회사 소개
GWRS는 물 자원 관리 회사로, 주로 메트로폴리탄 피닉스와 투손 지역의 전략적으로 위치한 지역에서 29개의 수도, 하수 및 재생수 시스템을 소유, 운영 및 관리합니다. 회사는 “총 수자원 관리”라는 통합 접근 방식을 채택하려고 합니다. 총 수자원 관리는 수요를 감소시키는 방식으로 비갱신 가능한 수원 및 비용이 많이 드는 갱신 가능한 수원에 대한 수요를 감소시키고, 지속 가능성을 보장하며 환경적, 경제적으로 지역 사회에 큰 혜택을 주는 포괄적인 접근 방식입니다. 이러한 접근 방식은 재사용된 물을 바로 사용하거나 비식수 용도에 사용하고 지하수 충전을 통해 아예 거대한 수도 소비를 줄이는 식으로 사용되는 원칙과 관행들이 포함되어 있습니다. 또한, 회사는 총 수자원 관리의 원칙과 실천 내용에 대해 관계자들이 잘 알고 있는 보급, 교육 이니셔티브를 주도하고 있으며 지방 정부, 개발업체 및 산업 이해관계자들과 파트너쉽을 맺기 위해 노력하고 있습니다. 이러한 모델을 고 성장, 물 부족 지역에서 시행함으로써 경쟁 우위를 확보한다고 믿으며 효과적인 수자원 관리 방법이 더 많은 연결 허가를 위한 성공적인 허가를 이끌어냄으로써 우리의 성장 전략의 실행을 용이하게 합니다 .
주요 고객
GWRS의 고객은 주로 대규모 공공 부문 소유자, 부동산 개발자, 상업 및 주거 고객으로 구성됩니다. 대규모 공공 부문 소유자는 도시가 소유한 수도와 하수도 시스템을 의미하며, 이러한 시스템은 대다수의 미국 인구에게 서비스를 제공합니다. 이들은 주로 노후화된 인프라를 업그레이드하거나 교체하기 위해 대규모 자본 지출이 필요하며, 이 때문에 기술 및 운영 효율성을 높이려는 목적에서 GWRS와 협력할 가능성이 큽니다. 부동산 개발자는 개발 프로젝트 내에서 수도와 하수도 서비스를 필요로 하며, GWRS의 서비스를 통해 안정적이고 지속 가능한 물 공급을 보장받기 위해 지불합니다. 또한, 상업 및 주거 고객들은 일상 생활에서 필요한 물 공급 및 처리 서비스를 위해 GWRS의 서비스를 이용하는데, 이는 신뢰성 있는 물 공급과 처리 서비스가 중요하기 때문입니다. 각각의 고객 세그먼트는 GWRS의 ‘총 수자원 관리’ 접근 방식을 통해 물 사용을 최적화하고, 비용을 절감하며, 환경적 지속 가능성을 도모하는 솔루션을 제공받아 경쟁력을 확보하게 됩니다.
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 상세 설명 | 자원 제공 회사 또는 기관 |
|---|---|---|
| 전력 비용 | 펌프 및 기타 장비 운영에 필요한 전력 비용. 소비 증가와 추가 연결로 인해 전력 소비가 증가함. | 전력 회사 및 에너지 공급자 |
| 계약 서비스 비용 | 고객 증가에 따른 청구 소프트웨어, 클라우드 저장 서비스 및 청구 배급 서비스의 비용 증가로 인해 계약 서비스 비용이 증가함. | 클라우드 서비스 제공 업체 (예: AWS, Microsoft Azure) 및 IT 서비스 제공 업체 |
| 화학물질 및 소모품 비용 | 물과 폐수 처리를 위한 화학물질, 소모품 및 공급품 비용이 소비 증가로 인해 증가하고, 인플레이션과 인수로 인해 더 높은 가격을 지불함. | 화학물질 제조업체 및 공급업체 |
| 일반 및 행정 비용 | 사무실 운영, 인건비, 법률 및 기타 전문가 비용, 보험, 임대 및 규제 비용이 포함되며, 이러한 비용은 직원 증가, 의료 비용 상승 및 생활비 조정으로 인해 증가함. | 법률 회사, 보험 회사 및 전문 서비스 업체 |
| 감가상각 및 상각 비용 | 물 처리 시설 및 배급 시스템의 유지 관리 및 신축으로 인해 감가상각 및 상각 비용이 증가. 신규 자산과 인수로 인한 감가상각이 포함됨. | 건설 업체 및 유지 보수 서비스 제공 업체 |
| 정보 기술(IT) 비용 | 서비스 계약 및 소프트웨어 라이선스에 관련된 비용 증가로 인해 IT 비용이 증가함. | 소프트웨어 및 IT 서비스 제공 업체 (예: SAP, Oracle) |
| 인건비 | 직원 수 증가, 의료 비용 상승 및 생활비 조정으로 인해 인건비가 증가함. | 인사 관리 서비스 제공 업체, 의료 보험 회사 및 기타 사람 자원 관련 서비스 제공 업체 |
GWRS는 이러한 다양한 비용 항목을 관리하며, 이에 연계된 많은 회사 및 기관들과 협력하여 자원을 확보하고 서비스를 제공받고 있습니다. 이러한 비용 관리와 협력 관계는 회사 운영에 있어 중요한 역할을 합니다.
