이익을 임대하여 수익을 창출하며, 다양한 종류의 광물 및 물질을 채굴하는 고객들에게 광업 서비스를 제공하는 것에 초점을 맞추고 있습니다. 이렇게 함으로써 회사는 광물 및 오일 및 가스 로열티 이익을 얻으면서 사업을 확장하고 다각화하고 있습니다 . 회사는 채광 활동 외에도 신재생 에너지 프로젝트인 태양광 발전소를 통해 현재 복원된 광산 지역을 활용하고 있으며, 이를 통해 회사의 성장 및 다각화를 지속하고자 하고 있습니다 . 회사의 광업 프로젝트, 신재생 에너지 프로젝트 등은 복잡하고 자본 투자가 필요한 과정이지만, 이를 성공적으로 수행함으로써 회사는 수익성을 향상시키고 성장을 이룰 수 있을 것입니다 .
주요 고객
NACCO Industries의 주요 고객은 주로 세 가지 부문으로 나눌 수 있습니다. 첫째, 석탄 채굴 부문의 주요 고객은 전력회사와 독립 전력 공급업체로, 이들은 석탄을 사용하여 전력 생산을 하는 기업들입니다. 이들 고객은 탄광이 고객의 시설에 인접해 있어 효율적인 운송 시스템을 통해 석탄을 공급받으며, 석탄이 발전소 설계에 맞춰진 경우가 많아 높은 의존도를 보입니다 . 둘째, NAMining 부문의 주요 고객은 석회석 생산업체와 일부 모래 및 자갈 생산업체입니다. 또한, 특정 프로젝트, 예를 들어 네바다주 북부의 Thacker Pass 리튬 프로젝트와 같은 대형 산업 광물 프로젝트에서 독점 계약 광산업체로 활동합니다 . 셋째, 광물 관리 부문의 고객은 주로 석유와 가스 생산업체로, 이들은 광물 소유자로부터 로열티 기반 임대료를 지불하며 다양한 매장지에서 광물 및 석유, 가스를 생산합니다. 이러한 고객 세그먼트는 각기 다른 이유로 NACCO의 제품 및 서비스를 구매합니다. 예를 들어, 전력회사와 독립 전력 공급업체는 안정적이고 경제적인 석탄 공급을 통해 전력 생산을 효율적으로 유지하려 하며, 석회석 생산업체는 신뢰할 수 있는 광물 공급 체계와 전문성 높은 광업 서비스를 필요로 합니다. 마지막으로 석유와 가스 생산업체는 다양한 지역에서 생산되는 광물 자원의 소유권과 이를 통한 안정적인 수익 창출을 목적으로 NACCO와 협력합니다 .
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 공급업체 |
|---|---|---|
| 천연 자원 | NACCO Industries의 석탄 채굴 관련 주요 비용은 자연 자원의 채굴과 운송에서 발생하며, 석탄을 채굴하여 전력회사 등에 공급합니다. | MLMC (Mississippi Lignite Mining Company), Coteau Properties Company, Coyote Creek Mining Company, LLC 등 |
| 에너지 비용 | 채광과 관련된 에너지 비용, 특히 디젤 연료 가격 변동에 따라 채굴 비용 및 수익성에 큰 영향을 미칩니다. | 주로 지역 연료 공급업체 |
| 운영 및 장비 비용 | 새로운 채굴 지역으로의 전환, 장비 유지 및 운영 비용이 포함되며 대규모 자본 투자가 필요합니다. | Caterpillar, Komatsu 및 기타 광산 장비 공급업체 |
| 직원 비용 | 직원 급여 및 복지 비용은 사업 운영에 중요한 요소입니다. 특히 관리 및 행정직의 비용이 포함됩니다. | 자체 고용 |
| 리스크 요인 | 고객의 수요 변화, 대체 에너지와의 경쟁, 인플레이션 조정, 기후 조건 등의 변수에 따라 비용 및 수익성이 변동할 수 있습니다. | 재무 재고 검토에 의해 결정 |
NACCO Industries의 경우, 주요 비용 항목은 천연 자원의 채굴과 운송에서 발생하며, 이를 위해 MLMC와 같은 자체 개발 조직이 큰 역할을 합니다. 에너지 비용, 특히 디젤 연료의 가격 변동이 회사의 수익성에 직접 영향을 미치며, 광산 장비를 유지하기 위한 운영 및 장비 비용도 주요 비용 요소입니다. 직원 급여와 복지 비용 역시 중요한 운영 비용 중 하나입니다. 회사는 Caterpillar 및 Komatsu와 같은 주요 광산 장비 공급업체로부터 장비를 조달하고 있으며, 자체적으로 직원들을 고용하여 운영합니다 .
