회사 소개
GLSI는 임상 단계 생물제약 회사로, GLSI-100이라는 면역요법을 통해 유방암 재발을 예방하는 Phase III 임상 시험인 Flamingo-01에 초점을 맞추고 있습니다. GP2라는 9 아미노산 이중막 펩타이드는 여러 가지 종류의 일반적인 암세포에서 발현되는 HER2/neu 단백질의 대상 면역 반응을 유도합니다. GP2는 HER2/neu 단백질을 발현하는 유방암 및 기타 고체 종양과 함께 치료효과적인 세포표면단백질의 정상 수준을 보여줍니다. GLSI-100은 GP2 + GM-CSF의 조합이라고 불리며, Flamingo-01은 GLSI-100의 안전성과 효과를 HER2/neu 양성 환자들을 대상으로평가하는 것을 목적으로 합니다. GLSI는 아직 수익을 창출하지 않았으며, 주로 파이프라인에서 의약품을 개발하고 임상시험을 위한 계획 및 준비에 비용을 집행하는 등의 일반 및 행정활동에 따른 순 손실이 발생했으며, 앞으로도 상당한 비용이 소요될 것으로 예상됩니다.
주요 고객
GLSI의 고객 페르소나는 고위험 유방암 환자, 병원을 포함하는 의료기관, 그리고 생명공학 기업들로 구성될 수 있다. 첫째, 고위험 유방암 환자는 GLSI-100을 통해 치료를 받는 주요 대상이다. 이 환자들은 HER2/neu 양성으로 진단받고 수술 후 재발 방지를 위해 효과적인 면역치료제를 찾는 사람들이다. 이들은 면역 시스템을 강화하고 암 재발 가능성을 낮추기 위해 GLSI-100을 이용하게 된다. 둘째, 병원 및 의료기관은 GLSI-100의 임상 적용과 치료를 담당한다. 이 기관들은 환자들에게 최신 치료법을 제공하고, 제약회사의 신약을 도입하여 치료 효율성을 높이기 위해 GLSI-100을 사용한다. 의료기관들은 환자 관리 및 치료 성과를 개선하기 위해 이러한 혁신적인 솔루션에 투자를 아끼지 않는다. 셋째, 생명공학 기업들은 GLSI의 기술을 라이센스하거나 공동 연구개발을 위한 파트너로서 활동한다. 이들은 유망한 치료제를 포트폴리오에 추가하고, 상용화를 통해 수익을 창출할 수 있는 기회를 모색한다. 또한, GLSI-100의 상업적 성공 가능성 때문에 투자자들도 주요 관심 고객이 될 수 있다.
회사의 비용구조
GLSI의 주요 비용 항목은 다음과 같이 정리된다. 첫째, 연구 및 개발 비용으로, 여기에는 임상시험 계획, 데이터 분석 및 관리, 규제 승인 신청 등이 포함된다. 이 비용은 파이프라인 개발의 핵심 요소로, 상당한 재정적 투자가 필요하며, Polypeptide Laboratories 같은 시설을 통해 원료 의약 품목을 조달한다. 둘째, 제조 비용으로, 임상시험용 및 상용화를 위한 의약품 제조에 드는 비용이 포함된다. 여기에는 공정 개발, 제조 규모 확대 및 검증 활동 등이 포함되며, 해당 절차는 복잡하고 비용이 많이 든다. 셋째, 상용화 준비 및 마케팅 비용으로, 제품이 승인될 경우 이를 시장에 내놓기 위해 지출되는 비용들이며, 이는 판매 및 유통 비용까지 포함된다. 넷째, 특허 유지 및 법률 비용으로, 특허 출원, 유지, 확장 및 소송 방어 등과 관련된 비용이 포함된다. 마지막으로, 운영 비용으로 임금, 임대료, 일반 및 행정비용 등이 포함된다. 이러한 비용들은 주로 내부 인력 운영과 기본적인 회사 유지 관리에 필요한 경비이다.
제품군
GLSI의 주요 제품은 GLSI-100이라는 면역치료제로, GP2와 GM-CSF의 조합을 통해 유방암 재발을 예방하기 위해 설계되었습니다. GLSI-100은 현재 Flamingo-01이라는 Phase III 임상 시험을 통해 그 안전성과 유효성을 평가받고 있습니다. GP2는 HER2/neu 단백질의 9개의 아미노산으로 구성된 트랜스막 펩타이드로, 유방암을 비롯한 여러 고형 종양에서 발현됩니다. 이 치료제는 HER2/neu 단백질을 발현하는 암세포에 대해 면역 반응을 유도하여 재발을 방지합니다.
주요 제품과 수익 기여
- GLSI-100 (GP2 + GM-CSF)
- 설명: GP2 펩타이드와 GM-CSF를 결합한 면역치료제로, HER2/neu 양성 유방암 환자의 재발을 예방하는 목적.
- 임상 시험: Flamingo-01 Phase III 임상 시험 진행 중.
- 기여 예상: 현재 상용화되지 않아 직접적인 수익은 아직 발생하지 않았음.
GLSI는 아직 상용화된 제품이 없어 현재 수익을 발생시키지 않고 있으며, 임상 시험과 연구 개발에 따른 비용이 지속적으로 발생하고 있습니다.