제품군
GWRS의 주요 제품과 그들의 매출 기여도는 다음과 같습니다.
주요 제품
| 제품 | 설명 | 매출 비중 | 주요 기여 |
|---|---|---|---|
| 물 서비스 | 주거, 상업 및 산업용 물 공급 서비스를 제공하며, 수요 기반으로 요금이 부과됩니다. | $24.9M (2023) | 높은 온도와 낮은 강수량으로 인해 물 소비량이 증가하면서 매출이 증가했습니다. |
| 하수 및 재생수 서비스 | 하수 처리와 재생수 제공 서비스를 포함하며, 주로 하수 연결과 재생수 제공량에 따라 결정됩니다. | $25.4M (2023) | 하수도 연결 증가 및 요금 인상 덕분에 매출이 증가했습니다. |
| 비규제 수익(ICFA) | 개발업자 및 주택 건설업자와의 계약에 따라, 물 및 하수 인프라 구축과 관련된 계획, 조정 및 금융 서비스를 제공. | N/A | 개발업자로부터 받은 선불금이 주요 수익원이 됩니다. |
매출 비중
- 물 서비스: $24.9M (2023), 2022년 대비 19.0% 증가.
- 하수 및 재생수 서비스: $25.4M (2023), 2022년 대비 6.5% 증가.
경쟁사
| 기업 | 제품 | 매출(미국 달러) | 주주가치 |
|---|---|---|---|
| American Water Works (AWK) | 물 및 폐수 서비스 | 2022년 기준 약 $51.4억 | 미국 최대의 상장 수자원 관리 회사 |
| California Water Service (CWT) | 물 서비스, 수처리 | 2022년 기준 약 $10.3억 | 초기 비용이 크나 장기적 안정성 추구 |
GWRS는 주로 물, 하수 및 재생수 서비스를 통해 매출을 창출하며, ICFA 계약을 통한 비규제 수익도 중요한 역할을 합니다. 주된 경쟁사는 American Water Works와 California Water Service로, 이들 역시 물과 하수 관련 서비스를 제공하며 시장에서 경쟁하고 있습니다.
주요 리스크
GWRS의 비즈니스에 관련된 몇 가지 위험 요인은 다음과 같습니다: 첫째, 정보 기술 시스템의 손상이나 중단으로 인한 어려움으로 운영 효율성 관리 및 운영 손실 가능성. 둘째, 건설 프로젝트의 지연이나 추가 비용 증가에 따른 영향. 셋째, 수도 포럼 시스템의 하자 나 신뢰성 문제로 인한 수익 손실 가능성. 넷째, 경쟁사와의 신규 서비스 지역 및 인수를 위한 경쟁. 또한, 공급 및 수요 변동성에 대응하기 위한 능력 및 확장 전략의 실행에 대한 어려움 등으로 발생하는 변동성 및 비용 증가의 가능성. 마지막으로, 자연재해나 테러리즘 행위로 인한 운영 지연 및 장비 손실 가능성, 부정적 고객 인식에 따른 평판 위험 및 사업의 위험 요인들도 고려되어야 합니다.