제품군
NACCO Industries의 주요 제품들은 석탄, 석회석, 석유 및 가스로 나눌 수 있으며, 각각의 제품들은 회사의 수익에 중요한 기여를 하고 있습니다. 주요 제품과 그 수익 기여도를 살펴보면 다음과 같습니다:
- 석탄 (Coal)
- 수익 기여도: 2023년 전체 수익의 40%
- 설명: 주로 발전 회사 및 독립 전력 공급업체에 공급되며, 회사의 안정적 수익의 큰 부분을 차지합니다. NACCO의 석탄 광산은 고객사의 발전소와 인접한 위치에 있어 경제적인 운송을 가능하게 합니다[0][1].
- 석회석 (Limestone)
- 수익 기여도: 2023년 전체 수익의 22%
- 설명: 주로 건설 및 산업용으로 사용되며, 석회석은 계약에 의해 공급되는 안정적인 자원입니다. 대표적으로 Thacker Pass 리튬 프로젝트와 같은 대형 프로젝트에 공급됩니다[0][1].
- 석유 및 가스 (Oil & Gas)
- 수익 기여도: 비중 언급 없음
- 설명: 석유 및 가스는 광물 관리 부문에서 로열티를 통해 수익을 창출합니다. 원유와 천연가스의 가격은 변동성이 크며, 이는 회사의 수익에 영향을 미칩니다[4][1].
可能 경쟁사로는 다음이 있습니다:
| 상품 | 경쟁사 |
|---|---|
| 석탄 | Peabody Energy, Arch Resources, CONSOL Energy |
| 석회석 | Carmeuse, Graymont, Lhoist |
| 석유 및 가스 | ExxonMobil, Chevron, Shell |
NACCO Industries는 이러한 주요 제품들을 통해 다양한 산업에서 수익을 창출하며, 각 제품들은 회사의 지속적인 성장과 다각화에 기여하고 있습니다.
주요 리스크
NACCO Industries의 비즈니스에 대한 잠재적 위험 요인은 다음과 같습니다: 1) 가혹한 법적 소송으로 인한 상당한 법률 비용 발생 가능성, 2) 정보 기술 시스템 장애, 효과적인 운영 중단, 보안 침해, 사이버 공격에 따른 비즈니스 손실 가능성, 3) 정부 규제 변경에 따른 비즈니스 영향, 지역 경제적 위험, 천재지변, 혹은 기업적 행동에 의한 사업 잠재적 위험, 4) 석유, 가스, 석탄 등 자원 개발 및 운영에 따른 책임 분산으로 인한 수익 감소 가능성, 5) 캐나다에서의 엄격한 규제 준수 요구 및 자원 회수 및 광산 폐쇄 의무가 부담스러울 수 있는 가능성 등이 있습니다[0][1][2][3][4].