경쟁사 및 경쟁 제품
- Genentech: Herceptin (트라스투주맙), Perjeta (퍼투주맙), Kadcyla (T-DM1, 아도-트라스투주맙 엠탄신)
- Puma: Nerlynx (네라티닙)
- Daichi Sankyo: Enhertu (DS-8201a, 팜-트라스투주맙 델룩스테칸-nxki)
- Seattle Genetics: Tukysa (투카티닙)
| 경쟁사 | 제품명 | 활성 성분 |
|---|---|---|
| Genentech | Herceptin | 트라스투주맙 (trastuzumab) |
| Perjeta | 퍼투주맙 (pertuzumab) | |
| Kadcyla | 아도-트라스투주맙 엠탄신 (ado-trastuzumab emtansine) | |
| Puma | Nerlynx | 네라티닙 (neratinib) |
| Daichi Sankyo | Enhertu | 팜-트라스투주맙 델룩스테칸 (fam-trastuzumab deruxtecan) |
| Seattle Genetics | Tukysa | 투카티닙 (tucatinib) |
GLSI는 현재 다른 대형 제약사들과 경쟁하고 있으며, 특히 고형 종양 치료제 시장에서 경쟁하고 있는 많은 승인된 제품들과 직접적인 경쟁 관계에 있습니다 .
주요 리스크
GLSI의 사업에 대한 잠재적 위험으로는 다음이 포함됩니다: 1) 직원 사기나 다른 부정행위로부터의 위험으로, FDA 규정 미준수, 제조 기준 준수 실패, 건강 관리 사기 및 남용 법 및 기타 유사한 법규 및 규제, 재무 정보 보고의 부정확성, 그리고 국가 및 주별 건강 관리 사기 및 남용 법 및 규제 준수 실패 등이 속합니다. 직원 부정행위는 개인정보 부정 사용으로 인한 규제 제재 및 평판 훼손으로 이어질 수 있습니다. 2) 제품 책임 소송으로 인한 잠재적인 중대한 책임과 개발한 제품의 상업화 제한 가능성이 있습니다. 3) 제품 후보물질을 인간 임상시험에서 테스트할 때 발생할 수 있는 제품 책임 노출 위험 등이 있습니다. 4) 제조 위험으로 공급 제약이 발생할 수 있으며, 제품 후보물질의 제조 과정에서 발생할 수 있는 어려움, 비용 초과, 안정성 문제, 공급 차질 등이 포함됩니다.
뉴스
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | N/A | N/A | N/A |
| 매출원가 | N/A | N/A | N/A |
| 매출총이익 | N/A | N/A | N/A |
| 영업비용 | 4.6 | 8.0 | 9.3 |
| 영업이익 | -4.6 | -8.0 | -9.3 |
| 영업외수익 | -0.0 | -0.2 | -0.4 |
| 세전 순이익 | -4.6 | -7.8 | -8.9 |
| 법인세 비용 | N/A | N/A | N/A |
| 당기순이익 | -4.6 | -7.8 | -8.9 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 27.2 | 13.5 | 7.0 |
| 매출채권, 순액 | N/A | N/A | N/A |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | 27.2 | 13.5 | 7.0 |
| 유형자산, 순액 | N/A | N/A | N/A |
| 비유동자산 총계 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| 자산 총계 | 27.2 | 13.5 | 7.0 |
| 매입채무 | 0.2 | 0.2 | 0.3 |
| 단기차입금 | N/A | N/A | N/A |
| 유동부채 총계 | 0.4 | 0.3 | 0.3 |
| 장기차입금 | N/A | N/A | N/A |
| 비유동부채 총계 | N/A | N/A | N/A |
| 부채 총계 | 0.4 | 0.3 | 0.3 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 60.5 | 54.7 | 57.1 |
| 이익잉여금 | -33.6 | -41.5 | -50.4 |
| 자본 총계 | 26.8 | 13.2 | 6.7 |
| 부채 및 자본 총계 | 27.2 | 13.5 | 7.0 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | -4.6 | -7.8 | -8.9 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| 비현금 운전자본 변동 | -0.4 | -0.1 | 0.0 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | -4.3 | -6.2 | -6.5 |
| 유형자산 취득 | N/A | N/A | N/A |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | N/A | N/A | N/A |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | N/A | N/A | N/A |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 2.8 | -7.5 | N/A |
| 현금 순변동 | -1.5 | -13.7 | -6.5 |
주가 영향 미치는 요인들
GLSI의 주가 변동에는 다양한 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 먼저, 글로벌 경제 상황의 변화가 주가에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국 경제가 침체에 빠지면 투자 심리가 위축되고, 이는 GLSI의 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 둘째, 환율 변동도 중요한 요인입니다. 만약 미국 달러가 강세를 보이면, 해외 자본의 유입이 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 셋째, 미국과 중국 간의 무역 전쟁 같은 국제 분쟁은 공급망을 불안정하게 만들고, 사업 비용을 상승시켜 주가에 부정적인 영향을 줄 것입니다. 반면, 주요 경쟁사의 신제품 출시나 기술 개발이 늦어질 경우 GLSI는 시장 점유율을 확대할 수 있어 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 의료 및 바이오 기술 트렌드의 변화도 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 유방암 치료에 대한 새로운 혁신적 치료법이 등장하면 GLSI의 기술이 상대적으로 뒤처져 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다 .
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
GLSI의 미래는 여러 요인에 따라 크게 달라질 수 있습니다. 첫째, GP2 기반의 임상시험 결과가 성공적으로 이루어져 FDA 승인을 받는 경우, 상업화 단계에 진입할 수 있기 때문에 회사의 성장 가능성이 높습니다. 둘째, 유럽과 글로벌 시장에서도 인허가를 받는다면 수익을 극대화할 수 있습니다. 셋째, 자금 조달의 문제를 해결하면 임상시험과 연구개발 활동을 지속할 수 있습니다. 그러나 자금 조달에 실패하면 연구개발 프로그램을 축소하거나 지연시킬 수 있습니다. 넷째, HER2 양성 유방암 외에도 추가적인 암종으로의 확장 가능성도 중기 및 장기적인 성장을 견인할 수 있습니다. 결론적으로 다양한 상황에 따라 회사의 성장이 결정될 것입니다.