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 41.9 | 44.7 | 53.0 |
| 매출원가 | 10.3 | 10.9 | 12.7 |
| 매출총이익 | 31.6 | 33.8 | 40.4 |
| 영업비용 | 24.6 | 26.0 | 28.1 |
| 영업이익 | 7.0 | 7.8 | 12.3 |
| 영업외수익 | 2.2 | 1.4 | 1.4 |
| 세전 순이익 | 4.8 | 6.4 | 10.9 |
| 법인세 비용 | 1.1 | 0.9 | 2.9 |
| 당기순이익 | 3.6 | 5.5 | 8.0 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 12.6 | 6.6 | 3.1 |
| 매출채권, 순액 | 2.2 | 2.6 | 3.4 |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | 19.0 | 14.2 | 11.7 |
| 유형자산, 순액 | 255.9 | 289.6 | 325.1 |
| 비유동자산 총계 | 275.1 | 308.9 | 349.4 |
| 자산 총계 | 294.1 | 323.1 | 361.1 |
| 매입채무 | 2.1 | 2.2 | 1.0 |
| 단기차입금 | 4.0 | 4.3 | 4.4 |
| 유동부채 총계 | 16.9 | 16.2 | 14.2 |
| 장기차입금 | 108.9 | 106.6 | 105.0 |
| 비유동부채 총계 | 247.1 | 262.4 | 298.3 |
| 부채 총계 | 264.0 | 278.7 | 312.5 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 30.0 | 44.4 | 47.8 |
| 이익잉여금 | N/A | N/A | 0.8 |
| 자본 총계 | 30.0 | 44.4 | 48.6 |
| 부채 및 자본 총계 | 294.1 | 323.1 | 361.1 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 3.6 | 5.5 | 8.0 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 9.5 | 10.1 | 11.8 |
| 비현금 운전자본 변동 | 4.5 | 4.7 | 1.9 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 20.4 | 23.3 | 25.4 |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -20.3 | -34.2 | -28.6 |
| 배당금 지급 | -6.6 | -6.9 | -7.2 |
| 차입금 변동 | -2.1 | -3.6 | -1.8 |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -7.9 | 5.0 | 0.4 |
| 현금 순변동 | -7.9 | -5.9 | -2.8 |
주가 영향 미치는 요인들
GWRS의 주가 변동 요인은 다방면에서 영향을 받을 수 있습니다. 첫째, 환율 변동이 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러 가치 하락 시, GWRS의 해외 수입이 증가하여 주가에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다. 둘째, 거시 경제 상태가 중요한 요인이 됩니다. 경기 침체가 올 경우, 수자원 관리 서비스에 대한 수요가 감소해 매출이 줄어들면서 주가가 하락할 가능성이 있습니다. 셋째, 미중 무역 전쟁과 같은 국제 갈등은 GWRS에게 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 특정 부품이나 자재를 중국에서 수입하는 경우, 관세 인상으로 비용이 증가하여 주가가 하락할 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 등장도 중요한 요인입니다. 새로운 경쟁사들이 등장해 더 나은 기술이나 저렴한 서비스를 제공할 경우, GWRS의 시장 점유율이 감소하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 끝으로, 시장 및 트렌드 변화는 중요한 변수입니다. 지속 가능한 환경 관리와 관련된 정책 변화로 재생수 사용이 증가하며 GWRS의 수익성이 향상될 경우, 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
GWRS의 미래는 다양한 요인에 따라 크게 달라질 수 있습니다. 첫째, 지역 인구 증가와 도시 확장은 GWRS의 성장에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 피닉스와 투손 지역의 인구가 지속적으로 증가하면 물과 하수 처리 서비스에 대한 수요도 덩달아 증가할 것입니다. 둘째, 기후 변화와 관련된 물 부족 문제는 GWRS에게 기회로 작용할 수 있습니다. 물 재활용과 효율적 관리가 더욱 중요해지면서 이러한 서비스에 대한 수요가 증가할 가능성이 큽니다. 셋째, 규제 환경의 변화도 중요한 변수입니다. 정부가 친환경 정책을 강화하고 재생수 사용을 장려하는 방향으로 정책을 수정하면 GWRS의 사업 확장에 유리하게 작용할 수 있습니다. 반면, 규제가 너무 엄격해져 운영 비용이 증가하거나 신규 인프라 구축이 지연될 경우, 사업 성장이 저해될 수 있습니다. 넷째, 기술 혁신도 중요한 영향을 미칠 수 있습니다. 새로운 물 처리 기술이 도입되어 운영 효율성이 향상되거나 비용이 절감되면 GWRS의 경쟁력이 강화될 것입니다. 그러나 이러한 기술을 신속히 적용하지 못한다면 경쟁 업체들에게 시장 점유율을 빼앗길 위험이 있습니다. 다섯째, 자본 조달 능력도 중요한 요소입니다. GWRS가 지속적으로 필요한 자금을 조달하여 신규 프로젝트와 인프라 확장을 성공적으로 완료할 수 있다면, 장기적인 성장 가능성이 높아질 것입니다.