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 191.8M | 241.7M | 214.8M |
| 매출원가 | 148.4M | 173.9M | 200.2M |
| 매출총이익 | 43.5M | 67.8M | 14.6M |
| 영업비용 | 60.6M | 68.8M | 72.2M |
| 영업이익 | -17.1M | -967.0k | -57.6M |
| 영업외수익 | -74.0M | -88.7M | 6.5M |
| 세전 순이익 | 56.9M | 87.7M | -64.2M |
| 법인세 비용 | 8.7M | 13.6M | -24.6M |
| 당기순이익 | 48.1M | 74.2M | -39.6M |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 86.0M | 110.7M | 85.1M |
| 매출채권, 순액 | 31.3M | 44.6M | 45.3M |
| 재고자산 | 54.1M | 71.5M | 77.0M |
| 유동자산 총계 | 203.1M | 260.4M | 232.0M |
| 유형자산, 순액 | 202.1M | 224.4M | 232.6M |
| 비유동자산 총계 | 304.2M | 307.7M | 307.7M |
| 자산 총계 | 507.2M | 568.1M | 539.7M |
| 매입채무 | 12.9M | 13.3M | 17.6M |
| 단기차입금 | 2.5M | 3.6M | 14.0M |
| 유동부채 총계 | 46.0M | 44.3M | 70.0M |
| 장기차입금 | 27.9M | 23.5M | 30.8M |
| 비유동부채 총계 | 109.1M | 96.8M | 87.4M |
| 부채 총계 | 155.1M | 141.1M | 157.4M |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 23.5M | 31.1M | 36.1M |
| 이익잉여금 | 336.8M | 404.9M | 355.9M |
| 자본 총계 | 352.1M | 427.0M | 382.3M |
| 부채 및 자본 총계 | 507.2M | 568.1M | 539.7M |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 48.1M | 74.2M | -39.6M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 23.1M | 26.8M | 29.4M |
| 비현금 운전자본 변동 | -256.0k | -17.9M | 5.6M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 74.9M | 67.7M | 54.5M |
| 유형자산 취득 | -39.2M | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -44.1M | -33.2M | -81.6M |
| 배당금 지급 | -5.6M | -6.0M | -6.5M |
| 차입금 변동 | 199.0k | 172.0k | 1.0M |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -33.2M | -9.8M | 1.5M |
| 현금 순변동 | -2.4M | 24.7M | -25.6M |
주가 영향 미치는 요인들
NACCO Industries, Inc.의 주가 변동에는 여러 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 원자재 가격의 변동이 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 석유와 천연가스 가격이 급격히 상승하면, NACCO의 광물 관리 부문 수익이 증가하여 주가 상승이 예상됩니다[0]. 둘째, 미국과 중국 간의 무역 전쟁과 같은 국제 분쟁이 NACCO의 원자재 수출입에 영향을 미칠 경우, 공급망 차질로 인해 생산 비용이 증가하고 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 셋째, 글로벌 경제 상황의 변화는 NACCO의 재무 상태에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 전 세계적인 경기 침체가 발생하면 원자재 수요가 감소하여 주가가 하락할 것입니다. 넷째, 경쟁사의 급부상은 NACCO의 시장 점유율에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 새로운 채광 기술을 보유한 경쟁사가 등장하면 NACCO의 채광 비용이 상대적으로 높아져 주가가 하락할 것입니다. 다섯째, 정부의 규제 변화도 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 환경 규제가 강화되어 NACCO가 추가 비용을 부담해야 할 경우, 이는 수익성 감소로 이어져 주가 하락을 초래할 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
NACCO Industries, Inc.는 광물 관리, 석탄 채굴, 환경 복원 분야에서 미래 성장 가능성을 가지고 있습니다. 회사는 미국 내 광물 및 로열티 이익을 확보하여 포트폴리오를 다각화하고 있으며, 이를 통해 투자 자본에 대한 세후 수익률을 중기적으로 기대하고 있습니다. NACCO의 NAMining 부문은 새로운 계약과 계약 확장을 통해 성장을 추구하고 있으며, 플로리다의 인광석 채굴 프로젝트와 같은 새 계약이 이익을 끌어올릴 것으로 예상됩니다[0][1]. Mitigation Resources는 생태 복원 서비스와 습지 복원 은행을 통해 사업을 확장하고 있으며, 이는 수익성을 높이는 기회로 이어질 것입니다. 또한, 석탄 부문의 개선된 운영과 NAMining의 성장으로 2024년에는 순이익과 EBITDA가 크게 증가할 것으로 보입니다[0][3]. 그러나 천연가스 및 석유 가격 변동, 국제 분쟁, 규제 변화 등은 회사의 성장에 영향을 미칠 수 있으며, 주요 전력 고객의 요구 변화도 주된 변수로 작용할 것입니다[0].